互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品風險分析及防范對策研究

鄒國華

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，其蘊含著巨大的優(yōu)勢使得傳統(tǒng)金融業(yè)開始以互聯(lián)網(wǎng)為媒介和平臺進行拓展，與之而來的是各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融理財也成了當下熱捧的一大理財渠道，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財依舊處于相對早期的發(fā)展時期，各種制度還不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺還不夠規(guī)范，投資者面臨著各種各樣的風險。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;理財產(chǎn)品;風險防范

一、前言

21世紀以來，科技發(fā)展已經(jīng)成為了時代的主旋律，互聯(lián)網(wǎng)+的產(chǎn)品概念開始出現(xiàn)并且不斷創(chuàng)新，為社會經(jīng)濟的發(fā)展注入了澎湃的動力。生活水平的日益提高，人們對資產(chǎn)保值有了更高的要求，而普通民眾閑散且分散的資金基本上都以銀行儲蓄為主，收益甚微，故金融理財產(chǎn)品急需創(chuàng)新。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融急劇的發(fā)展，第三方支付開始萌芽并逐漸成為時代主流，各個支付體系及支付手段開始不斷出現(xiàn)，而在這種大環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品開始萌芽，第三方支付的發(fā)展催生了以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財工具，目前類似于余額寶的產(chǎn)品已經(jīng)超過20種類，且數(shù)量和形式不斷增加，各種P2P產(chǎn)品更是層出不窮。互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為我國經(jīng)濟社會發(fā)展的一個重要的渠道和方式，然而互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺的高速創(chuàng)新，理財產(chǎn)品質(zhì)量的參差不齊，在線理財方式的多樣化勢必催生出各種金融風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的風險來源

（一）理財平臺風險

互聯(lián)網(wǎng)是一個非常開放的平臺，但正是由于其開放性以及先進性讓一些小眾平臺有著更加不穩(wěn)定的因素，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的風險正是來自于互聯(lián)網(wǎng)這一平臺的缺陷以及某些理財app的自身漏洞，平臺安全的短板也正是來源以此，不夠完善的信息加密技術(shù)和平臺防火墻很容易收到計算機病毒的侵入以及黑客的攻擊，而互聯(lián)網(wǎng)理財平臺上面有著龐大的客戶信息數(shù)據(jù)以及交易量使得眾多黑客對其垂涎欲滴，平臺的短時間癱瘓即可讓投資人收到相應的損失，支付寶前董事局主席馬云曾稱，在巔峰時期，支付寶一天被黑客攻擊16億次，大的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有大量的服務器以及安全技術(shù)抵御黑客的攻擊，而小型的理財平臺的抗風險能力就相對弱很多，在2016年6月12日，簡財富發(fā)出通知，告知系統(tǒng)服務器被黑客攻擊導致網(wǎng)頁信息異常，暫停服務。由此可見互聯(lián)網(wǎng)平臺特別是小型理財機構(gòu)平臺還是存在相當高的安全風險，容易收到攻擊而造成一定的損失。

（二）流動性風險

流動性風險指平臺無法及時獲得充足資金或者無法以合理成本及時獲得充足資金以應對資產(chǎn)的增長或支付到期債務的風險。目前很多理財產(chǎn)品如“余額寶”、“財付通”等都是以T+0的方式贖回的，甚至可以隨存隨取，而即時到賬則意味著平臺在投資者進行贖回時需要進行大量的墊資。如果一旦出現(xiàn)突發(fā)事件而導致市場的波動，在大量的客戶撤資的情況下，平臺則會面臨巨大的資金墊付的壓力，而互聯(lián)網(wǎng)理財平臺相對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)來說幾乎缺少了相應的準備金等制度來確保資金的流動性，某些小型P2P平臺為了維持其較高的收益率讓投資者陷入龐氏騙局，而資金流動性嚴重不足是導致資金鏈斷裂讓投資者蒙受損失。

（三）市場風險

市場風險是指市場價格變動而導致收益率波動的風險，目前市面上大部分的理財產(chǎn)品都以貨幣基金為主，而貨幣基金的收益率則是受到市場價格的變動而導致下降。以余額寶為例，2013年推出時的收益率高達6%，而目前的年化收益率僅為2.4%，收益率呈現(xiàn)下降趨勢。此類理財產(chǎn)品主要吸收的是市場上大量的閑散資金，若市場上出現(xiàn)年化收益率更高的理財產(chǎn)品，極易吸引客戶資金而導致平臺客戶的流失，客戶量的減少則會引發(fā)資金流動性等問題，不利于理財平臺的良性發(fā)展。

（四）信用風險

信用風險也稱違約風險，指交易一方不能履行合約而造成的風險，任何損理財平臺或資產(chǎn)管理人聲譽的行為都會造成客戶的流失，隨著移動支付的普及，目前大型的理財平臺如余額寶等雖說已有一定體量客戶，但其抵抗風險能力與自身信用遠不及傳統(tǒng)銀行，余額寶與銀行負債業(yè)務比較，在安全性方面并沒有非常明顯的優(yōu)勢，更多是依靠平臺的附加價值如支付功能等，并且其所涉及的天弘基金屬于第三方，兩者相對獨立，任何一方出現(xiàn)的信用問題都會對理財產(chǎn)品產(chǎn)生影響。P2P平臺信用風險則更為嚴峻，主要體現(xiàn)在借款人的違約，往往平臺為了維持投資者數(shù)量則會提供投資本息的擔保，而借款人的違約則會對平臺造成巨大的墊資壓力，違約風險轉(zhuǎn)嫁到了平臺之上，出現(xiàn)大規(guī)模違約時平臺難以再行擔保。據(jù)2020年網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計共2924家問題平臺的類型分析發(fā)現(xiàn)，跑路和提現(xiàn)困難為目前P2P平臺問題首要之所在，累計占比為76%，但在這兩項問題爆發(fā)之前，平臺往往極力隱瞞真實經(jīng)營狀況，投資者則無法及時獲取信息改變投資決策，進而蒙受經(jīng)濟損失。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品風險防范對策及市場建設(shè)

（一）宏觀政策層面

互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的良好運行依托于國家法律制度的完善，作為全新的金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融市場目前還未形成完善的監(jiān)管制度，在目前不斷創(chuàng)新且多變的市場環(huán)境之下，應該針對不同理財產(chǎn)品出臺相應的法律法規(guī)，增加法律的細化程度，同時增加互聯(lián)網(wǎng)理財市場的準入門檻，以確保適應市場的發(fā)展需要。監(jiān)管部門也要及時建立完善且高效的監(jiān)管模式，如點對點監(jiān)管，現(xiàn)金流即時預警等監(jiān)管方法。因互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的多樣且產(chǎn)品的復雜性，監(jiān)管部門也需要形成差異化監(jiān)管策略，對不同規(guī)模、不同類型、不同風險有著相應的側(cè)重監(jiān)管機制，確保監(jiān)管的高效性和合理性。

（二）中觀行業(yè)層面

1.強化行業(yè)自律

在規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場，防范金融理財風險上，行業(yè)自律比政府監(jiān)管有著更強的作用范圍以及更顯著的效果，在整個互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)發(fā)展上起著至關(guān)重要的作用，強化行業(yè)的自律性首先需要先構(gòu)筑相應的行業(yè)自律組織，而后再制定相應的行業(yè)自律條例以及相關(guān)準則以規(guī)范行業(yè)成員。根據(jù)所指定的行業(yè)標準，自律性組織能夠有效的保障行業(yè)的良好發(fā)展，更好的避免惡性競爭市場的形成。

2.引入存款準備金制度

存款準備金制度最初的意義就是為了保障商業(yè)銀行的支付與清算的作用，后來才演變?yōu)楹暧^調(diào)控的政策工具。如今隨著人們處置閑置資金的便利，互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場開始逐漸擴大，某些平臺所涉及的資金量也越來越大，制度的完善卻跟不上體量的迅速擴張，由于市場波動的不確定性或者緊急的突發(fā)事件而導致平臺不能及時進行客戶贖回的資金支付而出現(xiàn)“擠兌”的情況從而引發(fā)理財平臺資金鏈的斷裂，而造成投資者損失。存款準備金制度的引入可以在相當程度上預防流動性風險的產(chǎn)生保護了對投資者以及互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。

（三）微觀企業(yè)及個人層面

1.平臺應適應市場發(fā)展，加速產(chǎn)品創(chuàng)新

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷改進，運用大數(shù)據(jù)模型、人工智能匹配技術(shù)對投資者進行畫像分析能夠更好的制定相應的理財方案的策略，固守傳統(tǒng)的方式將不能再互聯(lián)網(wǎng)大潮的環(huán)境下?lián)碛幸幌?，互?lián)網(wǎng)理財平臺應該更多的運用先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，為廣大的理財用戶群提供針對性的理財解決檔案，給予投資者更科學和更適合的服務，以此增強平臺自身的競爭力來穩(wěn)定理財用戶量和資金值保證互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的良好發(fā)展。

2.平臺應加強人才梯隊建設(shè)，提升服務水平

基于在線互聯(lián)網(wǎng)這一媒介，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品和傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品不同就是投資者只能在通過網(wǎng)絡(luò)進行購買，產(chǎn)品信息的也僅從平臺公開信息處獲取。平臺顧問則是兼?zhèn)湔邚那捌谝蓡柦獯?，中期產(chǎn)品定制，后期售后服務等工作，所以平臺的服務人員對整個平臺的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)理財平臺應要加強專業(yè)人才的培訓，建設(shè)高素質(zhì)的人才隊伍以此來推廣平臺自身以及相應的理財產(chǎn)品，如此更易受到投資者的認可。專業(yè)的服務團隊還可以提供多元化的產(chǎn)品服務，提升平臺創(chuàng)新能力，滿足投資者多樣化的需求，以此提升原有客戶粘度和增加客戶廣度。

3.個人應明確自身風險偏好以及風險承受能力

投資者在投資時往往不清楚自己想要的是什么僅僅重視最后的收益率，選擇稱心預期收益的產(chǎn)品，某些投資者因為市場的波動難以承受投資所帶來的損失而造成生活上的拮據(jù)，在投資之前一定要先明確自身的風險偏好，在各大理財門戶網(wǎng)站進行風險偏好測試，同時自我填寫投資者風險能力評估問卷，從個人資產(chǎn)、家庭情況以及工作情況等各個維度的評估以明確自身風險承受能力等級再選擇適合自身的理財產(chǎn)品。

參考文獻：

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