金融安全視角下農(nóng)村商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究

陳潔

摘要：金融全球化和我國改革開放的不斷深化促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也增加了金融安全的不穩(wěn)定性。流動性風(fēng)險(xiǎn)作為所有金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合表現(xiàn)形式，對金融安全起著決定性作用。農(nóng)村商業(yè)銀行由于受到自身歷史缺陷等的影響，流動性風(fēng)險(xiǎn)較大，其整體的市場競爭力在商業(yè)銀行中較弱。而農(nóng)村商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也存在許多問題，為此，本文從金融安全視角提出了農(nóng)村商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：金融安全;農(nóng)村商業(yè)銀行;流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

金融是國民經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融安全是經(jīng)濟(jì)安全和國家安全的重要組成部分。但隨著金融經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融安全的不穩(wěn)定性也在逐漸加重。金融安全不僅關(guān)乎國家安全，更多的是金融機(jī)構(gòu)自身的安全。當(dāng)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)上不安全時(shí)，它們極易受到內(nèi)部和外部因素的影響。農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱“農(nóng)商行”）作為農(nóng)村金融改革的關(guān)鍵，經(jīng)過20多年的努力，已經(jīng)從農(nóng)村金融服務(wù)供給商引領(lǐng)者發(fā)展成為商業(yè)銀行行業(yè)不可忽視的力量。

1.農(nóng)村商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

1.1流動性比例總體呈下降態(tài)勢，資本充足率基本保持穩(wěn)定

當(dāng)前我國農(nóng)商行整體的流動性比例水平均高于25%的監(jiān)管指標(biāo)，平均流動性比例高于70%，總體流動性水平偏高。農(nóng)商行為實(shí)現(xiàn)高流動性，犧牲了部分經(jīng)營效益。從逐年變化的情況來看，2014年起，北京農(nóng)商行和廣州農(nóng)商行的流動性比例水平下降明顯，而重慶農(nóng)商行和上海農(nóng)商行經(jīng)過兩年的平緩上升，也與2017年有所下降。2017年各家農(nóng)商行的流動性比例水平呈現(xiàn)下降趨勢，流動性資產(chǎn)的增幅遠(yuǎn)小于流動性負(fù)債之間的增幅，難以滿足日益增長的流動性需求。上海農(nóng)商行的流動性比例更是遠(yuǎn)低于四大農(nóng)商行的平均值，流動性風(fēng)險(xiǎn)管理形勢嚴(yán)峻。農(nóng)商行2014年至2017年財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)顯示，它們的資本率水平均高于10.5%的監(jiān)管指標(biāo)，說明其總體上自有資金抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力是足夠的。而廣州農(nóng)商行的資本充足率自2014年起進(jìn)入下行通道，自有資金抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力減弱，一定程度上暴露了該行流動性降低的事實(shí)。

1.2流動性覆蓋率水平高低不均且差距較大

流動性覆蓋率指標(biāo)是2009年巴塞爾委員會為度量單體銀行在短期壓力情景下的流動現(xiàn)狀提出的，我國銀監(jiān)會也于2011年發(fā)布的關(guān)于中國銀行實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見（銀監(jiān)發(fā)【2011】44號）和2014年發(fā)布的《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（2014年2號令）中明確流動性覆蓋率不得低于100%。農(nóng)商行在2016年至2017年的流動覆蓋率呈平穩(wěn)上升趨勢，且都在100%的水平線以上。但北京農(nóng)商行和上海農(nóng)商行的的整體水平在四家農(nóng)商行的水平之下，且北京農(nóng)商行的流動性覆蓋率水平接近規(guī)定值，所以北京農(nóng)商行和上海農(nóng)商行的流動性風(fēng)險(xiǎn)是較高的，很可能是因?yàn)檫^分追求集團(tuán)的盈利能力，忽略了對流動性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值的管控。

2.農(nóng)村商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的誘因

2.1資產(chǎn)負(fù)債期限不相匹配，客戶流動性傳導(dǎo)影響大

眾所周知，商業(yè)銀行的資金來源中具有短期性質(zhì)的存款占了大部分，而商業(yè)銀行的資金主要運(yùn)用于盈利性較高的中長期貸款。在這種資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)下，一旦市場發(fā)生大的波動造成儲戶恐慌，引發(fā)儲戶集中性、大量性取款，銀行很難在正常成本內(nèi)將資產(chǎn)變現(xiàn)以滿足流動性需求，從而產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)。銀行流動性的保持是一個(gè)時(shí)間上的連續(xù)過程，現(xiàn)期的資產(chǎn)來源和運(yùn)用會影響未來的流動性需求和供給，靠短期拆借來維持流動性不利于流動性的維持。農(nóng)商行亦是如此。另外，農(nóng)商行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)有限，存貸比率較高，大部分存款運(yùn)用在信貸資產(chǎn)方面。當(dāng)客戶從銀行提取大額度的存款或獲貸款資金支持時(shí)，會導(dǎo)致銀行的資金流出過多，進(jìn)而流動性壓力增大，造成銀行自身流動性不夠。而且，農(nóng)商行大多設(shè)在地方城市，與當(dāng)?shù)卣?cái)政以及地方企業(yè)客戶合作較多，然而政府財(cái)政資金和國企等大型客戶的資金缺少預(yù)約機(jī)制，具有較強(qiáng)的不穩(wěn)定性。所以一般情況下，在月末、季末時(shí)，客戶若突然取走大額資金，農(nóng)商行就會陷入難以合理價(jià)格獲取資金補(bǔ)充頭寸的尷尬境地。

2.2表內(nèi)外理財(cái)產(chǎn)品競爭激烈，同業(yè)業(yè)務(wù)錯(cuò)配嚴(yán)重，流動性匹配不足

現(xiàn)行各家銀行爭先以銀行理財(cái)業(yè)務(wù)作為其經(jīng)營模式，且競爭極其激烈。農(nóng)商行為了增加自身業(yè)務(wù)發(fā)展品種、提升自身市場份額，大量發(fā)放理財(cái)產(chǎn)品。但《資管新規(guī)》等監(jiān)管文件的下發(fā)，限制了農(nóng)商行理財(cái)產(chǎn)品的種類和投資范圍，導(dǎo)致其理財(cái)收益率降低，無法與全國性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等大行的理財(cái)產(chǎn)品相競爭。而大部分客戶追求高利益，已紛紛將錢轉(zhuǎn)放理財(cái)產(chǎn)品。故而農(nóng)商行的存款客戶大量流失，所占市場份額也漸漸下降。另外，部分農(nóng)商行追求同業(yè)、資金業(yè)務(wù)的迅速增長以及增大資產(chǎn)規(guī)模和提高收益率等，過度進(jìn)行資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃的投資，嵌套期限長、流動性差的非標(biāo)產(chǎn)品和自合資金，導(dǎo)致同業(yè)業(yè)務(wù)錯(cuò)配嚴(yán)重，負(fù)債端普通存款的占比減少，資產(chǎn)負(fù)債存量降速緩慢。2013年和2016年的“錢荒”事件依舊影響著現(xiàn)在銀行的業(yè)務(wù)，只是形式發(fā)生了變化，比如信托變?yōu)槔碡?cái)和資產(chǎn)管理，表外信貸變?yōu)閭獾?。金融市場一旦發(fā)生加杠桿破裂和情緒性等問題，流動性危機(jī)極可能一觸即發(fā)。而作為資產(chǎn)規(guī)模非常有限的農(nóng)商行，不可避免地就會受到極大的流動性干擾。

2.3互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與國內(nèi)“嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)”的政策基調(diào)對流動性造成流動性擾動

一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的影響，大量客戶追求高回報(bào)率以及消費(fèi)、生活等的方便，不約而同地將資金轉(zhuǎn)移到了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行存款的穩(wěn)定。另一方面，為改善商業(yè)銀行流動性抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，使其回歸傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，限制其過度依賴短期同業(yè)資金以及用短期資金支持長期弱流動資產(chǎn)的行為，2017年12月6日原銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理（修訂征求意見稿）》。但這對于短期內(nèi)難以獲得充足的長期穩(wěn)定資金且受累于較為受限的流動性來源和較為激進(jìn)的期限錯(cuò)配策略的中小農(nóng)商行來說，無疑是增加了其對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的負(fù)擔(dān)。而隨著國家“嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)”政策基調(diào)的推進(jìn)，金融去杠桿的持續(xù)加強(qiáng)，造成商業(yè)銀行資金面的不確定性影響增大。農(nóng)商行同樣深受影響。

3.金融安全視角下農(nóng)村商業(yè)銀行加強(qiáng)流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的對策

3.1增強(qiáng)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理意識，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

3.1.1加強(qiáng)銀行內(nèi)部整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管意識

農(nóng)商行對流動性風(fēng)險(xiǎn)事后監(jiān)管和事前監(jiān)管力度說明了農(nóng)商行缺乏流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管意識的現(xiàn)實(shí)，農(nóng)商行的監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的意識，降低流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的主觀性。首先，通過出臺相關(guān)培養(yǎng)方案，將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的學(xué)習(xí)教育作為各級職員的必修課程。同時(shí)，重視銀監(jiān)會頒布的關(guān)于流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指引要求，明確與本行流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相關(guān)的政策和要求、風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制的方法，進(jìn)而全面提高全行員工對流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的認(rèn)知。同時(shí)，培養(yǎng)員工明確所處崗位的重要性和潛在風(fēng)險(xiǎn)，以進(jìn)一步明確風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的目標(biāo)及責(zé)任。

3.2加強(qiáng)流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的基礎(chǔ)建設(shè)，建立專業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)

首先是強(qiáng)化農(nóng)商行本身的培訓(xùn)機(jī)制和激勵(lì)措施，從其內(nèi)部培養(yǎng)和發(fā)展高精尖的流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管人才。其次是從銀行外部引入素質(zhì)化、專業(yè)化的人才隊(duì)伍。兩者結(jié)合，組建一流的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)。同時(shí)，根據(jù)農(nóng)商行實(shí)際情況和需要，創(chuàng)建適用的流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)，為流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的高效運(yùn)行提供技術(shù)支持。

3.3建立動態(tài)流動性風(fēng)險(xiǎn)逆周期監(jiān)管機(jī)制

研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)存在順周期性的特性，所以單單加強(qiáng)流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管會使得商業(yè)銀行，尤其是農(nóng)商行的流動性管理壓力增大。對此，農(nóng)商行應(yīng)當(dāng)在靜態(tài)監(jiān)管指標(biāo)的基礎(chǔ)上，引入動態(tài)監(jiān)管機(jī)制。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于繁榮期時(shí)，市場整體的流動性充足，可適度提高流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促使農(nóng)商行進(jìn)行流動性儲備，以備危機(jī)時(shí)刻或經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)釋放流動性，緩解流動性趨緊的狀況。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，可采取適度寬松的流動性監(jiān)管要求，使其能夠釋放儲備的流動性，爭取時(shí)間調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，避免引發(fā)流動性危機(jī)。

3.4強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債綜合管理，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

資本錯(cuò)配嚴(yán)重是引發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的一個(gè)重要因素，而資本錯(cuò)配的其中一個(gè)因素是農(nóng)商行本身缺少明確的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管目標(biāo)戰(zhàn)略。制定明確的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管目標(biāo)戰(zhàn)略，首先是設(shè)立具有戰(zhàn)略性的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，建設(shè)遠(yuǎn)期目標(biāo)。其次是設(shè)定階段性、全面性和可實(shí)操性的近中期目標(biāo)。近期建設(shè)目標(biāo)應(yīng)首先結(jié)合現(xiàn)狀關(guān)注所面臨的風(fēng)險(xiǎn)核心問題以及對風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管過程中薄弱環(huán)節(jié)的改進(jìn)和完善，彌補(bǔ)不足;遠(yuǎn)期目標(biāo)應(yīng)充分考慮農(nóng)商行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、發(fā)展規(guī)模和金融項(xiàng)目繁簡程度，在確保風(fēng)險(xiǎn)控制體系的完善和可靠的同時(shí)，又要考慮節(jié)約成本。

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