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    關(guān)于我國金融監(jiān)管體制改革的研究

    2016-06-16 21:41李潞
    商場現(xiàn)代化 2016年13期
    關(guān)鍵詞:金融安全合并

    摘 要:近年來,金融監(jiān)管和金融經(jīng)營體系不匹配,“一行三會”的金融監(jiān)管體系很難順應(yīng)金融混業(yè)的形勢,導(dǎo)致出現(xiàn)了多次流動性危機,金融監(jiān)管體制亟待改革,需要建立一個新的監(jiān)管框架,從而維護我國的金融安全,促進我國經(jīng)濟的健康發(fā)展。本文從我國金融監(jiān)管體制的發(fā)展歷程入手,通過分析我國金融監(jiān)管體制改革的必要性,結(jié)合國外的金融監(jiān)管改革經(jīng)驗,在中國金融市場特點與結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)之上提出金融監(jiān)管體制改革的建議。

    關(guān)鍵詞:一行三會;分業(yè)監(jiān)管;合并;金融混業(yè);金融安全

    金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,很大程度上影響著經(jīng)濟的發(fā)展,2007國際金融危機后,世界主要國家為了更好的應(yīng)對風(fēng)險均進行了金融監(jiān)管改革。與此同時,我國金融業(yè)不斷發(fā)展,金融機構(gòu)數(shù)量增多且種類多樣,金融市場也逐漸國際開放化,金融結(jié)構(gòu)也更加復(fù)雜。由此可見,目前的分業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)無法完全順應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢。

    一、我國目前的金融監(jiān)管格局的發(fā)展沿革

    2003年10月份,《中國人民銀行法》中保留了中國人民銀行作為履行中央銀行職能的金融機構(gòu),標(biāo)志著我國“一行三會”金融監(jiān)管格局的形成。1983年9月中國人民銀行開始行使中央銀行的職能,主要監(jiān)管宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險,1992年成立了中國證券監(jiān)督管理委員會,負(fù)責(zé)監(jiān)管資本市場的發(fā)展,1998年10月建立了對保險機構(gòu)進行監(jiān)督與檢查的中國保險監(jiān)督管理委員會,2003年4月成立了銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會,代替中國人民銀行行使其的部分職責(zé)。

    為了加強各金融機構(gòu)監(jiān)管的協(xié)調(diào)性, 2000年9月,監(jiān)管聯(lián)席會議制度被建立;后來,銀監(jiān)會、證監(jiān)會與保監(jiān)會在2003年6月份簽訂了文件,明確了三會在金融監(jiān)管上的分工;2013年8月15日,國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度,該制度在一定程度上加強了各部門之間的協(xié)調(diào)性,但仍不能完全順應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營化的趨勢。

    二、現(xiàn)行金融監(jiān)管體系需要改變的原因

    “一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體制適應(yīng)了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營模式,有利于對銀行業(yè)、金融業(yè)和保險業(yè)進行分別的專業(yè)監(jiān)管。在維護金融市場的秩序,應(yīng)對金融風(fēng)險,促進金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展等方面發(fā)揮了重要的作用。近年來中國不斷加大金融創(chuàng)新和金融改革,同時伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的狂熱發(fā)展,金融機構(gòu)跨行業(yè)、金融產(chǎn)品跨領(lǐng)域、金融市場跨國界等現(xiàn)象的出現(xiàn),中國的金融體系發(fā)生了深刻的變化,分業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)不能滿足金融經(jīng)營混業(yè)化趨勢的發(fā)展。

    1.現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制無法應(yīng)對重大的金融風(fēng)險

    迅速發(fā)展的金融業(yè)為我們的生活帶來豐富多樣的金融服務(wù)的同時,也不可避免地存在著引發(fā)風(fēng)險的可能性。2011年后半年,溫州中小企業(yè)出現(xiàn)了相當(dāng)嚴(yán)重的流動性危機,之后 “炒錢”的高利貸行為,監(jiān)管當(dāng)局并沒有及時控制,從而導(dǎo)致危機爆發(fā)。除此之外,在分業(yè)監(jiān)管的背景下,2013年6月份的“錢荒”事件、2015年的股災(zāi)都接二連三的發(fā)生,暴露了各監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)不當(dāng)和分業(yè)監(jiān)管的缺失。因此,金融體制由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管的改革已箭在弦上。

    2.現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系無法滿足金融創(chuàng)新的需要

    面對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)和金融消費需求的多樣化,十三五規(guī)劃中提出要加快金融體制改革,豐富金融機構(gòu)體系。我國現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制,存在著較大的監(jiān)管套利空間,導(dǎo)致影子銀行在國內(nèi)出現(xiàn),可能會對宏觀經(jīng)濟造成的嚴(yán)重的負(fù)面影響。除此之外,互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融創(chuàng)新的重要方式正在飛速發(fā)展,然而我國缺失對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策,導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)控處于空白狀態(tài),2015年7月18日,央行發(fā)布重要文件開始對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的分業(yè)監(jiān)管模式下沒有對立的監(jiān)督部門,很有可能導(dǎo)致監(jiān)督真空的現(xiàn)象。

    3.我國監(jiān)管部門之間不協(xié)調(diào)性

    我國的金融監(jiān)管機制處于低效率狀態(tài),由于缺少專門的負(fù)責(zé)金融協(xié)調(diào)監(jiān)管的機構(gòu)、信息不對稱、監(jiān)管立法不健全等原因,我國各監(jiān)管部門之間協(xié)同性較差。因此我國的監(jiān)管體系存在著交叉監(jiān)管領(lǐng)域,可能造成監(jiān)管資源浪費,降低監(jiān)管效率。

    三、國外先行改革的經(jīng)驗以及對我國的啟示

    金融監(jiān)管問題影響著各國經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展,2008年金融危機的爆發(fā),大家認(rèn)同的最主要的原因是金融監(jiān)管的不到位而導(dǎo)致的全球性的災(zāi)難。在此之后,很多國家都對本國的的金融監(jiān)管制度進行了彌補與完善。我國目前面臨著金融混業(yè)和分業(yè)監(jiān)管的矛盾,應(yīng)向世界先進國家的改革學(xué)習(xí)經(jīng)驗,從而為我國的金融監(jiān)管體制改革提供思路。

    1.英國金融監(jiān)管體制改革

    英國監(jiān)管有著分業(yè)監(jiān)管的傳統(tǒng),金融危機爆發(fā)前,英國仍實行建立于1997年的“三駕馬車”式金融監(jiān)管體制,分為英格蘭銀行、金融服務(wù)監(jiān)管局(Financial Services Authority,F(xiàn)SA)和英國財政部。2007年全球性的金融危機,使英國監(jiān)管體制面對著沉重的壓力,并暴露出很多缺陷,比如,三大監(jiān)管機構(gòu)之間的聯(lián)系和協(xié)調(diào)性過低, 無法應(yīng)對重大風(fēng)險的來臨。

    2009年以后,英國保守黨上臺,打破了“三方分治”的局面。通過設(shè)立金融政策委員會(Financial Policy Committee),負(fù)責(zé)制定審慎政策應(yīng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險,維護英國金融體系穩(wěn)定。同時金融服務(wù)局(FSA)被拆分為囊括在英格蘭銀行之內(nèi)的審慎監(jiān)管局(PRA)和成為獨立機構(gòu)主要負(fù)責(zé)PRA監(jiān)管范圍以外的金融機構(gòu)監(jiān)管以及金融市場行為監(jiān)管,促進市場競爭和保護消費者權(quán)益的金融行為監(jiān)管局(FCA)。

    我國的金融監(jiān)管體制已大大不適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展,因此有必要從分業(yè)監(jiān)管模式向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變,我國市場需要一個全面的監(jiān)管機構(gòu),有效的進行監(jiān)管,降低重疊監(jiān)管,彌補監(jiān)管空白。

    2.美國金融監(jiān)管體制改革

    美國在全球危機爆發(fā)之前,一直采取“雙頭多重”的監(jiān)管體系。其中,主要負(fù)責(zé)對銀行業(yè)的監(jiān)管的是聯(lián)邦檢查委員會FFIEC、聯(lián)邦儲備體系FED、聯(lián)邦存款保險公司FDIC以及通貨監(jiān)理署OCC;主要負(fù)責(zé)證券投資基金業(yè)、保險業(yè)以及期貨業(yè)的監(jiān)管的是證券監(jiān)督委員會SEC、聯(lián)邦保險署SIC和期貨交易委員會CEEC。

    2010年7月美國國會頒布了法案,建立了審慎宏觀政策框架,對金融監(jiān)管體系進行全面的改革,應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的危害,維護金融與經(jīng)濟的穩(wěn)定。其中,最主要的是設(shè)立了金融服務(wù)監(jiān)督委員會(Financial Services Oversight Council FSOC),負(fù)責(zé)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一,識別和應(yīng)對威脅金融穩(wěn)定的風(fēng)險,促進市場自律。該委員會有權(quán)利識別哪些金融機構(gòu)存在產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險的可能,并向其他監(jiān)管機構(gòu)進行風(fēng)險提示。

    與美國類似,我國目前采取的“一行三會”的金融監(jiān)管體制,容易產(chǎn)生各個監(jiān)管機構(gòu)之間信息不對稱,協(xié)調(diào)性差,可能存在監(jiān)管真空、監(jiān)管重疊等問題,從而無法更加合理的應(yīng)對風(fēng)險,維護金融市場的健康發(fā)展。

    四、完善與改革我國現(xiàn)有金融監(jiān)管體系的相關(guān)建議

    面對如何改革金融監(jiān)管體系,各方有著不同的見解。有專家建議合并“一行三會”;也有專家支持繼續(xù)保持此局面。筆者認(rèn)為,不論最終金融監(jiān)管體制如何改革,都要順應(yīng)我國經(jīng)濟發(fā)展潮流,從實際出發(fā)。

    1.建立一個以協(xié)調(diào)四方關(guān)系的部門--中國金融監(jiān)督管理委員會

    筆者認(rèn)為,我國目前各個監(jiān)管機構(gòu)之間協(xié)同度不高,金融監(jiān)管體制存在許多需要改善的方面。然而 “一行三會”不能夠簡單的合并,金融監(jiān)管體制是根據(jù)一個國家的國情和所處的歷史發(fā)展階段所決定的。目前我國可建立金融監(jiān)督管理委員會,負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各個監(jiān)管機構(gòu),降低信息不對稱性,使各個監(jiān)管機構(gòu)能夠在各司其職的基礎(chǔ)上協(xié)調(diào)配合。隨著金融混業(yè)經(jīng)營的大規(guī)模發(fā)展,同時我國積累了一定的監(jiān)管經(jīng)驗之后則可以保留中國人民銀行,將證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會合并建立為統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)。

    2.建立國家金融數(shù)據(jù)中心

    由于信息不對稱,各個監(jiān)管部門之間數(shù)據(jù)不公開,導(dǎo)致每一方都無法掌握其他機構(gòu)的動向,從而不能進行更為完善的金融監(jiān)督。比如溫州中小企業(yè)的流動性危機就是貨幣當(dāng)局和監(jiān)管部門的脫節(jié)造成;錢荒事件反映出中央銀行與銀監(jiān)會在某些業(yè)務(wù)上有較多不協(xié)調(diào)之處;股災(zāi)的發(fā)生離不開銀監(jiān)會與證監(jiān)會信息不流通的原因。因此應(yīng)建立一個將四方數(shù)據(jù)匯總的部門,從而提高監(jiān)管效率。

    參考文獻:

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    [2]婁飛鵬.金融監(jiān)管體制改革的觀點論爭與基本構(gòu)想[J].福建金融,2016,01:27-31.

    [3]李成,馬國校,李佳.基于進化博弈論對我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的解讀[J].金融研究,2009,05:186-193.

    [4]黃志強.英國金融監(jiān)管改革新架構(gòu)及其啟示[J].國際金融研究,2012,05:19-25.

    [5]吳曉紅.英國金融監(jiān)管對中國的啟示[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2015,23:275.

    [6]何德旭,饒云清,饒波.美國金融監(jiān)管制度改革的新趨勢及啟示[J].上海金融,2011,01:5-9.

    [7]臧玉榮.美國金融監(jiān)管制度及對我國的啟示[J].中共云南省委黨校學(xué)報,2011,01:111-113.

    [8]莫翔宇.“一行三會”合并應(yīng)是金融監(jiān)管改革首選[N].中國企業(yè)報,2016-03-01014.

    作者簡介:李潞(1994.05- ),女,漢族,山西省運城市,鄭州大學(xué),本科,研究方向:金融

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