加快數(shù)字人民幣建設(shè) 推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

吳萬宗 于江寧

隨著信息技術(shù)和金融的高度融合，金融科技正改變著人們的生產(chǎn)、生活方式，同時(shí)也催生了新的經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、在線經(jīng)濟(jì)正成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的新動(dòng)力。

習(xí)近平總書記指出：“加快數(shù)字中國(guó)建設(shè)，就是要適應(yīng)我國(guó)發(fā)展新的歷史方位，全面貫徹新發(fā)展理念，以信息化培育新動(dòng)能，用新動(dòng)能推動(dòng)新發(fā)展，以新發(fā)展創(chuàng)造新輝煌?！?/p>

移動(dòng)支付正是打通數(shù)字經(jīng)濟(jì)閉環(huán)的新動(dòng)能，以“云閃付”、支付寶、微信支付為代表的移動(dòng)支付興起，擴(kuò)展了市場(chǎng)邊界，降低了交易成本，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了基礎(chǔ)性支撐作用。近年來，云計(jì)算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)蓬勃發(fā)展，并應(yīng)用到數(shù)字人民幣領(lǐng)域，豐富了移動(dòng)支付的內(nèi)涵。所謂數(shù)字人民幣，是“由央行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名?！睌?shù)字人民幣與電子貨幣最大的區(qū)別是信用等級(jí)不同，數(shù)字人民幣是中央銀行的負(fù)債，屬于政府信用，而電子貨幣如銀行存款、支付賬戶余額等都是商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)的負(fù)債，屬于商業(yè)銀行信用和商業(yè)企業(yè)信用。

世界范圍內(nèi)，各國(guó)政府對(duì)數(shù)字貨幣紛紛布局，厄瓜多爾、委內(nèi)瑞拉分別于2014年、2017年推出數(shù)字貨幣，美國(guó)也曾推出“數(shù)字美元”計(jì)劃。中國(guó)人民銀行早在2014年就成立數(shù)字貨幣研究小組，2017年成立數(shù)字貨幣研究所，2020年數(shù)字人民幣在蘇州、深圳、成都、雄安等城市（新區(qū)）進(jìn)行試點(diǎn)。中國(guó)應(yīng)以此為契機(jī)，加快數(shù)字人民幣建設(shè)，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

數(shù)字人民幣對(duì)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的推動(dòng)作用

加快數(shù)字人民幣建設(shè)，是落實(shí)習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想，踐行新發(fā)展理念的必然要求。第一，數(shù)字人民幣在技術(shù)層面和貨幣形態(tài)層面對(duì)傳統(tǒng)貨幣進(jìn)行了升級(jí)，體現(xiàn)了“創(chuàng)新”。第二，數(shù)字人民幣使用門檻低，僅需要一部智能手機(jī)即可收付款，體現(xiàn)了“協(xié)調(diào)”。第三，數(shù)字人民幣降低了傳統(tǒng)現(xiàn)金發(fā)行、流通、回籠、銷毀的成本，體現(xiàn)了“綠色”。第四，數(shù)字人民幣推出后，可促進(jìn)人民幣國(guó)際化，體現(xiàn)了“開放”。第五，數(shù)字人民幣作為底層基礎(chǔ)設(shè)施，相關(guān)功能與社會(huì)共享，降低了相關(guān)參與方的開發(fā)成本，體現(xiàn)了“共享”。進(jìn)一步來看，數(shù)字人民幣對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的推動(dòng)作用主要表現(xiàn)在以下七個(gè)方面。

一是穩(wěn)定人民幣幣值，維護(hù)金融穩(wěn)定。幣值穩(wěn)定是一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先決條件，《中國(guó)人民銀行法》規(guī)定，我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)是“保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，一些私營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)行了私人數(shù)字貨幣，并在一定范圍內(nèi)流通，憑借私營(yíng)機(jī)構(gòu)海量用戶，私營(yíng)數(shù)字貨幣滲透力極強(qiáng)，這對(duì)主權(quán)國(guó)家貨幣幣值穩(wěn)定和金融體系穩(wěn)定都將造成沖擊。 2020年4月16日，Libra協(xié)會(huì)發(fā)布《白皮書2.0》，加快了發(fā)行進(jìn)程，引起各主權(quán)國(guó)家中央銀行的足夠重視。正如前中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成所說：“私人數(shù)字貨幣使用了一系列新的技術(shù)，這些技術(shù)對(duì)金融體系的滲透力極強(qiáng)，甚至對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行帶來沖擊。所以，為了維護(hù)貨幣體系乃至整個(gè)金融體系的穩(wěn)定，貨幣當(dāng)局也必須使用同等甚至更先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)計(jì)來研究發(fā)行數(shù)字人民幣?！?/p>

二是推動(dòng)人民幣國(guó)際化。隨著“一帶一路”進(jìn)程的推進(jìn)，中國(guó)與周邊國(guó)家，中國(guó)與世界的聯(lián)系更加緊密，人民幣國(guó)際化成為一個(gè)不可回避的話題。近些年，中國(guó)綜合國(guó)力顯著提升，對(duì)外開放程度不斷擴(kuò)大，與國(guó)外經(jīng)濟(jì)往來逐漸深化，已初步具備人民幣國(guó)際化的條件。數(shù)字人民幣推出后，只需要一個(gè)App，不同國(guó)家居民之間便能進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，極大提升了效率，促進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

三是疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。數(shù)字人民幣推出后，可對(duì)傳導(dǎo)機(jī)制有所優(yōu)化，中國(guó)人民銀行在發(fā)行數(shù)字人民幣時(shí)可進(jìn)行前瞻性設(shè)計(jì)，包括中國(guó)人民銀行在發(fā)行數(shù)字人民幣時(shí)間點(diǎn)為t0，此時(shí)系統(tǒng)已經(jīng)設(shè)置了數(shù)字人民幣生效的觸發(fā)條件，包括流向主體、生效時(shí)間點(diǎn)、各類經(jīng)濟(jì)參數(shù)等，在t1時(shí)間點(diǎn)商業(yè)銀行發(fā)行貸款，向中國(guó)人民銀行在請(qǐng)求數(shù)字人民幣生效，此時(shí)其可校驗(yàn)是否滿足觸發(fā)條件，如果滿足則數(shù)字人民幣生效，如果不滿足數(shù)字人民幣不生效，同樣的在商業(yè)銀行歸還數(shù)字人民幣的t2時(shí)刻，中國(guó)人民銀行也可以進(jìn)行相關(guān)條件的校驗(yàn)，判斷是否可以回籠貨幣。通過以上機(jī)制的設(shè)計(jì)，中國(guó)人民銀行可以有效地疏通貨幣政策傳統(tǒng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)貨幣精準(zhǔn)投放。

四是提升財(cái)政政策精準(zhǔn)度，助力扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2020年是脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)的決勝年，同時(shí)又受到新冠肺炎疫情的影響，政府勢(shì)必通過各種補(bǔ)貼扶持貧困戶、中小企業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在現(xiàn)有電子貨幣體系下，由于銀行存款具有同質(zhì)單一性，財(cái)政補(bǔ)貼撥給企業(yè)后，很難監(jiān)控具體資金流向，很多資金流向了房地產(chǎn)、虛擬金融等領(lǐng)域，預(yù)期財(cái)政政策效果將要打折扣。由于每個(gè)數(shù)字人民幣都有唯一編碼，同時(shí)輔助以智能合約技術(shù)，可對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼逐級(jí)追蹤，監(jiān)控資金流向，并且在達(dá)到一定條件后可關(guān)閉追蹤功能。

五是促進(jìn)了專業(yè)化分工和技術(shù)進(jìn)步?！耙敫?，先修路”，在工業(yè)時(shí)代，一條條公路將彼此老死不相往來的各個(gè)點(diǎn)串聯(lián)起來成為一條線、一個(gè)面，擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模，市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大促進(jìn)了要素之間的自由流動(dòng)和分工專業(yè)化，專業(yè)化的分工提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率，并促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步。移動(dòng)支付就是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的公路，連通了全國(guó)甚至全世界的交易參與者，突破了物理的限制，進(jìn)一步擴(kuò)大了市場(chǎng)的邊界。數(shù)字人民幣是法定電子現(xiàn)金，具有即時(shí)到賬的特點(diǎn)，相對(duì)于目前收單市場(chǎng)隔天到賬，數(shù)字人民幣提高了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度，是新一代的信息高速公路。

六是降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本。首先，降低反洗錢、防恐怖融資、反偷稅的成本。由于數(shù)字人民幣具有可控匿名性，每一個(gè)貨幣都能進(jìn)行全生命周期管理，對(duì)貨幣流通能實(shí)現(xiàn)全流程監(jiān)控，不法活動(dòng)的空間大幅縮小。其次，數(shù)字人民幣降低了紙幣、硬幣在印制、發(fā)行、運(yùn)輸、流通、回籠等環(huán)節(jié)的成本。

七是積極發(fā)揮數(shù)據(jù)要素對(duì)市場(chǎng)的配置機(jī)制作用，暢通國(guó)內(nèi)大循環(huán)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添動(dòng)力。2020年3月30日，黨中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），《意見》的出臺(tái)不僅體現(xiàn)了適應(yīng)變化、與時(shí)俱進(jìn)的改革方法論，并且首次把“數(shù)據(jù)”列為新型生產(chǎn)要素形態(tài)，這將極大地盤活、規(guī)范數(shù)據(jù)的市場(chǎng)化，而數(shù)字人民幣交易數(shù)據(jù)將成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的寶貴財(cái)富被廣泛挖掘。

《意見》指出：“推動(dòng)信用信息深度開發(fā)利用，增加服務(wù)小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)供給?！睌?shù)字時(shí)代，數(shù)據(jù)是信用之源，移動(dòng)支付打通了數(shù)字化社會(huì)的“最后一公里”，然而由于各個(gè)平臺(tái)之間存在“數(shù)據(jù)割據(jù)”，彼此互不共享，形成“信息孤島”，并沒有將數(shù)據(jù)資源最大化地轉(zhuǎn)化為信用。 而數(shù)字人民幣的推出，實(shí)現(xiàn)了可控匿名，既保護(hù)了公民個(gè)人隱私信息，中央銀行也可掌握個(gè)人交易軌跡，豐富征信數(shù)據(jù)源?？梢灶A(yù)見，未來社會(huì)個(gè)人行為數(shù)據(jù)化，個(gè)人數(shù)據(jù)信用化、個(gè)人信用金融化，將加大完善我國(guó)信用體系，激發(fā)市場(chǎng)活力，暢通國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)。

上海加快數(shù)字人民幣建設(shè)的建議

上海加快數(shù)字人民幣建設(shè)，是貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記考察上海重要講話精神，推進(jìn)上海國(guó)際金融中心、科技創(chuàng)新中心建設(shè)的重要舉措，也是中國(guó)人民銀行上?？偛堪l(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)金融科技發(fā)展支持上海建設(shè)金融科技中心的指導(dǎo)意見》、上海市人民政府發(fā)布的《加快推進(jìn)上海金融科技中心建設(shè)實(shí)施方案》等相關(guān)文件的具體要求。對(duì)此，筆者提出以下建議：

第一，積極爭(zhēng)取數(shù)字人民幣試點(diǎn)城市。歷史上很多金融創(chuàng)新和先行先試都起源于上海，例如19世紀(jì)60年代上海最早引入股票市場(chǎng)，19世紀(jì)90年代上海誕生了中國(guó)第一家現(xiàn)代銀行中國(guó)通商銀行。新時(shí)代以來，上海發(fā)展更上了一個(gè)臺(tái)階，目前作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)、科技中心，產(chǎn)業(yè)發(fā)展完備，基礎(chǔ)設(shè)施完善，各類軟硬件配套齊全，有利于形成數(shù)字人民幣的研究、試點(diǎn)、發(fā)行、應(yīng)用的生態(tài)圈。特別是中國(guó)自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)，作為新時(shí)代中國(guó)對(duì)外開放的新高地，將會(huì)有更加豐富的跨境支付場(chǎng)景，根據(jù)《臨港新片區(qū)國(guó)土空間總體規(guī)劃草案》，2035年臨港將建成世界一流濱海城市，跨國(guó)公司地區(qū)總部數(shù)不少于上海全市的三分之一，服務(wù)貿(mào)易占國(guó)際貿(mào)易比重高于上海全市水平，國(guó)際集裝箱中轉(zhuǎn)比例達(dá)到20%。依托臨港新片區(qū)的跨境支付場(chǎng)景，大力推廣數(shù)字人民幣，對(duì)于數(shù)字人民幣“走出去”，人民幣“走出去”以及形成國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)有著積極的促進(jìn)意義。

第二，加強(qiáng)數(shù)字人民幣人才隊(duì)伍建設(shè)。任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展首要的任務(wù)是建設(shè)一支高素質(zhì)的人才隊(duì)伍。上海市需要進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣人才引進(jìn)，給予數(shù)字人民幣人才更多的激勵(lì)措施，形成多層次金融科技人才涌現(xiàn)的格局，既要“一將”，也要“千軍”，發(fā)揮人才聚集的規(guī)模效應(yīng)。引進(jìn)人才的同時(shí)，還要為人才提供良好的發(fā)展環(huán)境，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研聯(lián)動(dòng)，創(chuàng)造條件讓人才、各類企業(yè)、科研院所協(xié)同作戰(zhàn)，資源共享，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。上海市政府也要發(fā)揮上海全球金融科技中心的優(yōu)勢(shì)，不定期地搭建平臺(tái)，舉辦高水平數(shù)字人民幣論壇，借此分享國(guó)內(nèi)外數(shù)字人民幣領(lǐng)域先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，形成良好的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍。

第三，加快長(zhǎng)三角數(shù)字人民幣協(xié)同發(fā)展?！堕L(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》指出，加強(qiáng)長(zhǎng)三角中心區(qū)城市間的合作聯(lián)動(dòng)，建立城市間重大事項(xiàng)、重大項(xiàng)目共商共建機(jī)制。數(shù)字人民幣的推廣，需要廣闊的市場(chǎng)、完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施和良好的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍。長(zhǎng)三角地區(qū)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最活躍、開放程度最高、創(chuàng)新能力最強(qiáng)的區(qū)域之一，可作為數(shù)字人民幣先行先試區(qū)域，為數(shù)字人民幣在全國(guó)推廣積累經(jīng)驗(yàn)。加快長(zhǎng)三角數(shù)字人民幣協(xié)同發(fā)展，要建立暢通的長(zhǎng)三角金融科技和數(shù)字人民幣溝通機(jī)制，政府搭建平臺(tái)，促進(jìn)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間的信息共享、資源整合。同時(shí)，加強(qiáng)長(zhǎng)三角監(jiān)管協(xié)同，在國(guó)家政策法規(guī)監(jiān)管基本規(guī)則框架下，逐步推動(dòng)長(zhǎng)三角地區(qū)數(shù)字人民幣監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，加強(qiáng)跨區(qū)域聯(lián)合監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)處置。更為重要的是，建設(shè)長(zhǎng)三角數(shù)字人民幣統(tǒng)一的受理環(huán)境，積極推動(dòng)長(zhǎng)三角地區(qū)在交通、醫(yī)療、社保等領(lǐng)域線上、線下可受理數(shù)字人民幣支付。

第四，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。數(shù)字人民幣采用雙層運(yùn)營(yíng)體系，中國(guó)人民銀行面對(duì)商業(yè)銀行，商業(yè)銀行面對(duì)社會(huì)公眾，數(shù)字人民幣的運(yùn)行不僅需要中國(guó)人民銀行搭建數(shù)字人民幣底層框架，也需要商業(yè)銀行等數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)建設(shè)強(qiáng)大穩(wěn)健的金融基礎(chǔ)設(shè)施。上海的先進(jìn)制造方面一直處于領(lǐng)先，有技術(shù)有力量統(tǒng)籌布局全套的安全、穩(wěn)定、高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施，支持在滬金融科技企業(yè)的作用建設(shè)國(guó)家級(jí)金融科技平臺(tái)，這將極大促進(jìn)金融科技產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，大力吸引金融機(jī)構(gòu)和大型科技企業(yè)在滬設(shè)立金融科技子公司、金融科技研發(fā)中心、開放式創(chuàng)新平臺(tái)，形成良好的金融科技生態(tài)環(huán)境。

本課題系上海金融科技研究中心（上海高校智庫(kù)）研究專項(xiàng)“我國(guó)發(fā)展數(shù)字人民幣的展望”（2020-JK07-A）的階段性成果

吳萬宗系上海金融科技研究中心研究員

于江寧供職于上海銀聯(lián)電子支付服務(wù)有限公司