談設(shè)備租賃融資的困境及出路

摘要：設(shè)備租賃融資自改革開(kāi)放從西方引入以來(lái)，高速發(fā)展了幾十年，設(shè)備租賃融資的發(fā)展不但給租賃產(chǎn)業(yè)自身帶來(lái)了巨大收益，更重要的是給承租人帶來(lái)了巨大的實(shí)惠和相當(dāng)多的利益。設(shè)備租賃行業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起了非常大的促進(jìn)作用。但是近幾年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩，行業(yè)也經(jīng)歷著調(diào)整。目前我國(guó)的設(shè)備租賃融資行業(yè)正處在發(fā)展的基礎(chǔ)階段，設(shè)備租賃融資的優(yōu)勢(shì)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)，阻礙行業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型發(fā)展的許多問(wèn)題急需解決。因此，本文通過(guò)分析設(shè)備租賃行業(yè)融資的現(xiàn)狀，努力尋求解決設(shè)備租賃行業(yè)融資問(wèn)題的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：設(shè)備租賃融資;融資渠道;融資方式

21世紀(jì)以來(lái)，隨著我國(guó)進(jìn)一步深化政治、經(jīng)濟(jì)體制改革，法律、稅收、會(huì)計(jì)、監(jiān)管等方面的逐步完善，這些方面大大改善了影響設(shè)備融資租賃行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境。隨著中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和新世紀(jì)共享經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行資金參與融資租賃業(yè)務(wù)的重新開(kāi)放以及逐步開(kāi)啟內(nèi)資租賃公司試點(diǎn)工作，行業(yè)的規(guī)模得到了十分迅速的發(fā)展。我國(guó)融資租賃行業(yè)經(jīng)歷了從低級(jí)到高級(jí)不斷發(fā)展的進(jìn)程，未來(lái)設(shè)備租賃業(yè)可在中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中充分發(fā)揮行業(yè)帶頭作用，設(shè)備租賃業(yè)將在我國(guó)迎來(lái)快速發(fā)展時(shí)期。

一、設(shè)備租賃融資主要融資方式

（一）直接租賃融資

直接租賃融資指的是由設(shè)備承租人去市場(chǎng)上選擇適合自己需求的設(shè)備，然后通過(guò)出租人出資購(gòu)買這些設(shè)備，再將該設(shè)備出租給承租人使用。設(shè)備出租人以承租人支付租金為條件，將該設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個(gè)長(zhǎng)期的、連續(xù)不間斷的租賃時(shí)間內(nèi)，出租人通過(guò)收取租金的方式，收回全部或大部分的投資資金。

（二）服務(wù)性租賃融資

服務(wù)性租賃也稱為經(jīng)營(yíng)性租賃，是目前廣泛應(yīng)用于設(shè)備租賃行業(yè)的一種融資租賃服務(wù)。設(shè)備出租人將自己購(gòu)買的設(shè)備反復(fù)出租給不同的承租人使用，由承租人支付租金，直到該設(shè)備報(bào)廢或淘汰的一種租賃方式。設(shè)備的出租人向承租人提供設(shè)備及設(shè)備使用權(quán)的同時(shí)，還提供租賃設(shè)備的保養(yǎng)、維修等一系列服務(wù)。在設(shè)備租賃時(shí)間結(jié)束后，設(shè)備承租人對(duì)租賃設(shè)備可以選擇退租、續(xù)租或者征得出租人同意可以以雙方協(xié)商的價(jià)格購(gòu)買。出租人擁有出租設(shè)備的所有權(quán)，由出租人承擔(dān)租賃設(shè)備的折舊等。

（三）委托租賃融資

委托租賃融資是指具有從事設(shè)備租賃業(yè)務(wù)資質(zhì)的企業(yè)作為出租人，根據(jù)委托人的書(shū)面委托，向委托人確定的承租人辦理的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。從設(shè)備租賃開(kāi)始，一直到該設(shè)備租賃期結(jié)束，委托人始終擁有設(shè)備的所有權(quán)，設(shè)備的出租人只收取委托人一部分手續(xù)費(fèi)，設(shè)備的交易風(fēng)險(xiǎn)不需要出租人承擔(dān)。設(shè)備租賃期滿后，租賃設(shè)備的所有權(quán)可以轉(zhuǎn)移給設(shè)備承租人，也可以不轉(zhuǎn)移。這種委托租賃的最大優(yōu)點(diǎn)是讓沒(méi)有設(shè)備租賃經(jīng)營(yíng)權(quán)的一些單位，可以通過(guò)“借權(quán)”經(jīng)營(yíng)設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。

（四）平衡租賃融資

平衡融資租賃又稱為杠桿融資租賃，它是設(shè)備租賃融資的一種特殊方式。當(dāng)設(shè)備出租人對(duì)價(jià)格十分昂貴的設(shè)備沒(méi)有能力全資購(gòu)買的情況下，除由設(shè)備承租人承擔(dān)的一部分資金以外，其余款項(xiàng)均需要出租人籌措，當(dāng)出租人無(wú)力籌措這部分資金時(shí)，設(shè)備出租人可以將該設(shè)備抵押給銀行以獲取銀行貸款，然后用該筆資金購(gòu)買設(shè)備交付并交付給承租人使用，最后由承租人將租金直接支付給銀行并負(fù)責(zé)償還銀行貸款。這種融資租賃方式的出租人只需投入租賃設(shè)備全部款項(xiàng)的三分之一資金，就可以此作為財(cái)務(wù)杠桿，帶動(dòng)其他相關(guān)債權(quán)人對(duì)該設(shè)備的三分之二款項(xiàng)提供借款，出租人需要將該設(shè)備抵押給借款人，同時(shí)轉(zhuǎn)讓收取租金的權(quán)利和租賃合同作擔(dān)保的一種租賃融資方式。該融資租賃方式一般在對(duì)需要大型設(shè)備且租賃金額較大的租賃業(yè)務(wù)時(shí)使用。

（五）回租租賃融資

回租租賃融資指的是設(shè)備的所有人將設(shè)備按市場(chǎng)價(jià)先賣給要出租設(shè)備的人，然后又以租賃的方式重新租回設(shè)備的一種租賃方式?；刈庾赓U融資的好處在于：第一，原先設(shè)備的使用權(quán)不但還歸承租人所有，而且承租人還能獲得一部分額外的資金。第二，承租人將設(shè)備回租后，由于該設(shè)備一直由承租人使用，該設(shè)備的操作、維修和技術(shù)人員對(duì)設(shè)備已經(jīng)非常熟悉，這樣可以節(jié)省大量的培訓(xùn)時(shí)間和培訓(xùn)費(fèi)用。第三，設(shè)備的所有權(quán)不歸承租人所有，租賃期間屆滿后，承租人可根據(jù)需要決定停租或者續(xù)租該設(shè)備，提高承租人對(duì)租賃設(shè)備的選擇權(quán)。設(shè)備所有者可將出售設(shè)備的大部分資金用于投資其他項(xiàng)目，增加了承租人的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

二、設(shè)備租賃融資的現(xiàn)狀

（一）行業(yè)混亂，相關(guān)法律、法規(guī)不健全

我國(guó)的設(shè)備租賃行業(yè)目前是按照不同的租賃類型分別由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行監(jiān)管，沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行為準(zhǔn)則，市場(chǎng)的秩序比較混亂，更無(wú)從談起行業(yè)發(fā)展的統(tǒng)一性。國(guó)家對(duì)設(shè)備租賃行業(yè)也沒(méi)有專門的立法，現(xiàn)有的條文規(guī)定只有行業(yè)通知或部門規(guī)章，缺乏足夠的法律約束力，在設(shè)備租賃公司的合法權(quán)利和利益受到不法侵害時(shí)，得不到及時(shí)的保護(hù)，這些在很大程度上制約了我國(guó)設(shè)備租賃業(yè)的發(fā)展。

（二）融資途徑少，融資難度大

現(xiàn)在非常多的從事設(shè)備融資業(yè)務(wù)的企業(yè)，目前主要依靠從銀行貸款和民間借款來(lái)維持日常營(yíng)運(yùn)資金。銀行貸款資金使用的限制比較多，而民間借貸資金成本非常高，設(shè)備租賃企業(yè)缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。所有的設(shè)備租賃公司如果僅僅依靠自身資金來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)肯定是無(wú)法長(zhǎng)期發(fā)展的，必須盡可能地多開(kāi)辟融資渠道。從我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定來(lái)說(shuō)，設(shè)備租賃公司的資金來(lái)源渠道非常狹窄，主要以短期信貸資金為主，而設(shè)備租賃業(yè)務(wù)的資金需求主要集中在設(shè)備的更新?lián)Q代、技術(shù)改造和高新技術(shù)開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)化等，這些資金需求短的需要兩到三年，長(zhǎng)的至少要四到五年，需要中長(zhǎng)期資金的持續(xù)支持，如果政府不加大對(duì)企業(yè)信貸政策的扶持力度，那么就很難保障設(shè)備租賃公司籌資渠道的順暢，從而導(dǎo)致設(shè)備租賃公司經(jīng)常忍痛放棄一些發(fā)展?jié)摿薮蟮捻?xiàng)目，錯(cuò)失了很多快速發(fā)展的機(jī)會(huì)。

（三）缺少政府政策的扶持

在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，普遍實(shí)行投資稅抵免政策和加速固定資產(chǎn)折舊來(lái)加快推行設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，但在我國(guó)目前并沒(méi)有相關(guān)的扶持政策出臺(tái)，這大大影響了相關(guān)企業(yè)進(jìn)入設(shè)備租賃市場(chǎng)的積極性，為促進(jìn)我國(guó)設(shè)備租賃業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，國(guó)家應(yīng)給予更多的政策支持。

三、沖破設(shè)備租賃融資困境的建議

（一）完善監(jiān)管體系，健全相關(guān)法律、法規(guī)

要完善監(jiān)管體系就必須加大現(xiàn)有監(jiān)管部門之間的交流和溝通，首先要加快統(tǒng)一市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻的建立，政府相關(guān)管理部門要逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)租賃行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管，根據(jù)設(shè)備租賃行業(yè)的主體性質(zhì)不同，制定統(tǒng)一行業(yè)管理制度。其次要將設(shè)備租賃企業(yè)的信息交流、服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行整合，逐步建立統(tǒng)一的信息和服務(wù)平臺(tái)，整合設(shè)備租賃企業(yè)的信息交流渠道，從而提高行業(yè)的信息服務(wù)水平。最后要盡快出臺(tái)設(shè)備租賃行業(yè)專門的法律、法規(guī)，明確設(shè)備租賃交易過(guò)程中的權(quán)利義務(wù)，并且能夠盡快實(shí)施。

（二）拓寬融資渠道

設(shè)備租賃公司自身應(yīng)通過(guò)各種融資渠道去尋求多元化的融資方式，尋求新的資金來(lái)源以滿足公司的可持續(xù)性發(fā)展。設(shè)備租賃企業(yè)可以通過(guò)股權(quán)融資的方式引進(jìn)資金，即通過(guò)吸收其他個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者投資的方式引進(jìn)新的股東。利用新股東的增資來(lái)獲得資金，公司無(wú)須還本付息，但是新的股東將與公司原始股東同樣的獲取企業(yè)收益的權(quán)利和促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的義務(wù)。公司的創(chuàng)始人與新的股東分享企業(yè)的利潤(rùn)并讓他們一起承擔(dān)起公司的管理責(zé)任，新的投資者以接受公司分紅的形式分享企業(yè)的利潤(rùn)，利用股權(quán)融資不僅可以使公司日常的營(yíng)運(yùn)資金得到充實(shí)，還可以將這部分資金投資到公司的其他活動(dòng)中去。增強(qiáng)了設(shè)備租賃公司的持續(xù)盈利能力和資產(chǎn)的長(zhǎng)期流動(dòng)性，進(jìn)一步促進(jìn)了公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。各級(jí)地方政府在為租賃公司提供了新的融資渠道的同時(shí)，在設(shè)備租賃公司重點(diǎn)關(guān)注的一些投資領(lǐng)域、重大投資項(xiàng)目里，相關(guān)管理部門可以設(shè)立一定規(guī)模的專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)資金，來(lái)調(diào)動(dòng)社會(huì)上有資金實(shí)力且有意向投入到設(shè)備租賃行業(yè)的投資者的積極性，同時(shí)可以為設(shè)備租賃公司的日常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展提供一部分額外資金來(lái)源。進(jìn)一步規(guī)范和整頓現(xiàn)有設(shè)備租賃公司的經(jīng)營(yíng)行為，需要建立多元化設(shè)備租賃主體，發(fā)展多種多樣的租賃公司，鼓勵(lì)和引導(dǎo)各種社會(huì)力量投入設(shè)備租賃行業(yè)中來(lái)，促使設(shè)備租賃業(yè)的發(fā)展。另外政府相關(guān)部門還要根據(jù)我國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況，逐步放寬對(duì)設(shè)備租賃公司獲取資金來(lái)源的限制，以便設(shè)備租賃行業(yè)能夠充分的利用完善的資本市場(chǎng)，為行業(yè)的健康發(fā)展提供充足、持續(xù)的資金保障。

（三）加大政府優(yōu)惠政策的扶持力度

政府相關(guān)部門應(yīng)出臺(tái)更多的扶持政策，進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。首先，政府要建立相關(guān)政策的導(dǎo)向作用，保證政策的連續(xù)性，完善行業(yè)相關(guān)的法律、法規(guī)，創(chuàng)造一個(gè)政策穩(wěn)定、決策公平、公正的投資環(huán)境，來(lái)保障和促進(jìn)設(shè)備租賃行業(yè)的健康發(fā)展和行業(yè)良性循環(huán)。其次，各級(jí)地方政府應(yīng)該持續(xù)增強(qiáng)設(shè)備租賃公司的政策支持力度，建立各種社會(huì)化促進(jìn)體系，重點(diǎn)做好資金保障體系、財(cái)稅政策扶持體系、誠(chéng)信環(huán)境保證體系等方面工作，在融資擔(dān)保、信息咨詢、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)、科技支持、投資引導(dǎo)、市場(chǎng)拓展、外部交流等方面努力做好服務(wù)。在金融、稅收、投資環(huán)境等方面的制定一系列優(yōu)惠政策，從而減少設(shè)備租賃行業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。

四、結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)對(duì)設(shè)備租賃行業(yè)現(xiàn)狀分析，黨的十九大報(bào)告中指出，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)化增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期。新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也為設(shè)備租賃業(yè)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)和發(fā)展機(jī)遇。設(shè)備租賃要保持同租賃行業(yè)協(xié)會(huì)、各級(jí)地方政府等部門的溝通;加強(qiáng)行業(yè)自律、多方面培養(yǎng)人才、優(yōu)化配套相關(guān)服務(wù);持續(xù)拓展設(shè)備租賃行業(yè)的專業(yè)化發(fā)展道路，大力提升企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力;不斷加強(qiáng)對(duì)租賃業(yè)務(wù)的事前、事中、事后的監(jiān)督和管理，運(yùn)用各種方法強(qiáng)化行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力，促進(jìn)設(shè)備租賃行業(yè)健康和持續(xù)的發(fā)展。從國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略環(huán)境來(lái)看，設(shè)備租賃模式將成為國(guó)家“一帶一路”倡議推行的重要載體。伴隨著我國(guó)“一帶一路”倡議的實(shí)施，我國(guó)設(shè)備租賃行業(yè)將迎來(lái)一個(gè)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)的十分難得的機(jī)遇。設(shè)備租賃行業(yè)應(yīng)積極響應(yīng)國(guó)家的這一發(fā)展戰(zhàn)略，時(shí)刻準(zhǔn)備服務(wù)于國(guó)家的這一重要戰(zhàn)略，努力提升公司在租賃產(chǎn)品價(jià)格方面和服務(wù)質(zhì)量的核心競(jìng)爭(zhēng)力，幫助我國(guó)的企業(yè)真正的“走出去”。

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