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    中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策研究

    2016-11-24 04:47:44彭良利
    現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2016年25期
    關(guān)鍵詞:融資成本融資渠道互聯(lián)網(wǎng)金融

    彭良利

    摘要:在全球經(jīng)濟(jì)增長不均衡、持續(xù)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的形勢(shì)下,支持中小企業(yè)的健康快速發(fā)展,將會(huì)給全球經(jīng)濟(jì)添加新的增長動(dòng)力。雖然國家一直在大力扶持,但是“融資難”這一難題多少年來一直掣肘著中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。中小企業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“活水”,推動(dòng)其發(fā)展也是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下,推動(dòng)供給側(cè)改革,增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力的重要舉措。

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資渠道;融資成本;互聯(lián)網(wǎng)金融

    中圖分類號(hào):F276.3 文獻(xiàn)識(shí)別碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2016)025-000-01

    在剛剛落幕的二十國集團(tuán)工商峰會(huì)(G20)上,推動(dòng)全球中小企業(yè)發(fā)展成為了峰會(huì)的主要議題之一。峰會(huì)上發(fā)布的《2016年G20政策建議報(bào)告》在提升政策包容性支持中小企業(yè)發(fā)展問題上提出了新的解決措施。在全球經(jīng)濟(jì)增長不均衡、持續(xù)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的形勢(shì)下,支持中小企業(yè)的健康快速發(fā)展,將會(huì)給全球經(jīng)濟(jì)添加新的增長動(dòng)力。而在中國,中小企業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“活水”,推動(dòng)其發(fā)展也是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下,推動(dòng)供給側(cè)改革,增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力的重要舉措。

    國家近十年來一直在提出要大力扶持中小企業(yè)發(fā)展,并相繼出臺(tái)了相關(guān)政策扶持。2009年,國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》提出要營造有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境、切實(shí)緩解中小企業(yè)融資困難、加大對(duì)中小企業(yè)財(cái)稅扶持力度等8大方面29條具體意見;2012年,國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》;2014年10月31日,國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》,從資金支持、財(cái)稅優(yōu)惠、創(chuàng)業(yè)基地建設(shè)、促進(jìn)企業(yè)信息互聯(lián)互通等方面提出一系列政策措施扶持小微企業(yè)健康發(fā);2015年,國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》,提出加快設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金。

    雖然國家一直在大力扶持,但是“融資難”這一難題多少年來一直掣肘著中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。根據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)近日公布的數(shù)據(jù)顯示,2016年二季度中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大,企業(yè)效益下滑,投資意愿不強(qiáng),中小企業(yè)融資難的問題仍沒有得到解決。

    一、中小企業(yè)融資難的原因主要有以下幾個(gè)方面

    首先是中小企業(yè)融資渠道窄,中小企業(yè)的融資主要通過金融機(jī)構(gòu)借款來實(shí)現(xiàn)。對(duì)于中小企業(yè)而言,銀行信貸是其主要融資途徑,但在信貸融資上具有一定的困難。基于資金安全性方面的考慮,各大商業(yè)銀行即使紛紛設(shè)立信貸部,但卻很少向中小企業(yè)放貸,而是將主要精力放在大企業(yè)的融資上,于是就造成了中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。

    在我國,由于證券市場(chǎng)門檻高,所以難以滿足眾多中小企業(yè)的融資需求,中小企業(yè)的主要融資途徑并未選擇在證券市場(chǎng)。除此之外,中小企業(yè)還通過其他非正規(guī)融資渠道進(jìn)行融資,例如職工內(nèi)部集資、親友借貸及民間借貸等等。對(duì)于中小企業(yè)而言,以上非正規(guī)融資渠道為其進(jìn)一步發(fā)展貢獻(xiàn)了相當(dāng)大的力量。

    其次是融資成本高。今年上半年,央行運(yùn)用社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)框架,對(duì)企業(yè)通過貸款、股票、債券、委托貸款、信托貸款、票據(jù)、網(wǎng)絡(luò)借貸等各類金融工具融資的綜合成本進(jìn)行了監(jiān)測(cè)和評(píng)估。盡管結(jié)果顯示,2016年一季度企業(yè)融資成本繼續(xù)下降,截至2016年3月份,企業(yè)融資成本為4.55%,比2015年末下降76個(gè)基點(diǎn),比去年一季度下降228個(gè)基點(diǎn)。但從企業(yè)類型來看,大型、中型企業(yè)融資成本分別為3.89%和4.46%,小型、微型企業(yè)融資成本分別為6.69%和7.08%??梢钥闯?,企業(yè)越小融資成本越高,幾乎多出一倍的成本。

    最后中小企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全。在我國,很多中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范,公司賬戶與管理者賬戶混同,很多情況下中小企業(yè)無法達(dá)到銀行要求的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),就會(huì)導(dǎo)致其偽造變?cè)熵?cái)務(wù)數(shù)據(jù),造成違法行為甚至是犯罪行為的產(chǎn)生。

    二、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

    首先,規(guī)范金融服務(wù)體系,進(jìn)一步增加融資渠道。就中小企業(yè)融資困難這一現(xiàn)狀而言,為了有效解決中小企業(yè)發(fā)展困境,促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展,最主要的就是將金融壟斷現(xiàn)象解決,規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,讓多家金融機(jī)構(gòu)共同參與支持中小企業(yè)發(fā)展,以提升發(fā)展效率,促進(jìn)金融體系創(chuàng)新發(fā)展。另外,應(yīng)加大力度發(fā)展金融公司、中小銀行及信用社等金融機(jī)構(gòu),大力發(fā)展地方經(jīng)濟(jì),要充分發(fā)揮自身地緣、人緣等的明顯優(yōu)勢(shì),結(jié)合實(shí)際大膽創(chuàng)新,積極探索一條在支持好中小企業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)又促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)自身社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的雙豐收的良性發(fā)展之路。

    其次銀行應(yīng)對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)貸款融資要一視同仁、一律公平。通過提高效率降低中小企業(yè)融資的成本,盡可能控制中小企業(yè)貸款利率上浮幅度,減輕中小企業(yè)還貸的壓力。中小企業(yè)可以采取動(dòng)產(chǎn)融資的方式有效激活沉睡的動(dòng)產(chǎn)資源,發(fā)揮最大的效用,提高利用效率,解決企業(yè)的融資難題。據(jù)相關(guān)研究,在美國等比較成熟的信貸市場(chǎng)中,80%-90%的中小企業(yè)貸款是有擔(dān)保的,其中90%的擔(dān)保物為存貨和應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)。這與中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是相匹配的。根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心的調(diào)查,中國82.5%的小微企業(yè)對(duì)其正在使用的生產(chǎn)經(jīng)營場(chǎng)所沒有所有權(quán)。發(fā)展動(dòng)產(chǎn)融資可以為中小企業(yè)開辟新的融資渠道,降低融資門檻與融資成本。

    最后中小企業(yè)需要不斷完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),將財(cái)務(wù)信息的透明和真實(shí)做為融資的基礎(chǔ)工作。中小企業(yè)要從根本上提高信譽(yù)度,增強(qiáng)籌資能力,就必須轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制,加大企業(yè)體制改革力度,進(jìn)一步明確中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),通過企業(yè)改組改制,建立起符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)產(chǎn)權(quán)組織形式。此外可以在全國成立中小企業(yè)協(xié)會(huì),每個(gè)企業(yè)在協(xié)會(huì)登記完備的信息,配合政府和金融機(jī)構(gòu)的資信評(píng)估體系,企業(yè)之間也可相互監(jiān)督,提升中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)整體的信用形象。

    除此之外,還可以依托互聯(lián)網(wǎng)金融、網(wǎng)路借貸等多種新興方式來填補(bǔ)我國中小企業(yè)融資供給的重大缺口,促進(jìn)中小企業(yè)更好更快的發(fā)展,為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型注入催化劑。

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