經(jīng)濟(jì)金融化的風(fēng)險(xiǎn)與過(guò)度金融化的危害探究

摘要：在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)揮著關(guān)鍵性的作用，但同時(shí)產(chǎn)生了負(fù)面影響。特別是過(guò)度金融化，將會(huì)產(chǎn)生金融泡沫造成資金價(jià)格虛高的問(wèn)題，同時(shí)還會(huì)造成資金在虛擬領(lǐng)域進(jìn)行空轉(zhuǎn)，將促使實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本以及難度不斷地提升，將對(duì)經(jīng)濟(jì)金融安全造成嚴(yán)重的損害。從這個(gè)角度出發(fā)，以經(jīng)濟(jì)金融化的風(fēng)險(xiǎn)為研究重點(diǎn)，研究從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、金融改革與國(guó)家發(fā)展?fàn)顩r相符合，創(chuàng)新實(shí)業(yè)以及強(qiáng)化金融監(jiān)管力度等四個(gè)角度出發(fā)，研究如何更好地促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)金融化;風(fēng)險(xiǎn);過(guò)度金融化;危害探究

20世紀(jì)末有金融學(xué)家就指出，資本在積累過(guò)程中，將出現(xiàn)金融化的特點(diǎn)。上世西方國(guó)家在20世紀(jì)末期出現(xiàn)了巨大的變化，很多商品和服務(wù)行業(yè)都積累了真實(shí)資本，不斷地提升了對(duì)金融業(yè)的依賴度，投機(jī)對(duì)商品生產(chǎn)的影響是越來(lái)越高了。當(dāng)前，西方發(fā)達(dá)國(guó)家都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了金融化，這樣就在很大程度上造成社會(huì)危機(jī)的加速，出現(xiàn)了更多的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。作者將對(duì)經(jīng)濟(jì)金融和金融過(guò)渡化的危害展開(kāi)了深入的分析。

一、經(jīng)濟(jì)金融化的風(fēng)險(xiǎn)和危害分析

（一）不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

在經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展的背景下，金融資產(chǎn)價(jià)格逐漸升高，導(dǎo)致銀行的利潤(rùn)空間增加，但是利潤(rùn)的提升并沒(méi)有造成金融業(yè)崗位的增加，反而造成金融衍生品在家金融市場(chǎng)泛濫。任何一種金融產(chǎn)品都能夠轉(zhuǎn)變成任意期限、利率的金融衍生品，如果這類衍生品在市場(chǎng)上進(jìn)行流通，將極大地增加金融業(yè)的利潤(rùn)。比如說(shuō)20世紀(jì)最后二十年內(nèi)，美國(guó)金融業(yè)的利潤(rùn)增加了10%，這樣就造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)速度和所占比例都在降低，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中所投入的各類資源減少。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)金融化將不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)還會(huì)造成金融利益將對(duì)政治經(jīng)濟(jì)力量產(chǎn)生不利的影響。

（二）將造成社會(huì)兩極分化的加劇

對(duì)于一個(gè)國(guó)家大部分居民來(lái)說(shuō)，金融資產(chǎn)和金融收入將是其作為主要的收入來(lái)源，這樣就造成居民之間的收入差距越來(lái)越大，社會(huì)兩極分化的態(tài)勢(shì)將更加明顯。特別是在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，一半以上的金融資產(chǎn)都在收入最高的階層手中掌握，造成世界經(jīng)濟(jì)也展現(xiàn)出來(lái)相互控股的情形。在美國(guó)的最富有的1%的家庭掌握的金融資產(chǎn)將達(dá)到一半。經(jīng)濟(jì)金融化將造成社會(huì)貧富差距的增大，將容易造成各類社會(huì)問(wèn)題的產(chǎn)生。所以，任何一個(gè)國(guó)家在實(shí)施經(jīng)濟(jì)金融化舉措的實(shí)施，要特別重視社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，將經(jīng)濟(jì)金融化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)最大限度地進(jìn)行規(guī)避。

（三）將造成國(guó)民經(jīng)濟(jì)在膨脹與停滯之間進(jìn)行循環(huán)

美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾經(jīng)指出，華爾街的繁榮將在一定程度將經(jīng)濟(jì)停滯的趨勢(shì)體現(xiàn)出來(lái)，經(jīng)濟(jì)金融化和經(jīng)濟(jì)停滯兩者之間將出現(xiàn)一種共生關(guān)系。金融危機(jī)出現(xiàn)以后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)金融危機(jī)產(chǎn)生原因和危害進(jìn)行了深入分析。學(xué)術(shù)界大多認(rèn)為，金融危機(jī)產(chǎn)生的最為關(guān)鍵的原因就是資本主義的過(guò)度積累。金融化發(fā)展將容易造成國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到停滯期。大家知道歐美國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度很慢，這樣就容易帶動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)新的停滯期。雖然20世紀(jì)70年代以來(lái)，歐美國(guó)家增加了對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激的舉措，但也依舊不能刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度與經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前的速度相當(dāng)。經(jīng)濟(jì)停滯將促使國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)度于以來(lái)金融化，造成社會(huì)整體需求放大，將在短期內(nèi)提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，但是這種虛假的經(jīng)濟(jì)需求增大將造成資本過(guò)度積累，將容易造成經(jīng)濟(jì)滯脹的出現(xiàn)。為了將經(jīng)濟(jì)滯脹問(wèn)題解決好，金融市場(chǎng)將容易出現(xiàn)多樣化的金融衍生品，這樣就造成經(jīng)濟(jì)在膨脹與停滯之間相互循環(huán)。

二、過(guò)度金融化的危害分析

（一）對(duì)社會(huì)倫理道德產(chǎn)生損害

在歐美金融發(fā)達(dá)國(guó)家，消費(fèi)主義文化比較盛行，這樣就使得私人資本得到了很大的擴(kuò)張，這樣就造成社會(huì)生活和道德倫理產(chǎn)生相應(yīng)的變化。從這就可以看出，金融危機(jī)將造成金融業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，將對(duì)社會(huì)倫理道德產(chǎn)生危害。通常地，金融化指的是將資本的逐利性凸顯出來(lái)，這種特點(diǎn)將提升到高于別的社會(huì)價(jià)值的高度。這樣就可以認(rèn)為，金融化將促使個(gè)體實(shí)現(xiàn)窺視孔配置的資源，促使個(gè)體的效益將得到最大化。如果出現(xiàn)了過(guò)度金融化的情況，每個(gè)人都可以借助于保險(xiǎn)、信貸以及基金等多種類型的金融產(chǎn)品來(lái)統(tǒng)籌管理自己的人生，這樣就會(huì)造成社會(huì)真正地成為利益的交換場(chǎng)所，這樣就容易引發(fā)社會(huì)產(chǎn)生貪婪文化，將對(duì)正常的金融市場(chǎng)以及社會(huì)發(fā)展造成嚴(yán)重的負(fù)面影響。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，過(guò)渡金融化就是對(duì)正常社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種破壞。

（二）將對(duì)商業(yè)文化產(chǎn)生危害

過(guò)渡金融化將造成社會(huì)商業(yè)文化出現(xiàn)扭曲。金融危機(jī)將看作是商業(yè)文化危機(jī)的一種呈現(xiàn)。如果社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系出現(xiàn)過(guò)度的金融化，家庭資產(chǎn)和社會(huì)財(cái)產(chǎn)都將出現(xiàn)金融化的特點(diǎn)，產(chǎn)品的價(jià)格將會(huì)有投機(jī)資金所決定，人的行為將表現(xiàn)出進(jìn)一步的貪婪和工具。過(guò)度金融化將對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生態(tài)造成嚴(yán)重的破壞，造成商業(yè)文化的扭曲。經(jīng)濟(jì)金融化將造成以資金運(yùn)動(dòng)來(lái)獲取更大利潤(rùn)的行業(yè)，退休人員將喜歡將退休資金運(yùn)用到金融賭博中，這樣雖然促進(jìn)金融賭博的發(fā)展，但是卻使得金融賭博行業(yè)占有了更多的社會(huì)智力資源。在金融賭博行業(yè)，一夜赤貧和一夜暴富將成為很正常的事情。

（三）對(duì)金融業(yè)發(fā)展的危害

從傳統(tǒng)的金融業(yè)發(fā)展角度來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)主要依賴于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及家庭放貸所產(chǎn)生的存貸差，以實(shí)體經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的流程來(lái)參與利潤(rùn)的分配。美國(guó)金融危機(jī)出現(xiàn)的主要原因就是房地產(chǎn)泡沫的破裂，同時(shí)房貸和轉(zhuǎn)銷方式將在很大程度提升了金融業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)銀企信貸關(guān)系中，銀行將發(fā)揮不出應(yīng)有的監(jiān)督和促進(jìn)作用，企業(yè)在從銀行借貸之后，銀行缺乏對(duì)其監(jiān)管，這樣就容易造成企業(yè)缺乏經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的動(dòng)力，這樣就與銀行信貸遵循的可償還性的原則相悖，將不利于企業(yè)對(duì)金融顯得認(rèn)識(shí)，同時(shí)將導(dǎo)致金融業(yè)出現(xiàn)去責(zé)任化的特點(diǎn)，金融業(yè)的功能定位將出現(xiàn)偏差。

三、對(duì)過(guò)度金融化進(jìn)行有效預(yù)防的舉措

從上面的分析中可以看出，金融過(guò)度化將對(duì)正常的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的定危害。從當(dāng)前各個(gè)國(guó)家的發(fā)展情況來(lái)看，一些經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)和有關(guān)國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)性行業(yè)受到過(guò)度金融化的影響，將不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康成長(zhǎng)。

首先，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，打造新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。日本和美國(guó)房地產(chǎn)泡沫最終破裂的原因就在于缺乏對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的調(diào)整，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的途徑僅僅局限于金融發(fā)展方向，這樣就造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)核將被架空。同時(shí)，各國(guó)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)行業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的行業(yè)將被挖掘，將不能有效地為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。所以，各國(guó)要高度重視經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的創(chuàng)新，這樣才能為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供新的活力。比如，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)以及高端制造業(yè)等，實(shí)現(xiàn)與金融業(yè)的融合發(fā)展，將帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新一輪增長(zhǎng)。

其次，金融改革要具有中國(guó)特色。金融改革的時(shí)候，國(guó)家主管部門要積極借鑒國(guó)外改革的成功理念，堅(jiān)持市場(chǎng)化的改革理念，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)有金融市場(chǎng)的基本特點(diǎn)以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，構(gòu)建能夠有效促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融體系，進(jìn)一步推動(dòng)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的發(fā)展，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)健發(fā)展。具體地說(shuō)，金融市場(chǎng)要符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基本特點(diǎn)，更好地協(xié)調(diào)資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，避免出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展危機(jī)。

最后，努力回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并創(chuàng)新實(shí)業(yè)。產(chǎn)業(yè)資本金融化的初始目的就是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資渠道，這樣就不會(huì)造成經(jīng)濟(jì)社會(huì)出現(xiàn)巨大變化。但是如果金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的出現(xiàn)過(guò)度金融化的情況，這樣就造成金融資本得以控制產(chǎn)業(yè)資本。為了避免出現(xiàn)過(guò)度金融化的情況，企業(yè)要對(duì)金融市場(chǎng)正確利用，杜絕將金融市場(chǎng)變成投機(jī)的平臺(tái)。這就需要企業(yè)對(duì)業(yè)主要高度重視，對(duì)業(yè)主實(shí)施創(chuàng)新。所以，以制造業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要高度重視從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取技術(shù)創(chuàng)新的資金，這樣才能確保促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

從上面的分析中可以看出，過(guò)度金融化將對(duì)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成嚴(yán)重的不利影響，需要采取多種舉措來(lái)避免出現(xiàn)過(guò)度金融化。從上面對(duì)過(guò)度金融化的分析，經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)的主要原因就是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)金融化產(chǎn)生的，這就需要國(guó)家經(jīng)濟(jì)主管部門要高度重視經(jīng)濟(jì)金融化的風(fēng)險(xiǎn)和危害，采取各類宏觀調(diào)控舉措來(lái)降低過(guò)渡金融化對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)正常發(fā)展所造成的負(fù)面影響，保證經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的健康發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

白山穩(wěn)，陜西省委黨校。