收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用研究

沈霞穎

摘 要 隨著知識經(jīng)濟的不斷發(fā)展，無形資產(chǎn)的重要性逐漸突顯出來，對其價值的評估成為了當前社會重視的一個問題。在對無形資產(chǎn)進行評估的過程中，收益法是現(xiàn)階段應(yīng)用較為廣泛、有效的方法。然而在實際應(yīng)用的過程中存在許多問題，對評估結(jié)果的科學(xué)性、準確性造成了不利影響，需要人們在研究、應(yīng)用的過程中予以高度重視。基于此，本文首先對評估無形資產(chǎn)的必要性及收益法進行概述，進而分析收益法在無形資產(chǎn)評估中應(yīng)用的問題，最后對相關(guān)風(fēng)險控制策略進行有效的探討，以期可以為有關(guān)單位的工作開展提供一些幫助。

關(guān)鍵詞 無形資產(chǎn) 評估 收益法 問題 對策

無形資產(chǎn)指的是企業(yè)所控制或擁有的不具有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)，具體體現(xiàn)為著作、專利、品牌、信譽等，雖不具備具體形態(tài)，但其價值卻極為重大。目前，收益法、成本法、市場法等都是用于評估無形資產(chǎn)價值的方法，其中收益法在實踐中的應(yīng)用最具有效性與廣泛性。收益法主要是通過估測被評估無形資產(chǎn)未來的收益，從而判斷其資產(chǎn)價值。這種方法認為每個理智的投資者在對任一資產(chǎn)進行采購或投資的過程中，實際愿意支付的金額不會比今后該項資產(chǎn)所能帶來的回報要高，也就是收益額?？梢?，對收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用進行分析與探討極具現(xiàn)實意義。

一、無形資產(chǎn)評估的必要性

在企業(yè)對外投資的過程中，商標權(quán)、專利技術(shù)等無形資產(chǎn)發(fā)揮的價值越來越大，已成為企業(yè)核心競爭力的重要組成部分，做好無形資產(chǎn)評估成為了當前企業(yè)實現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展的一個重要條件。如果企業(yè)對無形資產(chǎn)價值的重視不足、保護力度不夠，極易出現(xiàn)無形資產(chǎn)被侵占的情況，進而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)重大損失。因此，企業(yè)必須科學(xué)地認識無形資產(chǎn)對企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵作用，對無形資產(chǎn)及其價值進行全面、有效的評估，采取有效措施實現(xiàn)保值、增值，避免無形資產(chǎn)流失。除此之外，隨著無形資產(chǎn)越來越受到重視，企業(yè)在保護無形資產(chǎn)的過程中產(chǎn)生的糾紛也不斷增加，而科學(xué)合理的無形資產(chǎn)評估體系對于妥善解決此類糾紛極為重要。

二、收益法相關(guān)概述

收益法是指根據(jù)被評估無形資產(chǎn)預(yù)期收益來衡量其價值的一種方法，主要是根據(jù)對無形資產(chǎn)獲利能力以及預(yù)估生產(chǎn)值的評估為標準。適用于收益法的無形資產(chǎn)必須進入公開市場，且在一定時間內(nèi)能夠持續(xù)性地獲得預(yù)期收益，并且收益與收益的風(fēng)險因素可以以貨幣為單位進行計算、衡量。

三、收益法在無形資產(chǎn)評估中應(yīng)用的問題分析

（一）超額收益界定問題

一般來說，無形資產(chǎn)需要在其他資產(chǎn)的協(xié)同下才能實現(xiàn)收益，評估無形資產(chǎn)時應(yīng)對協(xié)同資產(chǎn)產(chǎn)生的收益部分進行分離，因此，對無形資產(chǎn)直接產(chǎn)生的超額收益進行界定存在較大的難度。若收益分離不明確，極易高估或者低估無形資產(chǎn)的實際價值，降低實際評估結(jié)果的可靠性和準確性。

（二）收益持續(xù)時間選擇確定問題

無形資產(chǎn)剩余價值在經(jīng)濟活動中的壽命決定了其有效收益期限，但是在明確無形資產(chǎn)剩余經(jīng)濟壽命方面具有較大難度。一是無形資產(chǎn)類型不同，其剩余經(jīng)濟壽命的影響因素有較大的差異;二是無形資產(chǎn)在使用、轉(zhuǎn)讓的過程中會影響其期限，進而影響其剩余經(jīng)濟壽命;三是無形資產(chǎn)的價值會不斷地消耗，消耗的速度、價值等都會嚴重影響有效收益期限。種種問題導(dǎo)致無形資產(chǎn)有效收益期限選擇確定存在極大的難度。

（三）折現(xiàn)率選取問題

在應(yīng)用收益法的過程中，折現(xiàn)率是較為重要的基本參數(shù)，細微差異都會導(dǎo)致評價結(jié)果出現(xiàn)較大的差別，而在折現(xiàn)率的確定上存在較大的難度。無形資產(chǎn)正常投資報酬率與風(fēng)險投資報酬率直接決定其折現(xiàn)率。雖然正常投資報酬率確定較為容易，也不會存在較大爭議，但是在風(fēng)險投資報酬率確定方面其準確性與科學(xué)性極難得到保障。目前企業(yè)大多采用財務(wù)相關(guān)理論對風(fēng)險投資報酬率進行計算確定，缺乏固定有效的評價方法，在參數(shù)選擇與數(shù)據(jù)統(tǒng)計方面的可靠性也不足，直接導(dǎo)致實際評估結(jié)果不夠準確。

四、收益法在無形資產(chǎn)評估中應(yīng)用的風(fēng)險控制策略

（一）對超額收益進行準確的預(yù)測

企業(yè)應(yīng)充分意識到市場波動、國家最新政策、外界環(huán)境變動等因素對自身無形資產(chǎn)超額收益造成的影響，包括具體影響范圍，在全面考慮以上因素的前提下，對影響程度進行具體量化的分析、控制，進而確保無形資產(chǎn)超額收益評估高度準確、科學(xué)。除此之外，企業(yè)還應(yīng)明確評估對象，包括無形資產(chǎn)內(nèi)容與范圍，結(jié)合企業(yè)實際情況及無形資產(chǎn)配合使用情況，選擇合適的會計計量方法，明確分離無形資產(chǎn)與配合的其他資產(chǎn)產(chǎn)生的收益，為企業(yè)無形資產(chǎn)超額收益的預(yù)測提供有效的依據(jù)。

（二）提高折現(xiàn)率確定的合理性

在評估無形資產(chǎn)時應(yīng)用收益法，折現(xiàn)率確定的合理性極為重要。企業(yè)應(yīng)從以下兩個方面著手提高折現(xiàn)率確定的合理性：一是在無形資產(chǎn)市場經(jīng)濟運作基本規(guī)律背景下，正常投資與風(fēng)險投資報酬率之和即無形資產(chǎn)的折現(xiàn)率，因此企業(yè)應(yīng)確保折現(xiàn)率在正常投資報酬率之上;二是不可片面地根據(jù)自己的基準收益率對折現(xiàn)率進行計算，而是要以無形資產(chǎn)預(yù)期收益額為折現(xiàn)率確定的主要計算依據(jù)，方可確保折現(xiàn)率確定的合理性。

（三）合理確定無形資產(chǎn)評估范圍

科學(xué)運用收益法的一個關(guān)鍵前提就是清晰界定評估的內(nèi)容與范圍，如此方可確保評估的科學(xué)合理。企業(yè)應(yīng)將與評估相關(guān)的無形資產(chǎn)全部納入評估體系，確保評估的全面性。并且隨著企業(yè)的發(fā)展，無形資產(chǎn)范圍與內(nèi)容也在擴充發(fā)展，可見傳統(tǒng)的靜態(tài)評估是不準確的，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展情況，將無形資產(chǎn)的折舊、升值等情況納入評估范圍，提高評估的科學(xué)性、準確性。

（四）合理確定有效期限

在無形資產(chǎn)有效期限確定方面，評估人員除了評估其損耗、未來預(yù)期獲利等情況之外，還需對相關(guān)的合同、法律法規(guī)等因素進行全面的考慮，以確定無形資產(chǎn)有效期限。尤其是針對具備特定生命周期的無形資產(chǎn)，如商標權(quán)、著作權(quán)、專利權(quán)等，必須結(jié)合有關(guān)法律規(guī)定來確定有效期限，在進行非專利技術(shù)成果轉(zhuǎn)讓時應(yīng)以合同為主要依據(jù)確定其有效期限。同時，無形資產(chǎn)有效期限應(yīng)在其生命周期內(nèi)。

（五）增強評估人員的風(fēng)險意識

評估人員是無形資產(chǎn)評估工作得以順利開展的前提保障，其專業(yè)水平、職業(yè)素養(yǎng)直接影響著評估結(jié)果的準確性與科學(xué)性。因此，企業(yè)必須完善評估人員準入機制，從源頭控制評估人員的綜合素質(zhì)，確保無形資產(chǎn)評估隊伍整體水平較高。此外，企業(yè)應(yīng)強化員工培訓(xùn)機制，轉(zhuǎn)變評估工作理念，有效增強評估人員的風(fēng)險意識，自覺在工作中落實各項風(fēng)險防控措施，減少評估工作風(fēng)險。此外，企業(yè)還應(yīng)注重對評估人員專業(yè)技能與職業(yè)素養(yǎng)的雙重培養(yǎng)提升，更好地為提升評估的準確、科學(xué)性提供保障。

五、結(jié)語

對無形資產(chǎn)的有效評估已成為當代企業(yè)充分發(fā)揮無形資產(chǎn)價值、避免無形資產(chǎn)流失以及提升企業(yè)核心競爭力的重要手段，而收益法雖然是當前應(yīng)用較為廣泛、有效的評估方法，但在具體應(yīng)用過程中仍存在諸多問題，對此，相關(guān)企業(yè)必須制定有效措施以積極應(yīng)對，將無形資產(chǎn)評估風(fēng)險控制在最低的水平，更好地提升企業(yè)無形資產(chǎn)的價值，進一步推動企業(yè)發(fā)展。

（作者單位為浙江凱達信稅務(wù)師事務(wù)所有限公司）

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