信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)融資對(duì)策研究

鄧福林

摘 要：當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，中小企業(yè)已經(jīng)成為最重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，伴著發(fā)展規(guī)模越來(lái)越大，相對(duì)應(yīng)的資金需求也越高，對(duì)于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的依賴也就越來(lái)越大。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的應(yīng)運(yùn)而生，打破了銀行的融資壁壘，為中小企業(yè)融資提供新思路，對(duì)助力中小企業(yè)融資有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);信用擔(dān)保機(jī)構(gòu);融資困境

0 引言

近年來(lái)，中小企業(yè)成為了國(guó)內(nèi)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，但其融資的困境一直阻礙其發(fā)展，國(guó)家為扶持中小企業(yè)發(fā)展，大力扶持信用擔(dān)保行業(yè)，試圖借助信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)這一銀企間良好的第三者身份破解中小企業(yè)融資難困境，幫助中小企業(yè)獲得融資，助力其快速發(fā)展。

1 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

作為新興行業(yè)之一，信用擔(dān)保行業(yè)是經(jīng)營(yíng)“信用保證”的特殊行業(yè)，承擔(dān)著銀企之間第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的角色。為有效降低銀企間的信息不透明度，消弭銀行對(duì)于中小企業(yè)的不信任危機(jī)，信用擔(dān)保行業(yè)致力于打破中小企業(yè)融資難方面而做出不懈努力。

1.1 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本增速穩(wěn)定

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重心逐步轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)數(shù)量增速加快，中小企業(yè)數(shù)量增多意味著資本市場(chǎng)需要供給其發(fā)展所需的資金增多，這也促進(jìn)國(guó)家出臺(tái)政策進(jìn)一步扶持信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，以滿足中小企業(yè)發(fā)展所需。同時(shí)國(guó)家也提高信息擔(dān)保行業(yè)內(nèi)實(shí)際注冊(cè)資金的額度，17年國(guó)務(wù)院提出信息擔(dān)保行業(yè)企業(yè)注冊(cè)資金需大于等于2000萬(wàn)。從整個(gè)信用擔(dān)保行業(yè)來(lái)看，18年業(yè)內(nèi)企業(yè)實(shí)際注冊(cè)資金平均值達(dá)到1.46億元，同比增長(zhǎng)6.6個(gè)百分點(diǎn)，增速穩(wěn)定。

國(guó)家在宏觀上提高信用擔(dān)保行業(yè)注冊(cè)資金數(shù)額，旨在提高信用擔(dān)保行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，同時(shí)也就提高了信用擔(dān)保企業(yè)的防止風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，也能進(jìn)一步提高企業(yè)可提供的擔(dān)保額度。在此期間，提高準(zhǔn)入門檻一則拓寬企業(yè)可用于融資擔(dān)保的渠道，變相增加中小企業(yè)通過(guò)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入可獲得的融資數(shù)額，從而提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)上的盈利能力;二則提高準(zhǔn)入門檻信用機(jī)構(gòu)因其繳納出資額的提高，會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)信用擔(dān)保行業(yè)可提供的擔(dān)保能力，逐步擴(kuò)大信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可用于的擔(dān)保規(guī)模。

1.2 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)放大倍數(shù)增速緩慢

擔(dān)保的放大倍數(shù)也就是擔(dān)保具有放大性。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)憑其自由資金作為使用基礎(chǔ)，將這些自有資金作為經(jīng)營(yíng)資本，向企業(yè)“出售”信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，但是這種擔(dān)保業(yè)務(wù)并不是簡(jiǎn)單的一比一，而是以資金的杠桿作用進(jìn)行擔(dān)保倍數(shù)的放大，也就是放大倍數(shù)，從而實(shí)現(xiàn)擔(dān)保公司以較少資金擔(dān)保大量貸款滿足中小企業(yè)的資金需求。

一般而言，擔(dān)保機(jī)構(gòu)放大倍數(shù)比例和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)成正比的，或說(shuō)是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)于社會(huì)的貢獻(xiàn)程度，放大倍數(shù)與其對(duì)于社會(huì)的貢獻(xiàn)程度呈正比例關(guān)系，與其同時(shí)，信用機(jī)構(gòu)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放大倍數(shù)越高，就意味機(jī)構(gòu)需要更高的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。信用擔(dān)保的放大倍數(shù)除了能夠衡量機(jī)構(gòu)對(duì)于社會(huì)的貢獻(xiàn)程度之外，還可以衡量機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)是否已經(jīng)形成了規(guī)模和機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金實(shí)際作用的大小。從近年來(lái)的實(shí)際數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)擔(dān)保行業(yè)的放大倍數(shù)遠(yuǎn)低于監(jiān)管上限，17年為2.63倍，雖然比14年的2.36倍有所上升，但仍低于國(guó)家設(shè)定的上限比率。在經(jīng)濟(jì)學(xué)視角，擔(dān)保倍數(shù)低意味放大倍數(shù)比率越低，該擔(dān)保公司所能提供的代償能力就越高，也代表著國(guó)內(nèi)擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)金保障能力整體較好。

2 信用擔(dān)保行業(yè)助力中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題

2.1 信用擔(dān)保行業(yè)提供的擔(dān)保業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)不合理

品種單一：目前國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可提供的擔(dān)保業(yè)務(wù)品種很少，主要是由給企業(yè)提供貸款擔(dān)保的業(yè)務(wù)合作，這種傳統(tǒng)的擔(dān)保業(yè)務(wù)沒(méi)有足夠的創(chuàng)新能力，意味著在擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)上就缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)涉獵面窄，這也是國(guó)內(nèi)放大倍數(shù)遠(yuǎn)低于設(shè)定上限的原因之一。更是與國(guó)外一些發(fā)達(dá)國(guó)家相差甚遠(yuǎn)，借貸出去的資金也沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)杠桿作用。

擔(dān)保期短：國(guó)內(nèi)信用擔(dān)保相較于國(guó)外擔(dān)保業(yè)，總體而言呈現(xiàn)擔(dān)保期間短的特點(diǎn)，就國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家而言，他們的信用機(jī)構(gòu)可以給中小企業(yè)提供2年及2年以上的長(zhǎng)期擔(dān)保，而我們能提供的一般是3-6個(gè)月余額的短期借貸，這種短期借貸主要是根據(jù)銀行的貸款合同設(shè)定的，雖說(shuō)契合銀行，方便借貸，但同時(shí)也導(dǎo)致了中小企業(yè)缺乏發(fā)展后勁。

2.2 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)資本金不足、來(lái)源匱乏

注冊(cè)本金小，放大倍率低。前文提到，國(guó)內(nèi)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金平均不到3000萬(wàn)元，截至2018年信用機(jī)構(gòu)整體擔(dān)保放大倍數(shù)為2.63倍，遠(yuǎn)低于行業(yè)設(shè)定上限。信用機(jī)構(gòu)注冊(cè)資金規(guī)模小是放大倍數(shù)低的重要原因，放大倍數(shù)低直接致使中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)信用擔(dān)保融集足夠規(guī)模的資金，浪費(fèi)信用擔(dān)保資源。放大倍數(shù)低也直接影響機(jī)構(gòu)的盈利能力，盈利能力低也直接影響機(jī)構(gòu)行業(yè)能夠在資本市場(chǎng)中吸引的投資額度，嚴(yán)重?fù)p害了擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。?guó)內(nèi)大多擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保基金都是一次性的，很少有地方制定相關(guān)追加政策，加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)想要上市進(jìn)行融資也很困難，進(jìn)一步壓縮了機(jī)構(gòu)融資渠道，造成了資本金不足的情況。

3 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)融資的作用機(jī)制

3.1 提高中小企業(yè)的信用等級(jí)

信貸機(jī)構(gòu)憑借本身對(duì)于社會(huì)的貢獻(xiàn)程度來(lái)給外界確保自己的信用特征，從而能夠得到融資機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)雙方的信任，這種信任建立在各級(jí)政府均針對(duì)信用機(jī)構(gòu)提供大量政策扶持以及機(jī)構(gòu)自身有著中小企業(yè)不完備的風(fēng)險(xiǎn)防控和識(shí)別機(jī)制。信用機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)提供擔(dān)保，相當(dāng)于將自己建設(shè)的信用過(guò)渡給中小企業(yè)使用。同時(shí)，在實(shí)際業(yè)務(wù)執(zhí)行過(guò)程中，中小企業(yè)通過(guò)和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的交流，可以吸收機(jī)構(gòu)對(duì)于信用建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，這樣整體可以提升中小企業(yè)的信用等級(jí)，也推動(dòng)了銀行對(duì)于中小企業(yè)的信任關(guān)系。通過(guò)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用過(guò)渡和中小企業(yè)自身的借鑒，可以整體的抬高中小企業(yè)的信用等級(jí)，助力中小企業(yè)融資。

3.2 降低中小企業(yè)與銀行間的信息不對(duì)稱

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為銀企之間的第三方機(jī)構(gòu)，相對(duì)于銀行更加了解自己顧客的信息情況。中小企業(yè)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新重心，而其本身特點(diǎn)導(dǎo)致的融資難等問(wèn)題才會(huì)出現(xiàn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)憑借自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展有針對(duì)性的調(diào)查，相較于銀行而言，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息透明度更高。同時(shí)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有更多的風(fēng)險(xiǎn)防控人員，更加規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制，因此在展開(kāi)中小企業(yè)針對(duì)性調(diào)查時(shí)，有著很明顯的優(yōu)勢(shì)，可以獲得更多有關(guān)的信息。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期在銀企之間作為第三方機(jī)構(gòu)，跟中小企業(yè)保持長(zhǎng)期的聯(lián)系，對(duì)于中小企業(yè)償債能力和信用狀況有著更深入的了解。在中小企業(yè)有融資需求時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以根據(jù)中小企業(yè)的償債能力和信用狀況提供相對(duì)應(yīng)的擔(dān)保服務(wù)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)憑借以上特點(diǎn)，可以有效緩和中小企業(yè)與銀行之間的信用危機(jī)，因此可以促進(jìn)中小企業(yè)和銀行之間的長(zhǎng)期聯(lián)系，助力中小企業(yè)融資成功。

3.3 提高中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況受到資本市場(chǎng)波動(dòng)的影響小，企業(yè)可以保障自己經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金。第二、抗風(fēng)險(xiǎn)能力越高，企業(yè)可以在原有基礎(chǔ)上擴(kuò)大再生產(chǎn)，在融資時(shí)也能提供更多符合標(biāo)準(zhǔn)的擔(dān)保物，更加方便獲得融資。

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)相對(duì)于中小企業(yè)而言有著更豐富、更專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制人才，由于本身便是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)偏高的行業(yè)，對(duì)于防風(fēng)險(xiǎn)控制也更加重視。同時(shí)，擔(dān)保行業(yè)要保障自己的經(jīng)營(yíng)利益不受損，每個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)于自己提供擔(dān)保服務(wù)的中小企業(yè)均會(huì)針對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)水平等方面進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查取證，對(duì)于中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系有著相當(dāng)?shù)牧私?，?dān)保機(jī)構(gòu)可以憑借自身的優(yōu)勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)提供針對(duì)性的指導(dǎo)意見(jiàn)，提升中小企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)能力，便于中小企業(yè)獲得銀行借貸。

4 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)融資的對(duì)策建議

4.1 標(biāo)準(zhǔn)化擔(dān)保產(chǎn)品的設(shè)計(jì)

信用擔(dān)保行業(yè)為了能夠更好地服務(wù)于中小企業(yè)，應(yīng)該積極發(fā)揮自己作為第三方機(jī)構(gòu)的作用，對(duì)公司設(shè)計(jì)的擔(dān)保產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，使得中小企業(yè)能夠選擇的擔(dān)保業(yè)務(wù)更加多樣化。在進(jìn)行擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，機(jī)構(gòu)需要根據(jù)中小企業(yè)的類型和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行針對(duì)性的設(shè)計(jì)。對(duì)擔(dān)保服務(wù)模式進(jìn)行不斷創(chuàng)新，進(jìn)一步降低中小企業(yè)的融資成本，積極拓展擔(dān)保業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高機(jī)構(gòu)的放大倍數(shù)，充分實(shí)現(xiàn)資金杠桿作用。

4.2 擔(dān)保貸款期限中長(zhǎng)期化

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在調(diào)查中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力后，會(huì)判斷中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)濟(jì)實(shí)力是否能夠償還貸款，以此為前提給中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。這樣的選擇就是銀行可以給中小企業(yè)足夠的貸款信任，也更傾向于延長(zhǎng)對(duì)中小企業(yè)的貸款時(shí)限。在信貸機(jī)構(gòu)根據(jù)自身社會(huì)貢獻(xiàn)取得銀行信任時(shí)，信貸機(jī)構(gòu)也可以將信任過(guò)渡給中小企業(yè)使用，同時(shí)銀行對(duì)于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制給予很高的評(píng)價(jià)，肯定信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)無(wú)法償還貸款的情形下信用擔(dān)保行業(yè)的代償能力。同時(shí)，信用擔(dān)保行業(yè)在為中小企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)都會(huì)設(shè)有匹配額度的準(zhǔn)備金，因此銀行不會(huì)擔(dān)心所貸資金由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變動(dòng)而出現(xiàn)的虧損問(wèn)題。借此，信用擔(dān)保行業(yè)可以同銀行一同磋商對(duì)于擔(dān)保貸款期限中長(zhǎng)期化的可行性。

4.3 擴(kuò)大中小企業(yè)擔(dān)保抵押品的范圍

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)貸款，是以中小企業(yè)可以拿出與擔(dān)保值匹配的抵押物，而中小企業(yè)因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)等問(wèn)題，往往不能夠提供給信擔(dān)機(jī)構(gòu)符合其標(biāo)準(zhǔn)的抵押擔(dān)保物。為更好服務(wù)中小企業(yè)，信用擔(dān)保行業(yè)可以對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行分門別類，綜合考慮中小企業(yè)的實(shí)際情況，對(duì)擔(dān)保物的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行針對(duì)性的劃分，推出全新標(biāo)準(zhǔn)的擔(dān)保物體系，突破傳統(tǒng)思維的局限性，不將擔(dān)保物注意在中小企業(yè)的注冊(cè)資金、生產(chǎn)設(shè)備、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)上。以此來(lái)降低對(duì)中小企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)的門檻。與此同時(shí)，信用擔(dān)保行業(yè)需要依據(jù)實(shí)際情況，簡(jiǎn)化擔(dān)保流程，降低擔(dān)保審核所需費(fèi)用，進(jìn)而降低中小企業(yè)的融資成本。

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