企業(yè)財務(wù)管理與財務(wù)管理風(fēng)險控制

楊欣月

摘要：企業(yè)的財務(wù)管理體系主要是由財務(wù)的預(yù)測、預(yù)算、控制、決策和分析等幾個部分組成，管理的方法主要有定性分析和定量分析，其中定量分析具有更好的準確度和科學(xué)性，作為財務(wù)管理中重要的一環(huán)，能夠幫助財務(wù)管理有序運行。文章淺談企業(yè)財務(wù)管理與財務(wù)管理風(fēng)險控制。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)管理;定量分析;風(fēng)險控制

財務(wù)管理就是和數(shù)字及數(shù)據(jù)打交道，從紛亂多雜的數(shù)據(jù)中找出潛在的內(nèi)部規(guī)律，并且進行分析，得出一個準確的結(jié)論，這就是定量分析法。定量分析法在財務(wù)的管理中有著重要的作用，但同時也有著一定的局限性。因此需要我們進行討論，保證企業(yè)財務(wù)管理的有序進行。

一、財務(wù)管理體系

企業(yè)為了更好地對財務(wù)活動進行管理，發(fā)揮財務(wù)管理的作用，達到提升企業(yè)核心競爭力的目的，就要通過科學(xué)有效的財務(wù)管理辦法對財務(wù)活動進行組織和指揮?，F(xiàn)階段的管理體系包括有預(yù)測和決策、預(yù)算和控制及分析等方法，通過調(diào)配各管理方法構(gòu)建一個完善的管理體系。

（一）財務(wù)預(yù)測的概念和內(nèi)容

財務(wù)的預(yù)測主要是根據(jù)企業(yè)以往的財務(wù)支出和財務(wù)活動中的資料，結(jié)合現(xiàn)有的條件及未來的發(fā)展戰(zhàn)略，對企業(yè)的收入和支出進行全方面的分析，進而通過推理和研究對企業(yè)未來的財務(wù)做一個大致的估測。財務(wù)預(yù)測是企業(yè)財務(wù)管理的一個基礎(chǔ)，也是企業(yè)財務(wù)管理的重要一環(huán)。財務(wù)預(yù)測的內(nèi)容主要有籌資和投資收益、成本與收入以及利潤等方面的預(yù)測，預(yù)測的方法除了定量預(yù)測和定性預(yù)測之外，還有時間序列和因果分析的方法。

（二）財務(wù)決策的概念和內(nèi)容

進行財務(wù)決策的根本是在財務(wù)預(yù)測的基本條件之上，通過對財務(wù)的預(yù)測財務(wù)方案的數(shù)據(jù)分析，在權(quán)衡利弊的情況下，選擇出最適合企業(yè)發(fā)展的方案。財務(wù)決策的主要內(nèi)容有籌資和投資、成本和收入以及利潤等方面的決策，常用的決策方法有概率決策法和凈現(xiàn)值法、平均報酬率法和現(xiàn)值指數(shù)法等。

（三）財務(wù)預(yù)算的概念和內(nèi)容

若財務(wù)預(yù)測是財務(wù)決策的依據(jù)，財務(wù)決策就是財務(wù)預(yù)算的依據(jù)。財務(wù)預(yù)算主要是根據(jù)企業(yè)財務(wù)決策的結(jié)果，來對企業(yè)在執(zhí)行企業(yè)決策的各項活動所需要的支出進行預(yù)算并提供詳細的數(shù)據(jù)支撐。財務(wù)預(yù)測的內(nèi)容和決策一樣，都是籌資和投資、成本和收入以及利潤等方面的預(yù)算，常用的方法是平衡法和定額法，比例法和定律法、推算法和彈性計劃法等。

（四）財務(wù)控制的概念和內(nèi)容

財務(wù)控制主要是根據(jù)預(yù)算和企業(yè)的管理制度，對脫離財務(wù)活動或者計劃設(shè)定的目標進行糾正和控制，來保證在財務(wù)預(yù)算合理的控制范圍之內(nèi)。財務(wù)控制的內(nèi)容有很多，包括有籌資控制和收支控制、成本控制和投資控制及利潤控制等，常用的方法有計劃控制和制度控制及定額控制三種。

（五）財務(wù)分析

財務(wù)分析是指以會計信息和財務(wù)預(yù)算為依據(jù)，對一定期間的財務(wù)活動過程及其結(jié)果進行分析和評價的過程。財務(wù)分析是財務(wù)管理的重要步驟和方法，通過財務(wù)分析，可以掌握財務(wù)活動的規(guī)律，為以后進行財務(wù)預(yù)測和制定財務(wù)預(yù)算提供資料。同時財務(wù)分析是管理會計的核心，是以財務(wù)的預(yù)算和會計的信息作為依據(jù)，通過對財務(wù)決策執(zhí)行過程中及結(jié)束后進行分析和研究，更好的判斷財務(wù)活動的利弊。財務(wù)分析的內(nèi)容主要有償債能力分析、營運能力分析、獲利能力分析和綜合財務(wù)分析等，所采用的具體方法有比較分析法、比率分析法、平衡分析法、因素分析法等。

二、財務(wù)管理的方法

（一）定性預(yù)測

定性分析是通過以往的情況和一些定性的資料，來判斷未來經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，從而得出一種估計的方法。常用的方法有個人判斷、集合意見、市場調(diào)查等方法，其中集合意見包括集體討論法和特爾菲法兩種。

（二）定量分析預(yù)測

定量分析預(yù)測法主要是通過數(shù)學(xué)的方法建立數(shù)學(xué)模型，得到相應(yīng)的預(yù)測結(jié)果，常用的預(yù)測方法大致可以分為平均法和時間序列及因果分析。平均法是定量分析中最簡單的一種方法，主要運用于數(shù)據(jù)平穩(wěn)，以及波動或者是趨勢不明顯的情況下，通過數(shù)值的平均計算，得到想要的預(yù)計數(shù)值。常用的平均法主要有簡單平均法和加權(quán)移動平均法、指數(shù)平滑法和移動平均法。時間序列是應(yīng)用數(shù)學(xué)中的一環(huán)，對于規(guī)律的預(yù)測有著重要的作用。時間序列又有一個別名叫做動態(tài)數(shù)列，主要是指將同一個指標的數(shù)值按照時間順序進行排列。而應(yīng)用數(shù)學(xué)在時間序列的應(yīng)用主要體現(xiàn)在預(yù)測上，即通過各類數(shù)據(jù)的收集分析和整理，通過現(xiàn)有的數(shù)據(jù)對未來的發(fā)展趨勢做一些預(yù)測。時間序列在財務(wù)管理中的應(yīng)用主要是根據(jù)時間及預(yù)測的對象隨時間的變化，找出其中的規(guī)律，從而建立數(shù)學(xué)模型，通過數(shù)學(xué)模型來反應(yīng)財務(wù)活動的趨勢。時間序列中常用到的事件有直線趨勢外推法和二次拋物線外推法兩種;因果分析的另一個名字叫做相關(guān)分析法，主要是根據(jù)事物之間內(nèi)在和外在之間的關(guān)系，進行分析和整理做出的一種預(yù)測。常用到的因果分析法有引申需求預(yù)測法和投入產(chǎn)出法、回歸分析法和量本利分析法。

三、定量分析研究方法的背景

定量分析研究法在化學(xué)的分析中是一種常見的方法，也是最為普及常用的方法。對于化學(xué)物質(zhì)已知成分的量進行測定與分析，常用的是容量分析法。定量分析的方法需要對化學(xué)中的物質(zhì)進行精準的分析，因此不管是在加試添劑還是在容量的控制上都需要精準的操作，需要通過容量滴定管來添加試劑，這種方法叫做化學(xué)滴定法。除此之外，根據(jù)化學(xué)反應(yīng)的原理分析，常用到的容量添加的方法就是中和滴定法和絡(luò)合物滴定法?；瘜W(xué)中定量分析的特征是根據(jù)指示劑來確定化學(xué)反應(yīng)的重點，通過精準的物質(zhì)添加確定元素含量。事實上，隨著各領(lǐng)域的貫通，定量分析的方法已經(jīng)不局限于化學(xué)領(lǐng)域，這種微量的分析方法和數(shù)據(jù)分析在多個領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用，尤其是在財務(wù)管理領(lǐng)域。

四、定量分析法的定義及重要性

定量分析法還有一個名稱叫做數(shù)量分析法，主要是通過概率學(xué)和微積分及運籌學(xué)等很多的數(shù)學(xué)方法與計算機技術(shù)相結(jié)合，對目標的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計、加工和分析，建立起數(shù)學(xué)模型，一方面能夠反映目標之間的內(nèi)在變化，另一方面也可以根據(jù)數(shù)學(xué)模型的求解進而得出預(yù)測的結(jié)構(gòu)，這是在財務(wù)管理中比較常見的一種方法。這種方法也有一定的限制，那就是需要有比較完整的參考資料和預(yù)測對象系統(tǒng)的歷史資料。事實上，定量分析法既是管理會計中重要的一種管理方法，也是財務(wù)管理中重要的一種管理方法。隨著現(xiàn)在對應(yīng)用數(shù)學(xué)的深入研究，定量分析法也越來越科學(xué)嚴謹，向著定量化的方向穩(wěn)步前進。

五、財務(wù)管理中定量分析法的特點

（一）科學(xué)性和精確性

管理會計隨著金融行業(yè)的快速發(fā)展，其發(fā)展的理論體系和運行體系都已經(jīng)逐漸完善，特別是在定量分析法誕生后，與傳統(tǒng)財務(wù)會計的方法有了很大的區(qū)別，使得管理會計得到了更大的發(fā)展空間，成為了財務(wù)管理中重要的一環(huán)。定量分析是對數(shù)據(jù)和數(shù)量進行定點定量的分析，直觀簡單的呈現(xiàn)出實際情況的未來發(fā)展趨勢，從而給相關(guān)的管理部門提供有效的數(shù)據(jù)支撐和科學(xué)準確的資料分析，幫助部門做出最有利的決策。定量分析方法因其具有科學(xué)的、精準的特性，而受到人們的廣泛贊同和認可。

（二）受市場因素影響較大

定量分析的方法主要是通過研究變量或者是環(huán)境條件以及預(yù)測目標之間的聯(lián)系，然后通過數(shù)學(xué)的模型將其呈現(xiàn)出來，通過分析和研究，在根據(jù)預(yù)測對象的條件和環(huán)境，從而精準的計算出結(jié)果。這樣的研究方法，在市場經(jīng)濟的條件下，有著一定的局限性。由于市場經(jīng)濟下的環(huán)境千變?nèi)f化，任何一個因素都有可能導(dǎo)致重大的財務(wù)問題，再加上定量分析法缺乏一定的應(yīng)變能力，如果對于方向把握的不到位的話，就會嚴重影響財務(wù)的決策。

（三）成本花費大

定量分析由于需要耗費大量的時間和精力，不管是在計算上還是在數(shù)據(jù)的整理上都有著嚴格的規(guī)定，而且還需要建立復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型。要保證定量分析的質(zhì)量，確保結(jié)果數(shù)據(jù)的精準性，就需要保證有大量真實有效的數(shù)據(jù)及假定的科學(xué)性。這就要求企業(yè)需要收集大量符合標準的有效數(shù)據(jù)，事實上，以大部分企業(yè)的實力，是沒有辦法將這些數(shù)據(jù)進行完整的收集，需要花費高額的成本。而大部分企業(yè)是不會用如此高昂的成本來為財務(wù)管理服務(wù)，從而使很多財務(wù)管理的方法成了沒有用的工具。

六、定量分析在財務(wù)管理中的注意事項

（一）重視模型的先決條件

定量分析在財務(wù)管理中，很多人員會把計算的結(jié)果和模型的運用放在首位，卻忽略了模型的分析和取數(shù)的過程，導(dǎo)致定量分析的結(jié)果出現(xiàn)偏差。事實上比起計算的結(jié)果和模型的運用，保證取數(shù)的準確性和決定模型建立的先決條件，無疑是更為關(guān)鍵，也是更有實用性的。模型的先決條件決定了模型運行的可能性。只有建立正確的數(shù)學(xué)模型，才能保證最終應(yīng)用的準確性，反之如果建立的數(shù)學(xué)模型出現(xiàn)偏差，將很容易導(dǎo)致建立的數(shù)學(xué)模型沒有太大的作用。因此在建立數(shù)學(xué)模型的過程中，保證建模的先決條件是重要的一個環(huán)節(jié)。

（二）重視取數(shù)

取數(shù)過程在財務(wù)管理定量分析的方法中，尤其是在經(jīng)濟的分析中，有著重要的作用，如果采取的數(shù)值準確，即使模型的建立不怎么完善，那么偏差也沒有那么的大，而如果采取的數(shù)值出現(xiàn)偏差，那么即使有完善的數(shù)學(xué)模型做支撐，也不能夠得到準確的結(jié)果，因此在數(shù)值的采取和資料的收集時，一定要保證其準確性和可靠性。如果在數(shù)學(xué)模型中所使用的數(shù)據(jù)或者是資料存在著不確定性，那么就需要采取一定的控制措施，保證結(jié)果不會受到影響。

七、定量分析法在投標報價中的應(yīng)用

市場經(jīng)濟下，科學(xué)合理的投標報價對企業(yè)的發(fā)展有著重要的影響，尤其是在基建企業(yè)中表現(xiàn)的更加明顯，如果不考慮企業(yè)的狀況和實際的市場環(huán)境，很容易對企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略造成嚴重的影響。從以往的數(shù)據(jù)上看，合理的投標報價是能夠競標成功的重要因素。而投標報價是一個非常復(fù)雜的經(jīng)濟活動，需要考慮的方面有很多，包括考慮企業(yè)的經(jīng)濟狀況、競標的策略、企業(yè)的操作技巧等多方面的因素。而這就需要通過定量分析來做出比較合理的決策，保證投標競價契合企業(yè)的發(fā)展。

以四川某高速公路投標報價決策分析（2017年）為例。

（一）評標辦法簡介

在該項目的資格評審中，采取后審雙信封的方式，將第一封信封采取合格值的方式，而第二封信封采取合理低價法的方式。評標方法是通過分值高低進行反應(yīng)，滿分為一百分，其他的因素不計入此次的評分當(dāng)中，包括企業(yè)信用等級方面的因素。

1. 評標基準價的確定

評標基準價C=A×K1×Q1+B×K2×Q2，式中：

A為評標價平均值; B為公布的最高投標限價

K1、K2為下浮系數(shù)，K1的取值范圍為95%～100%（步長0.5%）;K2的取值范圍為90%～95%（步長0.5%）;

Q1為評標價平均值權(quán)重系數(shù)，Q1的取值范圍為0.3～0.7（步長0.01）;Q2為最高投標限價中競爭性部分費用權(quán)重系數(shù)，Q2=1-Q1;

K1、K2值的確定：在第二信封開標現(xiàn)場，K1、K2值由投標人代表隨機抽取確定，各抽取一次，所有標段K1、K2值相同。

Q1值的確定：在第二信封開標現(xiàn)場，Q1值由投標人代表隨機抽取確定，只抽取一次，所有標段Q1值相同。

2.評標價平均值A(chǔ)計算規(guī)則：通過第一信封評審的投標人，第二信封報價不高于最高投標限價且不低于最高投標限價80%的投標報價，均滿足參與評標基準價的計算條件。

A、如果參加投標的人數(shù)小于7家，則評標價的平均值A(chǔ)按照參加的人數(shù)的平均值。

B、如果大于7家，則評標價隨機抽取2/3（四舍五入取整）數(shù)量，其算術(shù)平均值即為評標價平均值A(chǔ)。

（二）統(tǒng)計分析

1.投標人可采用集團內(nèi)多個資質(zhì)同時參投，子母公司不可在同一標段，子公司可在同一標段開出報價，自主選擇是否參投同一標段、或各自參投不同標段。分組參投后，AA信用可開2個標，A信用只開一個標。

2.系數(shù)K1、K2、Q1值在20多個標段只抽取一次，全部標段共用相同系數(shù)。

3.投標前期在四川公路投標市場調(diào)研摸底較長時間，此評標辦法首次采用，大部分投標單位表示按以往類似辦法報價。

4.乙方七家參標，2A級集團參與兩段，進行的是獨立投標。另外有六家子公司同段參投，存在組團拉低報價的幾率非常的小。

5.用Excel軟件對三組系數(shù)K1、K2、Q1值進行組合列表試算，理論較優(yōu)值下浮區(qū)間集中在7%～11%，大概率區(qū)間基本確定。具體如下：

假定投標人報價平均值為7～8%，評標基準價計算概率區(qū)間：下浮在6%以下及11%以上的只占了0.82%;下浮在6%～7%占11.75%;下浮在7%～8%占24.98%;下浮在8%～9%占30.3%;下浮在9%～10%占23.23%;下浮在10%～11%占8.63%，下浮集中在7%～11%之間。

已知戰(zhàn)略主攻標段成本測算利潤空間在7%以內(nèi)，且標段出現(xiàn)組團異常拉動的可能性很小，故可知投標人報價基本都在9.0%以內(nèi)，平均值較穩(wěn)定。

（三）報價決策

集團資質(zhì)所在組可開出兩個標段，報價宜在5.5～7.5%之間分標段排布（守較高簽位），6個子公司資質(zhì)在同一標段開出，應(yīng)在理論最優(yōu)密集區(qū)（大概率）下浮8～10%內(nèi)以0.33的距分布報價（守較低簽位）。

（四）開標結(jié)果

子公司報價包攬標段內(nèi)第1、3名，集團資質(zhì)取得標段第2名（低于第1名0.03分），報價決策非常成功。

八、結(jié)語

定量分析法是財務(wù)管理中重要的管理方法，要想做好財務(wù)管理的工作，就需要對定量分析法進行嚴格而準確的應(yīng)用。企業(yè)也應(yīng)當(dāng)重視財務(wù)分析，提升財務(wù)管理的效率和財務(wù)管理人員的素質(zhì)，為企業(yè)的發(fā)展提供動力。

參考文獻：

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[2]方東明.論杜邦財務(wù)分析體系在企業(yè)財務(wù)管理中的運用[J].安徽理工大學(xué)學(xué)報：社會科學(xué)版，2016（06）.

（作者單位：山西財經(jīng)大學(xué)）