國際干散貨運輸市場月評（2020年2月）

本期，國際干散貨運輸市場處于傳統(tǒng)運輸?shù)荆瑖H燃油價格下跌、澳大利亞的惡劣天氣、中國新冠疫情等不利因素持續(xù)對國際貿易和航運市場產生負面影響。但是隨著南美糧食旺季的臨近，以及中國各地有效推動復工復產，中小型船航運市場回暖跡象漸顯。其中，巴拿馬型船糧食航線運價均值同比大幅上漲，遠東干散貨指數(shù)、綜合指數(shù)延續(xù)跌勢。2月28日，上海航運交易所發(fā)布的遠東干散貨指數(shù)（FDI）綜合指數(shù)、運價指數(shù)和租金指數(shù)分別報收于591.07點、709.16點和413.93點，分別較上期末下跌5.0%、11.5%和上漲17.1%;本期平均值環(huán)比分別下跌16.4%、14.8%和20.8%，同比下跌11.0%、上漲4.9%和下跌38.4%。

國際干散貨運輸市場運力小幅增加。據(jù)克拉克森統(tǒng)計，截至2月底，全球干散貨市場船舶總計艘，較上月末增加9艘，運力總計8.84億t。

1 海岬型船運輸市場

本期海岬型船兩洋航運市場運價走勢相似，上半月延續(xù)跌勢，月中低位反彈后再次下跌。

上半月，西澳主要港口生產運營受臺風所阻而壓港情況嚴重，力拓公司因臺風影響下調其鐵礦石預期產量，太平洋航運市場鐵礦石貨盤有限且總體運力偏多，加之國際燃油價格下跌，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價承壓下行至14日的5.557美元/t。臺風過后，澳大利亞主要發(fā)貨人陸續(xù)在市場上詢船，租船成交有所增多，且租金及運價水平已處于歷史低位，船舶所有人挺價意愿較強，運價低位反彈至21日的5.983美元/t。下旬，國際燃油價格大幅下挫，市場氛圍不佳，僅個別租船人在市場上詢船，現(xiàn)貨市場需求疲軟，加之FFA遠期合約價格大幅下挫，“遠程礦”航線也無支撐，運價再度回落。2月28日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為3 268美元，較上月末上漲11.5%;本期平均值為3 212美元，環(huán)比下跌44.8%，同比下跌42.0%。西澳丹皮爾至青島航線運價為5.333美元/t，較上期末下跌15.2%;本期平均值為5.682美元/t，環(huán)比下跌18.1%，同比上漲11.0%。

巴西1月份和2月份進入雨季，上半月，巴西主要礦商宣布減產并下調其2020年第一季度生產目標，現(xiàn)貨市場鐵礦石貨盤稀少，市場運力過剩格局凸顯，“遠程礦”航線運價持續(xù)下行。月中，受太平洋航運市場運價上漲帶動，巴西圖巴朗至青島航線運價在12.9～13美元/t小幅波動，運價水平略有回升。月底，現(xiàn)貨市場成交清淡，船多貨少，“遠程礦”航線運價小幅下跌。2月28日，巴西圖巴朗至青島航線運價為12.606美元/t，較上期末下跌24.0%;本期平均值為13.002美元/t，環(huán)比下跌27.9%，同比下跌0.1%。

1 巴拿馬型船運輸市場

本期巴拿馬型船太平洋市場和糧食航線運價先抑后揚，南美糧食行情推動市場回暖。月初，糧食航線市場可用運力過剩，且國際燃油價格下跌，運價延續(xù)上月末下跌走勢。隨后，南美糧食貨盤持續(xù)增多，市場上有不少2月底和3月的大豆貨盤放出，運力過剩局面逐漸改善，運價止跌反彈。月中，巴西雷亞爾兌美元匯率大幅下挫，利好大豆出口，中國貿易商采購意愿增強，市場活躍度回升，船舶所有人信心恢復，巴西桑托斯至中國北方港口航線運價從2月12日的28.881美元/t的水平快速上漲至21日的近30.3美元/t。月底，南美大豆貨盤相對平穩(wěn)，隨著FFA遠期合約價格上漲，運價小幅上漲。2月28日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為30.598美元/t，較上期末下跌8.7%;本期平均值為29.782美元/t，環(huán)比下跌10.2%，同比上漲12.0%。

月初，受國內疫情影響，電廠煤炭日耗低位徘徊，進口煤炭需求疲軟，加之太平洋航運市場可用運力較多，租金、運價延續(xù)下跌走勢。隨后，受益于國內新冠疫情得到有效控制，國內復工復產有序推進，沿海六大電廠煤炭日耗逐漸回升，澳洲及印尼煤炭貨盤有所增加，外加南美糧食市場運價穩(wěn)步上漲所帶動，租金、運價止跌企穩(wěn)。臨近月底，印尼至印度航線的進口煤炭貨盤增多，且FFA遠期合約價格上漲，市場租金、運價繼續(xù)回升。2月28日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為5 789美元，較上期末上漲19.9%;本期平均值為4 951美元，環(huán)比下跌2.8%，同比下跌26.1%。中國南方經印尼至韓國航線日租金為4 836美元，較上期末上漲16.5%;本期平均值為4 123美元，環(huán)比下跌5.2%，同比下跌20.6%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為4.974美元/t，較上期末上漲1.0%;本期平均值為4.794美元/t，環(huán)比下跌4.6%，同比上漲1.8%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞航運市場行情回暖，租金、運價低位回升。上旬，鋁礬土、水泥熟料、鎳礦石等貨盤均偏少，部分運力拋錨停航，市場可用運力過剩，同時受國內疫情影響，一些船舶所有人不愿投放運力至中國，租金、運價跌跌不休。中旬，國內鋼廠鋼材庫存創(chuàng)下歷史新高，市場上有不少北方鋼材貨盤放出，外加進口煤炭貨盤有所增多，東南亞航運市場氛圍逐漸活躍，租金、運價止跌企穩(wěn)。下旬，隨著國內復工復產有序推進，不少基建項目陸續(xù)開工，鋁釩土、水泥熟料等貨盤較多，船舶所有人信心增強，東南亞航運市場租金、運價穩(wěn)步回升。2月28日，中國南方/印尼往返航線日租金為美元，較上期末上漲25.8%;本期平均值為美元，環(huán)比下跌12.7%，同比下跌49.9%。新加坡經印尼至中國南方航線租金為美元，較上期末上漲13.8%。中國渤海灣內至東南亞航線租金為美元，較上期末上漲17.3%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為6.300美元/t，較上期末下跌0.2%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為7.253美元/t，較上期末上漲0.8%。

（上海航運交易所信息部? 莊晨元）