河南省科技金融與科技創(chuàng)新融合發(fā)展研究

高麗

【摘?要】研究過程中基于科技金融和科技創(chuàng)新的內(nèi)涵展開了深入調(diào)研，通過定量分析科技金融與科技創(chuàng)新融合發(fā)展的數(shù)學(xué)模型，于現(xiàn)有研究成果基礎(chǔ)上，采取文獻(xiàn)綜合法集合河南自主創(chuàng)新示范區(qū)的實(shí)際工作成就，展開了科技金融和科技創(chuàng)新融合發(fā)展的研究，期冀通過此研究成果，能夠促進(jìn)科技金融與科技創(chuàng)新的融合發(fā)展，提出建設(shè)性意見，提升河南省金融資本與科技創(chuàng)新的融合速度。

【關(guān)鍵詞】河南省;科技金融;科技創(chuàng)新;融合發(fā)展

引導(dǎo)科技金融與科技創(chuàng)新的融合發(fā)展，推進(jìn)科技金融領(lǐng)域的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，系創(chuàng)新驅(qū)動的重要保障，利于科技成果的轉(zhuǎn)化以及產(chǎn)業(yè)化。河南省設(shè)立自主創(chuàng)新示范區(qū)能夠大力促進(jìn)科技和金融結(jié)合，目前科技創(chuàng)新和科技金融融合發(fā)展方面存在一定的不足，但是亦已產(chǎn)生實(shí)效，為深度研究科技金融與科技創(chuàng)新的融合發(fā)展意義非凡，河南省促進(jìn)創(chuàng)新示范區(qū)的科技創(chuàng)新能力的提升，奠定了堅(jiān)實(shí)的基石。

1 基本理論研究

1.1 科技金融與創(chuàng)新

廣義科技金融是指科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合，科技創(chuàng)新帶來的需求活力離不開構(gòu)建科技和金融結(jié)合的生態(tài)氛圍，屬于一般意義上的產(chǎn)業(yè)金融范疇，頗具現(xiàn)實(shí)意義和研究價(jià)值。眾所周知科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要金融的推動，科技推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科技金融必須守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，要識別并控制住科技創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)，其本質(zhì)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動科技創(chuàng)新以實(shí)現(xiàn)社會發(fā)展，鑒于此，理論與實(shí)踐不可或缺。

科技金融的發(fā)展同科技創(chuàng)新的發(fā)展關(guān)系密切。近年來越來越多的學(xué)者研究了科技創(chuàng)新與科技金融的融合發(fā)展。多從宏觀視角來分析科技金融與科技創(chuàng)新的融合。通過實(shí)證研究，探索了科技創(chuàng)新、金融投入在區(qū)域出口貿(mào)易技術(shù)水平方面的共同作用。實(shí)證研究方面通過模型來對科技金融投入與科技創(chuàng)新的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，圍繞各個(gè)省的面板數(shù)據(jù)來構(gòu)建時(shí)空模型，研究結(jié)果證明長期金融投入對科技創(chuàng)新的作用并非特別顯著。

1.2 科技金融與科技創(chuàng)新融合機(jī)理研究

科技金融與創(chuàng)新兩個(gè)系統(tǒng)之間相互作用和聯(lián)系會產(chǎn)生協(xié)同放大效應(yīng)，表現(xiàn)為科技創(chuàng)新是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的社會活動，這項(xiàng)活動的實(shí)現(xiàn)需大量資金投入，來滿足技術(shù)開發(fā)、科學(xué)發(fā)現(xiàn)、成果轉(zhuǎn)化及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化等系列需求，在這個(gè)過程中需要金融在金融制度、金融工具、金融政策及服務(wù)等方面實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，滿足科技創(chuàng)新過程中的各項(xiàng)金融需求，籍此推動科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展。

在科技創(chuàng)新的不同階段投資回報(bào)率均不確定，科技創(chuàng)新初期的外部很強(qiáng)的正效應(yīng)，各國會采取政策性的金融介入來為科技創(chuàng)新提供資金。政策性金融需要進(jìn)行資金投入效率的評價(jià)，并不以盈利為目的，保證其可持續(xù)性，引領(lǐng)社會資本的大量引進(jìn)。研究證明，金融機(jī)構(gòu)可以通過投資科技創(chuàng)新擴(kuò)大資本，來獲取高額回報(bào)，進(jìn)而會吸引到更多的金融機(jī)構(gòu)參與到科技創(chuàng)新的投資當(dāng)中?？萍冀鹑诤蛣?chuàng)新兩者之間在風(fēng)險(xiǎn)管控、技術(shù)輸入、信息溝通、資金流動等過程中，自動出現(xiàn)區(qū)域性的創(chuàng)新系統(tǒng)，最終促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展，其耦合關(guān)系是動態(tài)的雙向反饋來實(shí)現(xiàn)螺旋上升，該結(jié)論已不容置疑。

科技金融與創(chuàng)新的融合利于科技成果的轉(zhuǎn)化和創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的發(fā)展，有利于大力發(fā)展創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)?？萍紕?chuàng)新及科技成果轉(zhuǎn)化為金融體系的健康可持續(xù)發(fā)展拓展了空間，需要金融的支持，社會變革生產(chǎn)和生活方式的重要引擎源于科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新緊密結(jié)合。

2 融合發(fā)展中科技創(chuàng)新與金融

2.1 科技創(chuàng)新與金融的日新月異

河南省充分發(fā)揮了區(qū)位優(yōu)勢、資源優(yōu)勢及先行先試的政策優(yōu)勢，在十來年的建設(shè)中取得了優(yōu)異成就，逐步形成了以財(cái)政投入引導(dǎo)，銀行信貸為主體，創(chuàng)業(yè)投資、資本市場融資為支撐，以融資擔(dān)保、科技保險(xiǎn)、征信管理、產(chǎn)權(quán)交易等為手段的科技金融體系，構(gòu)建了產(chǎn)業(yè)投資、雙創(chuàng)孵化的政府雙引導(dǎo)基金模式，構(gòu)建了一個(gè)金融基金生態(tài)圈。鄭洛新國家自創(chuàng)區(qū)已經(jīng)匯聚創(chuàng)新龍頭企業(yè)50家、高新技術(shù)企業(yè)1920家、國家科技型中小企業(yè)5003家，分別占全省的50%、57.8%、69.9%;建設(shè)省級以上創(chuàng)新平臺316家，占全省的70%以上;設(shè)立重大新型研發(fā)機(jī)構(gòu)9家，占全省的90%;萬人發(fā)明專利擁有量10.7件，是全省平均水平2.8倍;引進(jìn)和培育“兩院”院士、長江學(xué)者、中原學(xué)者等高層次人才218人，高端創(chuàng)新資源集聚效應(yīng)明顯。

從河南省自主創(chuàng)新示范區(qū)在科技創(chuàng)新和科技金融融合政策上看，重點(diǎn)也是采取的政策引領(lǐng)社會資本支撐的模式，與國內(nèi)外的其他模式相比在細(xì)節(jié)上也存在明顯不同，比如說與美國相比，美國采取的方式是類似中介的方式，科技金融以中小商業(yè)銀行為助力，在成熟的科技金融體系下支持科技創(chuàng)新。日本作為東亞圈子當(dāng)中的一員，其科技金融體系與國內(nèi)的情況比較相似，主要傾向于政策主導(dǎo)，在主要的銀行制度之下，圍繞政策性的金融機(jī)構(gòu)以及信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。德國主要是突出市場需求的引導(dǎo)作用，在需求的引導(dǎo)下，高校以及科研院所進(jìn)行科學(xué)研究，然后再有政府出臺政策來引導(dǎo)研究成果的轉(zhuǎn)化。從國內(nèi)來看。比如說上海，近些年出臺了很多激勵(lì)和促進(jìn)金融資源與科技企業(yè)有效融合的政策性文件，為科技企業(yè)打造一個(gè)可以便捷融資的政策環(huán)境，比如知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，科技型中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)?。為了保證政策的有效落實(shí)，上海也建立一套信息服務(wù)平臺，解決信息不對稱問題，完善了科技金融與科技創(chuàng)新融合發(fā)展的配套服務(wù)體系，同時(shí)也在積極引進(jìn)外資，并同外資合作建立合作銀行機(jī)構(gòu)用來支持科技型中小企業(yè)的科技創(chuàng)新，其融資模式創(chuàng)新了美國硅谷銀行的經(jīng)營模式，即債權(quán)+股權(quán)的雙重融資模式，進(jìn)一步還打造出科技金融α模式綜合金融服務(wù)平臺。

2.2 實(shí)證研究

各個(gè)子系統(tǒng)之間的協(xié)同要素相互滲透促使融合系統(tǒng)，從無序進(jìn)化為有序，結(jié)合耦合協(xié)同，協(xié)同要素之間的融合度使用耦合度計(jì)算，利用采取文獻(xiàn)綜合法構(gòu)建出一個(gè)融合度指標(biāo)評價(jià)模型。假設(shè)uij是融合系統(tǒng)從無序到有序的功效系數(shù)，得到模型中D表示子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)指數(shù)，a和b代表待定系數(shù)的模型。根據(jù)模型定義出當(dāng)H值在0.7～0.8之間，則說明融合系統(tǒng)良性互動進(jìn)入發(fā)展階段，當(dāng)H值在0.8～1之間，說明融合系統(tǒng)的融合程度進(jìn)入高級狀態(tài)。當(dāng)H的值在0～0.5范圍內(nèi)時(shí)，融合系統(tǒng)失序，說明科技金融和科技創(chuàng)新之間的相互作用不顯著，當(dāng)H值在0.5～0.7，說明融合系統(tǒng)的融合程度為中度，科技金融和科技創(chuàng)新進(jìn)入良性互動階段。

根據(jù)熵值法的來進(jìn)行方法計(jì)算相關(guān)指標(biāo)與權(quán)重，指標(biāo)方面，研發(fā)能力國外文獻(xiàn)庫收錄的科技論文數(shù)量;包括人員發(fā)明專利授權(quán)書，新產(chǎn)品銷售收入在主營業(yè)務(wù)的收入比重，成果轉(zhuǎn)化能力方面包括新產(chǎn)品產(chǎn)值在工業(yè)總產(chǎn)值的比重，產(chǎn)業(yè)化能力為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加在工業(yè)增加值的比重;技術(shù)擴(kuò)散方面主要是技術(shù)市場成交合同金額。金融方面三級指標(biāo)為財(cái)政撥款在總財(cái)政支出的比重，銀行信貸金額，科技型上是公司總市值和公司數(shù)量，風(fēng)險(xiǎn)投資資本總額，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量。另外包括一級指標(biāo)科技創(chuàng)新能力和科技金融發(fā)展水平，二級指標(biāo)產(chǎn)業(yè)化能力、研發(fā)能力、成果轉(zhuǎn)化能力、技術(shù)擴(kuò)散能力，科技資本市場、信貸科技金融、政策性科技金融、風(fēng)險(xiǎn)資本市場。

綜合分析以上時(shí)空數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)科技金融和科技創(chuàng)新存在一定的波動性，是一個(gè)動態(tài)的演化過程，總體水平主要在2008到2020年之間，是漸次提升的，緣于2008年河南省采取了積極的財(cái)政政策理應(yīng)對金融危機(jī)，2013年以后科技創(chuàng)新體系得到進(jìn)一步完善，越發(fā)重視科技是第一生產(chǎn)力的內(nèi)涵。河南省全省R&D經(jīng)費(fèi)投入實(shí)現(xiàn)快速增長，由2015年的435.04億元增長到2018年的671.5億元，特別是2018年增速達(dá)15.4%，高于全國平均增速3.6個(gè)百分點(diǎn)，在全國排第9位、中部排第2位。我省研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度明顯提高，由2015年的1.18%增長到2018年的1.4%;財(cái)政科技支出穩(wěn)步增加，由2015年的83.25億增加到2018年的155.7億元。近年來科技資本市場投資方面呈逐步上升趨勢，資本市場的活躍度在2018年左右達(dá)到一個(gè)高峰，后續(xù)增長逐步放緩，此時(shí)我國政策性的引導(dǎo)進(jìn)一步加強(qiáng)了，促使經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)增速放緩，新常態(tài)化，資本對投資持謹(jǐn)慎態(tài)度，具有比較強(qiáng)烈的社會資本投資愿望。

3 結(jié)束語

基于此，科技創(chuàng)新為科技金融拓展了市場空間，換言之，科技金融對科技創(chuàng)新并行不?；橹匾?，科學(xué)合理營造出雙贏的局面就要深度融合科技金融和科技創(chuàng)新，深度融合科技金融和科技創(chuàng)新系統(tǒng)無序轉(zhuǎn)為有序互動，致力于經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新的進(jìn)一步發(fā)展與繁榮。

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基金項(xiàng)目：

2019年河南省軟科學(xué)項(xiàng)目“河南省金融資本與科技創(chuàng)新的融合效應(yīng)研究”（項(xiàng)目編號：192400410176）

（作者單位：華北水利水電大學(xué)）