從資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)特征看財(cái)務(wù)狀況

摘 要：企業(yè)財(cái)務(wù)人員的一項(xiàng)重要職責(zé)就是根據(jù)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，為企業(yè)改善經(jīng)營管理決策提供有用的信息。如何快速的閱讀報(bào)表，找到對決策有用的信息呢？本文通過對資產(chǎn)負(fù)債表與經(jīng)濟(jì)活動的關(guān)系、遵循的會計(jì)等式，分析項(xiàng)目構(gòu)成特征，從而快速識別出企業(yè)財(cái)務(wù)存在的問題及解決問題的建議。

關(guān)鍵詞：管理決策；資產(chǎn)負(fù)債表；項(xiàng)目構(gòu)成特征

企業(yè)經(jīng)營實(shí)踐中，管理者最重視現(xiàn)金流量表，因?yàn)楝F(xiàn)金是企業(yè)的血液，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)出問題，會影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。從財(cái)務(wù)信息獲得的角度來看，資產(chǎn)負(fù)債表是最綜合的報(bào)表，因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表包括利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表的財(cái)務(wù)信息。下面我們通過分析資產(chǎn)負(fù)債表各構(gòu)成項(xiàng)目的特征，來識別企業(yè)存在的財(cái)務(wù)問題。

一、經(jīng)濟(jì)活動與資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是反映某一特定日期企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。分析資產(chǎn)負(fù)債表就是一個(gè)逆向回溯的過程，通過對資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的分析去還原評估經(jīng)濟(jì)活動過程的工作。要完成好這項(xiàng)工作，必須把握好資產(chǎn)負(fù)債表與經(jīng)濟(jì)活動的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)活動的過程中來認(rèn)識和解讀企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，才能深刻準(zhǔn)確。

上圖完整的描述了生產(chǎn)型企業(yè)經(jīng)營活動的全流程，我們可以看到企業(yè)經(jīng)營活動被分成資金的籌集、資金的投放、資金使用、資金的收入和分配四個(gè)類別。將資產(chǎn)負(fù)債表和經(jīng)濟(jì)活動流程圖放到一起觀察，我們會發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表是向利益相關(guān)者反映企業(yè)資金籌集、資金投向情況的財(cái)務(wù)報(bào)表，在進(jìn)行報(bào)表分析的時(shí)候，資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)著重分析企業(yè)資金的來源是否適當(dāng)，資金的投向是否能實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目的等。

二、會計(jì)等式與資產(chǎn)負(fù)債表

分析了資產(chǎn)負(fù)債表與經(jīng)濟(jì)活動的關(guān)系，我們發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金的籌集與投向之間存在平衡相等關(guān)系，于是就有了資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益會計(jì)第一等式。等式反映了資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個(gè)會計(jì)要素之間的關(guān)系。具體而言，它表明了企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)所擁有的各種資產(chǎn)以及債權(quán)人和投資者對企業(yè)資產(chǎn)要求權(quán)的基本狀況，表明企業(yè)所擁有的全部資產(chǎn)，都是由投資者和債權(quán)人提供的?？梢赃@么直觀的理解這個(gè)等式，資產(chǎn)負(fù)債表就是看企業(yè)資金哪里來的，然后花到哪里去了，本質(zhì)上資產(chǎn)負(fù)債表是一張企業(yè)的資源配置表。下面我們通過一個(gè)具體的案例來說明如何識別企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

三、項(xiàng)目特征與資產(chǎn)負(fù)債表閱讀

1.流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)項(xiàng)目特征

企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)配置的時(shí)候，考慮的首要問題是能不能為企業(yè)賺取超額收益？收益總是與風(fēng)險(xiǎn)相伴相生，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益。所以企業(yè)配置資產(chǎn)的時(shí)候除了考慮收益之外還得考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范，風(fēng)險(xiǎn)的防范可以從資產(chǎn)的流動性（變現(xiàn)速度）來分析。我們可以從收益性和流動性兩個(gè)維度來分析項(xiàng)目特征。

首先我們來看準(zhǔn)則里流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)是怎樣劃分的。流動資產(chǎn)指的是預(yù)計(jì)在一個(gè)正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用的資產(chǎn)。反之就是非流動資產(chǎn)。

從劃分標(biāo)準(zhǔn)可以看出，流動資產(chǎn)的特征是流動性強(qiáng)，獲取收益的能力也較弱；非流動資產(chǎn)流動性弱，獲取收益能力較強(qiáng)。

2.流動負(fù)債、非流動負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目特征

負(fù)債與所有者權(quán)益是企業(yè)的資金來源，負(fù)債由債權(quán)人提供，所有者權(quán)益由股東提供。企業(yè)去尋找資金來源的時(shí)候，資金成本是首要考慮的問題，資金的成本過高，企業(yè)無利可圖，這時(shí)企業(yè)不會去籌集資金來開展經(jīng)營活動。除了資金成本外，還需要考慮資金的償還期限，也就是償債的風(fēng)險(xiǎn)。

流動負(fù)債是企業(yè)的短期資金來源，對企業(yè)來說其償還期限短，風(fēng)險(xiǎn)較大，但是資金成本較低。非流動負(fù)債又稱為長期負(fù)債。是指償還期在一年以上的債務(wù)。非流動負(fù)債屬于企業(yè)的中長期資金來源，相對于流動負(fù)債，償還期限較長，風(fēng)險(xiǎn)降低，但是成本升高。

所有者權(quán)益是指資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者應(yīng)享的剩余權(quán)益，即一個(gè)會計(jì)主體在一定時(shí)期所擁有或可控制的具有未來經(jīng)濟(jì)利益資源的凈額。與負(fù)債相比所有者權(quán)益在企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)可供企業(yè)長期、持續(xù)地使用，企業(yè)不必向投資人返還資本金。所以從企業(yè)的角度來講，所有者權(quán)益是無風(fēng)險(xiǎn)的資金來源，因?yàn)闆]有到期日，投資者的風(fēng)險(xiǎn)大，要求的回報(bào)率高，資金成本在所有資金來源中是最高的。

3.項(xiàng)目之間的相互關(guān)系

通過上述項(xiàng)目特征的歸納，可以知道企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)配置的時(shí)候，需要均衡考慮資金來源與資產(chǎn)配置之間的關(guān)系，考慮企業(yè)資金籌集風(fēng)險(xiǎn)與成本的有效組合與資產(chǎn)配置收益率與流動性的有效組合，來匹配收益與風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)這一原則，作為短期資金來源的流動負(fù)債，通常滿足企業(yè)的短期資金需求，也就是滿足流動資產(chǎn)的資金需求。作為中長期資金來源的非流動負(fù)債和所有者權(quán)益，除了滿足企業(yè)中長期資金來源之外，還有一部分需要補(bǔ)充長期流動資產(chǎn)的資金需求。

從數(shù)量關(guān)系來分析的話，按當(dāng)前生產(chǎn)型企業(yè)的歷史經(jīng)驗(yàn)看，流動資產(chǎn)兩倍于流動負(fù)債的配置比較合適，但是還是要結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)與企業(yè)實(shí)際情況綜合評定。如果企業(yè)資金來源與資產(chǎn)配置不合理，結(jié)果便是企業(yè)受益下降，風(fēng)險(xiǎn)增大。

4、根據(jù)項(xiàng)目特征看資產(chǎn)負(fù)債表

比較各項(xiàng)目的數(shù)量關(guān)系，流動資產(chǎn)為流動負(fù)債的2.5倍，根據(jù)之前分析各項(xiàng)目特征可知，該企業(yè)資產(chǎn)流動性較強(qiáng)，償債風(fēng)險(xiǎn)低，但是整體收益率也較低。企業(yè)資產(chǎn)配置略為保守，需要調(diào)整。調(diào)整策略為：可以將部分流動資產(chǎn)用于企業(yè)長期資產(chǎn)的投資，以增強(qiáng)收益率；如果沒有合適的投資機(jī)會，也可將多余資金分配給股東，在整體收益不變的前提下，提升資產(chǎn)收益率；或者適當(dāng)增加流動負(fù)債的規(guī)模，降低企業(yè)的資金成本，增加企業(yè)整體收益。

作者簡介：

李加強(qiáng)（1978-），男，漢族， 學(xué)歷：本科 籍貫：云南昆明，研究方向：財(cái)務(wù)管理，報(bào)表分析.