我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊成因及對(duì)策

許本強(qiáng)

[提要] 上市公司是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其經(jīng)營(yíng)狀況直接影響著我國(guó)資本市場(chǎng)的走勢(shì)，財(cái)務(wù)報(bào)告直接反映上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，成為投資者了解上市公司的唯一途徑。然而，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案卻層出不窮，不僅誤導(dǎo)投資者的判斷，更導(dǎo)致政府監(jiān)管的失靈，也阻礙了整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文試圖從財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊發(fā)生成因分析出發(fā)，探究防止財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案發(fā)生的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：上市公司;財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊;成因分析

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年8月30日

自中國(guó)資本市場(chǎng)誕生之日起，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案就層出不窮，如瓊民源、綠大地、內(nèi)蒙古瑞金礦業(yè)等財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案件提供的虛假信息，不僅誤導(dǎo)投資者決策，造成不可估量的損失，而且嚴(yán)重破壞了我國(guó)證券市場(chǎng)的正常經(jīng)濟(jì)秩序，導(dǎo)致證券市場(chǎng)信任缺失、資源得不到有效配置。

一、財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊概述

根據(jù)《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊是被審計(jì)單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。上市公司管理層作為財(cái)務(wù)報(bào)告的負(fù)責(zé)人，往往是財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的主體，而發(fā)生舞弊案的企業(yè)，治理層一般都存在失職現(xiàn)象，沒有起到應(yīng)有的監(jiān)督作用。而舞弊的手段主要是欺騙，如虛構(gòu)交易、不如實(shí)反映經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)等，舞弊的目的是為了獲取不當(dāng)或非法利益。

二、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊成因分析

（一）內(nèi)部成因分析

1、管理層不誠(chéng)信。一方面根據(jù)委托代理理論的描述，管理者作為代理人，其利益目標(biāo)與股東并不一致，管理者有為了追求個(gè)人利益損害公司利益的動(dòng)機(jī)，或者當(dāng)管理者有財(cái)務(wù)壓力時(shí)，管理者很有可能利用手中的職權(quán)為自己的利益做出舞弊行為;另一方面管理者為了自身政治利益而進(jìn)行舞弊。我國(guó)許多上市公司都有國(guó)有企業(yè)改制而來，國(guó)有股占多數(shù)，造成了實(shí)際控股人的地位缺失，企業(yè)的管理者通常由國(guó)資委等政府部門委派，擁有對(duì)企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)，同時(shí)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)又是其提升政治地位的主要考核指標(biāo)，因此管理者有條件也有動(dòng)機(jī)提升上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，尤其是企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況不佳時(shí)，通過舞弊粉飾業(yè)績(jī)就成為了他們必然的選擇。

2、財(cái)務(wù)壓力驅(qū)動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)告是投資人了解上市公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的主要途徑，而一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的好壞直接決定了企業(yè)在資本市場(chǎng)上的受歡迎程度，一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，那么就很難從市場(chǎng)上獲取新的資金。一旦企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境，對(duì)資金的需求更加迫切，而此時(shí)投資人基于自身風(fēng)險(xiǎn)的考慮，往往不愿意將資金投資或出借給企業(yè)使用，這一狀況就進(jìn)一步加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)困境。在這種財(cái)務(wù)壓力下，上市公司就有了財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)，通過各種手段調(diào)整粉飾報(bào)表，以增強(qiáng)投資者和債權(quán)人的信心。

3、企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善

（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡。早期我國(guó)上市公司多由國(guó)有企業(yè)改制或者國(guó)家授權(quán)投資建設(shè)而成，國(guó)有股在股權(quán)結(jié)構(gòu)中表現(xiàn)出一股獨(dú)大的現(xiàn)象，直接后果就是大股東操縱企業(yè)，流通股的小股東的權(quán)利被忽視，內(nèi)部控制制度名存實(shí)亡。

（2）董事會(huì)職能缺陷。董事會(huì)成員由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，小股東無法真正行使選舉權(quán)利。因此，董事會(huì)最終由大股東控制，監(jiān)督作用基本無效。盡管存在獨(dú)立董事制度，然而在一股獨(dú)大的情況下，獨(dú)立董事的實(shí)質(zhì)性建議也往往起到切實(shí)的效果。

（3）監(jiān)事會(huì)職能弱化。由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的監(jiān)事會(huì)成員多代表大股東的利益，由職代會(huì)選舉產(chǎn)生的監(jiān)事會(huì)成員實(shí)際執(zhí)行能力受到其他監(jiān)事會(huì)成員的限制，監(jiān)事會(huì)也在大股東的控制之下。

（二）外部成因分析

1、會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量不高。會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為獨(dú)立第三方，按照獨(dú)立性原則出具公允的審計(jì)報(bào)告，然而現(xiàn)實(shí)生活中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻獨(dú)立不起來，鑒證業(yè)務(wù)市場(chǎng)一直是買方市場(chǎng)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的營(yíng)利機(jī)構(gòu)，存在著生存壓力，并且事務(wù)所之間相互競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中為了自身的利益，通常難以忽視被審計(jì)單位的意見，難以做到真正的獨(dú)立，致使審計(jì)報(bào)告質(zhì)量不佳，甚至出現(xiàn)了上市公司與會(huì)計(jì)師事務(wù)所聯(lián)合舞弊的情況。

2、證券監(jiān)管帶來的壓力。我國(guó)自1998年4月22日開始實(shí)施特別處理制度，即“ST”制度，該制度的設(shè)計(jì)初衷是為了保護(hù)投資的利益不受到損害。被特別處理的公司股票前加注“ST”字樣以提醒投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，久而久之，ST成為了劣質(zhì)股票的象征，一旦股票被特別處理，通常意味著公司出現(xiàn)連續(xù)虧損或者財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致市場(chǎng)表現(xiàn)進(jìn)一步下滑。為了避免這一情況的發(fā)生，企業(yè)就有可能通過舞弊的方式，出具虛假財(cái)務(wù)報(bào)告。另外，已經(jīng)被特別處理的企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況沒有好轉(zhuǎn)的情況下，為了扭虧為盈，避免被摘牌，也會(huì)選擇舞弊。

3、證監(jiān)會(huì)職能弱化。財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的發(fā)生與舞弊機(jī)會(huì)的大小以及舞弊被查處所要付出的成本高低密切相關(guān)有關(guān)。目前，我國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司各項(xiàng)違規(guī)懲罰較輕，企業(yè)的違規(guī)成本較低，無法起到威懾作用。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的處罰通告，近些年對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的處罰金額最高為60萬元，一般罰款金額為30萬～40萬元;根據(jù)責(zé)任人違法行為的情節(jié)、性質(zhì)、與對(duì)社會(huì)危害的程度，直接負(fù)責(zé)主管人員的處罰10萬～30萬元，直接責(zé)任人的罰款金額為3萬～30萬元，其他直接責(zé)任人員處罰金額為3萬～10萬元。對(duì)于上市公司和管理層的處罰金額相對(duì)于舞弊的金額來說，是非常之少的，無法起到真正的震懾作用。

三、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊常用手段

（一）收入舞弊。眾多財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案的常用手段中，虛構(gòu)營(yíng)業(yè)收入的方式占到了大多數(shù)，具體分析有以下兩種類型：一是虛構(gòu)交易事項(xiàng)舞弊，通過虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、原材料供應(yīng)、投資聯(lián)營(yíng)、資產(chǎn)置換、填制虛假出發(fā)票、庫單、混淆會(huì)計(jì)科目等方法來營(yíng)造增加利潤(rùn)和收入。二是利用資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易舞弊。資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易以公允的價(jià)格定價(jià)，且在財(cái)務(wù)報(bào)告中按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求做出恰當(dāng)?shù)呐?，則不屬于舞弊。但實(shí)務(wù)中公允價(jià)格的確定存在很多的影響因素，企業(yè)則會(huì)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告的需求隨意確定公允價(jià)值，以達(dá)到粉飾報(bào)表的目的。

（二）資產(chǎn)舞弊

1、現(xiàn)金舞弊。某些上市公司雖然賬上存有大量現(xiàn)金，但實(shí)際上無法及時(shí)變現(xiàn)或根本不存在。舞弊手段有：設(shè)置虛假銀行存款、銀行對(duì)賬單;期末虛擬關(guān)聯(lián)方還款期后轉(zhuǎn)回;隱瞞存款質(zhì)押等。

2、應(yīng)收項(xiàng)目舞弊。銷售商品收入應(yīng)滿足收入確認(rèn)條件時(shí)才能確認(rèn)，上市公司通過商品主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬未完全轉(zhuǎn)移提前確認(rèn)或者延期確認(rèn)收入，或通過人工調(diào)節(jié)利潤(rùn)率、壞賬準(zhǔn)備金等平滑利潤(rùn)。

3、存貨舞弊。利用存貨價(jià)值差異大、成本計(jì)算復(fù)雜、存放分散的特點(diǎn)進(jìn)行舞弊，任意篡改存貨數(shù)值，例如企業(yè)常將無發(fā)票的存貨預(yù)估入賬;將應(yīng)該包括在管理費(fèi)用、營(yíng)銷費(fèi)用的成本資本化。

（三）負(fù)債舞弊。通常對(duì)流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行舞弊，通過粉飾短期償債能力調(diào)整利潤(rùn)。具體的手段：隱瞞負(fù)債、隱匿銷售收入逃稅、偽造應(yīng)付賬款等。

四、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊治理對(duì)策

（一）企業(yè)內(nèi)部治理措施

1、完善對(duì)管理層的監(jiān)督。管理層是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的主體，應(yīng)該對(duì)管理層建立有效的激勵(lì)機(jī)制和委婉的監(jiān)督機(jī)制，在提高管理者積極工作的基礎(chǔ)上防止舞弊行為的發(fā)生。

（1）股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制。用股票期權(quán)把管理層的個(gè)人利益與企業(yè)的整體發(fā)展利益結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)管理層自身利益和企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的統(tǒng)一，減少管理層舞弊的發(fā)生。

（2）完善管理層業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制。不單純的以公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)來衡量管理層的業(yè)績(jī)，更多關(guān)注企業(yè)發(fā)展前景、管理水平、科技實(shí)力等非財(cái)務(wù)指標(biāo)，降低管理層業(yè)績(jī)考核的壓力。

2、完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

（1）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，合理分散股權(quán)。積極進(jìn)行股權(quán)分散，改變國(guó)有股控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展以法人和公眾持股為主的多元股權(quán)結(jié)構(gòu)。

（2）完善獨(dú)立董事制度。修改現(xiàn)有獨(dú)立董事產(chǎn)生方式、完善獨(dú)立董事薪酬制度，增強(qiáng)獨(dú)立董事的獨(dú)立性，使其能夠真正獨(dú)立發(fā)表意見。

（3）完善監(jiān)事會(huì)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，賦予監(jiān)事會(huì)更大的監(jiān)督權(quán)力，改善監(jiān)事會(huì)的選任制度，任用不在上市公司擔(dān)任其他職務(wù)的外部監(jiān)事，增加外部監(jiān)事的數(shù)量，使之與董事會(huì)獨(dú)立運(yùn)行，更好地實(shí)現(xiàn)監(jiān)督。

（二）企業(yè)外部監(jiān)督建議

1、加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督，提高審計(jì)報(bào)告質(zhì)量。注冊(cè)會(huì)計(jì)師有效發(fā)揮職能的關(guān)鍵是保持獨(dú)立性。除了加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德的教育，還應(yīng)該進(jìn)行相應(yīng)制度的改革，如完善針對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律規(guī)范，制定嚴(yán)格的處罰措施，杜絕注冊(cè)會(huì)計(jì)師以各種方式協(xié)同企業(yè)舞弊，提高審計(jì)質(zhì)量;降低注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司的依附，切斷會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司的利益鏈條，改變鑒證業(yè)務(wù)買方市場(chǎng)現(xiàn)狀，比如要求上市公司將審計(jì)費(fèi)用交由第三方統(tǒng)一管理，統(tǒng)一安排，不以審計(jì)報(bào)告的結(jié)果作為審計(jì)費(fèi)用分配的標(biāo)準(zhǔn)。

2、進(jìn)一步完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度是各方博弈之后得出的結(jié)論，這種不確定性為財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊提供了條件。所以，為了防范財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的發(fā)生，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度自身建設(shè)、建立高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度迫在眉睫。只有這樣，才能提高會(huì)計(jì)信息的可靠性，使之更加嚴(yán)謹(jǐn)。

3、加大證監(jiān)會(huì)處罰力度。舞弊獲得的“僥幸收益”和被發(fā)現(xiàn)所要負(fù)擔(dān)的“違法成本”的比較，是舞弊者進(jìn)行舞弊的參考關(guān)鍵。既然很難阻止舞弊所帶來的“僥幸收益”，只能通過增加“違法成本”來減少舞弊。比如：明確財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為中所涉及的各類經(jīng)濟(jì)罪行，如騙貸罪、偷稅罪、洗錢罪等，實(shí)行訴訟和民事賠償機(jī)制，保護(hù)中小投資者的利益;加大對(duì)造行為的行政處罰等。

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