淺談財務(wù)造假識別與防范

摘 要：近年來，隨著資本市場上的監(jiān)管正位，越來越多的上市公司財務(wù)造假現(xiàn)象被曝出。這現(xiàn)象不僅破壞證券市場的生態(tài)和秩序，還導(dǎo)致無數(shù)的中小投資者損失高額利益。本文以康得新復(fù)合材料集團股份有限公司為例，對其財務(wù)造假現(xiàn)象進行分析，從而提出識別財務(wù)造假的方法，并對證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀提出防范財務(wù)造假的對策建議。

關(guān)鍵詞：防范;識別;財務(wù)造假

康得新復(fù)合材料集團股份有限公司成立于2001年8月，近年來，公司以“顛覆”+“生態(tài)”為理念，塑造“新材料+全產(chǎn)業(yè)+大生態(tài)”發(fā)展格局，從自主研發(fā)創(chuàng)新，到資源收購整合，通過模塊化系統(tǒng)解決方案進行產(chǎn)業(yè)延伸，實現(xiàn)從基礎(chǔ)新材料技術(shù)到大產(chǎn)業(yè)大生態(tài)的系統(tǒng)平臺延伸和布局。

康得新自2010年上市以來一度被A股市場視為“白馬股”受到投資者的青睞，市值一度接近千億，未來的發(fā)展前景不可限量。但是，2019年初康得新出現(xiàn)了15億元債務(wù)違約、巨額存款不明去等一系列的重大事件引發(fā)了市場關(guān)注和高度質(zhì)疑。而今跌剩125億，僅余一成市值。

一、識別康得新財務(wù)造假手段

（一）非經(jīng)營性占用資金的關(guān)聯(lián)交易

2014年，康得新與大股東康得投資集團和北京銀行西單支行違規(guī)簽訂了《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，使得上市公司與控股股東在資金管理和使用上產(chǎn)生了混同，為控股股東占用上市公司資金開啟了方便之門。

2018年6月，康得新全資子公司張家港康得新光電材料有限公司與中國化學(xué)賽鼎寧波工程有限公司簽訂的一系列委托采購設(shè)備協(xié)議，并使用募集資金向中國化學(xué)賽鼎寧波工程有限公司預(yù)付款項21.74億元，至今卻連一個包裝盒也沒有見到。從注冊會計師通過天眼查獲得的信息看，這是實質(zhì)性的關(guān)聯(lián)交易，并構(gòu)成控股股東占用上市公司資金。

（二）未及時披露為控股股東提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保的情況

2016年至2017年，康得新子公司張家港光電材料與廈門國際銀行股份有限公司北京分行簽訂了3份《存單質(zhì)押合同》;2018年，光電材料與中航信托股份有限公司簽訂《存單質(zhì)押合同》。前者存單質(zhì)押合同均約定以光電材料大額專戶資金存單為康得集團提供擔(dān)保?？档眯挛醇皶r披露該重大事件，導(dǎo)致相關(guān)年度報告存在重大遺漏。

（三）未如實披露募集資金使用情況

2015年12月，康得新非公開發(fā)行中未如實披露募集資金使用情況，導(dǎo)致《2018年年度報告》存在虛假記載。

（四）在年報中虛增利潤總額

從2015年開始，康得新通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)方式虛增營業(yè)收入，并通過虛構(gòu)采購、生產(chǎn)、研發(fā)費用、產(chǎn)品運輸費用方式虛增利潤119億元。其中，2015年報增利潤總額23.81億元;2016年報虛增利潤總額30.89億元;2017年報虛增利潤總額39.74億元;2018年報虛增利潤總額24.77億元。

（五）利用應(yīng)收賬款造假

許多企業(yè)利用資金循環(huán)，虛構(gòu)客戶和供應(yīng)商，偽造銀行單據(jù)等方法，以此虛增銷售收入，彌補利潤以及盈利水平的不足。為了不被監(jiān)管者發(fā)現(xiàn)，任意計提壞賬損失，以此來處理應(yīng)收賬款過大的問題。

截至2018年12月31日，康得新應(yīng)收賬款賬面余額為609，354.28萬元，相應(yīng)計提壞賬準(zhǔn)備122，813.55萬元，從應(yīng)收賬款的歷史數(shù)據(jù)和回款情況分析，這些應(yīng)收賬款全額或大部分收回的可能性不大，進而對營業(yè)收入的真實性表示存疑。

二、財務(wù)造假防范措施

（一）提升企業(yè)人員自身素質(zhì)、職業(yè)道德水平以及法律法規(guī)意識。

企業(yè)應(yīng)制定相關(guān)的內(nèi)部規(guī)章制度以及懲罰制度加強管理人的職業(yè)道德的培養(yǎng)。以公司的長遠(yuǎn)發(fā)展為目標(biāo)，讓所有的員工都參與到監(jiān)督高管的道德行為中。定期開展培訓(xùn)，加強員工的財務(wù)法律法規(guī)意識，在日常生活中形成良好的道德氛圍。

（二）加強審計委員會、獨立董事以及監(jiān)事會的作用，保證獨立性。

為加強企業(yè)內(nèi)部控制可在董事會下設(shè)審計小組。審計小組不僅要對企業(yè)的整個經(jīng)營過程進行監(jiān)督，還要參與到?jīng)Q策中。其次獨立董事應(yīng)發(fā)揮其真正的作用，利用自己的權(quán)威和專業(yè)性，從多個方面來彌補董事會決策的失誤。最后監(jiān)事會是內(nèi)部控制的重要機構(gòu)，應(yīng)加強公司經(jīng)營決策中監(jiān)督和約束。審核企業(yè)的業(yè)務(wù)往來是否真實，保證如實的掌握企業(yè)的動態(tài)，為避免財務(wù)造假的行為提供有效的防范。

（三）審計機構(gòu)應(yīng)當(dāng)堅守原則，提升從業(yè)人員專業(yè)素養(yǎng)

為避免審計機構(gòu)為了眼前的高額利益，隱瞞企業(yè)的罪行的現(xiàn)象產(chǎn)生。首先應(yīng)對違反職業(yè)道德的行為應(yīng)該大力懲治，通過加大注冊會計師的職業(yè)風(fēng)險來防范虛假會計信息的生成和發(fā)布。其次事務(wù)所的審計費用可以由獨立的監(jiān)管機構(gòu)發(fā)放，通過監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督來保證事務(wù)所的獨立性。最后加強審計機構(gòu)的監(jiān)督管理機制，保證質(zhì)量監(jiān)督過程中能夠獨立有效的運行，保證其審計報告更真實可靠。

（四）證監(jiān)會應(yīng)完善機制

雖然現(xiàn)在的市場監(jiān)管有所正位，但證券市場本身還存在缺陷，比如機制不完善、投機性較多等。因此，國家需加強入市的審核制度，建立問責(zé)機制并加大對財務(wù)造假行為的處罰力度，遏制公司財務(wù)造假行為出現(xiàn)。

（五）投資者應(yīng)多方面審視企業(yè)，加強專業(yè)素養(yǎng)。

投資者應(yīng)該要學(xué)會審視整個企業(yè)的經(jīng)營模式，利用證監(jiān)會披露的企業(yè)信息對其進行全面的了解，不僅對其母子公司、高管之間的關(guān)聯(lián)性進行調(diào)查，還要對其供應(yīng)商以及客戶進行全面調(diào)查。最后，投資者要加強對法律、商業(yè)等方面的知識學(xué)習(xí)，學(xué)會對上市公司進行財務(wù)分析，避免盲目的投機行為。

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作者簡介：

何佳明（1993-），女，漢族，湖南省岳陽市人，中南林業(yè)科技大學(xué)，在讀研究生。