“一帶一路”戰(zhàn)略下人民幣國(guó)際化發(fā)展的新契機(jī)

【摘 要】 人民幣國(guó)際化作為我國(guó)貨幣宏觀調(diào)控政策中的一項(xiàng)中長(zhǎng)期策略，其能否穩(wěn)定有序發(fā)展受到國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)整體走勢(shì)、國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展以及人民幣在全球貿(mào)易中結(jié)算比重等因素影響。中國(guó)2013年推出的“一帶一路”戰(zhàn)略屬于中國(guó)頂層設(shè)計(jì)戰(zhàn)略，我國(guó)可借助與“一帶一路”沿線地區(qū)的經(jīng)濟(jì)合作提升人民幣的國(guó)際化發(fā)展水平。首先，本文運(yùn)用定性方法對(duì)人民幣國(guó)際化的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了比較完整的分析。然后，深入挖掘了“一帶一路”戰(zhàn)略為當(dāng)前進(jìn)一步提升人民幣的國(guó)際化水平帶來(lái)的新機(jī)遇和相應(yīng)的挑戰(zhàn)。最后，文章提出了進(jìn)一步提升人民幣國(guó)際化水平的發(fā)展對(duì)策，以期對(duì)人民幣國(guó)際化的進(jìn)一步發(fā)展做出一點(diǎn)貢獻(xiàn)。

【關(guān)鍵詞】 人民幣國(guó)際化 “一帶一路”戰(zhàn)略 人民幣跨境結(jié)算 新境遇

一、 引言

在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的大背景下，國(guó)與國(guó)的交流交往隨著貿(mào)易和金融全球化的發(fā)展更為多元，國(guó)際貨幣市場(chǎng)中的主權(quán)貨幣的地位也越來(lái)越受關(guān)注。一方面，隨著我國(guó)國(guó)際地位和綜合實(shí)力的日益提高，在國(guó)際貨幣體系中提升人民幣的國(guó)際地位是合理且正當(dāng)?shù)囊?。另一方面，美元主?dǎo)的國(guó)際貨幣體系的不穩(wěn)定性在2008年的金融危機(jī)中被充分顯現(xiàn)。同時(shí)，改變當(dāng)前不合理的國(guó)際貨幣體系也是新興市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的要求。因此，國(guó)際貨幣體系的發(fā)展改革，乃至世界經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，都要求提升人民幣的國(guó)際地位，來(lái)提升國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定性。

2013年秋，習(xí)近平主席提出“一帶一路”戰(zhàn)略，這是我國(guó)21世紀(jì)國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略之一，人民幣國(guó)際化的推動(dòng)發(fā)展將伴隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)而不斷提升。具體表現(xiàn)為，“一帶一路”戰(zhàn)略將促進(jìn)沿線各國(guó)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作，而“一帶一路”的貿(mào)易結(jié)算以及其他經(jīng)濟(jì)行為都需要貨幣作為交易媒介，增加該地區(qū)的貨幣交易流通量。因此，我國(guó)人民幣國(guó)際化水平的提升要充分發(fā)揮“一帶一路”在沿線地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作中的促進(jìn)作用。

二、人民幣國(guó)際化的發(fā)展現(xiàn)狀

人民幣國(guó)際化是指我國(guó)主權(quán)貨幣人民幣發(fā)揮主要的計(jì)價(jià)結(jié)算、金融交易流通以及各國(guó)官方儲(chǔ)備貨幣等世界經(jīng)濟(jì)交流合作的功能，這是一個(gè)由淺入深、循序漸進(jìn)的發(fā)展過(guò)程。而作為GDP全球第二的世界大型經(jīng)濟(jì)體，截至2017年，在全球外匯交易市場(chǎng)上，我國(guó)人民幣僅具有2%的份額，在國(guó)際清算總量?jī)H具有1.8%的份額。因此，我國(guó)逐漸顯著的國(guó)際地位和較低人民幣國(guó)際占比是不匹配、不合理的，這要求我們進(jìn)一步提升人民幣國(guó)際化水平。

2012年，中國(guó)人民大學(xué)貨幣研究所制定了關(guān)于人民幣國(guó)際化發(fā)展速度和國(guó)際水平的指標(biāo)——人民幣國(guó)際化指數(shù)（RMB Internationalization Index，簡(jiǎn)稱“RII”）。根據(jù)表1，RII指數(shù)自2009年至2017年底雖有較大發(fā)展，但總體占比較低，處于比較初級(jí)的發(fā)展階段。同時(shí)，人民幣國(guó)際化水平在整體上取得進(jìn)展的情況下，在國(guó)際件的跨境貿(mào)易結(jié)算、國(guó)際金融市場(chǎng)上的使用以及人民幣在世界范圍內(nèi)的國(guó)際外匯儲(chǔ)備三個(gè)方面，也面臨國(guó)際使用度比較低的狀況。

三、“一帶一路”戰(zhàn)略下人民幣國(guó)際化面臨的新機(jī)遇

（一） “一帶一路”戰(zhàn)略與人民幣國(guó)際化發(fā)展高契合

“一帶一路”和人民幣國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，二者不僅具備一定程度上的發(fā)展交集，而且能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)展中的良好契合。一方面，提高人民幣的國(guó)際化水平，需要借助“一帶一路”建設(shè)過(guò)程中創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交往合作以及結(jié)算提供的機(jī)會(huì)和條件;另一方面，“一帶一路”的發(fā)展建設(shè)，也需要人民幣國(guó)際化水平的不斷提高帶來(lái)的資金便捷、包容的金融市場(chǎng)。

（二） “一帶一路”促進(jìn)人民幣在沿線發(fā)揮計(jì)價(jià)結(jié)算職能

首先，利用我國(guó)與沿線國(guó)家之間已經(jīng)擁有、乃至不斷增大的大宗商品的貿(mào)易，增加人民幣的結(jié)算比例，逐步提高人民幣在國(guó)際大宗商品結(jié)算中的占比。其次，我國(guó)跨境電子商務(wù)在“一帶一路”沿線正以20%-30%的高速度發(fā)展，這將有力促進(jìn)人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算規(guī)模和范圍的擴(kuò)大。最后，人民幣在沿線地區(qū)之間乃至世界范圍內(nèi)的計(jì)價(jià)結(jié)算職能，將伴隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的發(fā)展得到提高。

（三） “一帶一路”促進(jìn)人民幣在沿線發(fā)揮投資信貸職能

首先，伴隨著“一帶一路”沿線地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展，以及我國(guó)完備的建設(shè)技術(shù)、絲路基金等金融條件的不斷完善，人民幣在該地區(qū)的投融資職能將得到有效發(fā)揮。其次，借助我國(guó)企業(yè)對(duì)沿線國(guó)家投資的擴(kuò)大，提升人民幣境外貸款及對(duì)外投資的規(guī)模和范圍。最后，人民幣在沿線地區(qū)乃至世界金融市場(chǎng)的投資信貸需求，也將隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的建設(shè)不斷得到增長(zhǎng)。2017年3月16日，我國(guó)境內(nèi)發(fā)行首筆熊貓債券，俄羅斯鋁業(yè)聯(lián)合公司在證券市場(chǎng)上賣(mài)出公司債權(quán)就可收到人民幣資金，這表明人民幣在世界人民心目中的信任程度和安全性能在不斷上升。

四、“一帶一路”戰(zhàn)略下人民幣國(guó)際化面臨的新挑戰(zhàn)

（一） “一帶一路”沿線地區(qū)的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)較高

首先，“一帶一路”建設(shè)的沿線地區(qū)由于不穩(wěn)定存在著較大的政治風(fēng)險(xiǎn)。沿線地區(qū)經(jīng)常性的政治動(dòng)亂不利于境外擴(kuò)大投資和貸款規(guī)模。其次，沿線各國(guó)資源稟賦存量、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)狀況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平都參差不齊，這給境外企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)增加較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。最后，脆弱的自然環(huán)境、激烈的民族沖突以及跨境犯罪等安全問(wèn)題，也為人民幣國(guó)際化在沿線地區(qū)發(fā)展帶來(lái)了阻礙。

（二） 中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在“一帶一路”沿線發(fā)展程度較低

人民幣國(guó)際化水平的提升，在一定程度上受到我國(guó)境內(nèi)金融業(yè)的國(guó)際化發(fā)展水平整體偏低的阻礙。一方面，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法覆蓋“一帶一路”沿線的大部分區(qū)域，沿線的金融服務(wù)得不到有效滿足。另一方面，沿線地區(qū)金融業(yè)未得到有效發(fā)展，而我國(guó)金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有對(duì)“一帶一路”沿線重點(diǎn)城市的金融發(fā)展形成有效開(kāi)發(fā)和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，也未能與當(dāng)?shù)氐膰?guó)際金融企業(yè)進(jìn)行有效的對(duì)接和接軌，這不利于為人民幣國(guó)際化水平的進(jìn)一步提升創(chuàng)造良好的金融條件和金融保障。

（三） 中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的金融合作程度偏低

整體上，包括我國(guó)在內(nèi)的“一帶一路”戰(zhàn)略建設(shè)沿線國(guó)家的金融市場(chǎng)及各方面的發(fā)展仍需進(jìn)一步的提高，并未形成合理全面的金融層面的內(nèi)部合作，這影響了我國(guó)主權(quán)貨幣人民幣在該范圍內(nèi)的自由流通和進(jìn)一步更廣范圍的使用。同時(shí)，人民幣在該范圍內(nèi)的國(guó)際化水平的進(jìn)一步發(fā)展，也受到該區(qū)域內(nèi)頻繁不穩(wěn)定的資金流動(dòng)、不健全的區(qū)域性金融法規(guī)、成熟的金融組織等制約。

五、“一帶一路”戰(zhàn)略下推動(dòng)人民幣國(guó)際化的發(fā)展對(duì)策

（一） 為我國(guó)金融業(yè)在沿線地區(qū)發(fā)展提供政策保證

在“一帶一路”建設(shè)中，我國(guó)政府應(yīng)該為推動(dòng)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展成為世界頂尖的金融企業(yè)提供一整套的政策保障，這主要包括五個(gè)方面。一是政府建立安全保障機(jī)制，防范沿線的地緣風(fēng)險(xiǎn)。二是提供全面的人才保障，為本國(guó)金融“軟實(shí)力”的培養(yǎng)和輸出創(chuàng)造良好的條件。三是建立現(xiàn)代化信息保障體系。四是提供科學(xué)規(guī)范的法律保障。五是設(shè)立長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃保障。我國(guó)應(yīng)按照“五通”的發(fā)展要求，全方位布局證券業(yè)、銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的對(duì)外開(kāi)放格局，使人民幣的國(guó)際化水平在我國(guó)金融業(yè)走出去的過(guò)程中得到科學(xué)有效的發(fā)展提高。

（二） 提高我國(guó)與沿線國(guó)家的金融合作水平

提升人民幣國(guó)際化水平，要推動(dòng)形成“一帶一路”范圍內(nèi)多形式、多層面的金融合作機(jī)制，同時(shí)不斷提升人民與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度。首先，借助區(qū)域內(nèi)本幣雙邊互換協(xié)議推動(dòng)人民幣跨境清算的使用，深化與沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作協(xié)商機(jī)制。其次，我國(guó)推動(dòng)建立一個(gè)以人民幣為中心的“一帶一路”區(qū)域間的、受各國(guó)中央銀行認(rèn)可的貨幣體系。最后，我國(guó)要推動(dòng)建立“一帶一路”區(qū)域性的人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）和現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）等金融工具的推廣和使用，讓人民幣的貨幣功能更加方便快捷地投入到“一帶一路”的建設(shè)過(guò)中。

（三） 提升我國(guó)與沿線國(guó)家的投資貿(mào)易緊密度

首先，在“一帶一路”沿線地區(qū)建造一個(gè)有利于推動(dòng)各國(guó)發(fā)展的全球性產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。通過(guò)合理布局沿線地區(qū)以及上下游的資源及生產(chǎn)要素的使用，發(fā)揮中國(guó)全球價(jià)值鏈效益。其次，增加人民幣的結(jié)算比例，完善人民幣支付結(jié)算系統(tǒng)，增強(qiáng)人民幣在境外市場(chǎng)上的流動(dòng)性和影響力。

六、結(jié)論

人民幣國(guó)際化意味著我國(guó)主權(quán)貨幣人民幣在世界范圍內(nèi)履行價(jià)值尺度、流通手段、支付手段和價(jià)值儲(chǔ)藏等職能。而“一帶一路”戰(zhàn)略則為人民幣在國(guó)際上的使用流通提供了更多機(jī)會(huì)和條件。自2013年提出以來(lái)，“一帶一路”促進(jìn)了人民幣在直接投資、跨境貿(mào)易結(jié)算使用規(guī)模、人民幣雙邊互換等方面的較快發(fā)展。但人民幣國(guó)際化仍面臨不協(xié)調(diào)的跨境貿(mào)易結(jié)算、較高制約度的資本項(xiàng)目、不健全的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展等制約因素。不過(guò)，隨著“一帶一路”建設(shè)的發(fā)展，逐步開(kāi)放的金融市場(chǎng)，世界經(jīng)濟(jì)體系的不斷平衡，人民幣國(guó)際化將取得更為長(zhǎng)久、包容的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：徐美，1995-02-13，滿族，河北秦皇島人，中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生，研究方向：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)。