汽車制造企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究

孫靜

摘 要：近年來隨著我國經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，汽車制造業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)的地位越來越突出。2017年交通運(yùn)輸汽車制造業(yè)對工業(yè)增長的貢獻(xiàn)率首次躍升至40個工業(yè)行業(yè)之首，以汽車制造業(yè)為主的相關(guān)產(chǎn)業(yè)已成為名副其實(shí)的領(lǐng)頭羊。汽車產(chǎn)業(yè)的核心是整車制造，上游對接零部件、鋼鐵、橡膠原料企業(yè)及生產(chǎn)設(shè)備制造業(yè)等，中游為汽車整車制造，下游則對接需求端。所以對于汽車制造業(yè)企業(yè)來說，對其采取財務(wù)風(fēng)險管理研究顯得尤為重要。

關(guān)鍵詞：汽車制造業(yè)；財務(wù)風(fēng)險管理；財務(wù)風(fēng)險

引言：中國的汽車制造業(yè)經(jīng)過60多年的發(fā)展已有了飛躍式的進(jìn)步，尤其是近幾年我國汽車制造業(yè)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，至今已是名副其實(shí)的汽車大國。汽車制造業(yè)所帶動的是提供眾多的就業(yè)崗位，創(chuàng)造產(chǎn)值、稅收和利潤，拉動國民經(jīng)濟(jì)，縱觀我國的汽車制造業(yè)整個發(fā)展態(tài)勢，不難發(fā)現(xiàn)汽車制造業(yè)的未來是風(fēng)險與機(jī)遇共存的。但是汽車產(chǎn)業(yè)是否能夠平穩(wěn)迅速地發(fā)展直接影響到中國制造業(yè)及國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，由此可見，汽車制造業(yè)的風(fēng)險管控就顯得尤為重要，而財務(wù)風(fēng)險是風(fēng)險控制的核心內(nèi)容，不難看出，我們更加需要對汽車制造業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理作出研究。

一、眾泰汽車制造業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

1.經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險包括采購風(fēng)險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險以及存貨變現(xiàn)的風(fēng)險等。因?yàn)楸娞┢髽I(yè)的采購風(fēng)險近年來更趨于利用外部宏觀環(huán)境，除了簽訂有關(guān)的長期合作協(xié)議外，個別供應(yīng)商產(chǎn)能降低導(dǎo)致供貨不及時，采購的物料并不滿足公司的生產(chǎn)，這些都很難用其他的手段來管理和牽制。除了采購風(fēng)險以外，眾泰企業(yè)在應(yīng)收賬款方面也同樣存在很大風(fēng)險，從近年看，應(yīng)收賬款與收入比，應(yīng)收賬款在逐年增大，眾泰企業(yè)采取的賒銷政策愈變得寬松，使應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險也變得愈大。

2.投資風(fēng)險

投資風(fēng)險包括了利率風(fēng)險、道德風(fēng)險、再投資風(fēng)險等。眾泰企業(yè)主要投資的方向?yàn)殚L期股權(quán)投資，并沒有涉及到債券、短期股權(quán)投資等短期投資。它主要投資的也都是與汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險大部分來自于汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，且大部分是全資子公司，會存在對子公司的控制不足以及子公司自身的管理層道德等風(fēng)險，同時還可能存在由于投資行業(yè)相同、經(jīng)營業(yè)務(wù)單一，從而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險會受到波及。

3.籌資風(fēng)險

眾泰汽車制造業(yè)受到本身企業(yè)類型的牽制，從而缺少有效且穩(wěn)定的籌措資金的渠道，這種類型的企業(yè)往往會將長期資金投放于企業(yè)的日常經(jīng)營，而將能夠籌集到的短期資金應(yīng)用于企業(yè)的長期建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展中去，例如新能源和人工智能的開發(fā)等等。盡管現(xiàn)在的汽車制造業(yè)規(guī)模相對于較大，但細(xì)細(xì)分析其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會發(fā)現(xiàn)，他們的資產(chǎn)負(fù)債率相比較于其他行業(yè)制造業(yè)來講是居于高位的，在這也就說明了他們會面臨比較大的償債風(fēng)險。

4.外部環(huán)境風(fēng)險

眾泰汽車是生產(chǎn)微型小轎車、SUV、新能源汽車，并且是新能源市場的先行者，也曾多次在新能源領(lǐng)域方面刷新了很多紀(jì)錄，由于財務(wù)管理體系不夠完善、財務(wù)管理人員素質(zhì)不高、財務(wù)管理工作不夠到位等原因。其中表現(xiàn)最明顯的就是財務(wù)管理人員素質(zhì)的低下，這也是許多企業(yè)建立的財務(wù)管理體系會出現(xiàn)的問題，這會使企業(yè)喪失所處的環(huán)境的適應(yīng)和調(diào)節(jié)應(yīng)變能力。

二、眾泰汽車制造企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的成因

1.經(jīng)營風(fēng)險意識淡薄

眾泰汽車制造業(yè)存在著企業(yè)文化缺失的問題，公司管理層和領(lǐng)導(dǎo)層很少具有企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險意識，并且企業(yè)風(fēng)險管理制度體系也不完善，導(dǎo)致汽車制造業(yè)在經(jīng)營活動中去識別、分析、防范與控制遭受到的財務(wù)風(fēng)險。一般情況下，相當(dāng)大一部分的財務(wù)人員以為只要對資金做好管理，就不會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，從而便降低了這些財務(wù)人員的風(fēng)險意識。所以因?yàn)樨攧?wù)人員的經(jīng)營風(fēng)險意識的淡薄，在采購風(fēng)險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)和存貨變現(xiàn)的問題上往往缺少考慮，從而會帶來無法預(yù)計的損失。

2.籌資渠道狹窄，增加償債的風(fēng)險

因?yàn)楸娞┢囍圃鞓I(yè)本身企業(yè)類型的牽制，從而缺少有效且穩(wěn)定的籌措資金的渠道，這種類型的企業(yè)往往會將長期資金投放于企業(yè)的日常經(jīng)營，而將能夠籌集到的短期資金應(yīng)用于企業(yè)的長期建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展中去，例如新能源和人工智能的開發(fā)等等。盡管現(xiàn)在的汽車制造業(yè)規(guī)模相對于較大，但細(xì)細(xì)分析其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會發(fā)現(xiàn)，他們的資產(chǎn)負(fù)債率相比較于其他行業(yè)制造業(yè)來講是居于高位的，這也就說明了他們是會面臨比較大的償債風(fēng)險。

3.決策經(jīng)驗(yàn)有限，存在投資風(fēng)險

眾泰控股企業(yè)雖然設(shè)有董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理，但其財務(wù)管理措施普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀臆斷現(xiàn)象，從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理措施失誤時有發(fā)生，因?yàn)橥顿Y的大部分是全資子公司，所以投資風(fēng)險大部分來源于對子公司的控制不足，以及子公司自身的管理層道德等風(fēng)險以及利率風(fēng)險。

4.忽視外部環(huán)境，存在財務(wù)風(fēng)險

眾泰汽車制造業(yè)忽視了外部環(huán)境，分別表現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場政策環(huán)境。當(dāng)遇到復(fù)雜的宏觀環(huán)境，不能做出多種對應(yīng)的對策，來提高汽車制造業(yè)的適應(yīng)和反應(yīng)能力。這些會降低眾泰企業(yè)的風(fēng)險抵抗力，而在外部環(huán)境風(fēng)險因素控制上卻從未提及，這也會成為眾泰汽車制造業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理和控制上出現(xiàn)的主要原因之一。

三、防范眾泰汽車制造業(yè)財務(wù)風(fēng)險的策略

1.加速資金周轉(zhuǎn)能力，規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險

汽車制造業(yè)這類企業(yè)，最需要注重的是企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力，避免出現(xiàn)市場行業(yè)不景氣，造成產(chǎn)品滯銷的情況。對于財務(wù)、資金信譽(yù)狀況良好的客戶，可以采取賒銷，并將累計的賒銷金額控制在相應(yīng)的資金信用額度之內(nèi)，結(jié)算時可以相應(yīng)采取分期收款、商業(yè)匯票等結(jié)算方式。對于那些資金信用不良、償債能力差的客戶要采取及時收取款項(xiàng)。我們還需要采取合理的收款舉措，及時催收貨款。對已逾期并未能結(jié)清欠款的賒銷顧客，企業(yè)應(yīng)加派有關(guān)人員監(jiān)督和催收。并且同時也靈活對待，搞清楚具體情況，因地制宜，從而加速資金周轉(zhuǎn)能力。

2.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，分散籌資風(fēng)險

由于資金不論對哪個行業(yè)，都是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的基石，而對于眾泰汽車制造業(yè)，首先要做的就是建立資金預(yù)算管理機(jī)制，并制定預(yù)算資金使用計劃，實(shí)時監(jiān)督預(yù)算資金的使用情況，并及時反饋給企業(yè)管理者也是提供其做出正確決策的參考，提高資金的使用效率。與此同時，眾泰企業(yè)也要優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營的環(huán)節(jié)，加速資金周轉(zhuǎn)，調(diào)節(jié)預(yù)付與應(yīng)收款，控制倉儲庫存和生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的成本，從而分散汽車制造業(yè)一貫會遇到的籌資風(fēng)險問題，例如資金周轉(zhuǎn)不靈、自身營運(yùn)能力下降、現(xiàn)金流量不足等等。

3.提升財務(wù)決策水平，做出正確投資

眾泰控股作為新能源汽車行業(yè)的先行者，要利用眾泰汽車的整車業(yè)務(wù)尤其是新能源汽車概念，在資本市場做一個更大的融資平臺，從而獲得更多的直接融資渠道。眾泰汽車制造業(yè)更要虛心學(xué)習(xí)各種投資組合，爭取利益的最大化，而在決策的過程中我們可以建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，或者派公司領(lǐng)導(dǎo)層、決策層去學(xué)習(xí)金融、證券方面的知識，或者聘請專業(yè)的金融分析師，對可能出現(xiàn)的各種影響決策的因素進(jìn)行分析，對不同的可行方案進(jìn)行評價、分析，從而方便我們做出正確的財務(wù)決策，做出合適的投資選擇。

4.加強(qiáng)對外部環(huán)境的預(yù)測和管理

眾泰企業(yè)面臨的外部環(huán)境有宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)競爭、市場需求及政策影響環(huán)境等，這些外部環(huán)境給眾泰控股造成的影響也是不同的。宏觀經(jīng)濟(jì)良好時，人均收入就會提高，汽車行業(yè)收入便會增長，反之，則會變得不景氣。所以，眾泰企業(yè)應(yīng)當(dāng)對這些動態(tài)的外部環(huán)境加強(qiáng)研究，做出準(zhǔn)確地預(yù)測，才能實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，盡可能規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。

四、結(jié)論

近些年來，隨著中國汽車市場的長期快速增長和中國汽車產(chǎn)業(yè)在全球競爭力日益提升，眾泰控股在國際上遇到的機(jī)遇和風(fēng)險是并存的，對于這樣的市場化經(jīng)濟(jì)，眾泰企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面更不該懈怠，我們要給自己創(chuàng)造出一片安全的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，及早樹立和增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范和控制意識，真正讓財務(wù)風(fēng)險認(rèn)知落到實(shí)處，不流于形式，且能貫徹到高層，建立風(fēng)險管理制度，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，保證短期償債能力和現(xiàn)金流量充足，加速資金周轉(zhuǎn)，要確保汽車制造業(yè)自身能夠在市場經(jīng)濟(jì)中，無論遇到任何問題，都能采取最科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管理決策手段，適應(yīng)復(fù)雜多變的大環(huán)境和市場政策變動，達(dá)到動態(tài)的平衡，有效地抵御所遇到的財務(wù)風(fēng)險。

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