論家族企業(yè)的家族治理

論家族企業(yè)的家族治理

劉東輝

（清華大學(xué)法學(xué)院 北京 100084）

【摘 要】 文章梳理了家族治理的基本內(nèi)涵與特征，闡述了家族治理體系的構(gòu)建方式，提出了有效實(shí)施家族治理的對(duì)策：定期召開家族會(huì)議;組織家族教育;設(shè)立家族基金;家族治理的定期評(píng)估。

【關(guān)鍵詞】 家族企業(yè);家族企業(yè)治理;家族治理;治理體系

實(shí)現(xiàn)久遠(yuǎn)財(cái)富的目標(biāo)，必須要進(jìn)行家族治理。改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，民營企業(yè)在其中發(fā)揮了重要作用，其中家族企業(yè)占據(jù)了重要比重，家庭成員與家族關(guān)系對(duì)企業(yè)家的支持成為這些家族企業(yè)起步甚至持續(xù)發(fā)展的重要社會(huì)資本。這些企業(yè)家具備理性、勤奮、節(jié)儉等企業(yè)家精神，能夠克服企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的各種變化，處理企業(yè)中其他利益相關(guān)者的關(guān)系。他們因經(jīng)營企業(yè)或投資的成功而累積了巨額財(cái)富，尤其是那些已經(jīng)成功進(jìn)入資本市場(chǎng)的上市家族企業(yè)。

但是，這些企業(yè)家往往視家族的和諧與家族企業(yè)的傳承為當(dāng)然之事，對(duì)家庭發(fā)展為家族的過程缺乏認(rèn)識(shí)，對(duì)家族潛在沖突造成家族企業(yè)失敗缺乏警惕。很多企業(yè)家甚至以犧牲家庭的幸福為代價(jià)謀求對(duì)企業(yè)的高度投入。這些在企業(yè)發(fā)展與財(cái)富累積的早期可能不會(huì)產(chǎn)生明顯的問題，但是隨著企業(yè)發(fā)展進(jìn)入成熟期，企業(yè)因企業(yè)家年齡的增加而面臨傳承，家庭也因子女的婚嫁而逐漸擴(kuò)大，家庭與企業(yè)之間不可避免出現(xiàn)張力，家庭成員之間也可能對(duì)企業(yè)的發(fā)展方向出現(xiàn)意見不合。很多中國企業(yè)家族的內(nèi)部爭(zhēng)斗已經(jīng)見諸報(bào)端，甚至已經(jīng)對(duì)簿公堂而成為可公開查詢的判決。[1]

有些中國的企業(yè)家族雖然嘗試通過家庭會(huì)議等方式解決與企業(yè)有關(guān)的問題，但這些家庭會(huì)議的設(shè)置與運(yùn)行往往存在很多不足，如存在家庭會(huì)議替代公司機(jī)構(gòu)做出決策，缺乏必要的程序與記錄等問題。[2]

有鑒于此，本文下面將重點(diǎn)介紹家族治理這一對(duì)中國企業(yè)家而言陌生但有重要意義的理念與實(shí)踐，通過對(duì)家族治理基本概念的梳理、家族治理功能的介紹、家族治理體系共同要素的提煉以及家族治理的具體實(shí)施的闡述，希望能夠正本清源，為中國財(cái)富家族的傳承與家族企業(yè)的發(fā)展提供幫助。

一、誰需要家族治理

家族治理很大程度上是一個(gè)舶來品。家族治理的實(shí)踐來源是發(fā)達(dá)國家一些已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)家族傳承的企業(yè)家族在處理家族事務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，如控制法國零售巨頭歐尚的穆里耶茲家族;理論基礎(chǔ)則是家族企業(yè)研究者從經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、管理學(xué)等綜合角度對(duì)家族企業(yè)的持續(xù)研究。這些研究表明，家族涉入（family involvement）是家族企業(yè)區(qū)別于非家族企業(yè)的本質(zhì)特征，家族的結(jié)構(gòu)與特征顯著影響家族企業(yè)的發(fā)展與業(yè)績，應(yīng)該重視家族的作用。由此，家族企業(yè)治理演變成家族治理與公司治理兩個(gè)有機(jī)組成部分。近年來，家族企業(yè)研究的學(xué)者對(duì)家族治理的實(shí)證分析與理論研究熱度不斷增加，下面將綜合這些研究成果，對(duì)家族治理的基本內(nèi)涵與特征進(jìn)行分析。

1、家族治理的演變

婚姻與家庭是人類最古老的制度與組織形態(tài)，因血緣與婚姻而產(chǎn)生的家庭是人類最自然、最緊密的組織。無論是什么規(guī)模與財(cái)富的家庭，其本身就有一定的結(jié)構(gòu)與機(jī)制，能夠發(fā)揮重要的功能，滿足人類基本的物質(zhì)與精神需求。家庭成員之間的利他主義、信任等機(jī)制相比于因契約而組建的社團(tuán)而言，具有更小的利益沖突，較少發(fā)生欺詐等機(jī)會(huì)主義行為。夫妻之間、父母子女之間存在相對(duì)明確的角色定位與行為期待，家庭成員能夠就家庭事務(wù)達(dá)成高度的支持與協(xié)作。這一切都表明，就實(shí)現(xiàn)一般的家庭勞作、撫育、情感需求而言，傳統(tǒng)的家庭組織方式與制度完全能夠勝任。尤其是隨著社會(huì)分工的發(fā)展，家庭的傳統(tǒng)功能逐漸被市場(chǎng)所取代，家庭在物質(zhì)與技術(shù)領(lǐng)域能夠發(fā)揮作用的空間越來越小。總之，一般規(guī)模與目的的家庭無需對(duì)家庭組織做出改變與調(diào)整，更不必進(jìn)行家族治理。

在人類歷史上，大多數(shù)家庭的組織方式都符合上述傳統(tǒng)形態(tài)，但仍然有部分家庭無論是組織規(guī)模與組織目標(biāo)上，都超出了一般家庭的范疇。這些形態(tài)充分認(rèn)識(shí)到了家庭組織的韌性，試圖通過對(duì)傳統(tǒng)家庭的擴(kuò)展與改造實(shí)現(xiàn)更高級(jí)別的組織功能與目標(biāo)。就中國而言，典型的就是古代的宗法傳家與精神傳家模式。宗法家族主要由擁有共同祖先的男性維系，試圖通過一系列宗法制度實(shí)現(xiàn)祖先祭祀與家族人丁興旺。宗法傳家在中國專制社會(huì)有國家意識(shí)形態(tài)與國家官僚機(jī)構(gòu)的直接或間接支持，一定程度上可以補(bǔ)充國家對(duì)社會(huì)的正式管理，因而在一些歷史時(shí)期獲得了顯著發(fā)展。如在理學(xué)發(fā)展的宋代，宗法制特別盛行，出現(xiàn)了一大批著名的家族，如范仲淹的范式家族。這些宗法家族以族規(guī)、族譜為規(guī)范基礎(chǔ)，以族長為組織基礎(chǔ)，以族田、族產(chǎn)為經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，設(shè)立家族私塾、義莊等家族慈善性質(zhì)的機(jī)構(gòu)維持家族的發(fā)展、提升家族的社會(huì)影響力。在中國的南方，如福建、廣東以及近代的香港，宗法家族在商業(yè)方面也取得了很多成功。

另一些家族則對(duì)家族成員在行為方面提出更高的要求，特別注重家族后代的教育，以培養(yǎng)家族成員具有某些特別的精神。在中國古代，這些家族往往踐行儒家思想，擁有嚴(yán)格的家規(guī)，家長在其中發(fā)揮精神領(lǐng)袖作用。如近代著名的曾國藩家族就是精神傳家的典范，家族后代在科技、教育等領(lǐng)域人才輩出，而且具有很高的個(gè)人修養(yǎng)。在國外，也有一些典型的宗教家族，要求家庭成員遵循共同的宗教教規(guī)，家族的目的很大程度上是為傳播與發(fā)揚(yáng)特定的宗教，如以家庭為中心的很多美國摩門教家族在家族信托中明確要求家族受益人修養(yǎng)本宗教，對(duì)婚姻等提出具體的要求，否則家族受益人將失去信托收益。宗法傳家和精神傳家的家庭在行為方式與組織目標(biāo)上已經(jīng)顯著偏離了典型家庭，而是將家庭作為實(shí)現(xiàn)特定目的的社會(huì)組織，家族成員因而需要處理更加復(fù)雜的事務(wù)。相比于自然信任型的家庭，這些家族需要一些調(diào)整，制定一些行為規(guī)范，具備一定的管理色彩。

但是，這兩種類型的家族目標(biāo)相對(duì)單一，無法與擁有大量金融資產(chǎn)與家族企業(yè)的財(cái)富家族相比。擁有企業(yè)的財(cái)富家族需要同時(shí)處理家族與企業(yè)兩個(gè)系統(tǒng)的復(fù)雜問題，追求社會(huì)情感財(cái)富最大化的非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與追求企業(yè)利潤最大化的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之間存在很大的矛盾，家族在多大程度上以什么方式參與企業(yè)事務(wù)很大程度上將影響家族企業(yè)的發(fā)展與家族成員的關(guān)系。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，家族企業(yè)都發(fā)揮了重要作用。[3]因此，擁有家族企業(yè)的企業(yè)家族成為家族治理的重要主體。

2、家族治理的基本內(nèi)涵

家族企業(yè)研究學(xué)者Julia Suess對(duì)家族治理研究領(lǐng)域的幾十篇文獻(xiàn)進(jìn)行了分析，對(duì)家族治理的共同要素進(jìn)行提煉，認(rèn)為大部分學(xué)者指稱的家族治理是由企業(yè)家族（business family）自愿創(chuàng)建、旨在管理與完善家族與企業(yè)的關(guān)系以及企業(yè)家族成員之間關(guān)系的一系列結(jié)構(gòu)、程序與機(jī)制。[4]本文將主要以此為基礎(chǔ)，對(duì)家族治理進(jìn)行分析，將家族治理的主體分為擁有家族企業(yè)的企業(yè)家族與沒有家族企業(yè)的財(cái)富家族兩種類型，但企業(yè)家族是更為典型與復(fù)雜的家族形態(tài)，面臨一些特殊的問題，如企業(yè)的接班與傳承、股權(quán)的結(jié)構(gòu)等，沒有家族企業(yè)的財(cái)富家族則重點(diǎn)關(guān)注稅務(wù)、投資等問題，相對(duì)簡(jiǎn)單。因此，本文主要以企業(yè)家族為例闡述家族治理。

（1）對(duì)象。對(duì)于財(cái)富家族而言，家族治理的對(duì)象就是這些家族需要解決的核心問題或難題。對(duì)于企業(yè)家族而言，家族面臨的最核心的問題就是妥善處理家族與企業(yè)的關(guān)系，如家族關(guān)于企業(yè)的愿景是什么，家族雇員如何進(jìn)入企業(yè)，家族通過什么方式控制企業(yè)，家族企業(yè)的接班人如何選定，家族企業(yè)的分配政策等。家族對(duì)這些問題的認(rèn)識(shí)與處理直接關(guān)系到家族企業(yè)的戰(zhàn)略與發(fā)展，而且家族成員在這些問題上面臨嚴(yán)重的角色沖突與利益沖突，極容易由此產(chǎn)生家族矛盾。除了處理家族與企業(yè)的關(guān)系外，家族成員之間的關(guān)系也是家族治理需要解決的問題。隨著代際傳承，家族規(guī)模不斷擴(kuò)大，堂兄弟姐妹之間的血緣紐帶已明顯不如兄弟姐妹緊密，相互之間的溝通交流顯著減少，這些都會(huì)造成家族關(guān)系的松散化，利他主義傾向與信任的減弱，使得家族無法持續(xù)為企業(yè)提供社會(huì)資本，造成家族的解體與家族企業(yè)的出售或破產(chǎn)。因此，家族治理還需要通過特定的方式強(qiáng)化家族成員的團(tuán)結(jié)與合作，預(yù)防家族成員之間潛在的沖突。

（2）目標(biāo)。不同的家族對(duì)家族組織與家族財(cái)富的理解不同，因而家族治理的目標(biāo)也不同;同一家族內(nèi)部成員因?qū)易宓恼J(rèn)同感、經(jīng)歷、能力等方面的不同，也會(huì)對(duì)家族應(yīng)該追求什么目標(biāo)、家族企業(yè)應(yīng)該追求什么目標(biāo)存在不同認(rèn)識(shí)?？傮w而言，家族治理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)財(cái)富家族在金融資本、人力資本與社會(huì)資本等方面的世代傳承。但在制定具體的家族政策時(shí)，仍然面臨家族成員個(gè)人與家族整體目標(biāo)、家族目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)的沖突。因此，家長以及家族成員在進(jìn)行家族治理的嘗試時(shí)，需要經(jīng)過家族成員的充分協(xié)商，設(shè)定符合大多數(shù)家族成員利益與期待的家族治理目標(biāo)。尤其是家族治理的初期，家族成員難以適應(yīng)家族治理規(guī)則的種種約束，過高的目標(biāo)容易造成家族治理的流產(chǎn)。家族治理目標(biāo)是一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)試的過程，需要家族成員共同探討摸索，并且結(jié)合企業(yè)發(fā)展與家庭發(fā)展的實(shí)際狀況。

（3）方式。如上文所言，一般的家庭也具有一定的組織特征，包括家庭成員應(yīng)如何行事以及如何就家庭的重大事情做出決定的默契與共識(shí)。但這些默契與共識(shí)是相對(duì)脆弱的，當(dāng)面臨家族沖突時(shí)，家族成員能夠很容易的背離這些家庭倫理。一般家庭的組織結(jié)構(gòu)顯然無法滿足財(cái)富家族的需要。因此，財(cái)富家族的家族治理需要更加結(jié)構(gòu)化的組織形式與決策程序，通過一些規(guī)則與集體行動(dòng)強(qiáng)化家族性。首先，不同于零散的默契，家族需要就一些家族的重大事項(xiàng)達(dá)成一致意見，并且形成規(guī)范文件，這個(gè)規(guī)范性文件可以有不同的稱呼，如家族協(xié)議、家族憲法、家族章程等。

這個(gè)家族性文件的大部分內(nèi)容都是不具有法律效力的家族道德與倫理性的規(guī)定，但也可能包括一些家族股東協(xié)議性質(zhì)的內(nèi)容，可能產(chǎn)生法律效力。制定家族規(guī)范文件至少有三個(gè)明顯的意義：首先，家族規(guī)范文件能顯著增強(qiáng)家族成員對(duì)家族的認(rèn)同感，因?yàn)榧易逡?guī)范包含了家族成員認(rèn)同的價(jià)值追求;其次，家族規(guī)范能夠增強(qiáng)家族成員的行為預(yù)期，為家族的具體決策提供指導(dǎo);最后，家族規(guī)范使家族能夠持續(xù)為家族企業(yè)提供社會(huì)資本，家有助于家族企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，追求長遠(yuǎn)利益。

但是，家族規(guī)范文件規(guī)定關(guān)系家族發(fā)展根本的主要問題，而企業(yè)家族面臨不斷發(fā)展的問題，無法為家族文件所詳細(xì)規(guī)定。因此，家族規(guī)范文件中需要規(guī)定家族決策機(jī)構(gòu)，能夠就家族規(guī)范中沒有明確規(guī)定的事項(xiàng)做出決策。這種決定家族事務(wù)的決策機(jī)構(gòu)可以是家族會(huì)議，也可以是家族理事會(huì)。總之，實(shí)現(xiàn)家族治理的目標(biāo)需要最基本的家族規(guī)范與家族議事組織。若特定的家族希望實(shí)現(xiàn)特殊的家族功能，如慈善或投資，則可以設(shè)立專門的家族慈善基金和家族辦公室。

3、家族治理與公司治理的關(guān)系

作為私人組織，家族治理與公司治理有很多共通之處，也因家族與公司的存在基礎(chǔ)與目標(biāo)不同，而存在明顯的差異。在家族企業(yè)治理中，家族成員與企業(yè)成員具有很大的重合性，尤其需要處理家族治理與公司治理的關(guān)系。因此，下面將重點(diǎn)比較家族治理與公司治理的異同，并且在此基礎(chǔ)上說明家族企業(yè)中家族治理與公司治理的銜接問題。

（1）家族治理與公司治理的異同。雖然對(duì)公司治理的理解存在很多不同理解，但一般認(rèn)為，公司治理是為了解決公司中股東與管理者之間或者股東與股東之間的利益沖突、保護(hù)股東的投資預(yù)期而安排的一系列治理機(jī)制、結(jié)構(gòu)與程序。作為組織問題，家族治理與公司治理具有共同的治理框架，如治理的主體、客體、目標(biāo)與方式等。家族治理與公司治理都需要事先制定特定的規(guī)范性文件，如家族憲法和公司章程;兩者都需要設(shè)置特定的機(jī)構(gòu)以對(duì)組織將來的事務(wù)做出決策，如家族會(huì)議和公司的董事會(huì)。

家族治理與公司治理在治理內(nèi)容與方式上的差異也是非常明顯的。公司治理的理論基礎(chǔ)是委托代理理論，強(qiáng)調(diào)委托人與代理人的利益沖突以及代理人的機(jī)會(huì)主義傾向，因而公司治理主要借助契約工具，又稱為契約治理。公司的股東與管理者制定明確的契約實(shí)現(xiàn)監(jiān)督與激勵(lì)，如典型的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃就屬于契約治理工具。因此，公司治理的機(jī)制絕大部分具有法律效力，由權(quán)威的法院進(jìn)行解釋與執(zhí)行，尤其是很多上市公司的治理機(jī)制，如獨(dú)立董事，屬于強(qiáng)制性規(guī)范，當(dāng)然成為公司治理的一部分。

家族治理的理論基礎(chǔ)較為多元，除了強(qiáng)調(diào)家族成員之間也存在代理問題的委托代理理論外，還有管家理論、社會(huì)情感財(cái)富理論、關(guān)系契約理論等其他來源。家族治理建立在家族自愿基礎(chǔ)上，總體上不具有法律約束力，因而家族治理又被稱為關(guān)系治理。與強(qiáng)調(diào)監(jiān)督、激勵(lì)機(jī)制的契約治理不同，家族治理更加強(qiáng)調(diào)信任、團(tuán)結(jié)、合作、互惠等社會(huì)性因素。從這個(gè)意義上說，家族治理相比于公司治理更加復(fù)雜，更加強(qiáng)調(diào)家族之間的差異性，沒有辦法制定統(tǒng)一的家族治理模式。相比于公司治理，家族治理的困難之處在于：首先，公司治理能夠獲得國家法律、法院等外部系統(tǒng)的支持，而家族治理無法獲得支持，即使建立了治理系統(tǒng)也很容易因?yàn)榧易迕芏罱K無法得到繼續(xù);其次，家族治理的目標(biāo)更加多元，既要追求企業(yè)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，也要追求家族的社會(huì)情感財(cái)富，家族治理可能在短期內(nèi)造成部分家族成員利益受損，因而會(huì)遭到很多阻力;最后，公司治理面臨市場(chǎng)的壓力，公司股東可以通過“用腳投票”的方式對(duì)公司的管理者施加壓力，而家族成員因家族關(guān)系而捆綁，難以“退出”或退出的成本高昂。

（2）家族治理與公司治理的銜接。在企業(yè)家族中，家族治理與公司治理并非完全割裂，而是需要同步規(guī)劃，尤其是在家族成員與企業(yè)成員有部分重合的情況下，要區(qū)分家族治理與公司治理的不同功能、議題與規(guī)則。中國家族企業(yè)很多都是完全的家族化經(jīng)營，存在用家族治理替代公司治理的問題，造成家族角色與企業(yè)角色混淆的問題。即使在沒有外部投資者、職業(yè)經(jīng)理人的情況下，區(qū)分家族治理與公司治理也具有重要意義。在家庭系統(tǒng)內(nèi)，對(duì)企業(yè)相關(guān)問題的討論顯然應(yīng)該與公司董事會(huì)討論的方式不同，即使兩者的成員具有高度一致性。家族內(nèi)的討論應(yīng)該更加強(qiáng)調(diào)溝通、理解，討論形式更加靈活;而公司董事會(huì)則應(yīng)該堅(jiān)持程序正義，以更加正式的方式進(jìn)行董事會(huì)決議。

4、企業(yè)家族為何需要家族治理

家族治理對(duì)企業(yè)家族是否產(chǎn)生積極作用呢？已有研究從理論與實(shí)證兩個(gè)方面做出了肯定回答。

社會(huì)角色理論認(rèn)為，家族企業(yè)中家族系統(tǒng)與企業(yè)系統(tǒng)中的成員存在角色重合，因而容易存在角色的潛在沖突。而家族治理則是在事前制定明確的規(guī)則，對(duì)可能出現(xiàn)角色沖突的家族企業(yè)事務(wù)做出安排，為家族成員提供指導(dǎo)。重要的是，家族治理使得家族與企業(yè)能夠做到一定的區(qū)分，家族成員在家族領(lǐng)域與企業(yè)領(lǐng)域能夠相對(duì)獨(dú)立地發(fā)揮作用，從而減少角色沖突的可能。

家族委托代理理論認(rèn)為，隨著家族規(guī)模的發(fā)展，家族內(nèi)部出現(xiàn)不同的家庭單位，家族成員之間的利他主義效應(yīng)明顯減弱，而不同家庭單位之間則存在委托代理問題，部分家族成員可能對(duì)其他未參與家族企業(yè)管理的成員實(shí)施機(jī)會(huì)主義或欺詐行為，甚至壓制其他家族成員。因此，家族內(nèi)部并非沒有代理成本。而家族治理能夠顯著增加各個(gè)家族成員之間的參與機(jī)會(huì)，使得家族成員能夠獲得企業(yè)經(jīng)營的信息，一定程度上加強(qiáng)對(duì)家族管理者的監(jiān)督。此外，家族治理能夠維系家族成員的關(guān)系，使得家族管理者繼續(xù)發(fā)揮管家作用，抑制其實(shí)施機(jī)會(huì)主義的傾向。

社會(huì)資本理論認(rèn)為，家族企業(yè)相比于非家族企業(yè)能夠取得比較優(yōu)勢(shì)的核心原因是家族持續(xù)對(duì)企業(yè)提供社會(huì)資本，這種社會(huì)資本包括家族的價(jià)值觀、家族愿景與家族聲譽(yù)等。但是，社會(huì)資本并非憑空產(chǎn)生，作為一種有效的資本，社會(huì)資本也需要有持續(xù)的投入。家族治理通過家族憲法梳理家族的價(jià)值觀、家族愿景，并且將之貫徹到家族決策中，有利于家族社會(huì)資本的培養(yǎng)，從而保證家族能夠持續(xù)支持企業(yè)發(fā)展。

實(shí)證研究的結(jié)果也表明，家族治理與家族企業(yè)的績效之間有明顯的正相關(guān)關(guān)系。如Berent-Braun M M等學(xué)者對(duì)18個(gè)國家的64個(gè)家族企業(yè)進(jìn)行了實(shí)證研究，研究結(jié)果表明，存在家族治理的實(shí)踐（包括家族憲法、家族行為規(guī)則、明確的選任與責(zé)任準(zhǔn)則、家族理事會(huì)、正式的家族溝通機(jī)制以及家族聯(lián)合會(huì)等）與家族企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)之間有明顯的正相關(guān)關(guān)系。[5]即使一些研究文獻(xiàn)沒有發(fā)現(xiàn)與企業(yè)業(yè)績之間的正相關(guān)關(guān)系，也發(fā)現(xiàn)家族治理與家族企業(yè)的壽命有明顯的正相關(guān)關(guān)系。如Julia Suess認(rèn)為家族治理能夠顯著提升家族傳承的意向與行動(dòng)，從而有助于家族企業(yè)的代際傳承。[6]

二、如何構(gòu)建家族治理體系

家族治理是由一系列機(jī)制、結(jié)構(gòu)與程序組成的系統(tǒng)，其中家族治理協(xié)議與家族治理組織居于核心位置，是家族治理必不可少的組成部分。

1、達(dá)成家族治理的協(xié)議

家族治理的協(xié)議是經(jīng)族長與家庭成員共同協(xié)商達(dá)成的家族綱領(lǐng)性文件，旨在確定家族的價(jià)值與原則，明確家族成員的權(quán)利與責(zé)任。家族協(xié)議因其內(nèi)容復(fù)雜程度的不同可以稱為家族行為準(zhǔn)則、家族協(xié)議和家族憲法。家族治理文件具有根本性，應(yīng)該持續(xù)約束家族成員，但其內(nèi)容則需要定期評(píng)估，做出適當(dāng)修改以適應(yīng)家族與企業(yè)的最新情況。一般而言，家族治理協(xié)議主要包括家族價(jià)值觀、家族愿景、家族行為準(zhǔn)則、家族接班人選任、家族雇員政策、家族組織機(jī)構(gòu)設(shè)置等方面的內(nèi)容。

在制定家族治理協(xié)議時(shí)，尤其是要注意家族目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)的協(xié)調(diào)問題。以家族企業(yè)的雇傭政策為例，當(dāng)家族更加偏向于滿足家庭成員的就業(yè)與發(fā)展等目標(biāo)時(shí)，應(yīng)該制定相對(duì)寬松的雇傭政策，盡量允許家族成員在家族企業(yè)中就職;當(dāng)家族偏向于企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)時(shí)，家族應(yīng)該制定嚴(yán)格的家族成員入職標(biāo)準(zhǔn)，并且設(shè)定考核機(jī)制。當(dāng)家族制定對(duì)成員更高要求的治理協(xié)議時(shí)，應(yīng)該為家族成員在其他方面的發(fā)展提供幫助，如當(dāng)家族制定嚴(yán)格的雇傭政策時(shí)，應(yīng)該設(shè)立相應(yīng)的創(chuàng)業(yè)基金等，資助有潛力的家族成員自行創(chuàng)業(yè)。再以家族的分配政策為例，當(dāng)家族偏向企業(yè)發(fā)展時(shí)，會(huì)制定少分紅或者不分紅的政策，不參與公司經(jīng)營管理的家庭成員可能由此缺乏對(duì)家族企業(yè)的興趣，在這樣的分紅政策下應(yīng)該設(shè)置家族股權(quán)的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，允許家族成員通過轉(zhuǎn)讓或者回購的方式退出家族企業(yè)。因此，家族治理協(xié)議需要系統(tǒng)全面考慮家族與企業(yè)的關(guān)系，也需要充分考慮不同政策對(duì)家族成員的利弊，從而增強(qiáng)家族治理的現(xiàn)實(shí)可行性。

2、設(shè)立家族治理的組織

家族治理組織是家族成員參與家族活動(dòng)、討論與處理家族事務(wù)與家族企業(yè)事務(wù)的平臺(tái)。家族治理組織主要有家族會(huì)議、家族理事會(huì)、家族辦公室、家族基金會(huì)以及家族專門委員會(huì)等。

家族會(huì)議是家族治理的基本組織，由家族全體成員組成，既包括參與家族企業(yè)的家族股東或家族管理者，也包括不參與家族企業(yè)的家族成員，如達(dá)到一定年齡的家族后代。家族應(yīng)該圍繞家族會(huì)議制定專門的議事規(guī)則，議事規(guī)則應(yīng)包含會(huì)議的議案提出、召開方式、會(huì)議主席、召集次數(shù)等做出詳細(xì)規(guī)定。根據(jù)內(nèi)容的不同，家族會(huì)議可以有正式與非正式之分。若家族會(huì)議不涉及特定家族事務(wù)的處理，而是以交流信息、溝通感覺為目的，則可以采取相對(duì)寬松的形式，簡(jiǎn)化程序等方面的要求。

家族理事會(huì)在家族與家族企業(yè)規(guī)模較大、家族需處理的事務(wù)較為復(fù)雜的情況下，在家族會(huì)議之上設(shè)置的家族代議制機(jī)構(gòu)。隨著家族規(guī)模的增加，經(jīng)常讓所有家族成員參與家族事務(wù)的討論變得不切實(shí)際，而且容易造成決策的低效。因此，家族需要高效的常設(shè)家族理事會(huì)處理家族事務(wù)。在設(shè)立理事會(huì)的家族，家族會(huì)議一般每年只召開一次，負(fù)責(zé)家族理事的推選并且聽取家族理事會(huì)的年度報(bào)告。

家族辦公室是沒有家族企業(yè)的財(cái)富家族用于管理家族金融資產(chǎn)、籌劃稅務(wù)等設(shè)置的機(jī)構(gòu)，家族辦公室可以聘任律師、稅務(wù)等專業(yè)人員，也可以將這些事務(wù)外包給獨(dú)立的家族服務(wù)機(jī)構(gòu)。

家族專門委員會(huì)是家族為了實(shí)現(xiàn)某些特殊的職能而在家族理事會(huì)下設(shè)置的專門機(jī)構(gòu)，如家族教育委員會(huì)負(fù)責(zé)家族教育、家族基金會(huì)負(fù)責(zé)家族的慈善活動(dòng)等。

3、家族治理體系的規(guī)格

家族與企業(yè)都有自身的生命周期，處于動(dòng)態(tài)發(fā)展，因而可以根據(jù)家族規(guī)模、家族事務(wù)復(fù)雜性以及家族企業(yè)發(fā)展階段的不同，對(duì)家族進(jìn)行類型化：

在考慮設(shè)置什么規(guī)格的家族治理體系時(shí)，對(duì)于不同類型的家族，應(yīng)該遵循量體裁衣的原則：

三、如何有效實(shí)施家族治理

家族治理的生命在于實(shí)施，而實(shí)施家族治理既是一種管理，同時(shí)也是一門藝術(shù)，高度依賴家族的勇氣與智慧。在構(gòu)建家族治理的準(zhǔn)確階段以及實(shí)施家族治理的早期，財(cái)富家族可以聘請(qǐng)家族企業(yè)咨詢師、心理咨詢師、律師等外部專業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)家族與企業(yè)關(guān)系的梳理、家庭成員的動(dòng)員以及家族協(xié)議的起草、家族會(huì)議的召開等，以彌補(bǔ)家族在治理經(jīng)驗(yàn)與程序等方面的不足。

1、定期召開家族會(huì)議

家族會(huì)議是實(shí)施家族治理的主要組織形式。一旦開始家族治理，就意味著家長約束自己的行為，自愿放棄傳承家庭家長完全專制的決策方式，鼓勵(lì)家族成員以相對(duì)平等的方式溝通家族事務(wù)，吸收家庭成員的集體智慧。在家族治理的早期，家族會(huì)議應(yīng)該制定議程，落實(shí)家族憲法或家族協(xié)議中明確的相關(guān)家族企業(yè)政策。家族憲法對(duì)于家族企業(yè)政策的規(guī)定是原則性的，需要家族會(huì)議制定具體可實(shí)施的標(biāo)準(zhǔn)。如家族憲法規(guī)定家族實(shí)行嚴(yán)格的家族雇員政策，家族會(huì)議就要制定家族雇員的準(zhǔn)入細(xì)則，就家族成員進(jìn)入家族企業(yè)的條件、薪酬、晉升、考核等制定詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)，使每個(gè)家族成員都能夠清楚家族的雇傭政策，以決定是否在家族企業(yè)工作以及如何達(dá)到家族企業(yè)的要求，也可避免家族成員因感覺被不公平對(duì)待而引發(fā)家族矛盾。對(duì)于一些家族重大的問題，如家族接班人的選擇，雖然還沒有到必須做出決策的時(shí)候，也可提交家族會(huì)議討論，但不必在某次家族會(huì)議就做出決策，而是可以反復(fù)進(jìn)行討論，充分了解每個(gè)家族成員的意見，通過相互說服和妥協(xié)，以求能達(dá)成最大限度的共識(shí)與認(rèn)同。除了正式討論家族政策外，家族會(huì)議也承擔(dān)家族聚會(huì)，增強(qiáng)家族成員之間感情的重要功能，這種類型的家族會(huì)議不限定時(shí)間、地點(diǎn)、主題等，形式靈活、氛圍寬松，讓每個(gè)家族成員感受到家族的團(tuán)結(jié)與親情的溫暖，如家族會(huì)議可以以旅游、祭祖等方式舉行。

2、組織家族教育

家族教育是維系家族凝聚力，增強(qiáng)家族認(rèn)同感，培養(yǎng)家族人力資本，保障家族持續(xù)為家族企業(yè)提供支持的重要方式。不同于其他家族治理的實(shí)施，家族教育能夠從根本上引導(dǎo)家族后代的行為，因而家族教育的成功是一個(gè)財(cái)富家族軟實(shí)力的體現(xiàn)。

對(duì)于三代以內(nèi)一般規(guī)模的家族而言，由家族會(huì)議或家族理事會(huì)負(fù)責(zé)實(shí)施家族教育，而對(duì)于家族規(guī)模已經(jīng)超過三代，家族有強(qiáng)烈意愿參與企業(yè)管理的家族，可以在家族理事會(huì)下設(shè)置專門的家族教育委員會(huì)，作為專業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)家族成員的教育。家族會(huì)議或家族理事會(huì)應(yīng)該為家族教育的展開提供專項(xiàng)的資金與人員，必要時(shí)聘請(qǐng)專業(yè)的教師輔助家族教育。

家族教育不同于學(xué)校等提供的專業(yè)教育，這是由家族教育的目的決定的。家族教育主要包括家族認(rèn)同教育與家族技能教育。家族教育委員會(huì)應(yīng)根據(jù)家族情況制定家族教育課程，包括家風(fēng)、家訓(xùn)以及家族創(chuàng)業(yè)歷史的講解以及家族企業(yè)管理、財(cái)務(wù)知識(shí)的培訓(xùn)。家族教育的對(duì)象既包括家族后代，也包括因婚姻關(guān)系成為家族成員的兒媳和女婿等人員。

3、設(shè)立家族基金

家族基金是為了實(shí)現(xiàn)家族成員的發(fā)展或家族展開特定活動(dòng)需要而設(shè)立的專項(xiàng)資金。從功能上而言，家族基金包括家族創(chuàng)業(yè)基金、家族慈善基金、家族教育基金、家族股權(quán)回購基金等。設(shè)立家族基金能夠一定程度上在家族與家族企業(yè)之間設(shè)置防火墻，使得家族有獨(dú)立的資金從事家族活動(dòng)，減少家族成員對(duì)家族企業(yè)資產(chǎn)的侵占。此外，家族基金能夠通過滿足家族成員不同類型的資金需求而緩和家族成員的利益沖突。不同的家族基金需要有不同的組織形式，如家族慈善基金需要設(shè)立專門的慈善信托或慈善基金會(huì)。而類似于家族創(chuàng)業(yè)基金等非正式的家族基金，則在家族內(nèi)部設(shè)立家族基金即可。具體而言，應(yīng)由家族理事會(huì)決定設(shè)立家族基金委員會(huì)，制定家族基金委員會(huì)章程，確定資金來源與人員組成。家族基金會(huì)的資金主要來源于家族辦公室的投資增值或者家族企業(yè)的分紅。家族基金會(huì)的人員一般由家族成員、家族企業(yè)人員以及外部專業(yè)人士組成。家族基金會(huì)根據(jù)基金的類型，制定家族其他機(jī)構(gòu)以及家族成員的申請(qǐng)條件與程序，進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督與考核。以家族創(chuàng)業(yè)基金的申請(qǐng)與考核為例，第一，家族申請(qǐng)人應(yīng)向家族基金委員會(huì)提交創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書，計(jì)劃書應(yīng)明確商業(yè)想法與資金用途等。第二，家族基金委員會(huì)負(fù)責(zé)審核計(jì)劃書，關(guān)聯(lián)的家族成員應(yīng)該回避。第三，家族基金委員會(huì)可根據(jù)情況采取債權(quán)投資、股權(quán)投資等多種投資組合。第四，家族基金委員會(huì)可視情況要求家族申請(qǐng)人以自己在家族中的未來收益做“擔(dān)?！?。第五，家族基金委員會(huì)應(yīng)要求家族申請(qǐng)人定期匯報(bào)，并且監(jiān)督資金使用情況。第六，建立家族成員的信用檔案，對(duì)項(xiàng)目完成情況實(shí)施評(píng)估。

4、家族治理的定期評(píng)估

家族治理是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，也是財(cái)富家族隨著家族與企業(yè)發(fā)展不斷探索與完善的過程。這對(duì)于那些才面臨財(cái)富傳承、尚不熟悉家族治理的企業(yè)家而言尤其如此。因此，家族治理的實(shí)施效果應(yīng)該進(jìn)行定期的評(píng)估，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，鞏固成熟的治理實(shí)踐，對(duì)治理過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行討論。家族治理的評(píng)估主要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容，一個(gè)是治理框架的評(píng)估，另一個(gè)是具體政策與行為的評(píng)估。治理框架的評(píng)估包括家族協(xié)議與家族組織是否適應(yīng)當(dāng)下家族的需要，而具體政策與行為的評(píng)估包括家族對(duì)企業(yè)的政策是否合適，家族成員是否遵循家族治理規(guī)范等。家族治理的評(píng)估較為復(fù)雜，必要時(shí)可以由全程觀察與參與家族治理的專業(yè)規(guī)劃師輔助進(jìn)行，制定詳細(xì)的評(píng)估報(bào)告，供財(cái)富家族在將來的家族治理中參考。

四、結(jié)論

財(cái)富家族在傳承過程中金融資本、人力資本與社會(huì)資本面臨各種困境與矛盾，家族治理體系能夠全面與系統(tǒng)地應(yīng)對(duì)金融資本、人力資本與社會(huì)資本傳承面臨的各種問題。從這個(gè)角度說，家族治理體系是財(cái)富家族實(shí)現(xiàn)基業(yè)長青的支柱。家族治理體系需要家族治理規(guī)范與家族治理組織的有機(jī)結(jié)合，處于不同家族生命周期的家族需要根據(jù)自身情況量身定做合適的家族治理體系與治理工具。對(duì)于中國的財(cái)富家族而言，應(yīng)盡早規(guī)劃自己家族的治理。

【注 釋】

[1] 參見《王文與王建股東資格確認(rèn)糾紛一案二審民事判決書》，江蘇省高級(jí)人民法院民事判決書（2016）蘇民終352號(hào);《沈小嘉、沈小林與吉林市恒信實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司、沈小龍、李亞杰公司解散糾紛二審民事判決書》，吉林省高級(jí)人民法院民事判決書（2015）吉民二終字第66號(hào).

[2] 如在《王云與青海珠峰蟲草藥業(yè)有限公司股東資格確認(rèn)糾紛二審民事判決書》中，最高人民法院認(rèn)為“家庭會(huì)議未就有關(guān)王云與王輝之間存在代持股合意的問題達(dá)成任何書面記載”，因而不能認(rèn)定存在股權(quán)代持.

[3] Martin G， Gómez-Mejía L R， Berrone P， et al. Conflict Between Controlling Family Owners and Minority Shareholders： Much Ado About Nothing？[J]. Entrepreneurship Theory & Practice， 2016， In press.

[4] Suess J. Family governance–Literature review and the development of a conceptual model [J]. Journal of Family Business Strategy， 2014.5（2）138-155.

[5] Berent-Braun M M， Uhlaner L M. Family governance practices and teambuilding： paradox of the enterprising family[J]. Small Business Economics， 2012.38（1）103-119.

[6] Suess-Reyes J. Understanding the transgenerational orientation of family businesses： the role of family governance and business family identity[J]. Journal of Business Economics， 2017.87.1-29.

【作者簡(jiǎn)介】

劉東輝（1990—）男，漢族，浙江紹興人，清華大學(xué)法學(xué)院2015級(jí)博士研究生，研究方向：家族企業(yè)治理.