減稅之后

朱海斌

在本輪逆周期宏觀政策的調(diào)整中，財政政策的新思路是一大亮點。以往積極財政政策著重在政府公共投資方面，而今年積極財政政策重點在于降稅減費，而投資方面僅在基建方面進行托底。《政府工作報告》提出今年要減輕稅費負擔2萬億元，創(chuàng)下歷年新高。

與以往的減稅相比，今年的減稅有兩個明顯的不同。首先是涉及的范圍很廣，從去年下半年開始，涉及的降費減稅措施包括：進口關(guān)稅總水平自去年11月起從9.8%降至7.5%；去年10月開始實施的個稅改革和今年元月開始執(zhí)行的個稅專項抵扣；年初出臺的小微企業(yè)普惠性減稅政策；4月1日開始執(zhí)行的增值稅減稅，將制造業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行稅率由16%降至13%，將交通運輸、建筑業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行稅率由10%降至9%；5月1日開始降低企業(yè)養(yǎng)老保險繳費費率4個百分點；再加上一系列降低企業(yè)成本和收費的措施。這些降稅減費措施，既覆蓋企業(yè)也受惠家庭，既有普遍性的措施也有針對性的扶持，這在以往是非常罕見的。

其次，與以往歷次減稅不同，這次減稅主要是降稅率，其時效更加長遠，而不像以往通常采用的臨時性地針對某些企業(yè)或某些行業(yè)的降稅措施（如2015年對小排量汽車的購置稅的臨時優(yōu)惠政策）。

降稅減費一直是本屆政府的重點領(lǐng)域，也是專家學(xué)者共識度很高的改革措施。減稅的好處，對內(nèi)在于改善企業(yè)的營商環(huán)境，利于恢復(fù)投資和消費的信心。例如，在當前工業(yè)產(chǎn)品通脹急劇下行、工業(yè)企業(yè)利潤今年首兩月同比下跌14%的情況下，針對制造業(yè)行業(yè)3個百分點的增值稅減稅可以舒緩制造業(yè)企業(yè)面臨的壓力。

相比政府投資而言，降稅減費更倚賴于市場機制的發(fā)揮而非政府的行政決策，大大降低因政府決策機制不完善可能帶來的負面影響。對外而言，在美國和其他一些國家最近幾年紛紛推出減稅措施的大環(huán)境下，降稅減費有助于中國企業(yè)在全球的公平競爭，尤其考慮到中國企業(yè)面臨的宏觀稅負、社保繳費和其他非稅負擔整體較高的現(xiàn)實情況。

但是，減稅并非萬能藥，對于減稅的經(jīng)濟影響尤其是短期影響不宜過分夸大。如果對減稅效應(yīng)有不切實際的高預(yù)期，可能會導(dǎo)致事后的失望，在政策上可能導(dǎo)致減稅這一本身正確的決策的往復(fù)。

首先，從最近幾年的經(jīng)驗看，減稅措施實際帶來的減稅獲得感可能較官方公布的數(shù)據(jù)要打較大的折扣。一個主要原因是稅收征管的加強可能會對沖部分減稅效應(yīng)。以社保繳費為例，目前中國規(guī)定的社保費率占工資比例在40%以上，在全球最大的20個經(jīng)濟體中排在第二。但是現(xiàn)實中，少繳漏繳的現(xiàn)象不在少數(shù)。5月1日起社保繳費費率的調(diào)低會降低企業(yè)負擔，但預(yù)計征收方面會相對加強，以確保社保基金不致出現(xiàn)較大缺口。

此外，在公布的降稅減費措施之外，在某些領(lǐng)域（如資源、環(huán)保）的稅收可能會增加，在某些行業(yè)的政府補貼（如最近公布的新能源車補貼政策的調(diào)整）或退稅可能會減少。從整體宏觀稅費負擔看，減稅最終帶來的好處會比公布的數(shù)字要低。

其次，減稅對經(jīng)濟的影響是間接的，取決于企業(yè)的投資意愿和家庭部門的消費意愿。相對于公共投資，減稅帶來的乘數(shù)效應(yīng)會小很多。尤其在經(jīng)濟短期面臨下行壓力、盈利前景不明的情況下，企業(yè)投資意愿通常并不高，這會影響政策的短期效應(yīng)。

逆周期宏觀政策，關(guān)鍵是恢復(fù)企業(yè)的盈利預(yù)期和市場信心。降稅減費是其中的重要一環(huán)但并非全部，信心的恢復(fù)需要各方面改革的推進，包括市場準入、公平競爭、金融供給側(cè)改革和法律保護等方面。在市場準入方面，應(yīng)盡快推進負面清單的修訂，擴大競爭性產(chǎn)業(yè)的范圍，并明確傳統(tǒng)政府壟斷性產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的開放路線圖。在市場競爭方面，引入“競爭中性”概念以確保國有企業(yè)、民企和外資各類企業(yè)主體的平等競爭。在金融環(huán)境方面，加快處置國企僵尸企業(yè)，打破剛性兌付，建立以風險為基礎(chǔ)的利率定價機制。同時清理應(yīng)收賬款的逾期拖欠問題。

從當前民企和小微企業(yè)面臨的問題看，融資難是更緊迫的問題。這一方面是由于對國企的剛性兌付的保護，使得所有制成為影響銀行信貸決策的一個重要因素。另一方面企業(yè)還款逾期趨長導(dǎo)致企業(yè)融資需求的被動上升。根據(jù)科法斯公司的調(diào)研，遭遇超長期逾期付款（超過180天）金額在年營業(yè)額中占比超過10%的企業(yè)從2016年的11%上升到2018年的21%。在法律保護方面，最近通過的《外商投資法》令人鼓舞，其中所含保護外商投資合法權(quán)益、推動公平競爭環(huán)境的精神同樣適用于國內(nèi)各類企業(yè)主體，而法律的真正落地和實施更令人期待。

（編輯：陸玲）