我國中小型企業(yè)債務(wù)融資面臨的問題及對策分析

陳穎

[摘 要]隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各種經(jīng)濟(jì)要素不斷擴(kuò)大規(guī)模，市場經(jīng)濟(jì)的參與主體越來越多，市場經(jīng)濟(jì)越來越活躍。比如，我國企業(yè)的參與主體越來越多，中小型企業(yè)的數(shù)量增多，為創(chuàng)造市場價(jià)值做出了很大貢獻(xiàn)。從我國幾十年的發(fā)展歷程可以發(fā)現(xiàn)，我國的生產(chǎn)力和消費(fèi)力逐漸提升，使很多中小型企業(yè)在面對挑戰(zhàn)的同時(shí)能夠?qū)で蟀l(fā)展機(jī)遇。本文分析了中小型企業(yè)在債務(wù)融資上的挑戰(zhàn)，并提出相應(yīng)的對策，旨在促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]中小型企業(yè);債務(wù)融資;金融體系

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.04.055

[中圖分類號]F275;F276.3[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1673-0194（2019）04-0-02

0 ? ? 引 言

企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展會受到諸多因素的影響。金融市場體制建設(shè)并非易事，經(jīng)濟(jì)主體在金融市場上受到資金流入流出的限制，阻礙了中小型企業(yè)經(jīng)營者對外投資和吸引外商投資，迫使經(jīng)濟(jì)市場進(jìn)行調(diào)整改革。由于生產(chǎn)力飛速發(fā)展引起消費(fèi)等方面的變化，促使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)向外拓展貿(mào)易活動(dòng)。因此，企業(yè)要在諸多經(jīng)濟(jì)因素產(chǎn)生沖突時(shí)尋找根本性的解決辦法。

1 ? ? 中小型企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 ? 中小型企業(yè)的主體地位

市場上的中小企業(yè)規(guī)模并不大，主體存在感不強(qiáng)。但是，綜合最新數(shù)據(jù)并站在市場全面發(fā)展的視角看，中小企業(yè)的發(fā)展是中國市場發(fā)展的主要力量，無論是GDP的貢獻(xiàn)值，還是國家稅收的占比，中小企業(yè)的發(fā)展都能夠代表很大一部分群體。目前，中國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)大部分都是中小企業(yè)。因此，相關(guān)部門應(yīng)該慎重對待中小企業(yè)債務(wù)融資難的問題，跟蹤中小企業(yè)債務(wù)融資的進(jìn)程，分析其主要功能和服務(wù)對象，要分清債務(wù)融資和其他信貸的區(qū)別，決不能與一般信貸問題混為一談，更不能盲目照搬以往的解決理念及解決方案。此外，企業(yè)要認(rèn)識到債務(wù)融資是一個(gè)主體，是一個(gè)完整的體系，在功能上是獨(dú)立的，需要進(jìn)行詳細(xì)分析。

1.2 ? 中小型企業(yè)的融資需要

由于很多中小企業(yè)沒有上市，在需要資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)時(shí)，不得不進(jìn)行融資。但是，企業(yè)內(nèi)部籌資力度小，如果本身的留存收益不高，企業(yè)只能進(jìn)行外部籌資融資。由于中小企業(yè)沒有上市，無法通過發(fā)行股票進(jìn)行籌資，可以選擇的籌資渠道只有債務(wù)融資。企業(yè)通過債務(wù)融資，用長期或者短期借款幫助企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)，從而能夠推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。如果企業(yè)想要保持一個(gè)穩(wěn)定的發(fā)展速率，就必須要有資金來源，同時(shí)，企業(yè)想要提升發(fā)展實(shí)力，就一定要和客戶保持良好和諧的關(guān)系。在激烈的市場競爭中，企業(yè)只有通過不斷學(xué)習(xí)，與時(shí)俱進(jìn)，才能滿足現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新要求，才能在市場競爭中立于不敗之地。

2 ? ? 中小企業(yè)融資面臨的問題

2.1 ? 金融融資體制不完善

我國金融融資的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起點(diǎn)低，相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展參差不齊，長此以往，將會影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展?；仡櫧鼛资曛袊?jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，受早期經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的影響，一部分地區(qū)成為新時(shí)代優(yōu)先發(fā)展的對象，不僅擁有國家政策的大力幫扶，還有支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)的諸多群體。同時(shí)，國家在此背景下又劃分重點(diǎn)行業(yè)進(jìn)行幫扶，對市場秩序、金融秩序進(jìn)行配套建設(shè)。但中小型企業(yè)還是面臨很多難題，其中最為明顯的就是第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，專業(yè)性和機(jī)械化生產(chǎn)意識不足，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)在市場產(chǎn)業(yè)化發(fā)展方面存在很大的劣勢，經(jīng)常在市場貿(mào)易活動(dòng)中處于被動(dòng)地位，無法真正發(fā)揮企業(yè)的作用。究其原因是企業(yè)在經(jīng)營實(shí)力和運(yùn)營銷售能力上還有很大的提升空間。此外，一些新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展也受到阻礙。由于新型產(chǎn)品需要投入研發(fā)資金和大量的啟動(dòng)資金，但是由于規(guī)模和企業(yè)實(shí)力不夠強(qiáng)等問題，導(dǎo)致在內(nèi)部融資方式很難滿足企業(yè)的資金需求，再加上金融體制的限制，企業(yè)很難從銀行借到大量資金。上述問題無論對企業(yè)本身還是市場長遠(yuǎn)發(fā)展來說都是一種阻礙，解決這些問題迫在眉睫。

2.2 ? 中小企業(yè)債券融資渠道少

中小型企業(yè)債務(wù)融資難是一個(gè)普遍的市場現(xiàn)象，債務(wù)融資問題追根究底還是融資手段少、融資渠道少等原因造成的。由于中小型企業(yè)的特殊性，其發(fā)展規(guī)模較小，企業(yè)的實(shí)力和資本并不雄厚，再加上中小型企業(yè)在發(fā)展過程中需要大量的資金投入，如果自身不能進(jìn)行內(nèi)部融資，就需要借助外部力量。最常用的融資手段莫過于銀行借款，但銀行借款需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資格確認(rèn)和物權(quán)抵押。一方面，大部分中小型企業(yè)在資本上可能沒有充足的固定資產(chǎn)抵押物，另一方面，需要進(jìn)行債務(wù)融資的企業(yè)不止一家，在貸款需求眾多但自身實(shí)力沒有很大優(yōu)勢時(shí)，銀行貸款就變成了一個(gè)空口承諾，因此，實(shí)際上可以通過銀行借款達(dá)到融資目的中小企業(yè)只是很小一部分。其實(shí)，這也是市場選擇的結(jié)果，畢竟市場上還有很多大型企業(yè)在經(jīng)營過程中也需要進(jìn)行債務(wù)融資，從銀行的角度看，大型企業(yè)的貸款回收率比中小型企業(yè)的貸款回收率高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)更小，破產(chǎn)倒閉造成損失的風(fēng)險(xiǎn)性也比很多中小型企業(yè)小，從而進(jìn)一步加深了中小企業(yè)的融資困難。

2.3 ? 中小企業(yè)遭受金融排斥

我國中小企業(yè)順應(yīng)了時(shí)代發(fā)展，雖然在債務(wù)融資方面的經(jīng)驗(yàn)少，但是需求量很大。在此背景下，很多未被列入重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)區(qū)域的行業(yè)會被金融市場排斥，錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會。此外，中小企業(yè)對第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的參與度不高，尤其是第一產(chǎn)業(yè)。盡管中國是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國，但是農(nóng)民的收入一般情況下都是較低的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法和第二產(chǎn)業(yè)相比?；仡櫧鼛啄甑陌l(fā)展歷程，農(nóng)業(yè)基本上是作為犧牲品對第二產(chǎn)業(yè)進(jìn)行幫扶，農(nóng)民的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在很大程度上會受到政府的限制，盡管在市場上流通卻不能完全按照市場價(jià)值的作用規(guī)律進(jìn)行買賣交易，農(nóng)業(yè)成為金融排斥的對象，該歷史遺留問題在短期時(shí)間內(nèi)無法徹底解決。

3 ? ? 針對中小型企業(yè)債務(wù)融資問題的解決措施

3.1 ? 國家政策提供支持

中小型企業(yè)的債務(wù)融資問題是一個(gè)由來已久的問題，國家在進(jìn)行宏觀調(diào)控的過程中開始重視該問題，在政策條例和稅收法規(guī)的制定上都進(jìn)行優(yōu)惠幫扶。近幾年，我國政府出臺了很多支持中小型企業(yè)發(fā)展的政策，鼓勵(lì)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，提升經(jīng)濟(jì)市場的活力。同時(shí)，針對中小型企業(yè)債務(wù)融資需求難的問題，政府也提供了幫助，通過調(diào)整國家銀行的貸款利率、調(diào)整銀行對中小型企業(yè)的貸款額度等措施，積極解決中小型企業(yè)的融資問題。此外，政府在很多地區(qū)建立了技術(shù)開發(fā)區(qū)以及創(chuàng)業(yè)發(fā)展區(qū)，目的在于支持中小型企業(yè)的生存與發(fā)展。在稅收政策上最為明顯的就是近幾年的“營改增”政策，盡管該政策是一個(gè)針對所有市場主體進(jìn)行的政策改變，但是最大的受益者還是中小型企業(yè)。“營改增”政策降低了中小企業(yè)的經(jīng)營成本，減小了經(jīng)營壓力。在此背景下，一方面，國家要針對中小企業(yè)的融資難問題，及時(shí)制定一些幫扶政策，另一方面，中小企業(yè)一定要時(shí)刻關(guān)注國家政策的動(dòng)向，順應(yīng)國家要求、順應(yīng)時(shí)代潮流，與時(shí)俱進(jìn)地進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，從而獲取更多的經(jīng)營利潤，推動(dòng)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)繁榮發(fā)展。

3.2 ? ?完善市場體系

債務(wù)融資制度的產(chǎn)生和服務(wù)對象是一體的。金融融資體系是企業(yè)債務(wù)融資的行為準(zhǔn)則，建立和維護(hù)都要基于經(jīng)濟(jì)市場的要求，目的是促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)快速增長。為了建立完善的金融融資體系，政府要鼓勵(lì)貿(mào)易主體增強(qiáng)制度意識、法律意識，在遵守規(guī)則的同時(shí)也要維護(hù)自身權(quán)益，實(shí)現(xiàn)真正的公平。沒有規(guī)矩不成方圓，貿(mào)易如果沒有制度約束也就談不上公平和效率，也就無法真正體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的貿(mào)易概念，從而也不存在所謂的經(jīng)濟(jì)交換。因此，相關(guān)部門一定要建立健全中小企業(yè)融資的法律法規(guī)。同時(shí)，針對企業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，相關(guān)部門就應(yīng)該明確貿(mào)易規(guī)則，鼓勵(lì)更多的經(jīng)濟(jì)主體將流動(dòng)資金注入企業(yè)債務(wù)融資市場，從而給市場經(jīng)濟(jì)增添新活力，使市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。這要求貿(mào)易體系結(jié)構(gòu)做出改變，維護(hù)幫扶貿(mào)易體系制度下的主體成長，為金融融資發(fā)展提供更大的支持。從近幾年中國企業(yè)債務(wù)融資量不斷攀升可以看出，中國企業(yè)債務(wù)融資的發(fā)展策略是有效的，是符合市場實(shí)際情況的，要不斷根據(jù)時(shí)代發(fā)展進(jìn)行新制度維護(hù)建設(shè)。

4 ? ? 結(jié) 語

中小企業(yè)融資問題是一個(gè)世界性難題，也是一個(gè)長久性課題。改革開放30年來，中小企業(yè)已經(jīng)在繁榮經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，但融資難一直是我國中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。因此，中小企業(yè)要積極應(yīng)對融資問題，在債務(wù)融資時(shí)一定要考慮各方面的經(jīng)濟(jì)要素，從而推動(dòng)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)

[1]趙曉東，劉降斌.我國上市公司債務(wù)融資結(jié)構(gòu)存在的問題及對策研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013（23）.

[2]任書敏.淺談中小企業(yè)債務(wù)性融資存在的問題及對策[J].商場現(xiàn)代化，2015（30）.

[3]彭艷，高啟華，熊艷.中小企業(yè)債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)及其防范對策研究[J].知識經(jīng)濟(jì)，2015（24）.

[4]張紅曼.我國中小企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)及對策[J].商場現(xiàn)代化，2014（30）.

[5]王思軍.淺析我國中小企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)及對策[J].齊魯珠壇，2017（4）.

[6]張紀(jì)勇.我國企業(yè)并購融資中存在的問題及對策淺議[J].金融經(jīng)濟(jì)，2007（20）.

[7]李臣.淺析我國中小企業(yè)融資存在的問題及對策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011（2）.

[8]李磊，鄧劍雷.淺析我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)控制存在的問題及對策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2010（20）.

[9]喬瑞中，谷紅偉.淺析我國中小企業(yè)市場營銷中存在的問題及對策[J].商場現(xiàn)代化，2014（5）.

[10]任書敏.淺談中小企業(yè)債務(wù)性融資存在的問題及對策[J].商場現(xiàn)代化，2012（30）.