林琴
【摘 要】大型的企業(yè)集團通常因經(jīng)營模式等原因,存在資金分散化情況,如何將分散的資金進行集中管理和運作一直是企業(yè)集團資金集中管理的重要研究方向。家電企業(yè)因存在下級公司眾多、回款方式復(fù)雜、買方及供方強勢、資金管理難度大等特殊情況,其資金集中管理模式存在一定的特殊性,如何選擇適合企業(yè)集團發(fā)展的資金集中管理模式,并實現(xiàn)高效管理對于企業(yè)經(jīng)營者來說是一個非常重要的問題。本文在分析家電企業(yè)資金流動的特點基礎(chǔ)上,深入探討了當前家電企業(yè)對資金集中管理模式的需求,并提出了家電企業(yè)實現(xiàn)資金集中管理模式選擇及其實施對策。
【關(guān)鍵詞】資金集中管理;家電企業(yè);結(jié)算中心;財務(wù)公司
一、引言
資金是企業(yè)的“生命線”,如何高效的管理運用資金一直是企業(yè)財務(wù)管理的核心問題。大量的國內(nèi)外資金管理實踐證明,資金集中管理對于大型企業(yè)集團是非常有效的管理方式。資金集中管理是指將整個企業(yè)集團的資金歸集到集團總部,在集團總部設(shè)立專職部門或公司代表集團公司實施對資金的統(tǒng)一調(diào)度、管理、運用及監(jiān)控。通過資金的集中管理,企業(yè)集團能夠?qū)崟r掌握下級單位真實經(jīng)營情況及資金流向情況,實現(xiàn)集團范圍內(nèi)資金的整合與調(diào)控,充分盤活資金存量獲取資金規(guī)模經(jīng)濟,有效提高資金使用效率,降低財務(wù)成本、減少資金風(fēng)險及舞弊風(fēng)險。
改革開放40年來,家電行業(yè)經(jīng)歷了初創(chuàng)——發(fā)展——成熟的行業(yè)發(fā)展完整過程?,F(xiàn)今,尚存的家電企業(yè)往往都走上了集團多元化的道路,對其資金運營管理模式也提出了更高要求。如何尋求到適應(yīng)自身發(fā)展的資金管理模式是家電企業(yè)不斷探索的道路。
二、家電企業(yè)資金流動的特點
現(xiàn)今的家電市場是典型的壟斷競爭市場,競爭劇烈、產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高,家電企業(yè)所面臨的競爭壓力遠大于其他行業(yè)市場,其在集團成員構(gòu)成、服務(wù)對象、銷售回款方式等影響資金流動的各方面也同其他行業(yè)有著較大差別:
1.配套產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略多元化發(fā)展,使企業(yè)資金來源復(fù)雜化
一方面,家電整機生產(chǎn)需要獲得零部件、組裝、包裝等多項配套服務(wù),圍繞著著核心主業(yè)單位會建立起多個配套的產(chǎn)業(yè)公司,例如模具制造、包裝材料、電子電源等;另一方面,集團產(chǎn)業(yè)多元化戰(zhàn)略也會促使企業(yè)集團不斷投資于新行業(yè),下屬公司數(shù)量不斷增加。這些公司所獲取的收入資金除來源于集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方交易外,還來源于眾多的外部客戶交易。這些外部客戶類型較多,包括了線上的電商客戶、線下的大型商超、眾多的經(jīng)銷商以及個人客戶。
2.家電銷售渠道拓展按地區(qū)建立銷售分公司,使資金來源區(qū)域多元化
鑒于家電行業(yè)的激烈競爭,家電企業(yè)往往采用連鎖銷售模式按地區(qū)管理,以確保銷售策略的靈活性及地區(qū)價格的穩(wěn)定性。一個全國性的家電企業(yè)可能存在上百個銷售分公司;銷售分公司從地區(qū)直銷及分銷客戶獲得資金收入,同時為支持銷售需對外支付費用。
3.壟斷競爭市場,資金波動性強
家電行業(yè)經(jīng)過幾十年的高速發(fā)展已進入了壟斷競爭市場,產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、買方價格敏感度高。以電視為例,從最初的上百家企業(yè)到如今不過10余家,各家產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重,個人消費者對于價格敏感,擁有較大的選擇權(quán);而電商渠道如京東及大型連鎖商超如國美、蘇寧等資源集中擁有較大的話語權(quán),家電企業(yè)需要面對銷售費用高、結(jié)算條款苛刻等不利條件,資金回流比較被動。
上述種種使得家電企業(yè)面臨著較為突出的資金管理壓力,家電企業(yè)在資金管理目標上一方面需要實現(xiàn)分散資金的集中化管理,以降低集團內(nèi)資金資源的耗費;另一方面需要通過高效運作資金獲得資金收益,以反哺于產(chǎn)業(yè)改變其弱勢地位。
三、當前家電企業(yè)對資金集中管理模式的需求
1.資金分散程度高,使用效率受影響
眾多的下級公司在不同銀行開立賬戶用于收款,導(dǎo)致大量資金分散沉淀在企業(yè)集團外部,這部分沉淀資金往往以活期存款、定期存款方式存放在銀行。而分散的下級公司同銀行的議價能力往往弱于集團總部,造成了集團整體利益損失;子公司間存在資金盈缺不平衡的情況,家電中的洗衣機、冰箱、空調(diào)等產(chǎn)品具有明顯的季節(jié)性銷售特征,如冰箱、空調(diào)的銷售淡季一般在10月份到來年4月份,而洗衣機的銷售淡季則為5—10月份。因產(chǎn)品淡旺季之分,導(dǎo)致各公司資金需求存在差異。如無法通過集團資金集中管理實現(xiàn)資金盈缺調(diào)劑,子公司則需要向外部金融機構(gòu)支付較高的融資成本,造成集團整體利益損失。
2.資金管理難度加大
分散的資金存放增加了集團內(nèi)部資金調(diào)劑的難度,集團總部從盈余單位調(diào)劑資金向匱缺單位投放時,因子公司往往存在自有的管理及財務(wù)體系,小團體的利益一旦占據(jù)優(yōu)勢,將導(dǎo)致資金調(diào)撥的失敗或是增加內(nèi)部成本,同時調(diào)劑的時效性難以滿足,可能導(dǎo)致集團總部的對外議價能力的降低,錯過較好的投資機會。
3.財務(wù)風(fēng)險增大
集團總部無法及時準確掌握下級公司分散的資金情況、回款情況,可能導(dǎo)致錯誤的財務(wù)決策,如滯后了解的客戶回款信息將導(dǎo)致集團總部做出資金不足的判斷,從而增加銀行借款導(dǎo)致公司資產(chǎn)負債狀況的惡化;沉淀的外部資金缺乏必要的監(jiān)控,容易出現(xiàn)被侵占等舞弊風(fēng)險。
四、家電企業(yè)資金集中管理模式選擇及其實施
1.借助銀行系統(tǒng)實現(xiàn)賬戶資金集中管理
借助于銀行系統(tǒng)開展資金集中管理適用于所有存在資金管理需求的企業(yè)集團,也是企業(yè)開始資金集中運營的第一步。一般來說,實現(xiàn)方式分為以下兩步:
(1)集團成員單位的銀行賬戶開立需經(jīng)總部嚴格審批
從集團層面規(guī)范下級單位銀行賬戶的開立,一方面可以控制其在總部允許范圍內(nèi)的銀行辦理賬戶開立,為實現(xiàn)資金歸集奠定賬戶基礎(chǔ);另一方面可以實現(xiàn)對下級單位的外部銀行賬戶數(shù)量的嚴格控制,防范出現(xiàn)“小金庫”等資金風(fēng)險。
(2)利用銀行系統(tǒng)實現(xiàn)賬戶資金自動歸集
國內(nèi)各大主要的商業(yè)銀行可提供網(wǎng)上銀行現(xiàn)金管理平臺服務(wù),如工商銀行的企業(yè)貴賓室及資金池業(yè)務(wù)、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行的現(xiàn)金管理平臺等。集團總部利用銀行系統(tǒng)可以實現(xiàn)下級單位銀行賬戶同集團主賬戶的下掛及實現(xiàn)資金歸集。集團總部登錄企業(yè)網(wǎng)上銀行即可實時掌握下級單位資金情況,并通過銀行系統(tǒng)設(shè)置定時、定額等歸集模式,實現(xiàn)銀行自動掃款至集團主賬戶。
2.建立企業(yè)集團結(jié)算中心
企業(yè)集團內(nèi)部設(shè)立結(jié)算中心,作為集團內(nèi)部的資金管理機構(gòu),起到了“內(nèi)部銀行”的作用,調(diào)整了原本分散的資金分布方式,改善了原有的資金的運行機制及運作模式。通過盤活存量資金,使集團的資金使用效率顯著。通過結(jié)算中心可以實現(xiàn)企業(yè)集團資金歸集、集中管理、統(tǒng)籌調(diào)配、內(nèi)部結(jié)算等多重功能。
(1)實現(xiàn)方式
首先,從集團層面通過章程等方式確定統(tǒng)一的資金管理模式,明確集團內(nèi)企業(yè)的銀行賬戶開立審批、資金歸集等方式,從制度、政策上打通管理“瓶頸”。其次,選擇可提供現(xiàn)金管理服務(wù)、機構(gòu)覆蓋率高的銀行作為合作銀行,選擇合作銀行的數(shù)量不宜太多,以便于管理及降低成本。由集團總部在銀行開立結(jié)算中心主賬戶,下級單位在銀行開立收款賬戶,通過銀行系統(tǒng)實現(xiàn)下級單位銀行賬戶下掛至結(jié)算中心主賬戶,從而實現(xiàn)資金的自動歸集。再次,下級單位在結(jié)算中心開立內(nèi)部賬戶,被歸集資金將上賬至其內(nèi)部賬戶,可通過內(nèi)部賬戶可進行內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易支付也向結(jié)算中心請款至外部銀行進行對外支付。
(2)特點及優(yōu)勢
借助銀行系統(tǒng)實現(xiàn)基本的資金歸集下?lián)芄δ?;通過連通企業(yè)外部銀行賬戶及結(jié)算中心內(nèi)部賬戶實現(xiàn)結(jié)算功能(主要為內(nèi)部結(jié)算);通過結(jié)算中心窗口及時了解成員的經(jīng)濟信息,掌握、控制子公司的經(jīng)濟行為,為集團總部提供了監(jiān)督管理的功能;通過結(jié)算中心了解集團成員單位運營情況及現(xiàn)金流情況,為集團決策提供信息反饋功能。
設(shè)立結(jié)算中心無準入限制,可根據(jù)集團情況自主設(shè)立;結(jié)算中心賬戶開立靈活,非法人機構(gòu)均可開戶;結(jié)算中心業(yè)務(wù)系統(tǒng)要求不高,使用成本較低。
(3)局限
結(jié)算中心為非法人,僅為企業(yè)集團內(nèi)部機構(gòu),缺乏對外融資、投資等功能,資金管理上發(fā)揮能力有限;缺乏外部監(jiān)管及市場壓力,內(nèi)部管理規(guī)范薄弱,存在較大操作風(fēng)險;業(yè)務(wù)層面存在缺乏明確的法律政策支撐,內(nèi)部資金調(diào)劑需借助銀行,上市公司資金歸集困難、內(nèi)部憑證有效性外部認可度不高等種種問題。
對于暫無資格申請設(shè)立財務(wù)公司但有著迫切的資金集中管理需求的企業(yè)集團,成立結(jié)算中心是現(xiàn)實的選擇;同時成立結(jié)算中心也能為企業(yè)集團未來申請成立財務(wù)公司奠定人員、架構(gòu)等方面的基礎(chǔ)。
3.建立企業(yè)集團財務(wù)公司
財務(wù)公司是由銀監(jiān)會批準設(shè)立的非銀行金融機構(gòu),大型企業(yè)集團通過設(shè)立財務(wù)公司實現(xiàn)企業(yè)集團資金的集約化管理,打通外部融資、投資渠道,通過資金運作調(diào)節(jié)余缺、提高資金效益服務(wù)。財務(wù)公司的建立有利于增強集團企業(yè)在金融板塊的融資功能,擴大資金歸集范圍,延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)開拓市場,從而提高集團企業(yè)的競爭實力。
(1)實現(xiàn)方式
在設(shè)立流程上,滿足財務(wù)公司設(shè)立條件的集團企業(yè)向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請設(shè)立,并取得銀監(jiān)會批準籌建的批復(fù);取得批復(fù)后的3個月內(nèi)完成籌建工作并取得銀監(jiān)會開業(yè)批復(fù),并取得金融許可證。資源配置上,需搭建專業(yè)化管理 團隊、內(nèi)控及管理制度、綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、辦公營業(yè)場所等,相關(guān)要求依照銀監(jiān)會頒布的《申請設(shè)立企業(yè)集團財務(wù)公司操作規(guī)程》。
(2)特點及優(yōu)勢
財務(wù)公司綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)對接企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)及外部銀行系統(tǒng),可以實現(xiàn)資金主動、多模式的歸集及下?lián)?,提升資金管理能力;通過挖掘資金管理深度,開展融資、投資集中管理,獲取外部優(yōu)質(zhì)金融資源,降低集團企業(yè)融資成本,提升資金收益;打通全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù),助力于實體經(jīng)濟發(fā)展。
(3)局限
設(shè)立要求高,手續(xù)繁瑣,不適用于資金管理程度低的集團企業(yè);財務(wù)公司需按照金融企業(yè)對外納稅,增加了集團企業(yè)的整體稅賦;財務(wù)公司受監(jiān)管的力度加強(市場準入、風(fēng)險監(jiān)管、效益監(jiān)管、監(jiān)管客體、市場退出),可能存在監(jiān)管及政策風(fēng)險。
從目前家電行業(yè)發(fā)展來看,設(shè)立財務(wù)公司是未來資金集中管理的主流發(fā)展趨勢。
五、結(jié)束語
對于競爭劇烈的家電行業(yè),資金高效管理、盤活企業(yè)資金流將有利于集團企業(yè)在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。為更好適應(yīng)于市場環(huán)境變化,實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標,企業(yè)集團應(yīng)借助于快速發(fā)展的信息技術(shù)、管理方式及監(jiān)管政策放開,構(gòu)建適應(yīng)于自身的資金管理模式,不能生搬硬套,為促進集團企業(yè)發(fā)展打好基礎(chǔ)。
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