中國企業(yè)家傳承偏好

金夢媛

中國改革開放40年，行業(yè)內(nèi)涌現(xiàn)出一大批優(yōu)秀的民營企業(yè)家，這些企業(yè)家已經(jīng)走過 30～40 年的企業(yè)經(jīng)營道路，到了需要完成代際傳承的檔口，如何才能順利傳承，確保家族發(fā)展長盛不衰，是許多企業(yè)家正在思考的問題。

企業(yè)家畫像

截至2018 年1 月，大中華區(qū)擁有億萬元資產(chǎn)規(guī)模的家庭達(dá)到13.30萬戶，其中，企業(yè)家家庭比例達(dá)到80%，由此可以推算出億萬資產(chǎn)企業(yè)家家庭數(shù)量為10.64萬戶，比2017年增長17.2%。億萬元資產(chǎn)企業(yè)家（家庭）數(shù)量持續(xù)增長，同時也帶來了巨大的資產(chǎn)管理和規(guī)劃的市場需求空間，而資產(chǎn)管理和規(guī)劃正是家族傳承的主要內(nèi)容之一。

一代企業(yè)家：改革開放時期的拓荒者

創(chuàng)富的一代企業(yè)家以60后居多，平均年齡55歲。借助改革開放的春風(fēng)，迅速擴(kuò)張并建立起自己的商業(yè)帝國，一代企業(yè)家在企業(yè)發(fā)展中主要經(jīng)歷了3個階段。

第一階段：90 年代初期市場進(jìn)入快速發(fā)展階段，機(jī)遇和挑戰(zhàn)同時凸顯，企業(yè)家開始嘗試從中國走向世界。

第二階段：1998—2008年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的黃金十年，這是企業(yè)家創(chuàng)富的關(guān)鍵時期，但同時企業(yè)家也面臨著互聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)對傳統(tǒng)行業(yè)沖擊的挑戰(zhàn)。

第三階段：2008 年至今進(jìn)入新經(jīng)濟(jì)常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速整體放緩。

二代企業(yè)家：繼承中創(chuàng)新的擔(dān)當(dāng)者

守富和傳富的二代企業(yè)家是指擁有繼承父母輩企業(yè)家物質(zhì)財富和精神財富權(quán)利的群體。二代企業(yè)家主要分為二代接班人和創(chuàng)二代企業(yè)家。二代接班人是指直接繼承上一輩的企業(yè)，并助力發(fā)展該企業(yè)的群體。創(chuàng)二代企業(yè)家則是利用上一輩物質(zhì)財富，尋找新的創(chuàng)業(yè)機(jī)會，自己開創(chuàng)全新企業(yè)的群體。他們平均年齡38歲，擁有良好的教育背景，9成二代企業(yè)家擁有大學(xué)本科及以上學(xué)歷，教育水平明顯高于一代企業(yè)家。

勇于開拓和創(chuàng)新、持續(xù)學(xué)習(xí)、不斷實踐、敢于承擔(dān)的企業(yè)家精神賦予了二代企業(yè)家在繼承中創(chuàng)新的時代標(biāo)簽。從兩代企業(yè)家從事的行業(yè)來看，二代企業(yè)家從事金融與投資、房地產(chǎn)、科技、 媒體、通訊等行業(yè)的比例比一代企業(yè)家明顯上升，而一代企業(yè)家則聚焦在傳統(tǒng)制造業(yè)、貿(mào)易、能源領(lǐng)域。這主要與兩代企業(yè)家所處的不同社

會發(fā)展階段有關(guān)。

兩代企業(yè)家的家族傳承需求

《2018 胡潤財富報告》數(shù)據(jù)顯示，二代企業(yè)家比一代企業(yè)家更加重視法律責(zé)任、經(jīng)濟(jì)責(zé)任、道德責(zé)任以及公益責(zé)任這4個方面的建設(shè)。尤其在守法經(jīng)營和為社會提供增加就業(yè)機(jī)會兩方面。主要由于中國法制體系建設(shè)越來越完善以及公益事業(yè)在中國的發(fā)展壯大，二代接班人所處的商業(yè)環(huán)境和社會環(huán)境培養(yǎng)了他們更加清晰明確的法律和公益意識。

家族傳承的認(rèn)知

一個家族要想實現(xiàn)百年傳承，不僅需要傳承物質(zhì)財富，更重要的是傳承精神財富。數(shù)據(jù)顯示，二代企業(yè)家和一代企業(yè)家均將精神財富傳承放在了傳承的第一位，將物質(zhì)財富傳承排在第二位，而在物質(zhì)財富傳承中對于企業(yè)相關(guān)方面的傳承比較重視，具體包括企業(yè)核心價值、政商人脈關(guān)系、技藝傳承和管理領(lǐng)導(dǎo)方式4個方面的傳承。

兩代企業(yè)家都非常重視政商人脈關(guān)系傳承，人脈即錢脈是他們共同信奉的商業(yè)觀。比起二代企業(yè)家，一代企業(yè)家更加看重管理領(lǐng)導(dǎo)方式的傳承，而二代企業(yè)家認(rèn)為管理方式需要順應(yīng)時代的變化，尤其在新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，新興行業(yè)發(fā)展迅猛，而傳統(tǒng)行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型，商業(yè)思維和管理方式也需要順應(yīng)時代變革靈活調(diào)整。在企業(yè)核心價值傳承方面，企業(yè)家一致認(rèn)為，誠信是經(jīng)營企業(yè)的根本，敬業(yè)是自己不斷耕耘的精神支柱，他們會將這些精神傳承給下一代。

在整個家族傳承的發(fā)展中，物質(zhì)財富的傳承具有特殊地位，家族物質(zhì)財富傳承的內(nèi)容包括企業(yè)傳承和財富傳承兩個方面。

研究發(fā)現(xiàn)，一代企業(yè)家的財富傳承都比較簡單，積累財富的過程也較為漫長。他們的傳承思想秉承相對傳統(tǒng)，財富形式以固定資產(chǎn)、存款、理財為主。相比之下，二代企業(yè)家的財富形式更加多元化，除上述傳統(tǒng)財富形式外，還涉及信托、保險、藝術(shù)品等其他一系列方式，因此，資產(chǎn)配置的方式以及傳承方向相應(yīng)有更加多樣化的需求。

家族傳承的態(tài)度

一代“傳”與二代“承”的過程并非一帆風(fēng)順，兩代企業(yè)家之間對于傳承意識和理念的差異而導(dǎo)致二代接班過程中面臨困難和挑戰(zhàn)，也一定程度上推動二代企業(yè)家建立更強的家族傳承意識，以及更早進(jìn)行家族傳承規(guī)劃。

調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，二代企業(yè)家和一代企業(yè)家在考慮傳承事宜的時間點上一致偏向以子女年齡為考慮因素，分別達(dá)到39.5% 和40.0% ；其次是以自己年齡為考慮因素；以企業(yè)發(fā)展為考慮因素排在第三位。以自己年齡為考慮因素中，二代企業(yè)家更加偏向在年輕時就開始規(guī)劃家族傳承事宜（43.3%），一代企業(yè)家則偏向中年時開始規(guī)劃（40.0%）。這也說明二代企業(yè)家比一代企業(yè)家在家族傳承布局上會更早，這與他們接受更加開放的教育以及對于西方先進(jìn)理念的接受能力更高有關(guān)。以企業(yè)發(fā)展為考慮因素中，二代企業(yè)家和一代企業(yè)家一致偏向在企業(yè)穩(wěn)定階段考慮家族傳承事宜。他們認(rèn)為，企業(yè)穩(wěn)定才有一定的物質(zhì)財富儲備和精神儲備去考慮家族傳承。并且，相比一代企業(yè)家，二代企業(yè)家有更多人選擇在企業(yè)初創(chuàng)時期就開始考慮家族傳承事宜，這表明二代企業(yè)家希望更早布局家族傳承事宜，家族傳承覺悟更高。

家族傳承方式的偏好

兩代企業(yè)家一致認(rèn)為，企業(yè)傳承或財富傳承可以根據(jù)自身實際需求來決定傳承方式。例如，自主傳承或是建立和培養(yǎng)專屬的職業(yè)化團(tuán)隊管理；或是以金融資產(chǎn)的形式，通過選擇專業(yè)機(jī)構(gòu)，如律師事務(wù)所、信托公司、私人銀行等方式來操作。

在企業(yè)家偏好的家族傳承方式中，無論一代企業(yè)家還是二代企業(yè)家對于律師事務(wù)所、建立培養(yǎng)職業(yè)化團(tuán)隊管理、信托公司、私人銀行這幾種傳承方式的偏好超過22.0%。他們對于自主傳承和遵從中國傳統(tǒng)習(xí)俗的偏好較弱。二代企業(yè)家對律師事務(wù)所的偏好程度比一代企業(yè)家高出13.6%，表明二代企業(yè)家對法律相關(guān)體系的認(rèn)識更加全面，更加青睞以法律作為基本準(zhǔn)則去引導(dǎo)其他家族傳承方式。

值得注意的是，在遵從中國傳統(tǒng)習(xí)俗這種自然傳承方式的選擇上，二代企業(yè)家表現(xiàn)出比一代企業(yè)家更加開明的態(tài)度。對于企業(yè)家偏好的專業(yè)機(jī)構(gòu)，二代企業(yè)家和一代企業(yè)家的需求均主要分布在需要擁有豐富的家族傳承處理經(jīng)驗、具備過硬的專業(yè)能力、能夠提供個性化定制方案、具有行業(yè)地位和知名度4個方面。一代企業(yè)家最關(guān)注機(jī)構(gòu)的專業(yè)程度（50.5%）和定制需求（49.2%），二代企業(yè)家則最重視機(jī)構(gòu)在家族傳承方面的實際處理經(jīng)驗（69.5%）和“一站式”全面服務(wù)方案（50.3%）。這體現(xiàn)了二代企業(yè)家對經(jīng)驗豐富的機(jī)構(gòu)信任度更高，一旦產(chǎn)生信任，他們更青睞接受便捷的“一站式”服務(wù)。

家族傳承的觀念

一代企業(yè)家在創(chuàng)富過程中享受著時代紅利的同時，也面臨經(jīng)濟(jì)改革所帶來的重重挑戰(zhàn)。為迎接挑戰(zhàn)，他們也在思索如何未雨綢繆。但是缺少專業(yè)理財知識的一代企業(yè)家在應(yīng)對政策變革、配置財富資源、處理代際傳承等問題上，顯得心有余而力不足。多數(shù)一代企業(yè)家家族傳承的痛點主要來自于：擔(dān)心子女無法勝任，培養(yǎng)經(jīng)驗不足以及對于家族傳承的認(rèn)知不全面而導(dǎo)致難以制定家族傳承計劃。

二代企業(yè)家更加重事業(yè)和家庭之間的平衡。區(qū)別于一代企業(yè)家“家國天下”的觀念，二代企業(yè)家認(rèn)為“在商言商”是更好的選擇。體現(xiàn)在家族傳承觀念中，二代企業(yè)家對專業(yè)機(jī)構(gòu)的關(guān)注度更高，更希望由具備充實經(jīng)驗的外部服務(wù)機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)工具管理家族傳承事宜。從數(shù)據(jù)來看，缺少打理家族傳承事物的專業(yè)機(jī)構(gòu)排在二代企業(yè)家關(guān)注點的第一位（47.5%），而排在一代企業(yè)家傳承痛點的第五位（25.6%）。

研究發(fā)現(xiàn)，一代企業(yè)家與接班人在傳承方面存在的沖突和矛盾主要聚焦在家族企業(yè)傳承方面。

（1）家族企業(yè)所在行業(yè)與二代企業(yè)家感興趣的行業(yè)不同。一代企業(yè)家從事的行業(yè)（如傳統(tǒng)制造業(yè)），二代接班人不感興趣，希望進(jìn)入其他行業(yè)（如金融投資、科技/ 媒體/ 通訊等新興行業(yè)），建立自己的商業(yè)版圖。

（2）企業(yè)轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)與接任信心不足。隨著實體經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入，絕大部分接班人對于家族企業(yè)所面臨的轉(zhuǎn)型升級挑戰(zhàn)缺乏信心。

（3）輕松繼承家族財富與繼承家族企業(yè)的矛盾。接班人更希望選擇直接繼承財富，而非選擇通過繼承家族企業(yè)的形式。

（4）一代企業(yè)家與接班人同時經(jīng)營家族企業(yè)產(chǎn)生的矛盾。接班人直接接班家族企業(yè)，而一代企業(yè)家還在運用“管三年、幫三年、看三年”的傳統(tǒng)接班模式，兩代企業(yè)家在經(jīng)營理念、用人之道上存在不同的見解，容易引起家族企業(yè)內(nèi)部矛盾。

綜上所述，兩代企業(yè)家的家族傳承規(guī)劃之路任重道遠(yuǎn)。一代企業(yè)家需要直面如何保證家族企業(yè)的綿延永續(xù)，而二代企業(yè)家目前也已經(jīng)初具家族傳承意識。步入守富、傳富階段之后，兩代企業(yè)家共同面臨的家族財富管理或繼承需求、家族治理需求、家族企業(yè)持續(xù)經(jīng)營需求和家族風(fēng)險管理需求日益迫切。相對于創(chuàng)富，如何讓財富保值、增值，讓家族企業(yè)基業(yè)長青的訴求更為復(fù)雜和棘手。在此背景下，兩代企業(yè)家共同偏好現(xiàn)代專業(yè)機(jī)構(gòu)，特別是擁有極強的專業(yè)性、能夠提供靈活的定制化服務(wù)和一站式解決方案的專業(yè)機(jī)構(gòu)助力家族傳承。