互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制及監(jiān)管問題初探

張漢良

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融在給人們帶來便利的同時(shí)。也存在眾多風(fēng)險(xiǎn)。要想全面發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)社會(huì)的作用。就必須降低它的風(fēng)險(xiǎn)。做好監(jiān)管工作?；诖?。本文首先從整體潛在風(fēng)險(xiǎn)以及模式潛在風(fēng)險(xiǎn)等方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行了分析。其次從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以及風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)等方面探討了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管策略。旨在為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供一些參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融相結(jié)合的產(chǎn)物，和傳統(tǒng)金融相比，雖然具有便捷性、高效性等特點(diǎn)，但也存在一些風(fēng)險(xiǎn)，比如信息安全風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及第三方支付風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，不僅會(huì)給金融平臺(tái)帶來一定影響，同時(shí)也會(huì)給用戶以及相關(guān)企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。所以，應(yīng)該對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)管，進(jìn)而對(duì)金融平臺(tái)以及用戶的合法權(quán)益進(jìn)行維護(hù)。

一、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制

（一）整體潛在風(fēng)險(xiǎn)與傳導(dǎo)路徑

1.信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，沒有中介化特征，使得資金需求者可以和資金供給者進(jìn)行直接對(duì)接，并利用網(wǎng)絡(luò)對(duì)產(chǎn)品信息進(jìn)行充分了解。但是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，也具有虛擬性特征，很可能會(huì)發(fā)生一些信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)客戶信息進(jìn)行審核時(shí)，并不會(huì)像傳統(tǒng)金融那樣嚴(yán)謹(jǐn)，在信用評(píng)價(jià)以及交易身份等方面還具有一定的不確定性。在這個(gè)過程中，如果產(chǎn)生了虛假數(shù)據(jù)，那么就會(huì)增加互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑是由于去中介化而導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，增加了信息的審核難度，進(jìn)而產(chǎn)生了信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)了非法集資等現(xiàn)象。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，并沒有對(duì)身份識(shí)別、交易目的核查以及信用違約記錄等方面建立完整的驗(yàn)證方案，進(jìn)而增加了交易信用風(fēng)險(xiǎn)。在交易過程中，如果出現(xiàn)了大量欠錢不還行為，那么就會(huì)引發(fā)平臺(tái)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)影響平臺(tái)的順利經(jīng)營(yíng)，同時(shí)也會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)傳遞給投資人。對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)而言，并沒有相關(guān)系統(tǒng)對(duì)一些違規(guī)性問題進(jìn)行核查，也缺少一些資本約束機(jī)制，進(jìn)而發(fā)生了一些卷款潛逃事件，為各個(gè)借款人帶來了巨大損失。該風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑是由于信用核查比較薄弱，增加了違約的可能性，進(jìn)而引發(fā)了信用風(fēng)險(xiǎn)與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，為投資人以及銜接企業(yè)等帶來了一定的損失。

3.信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融十分依賴互聯(lián)網(wǎng)，所以具有一定的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過程中，如果出現(xiàn)了病毒或者是黑客攻擊等問題，那么就會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)癱瘓，影響交易的正常進(jìn)行，同時(shí)也會(huì)引發(fā)用戶信息泄露等問題，導(dǎo)致擠兌風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，再通過一系列的連鎖反應(yīng)，很可能會(huì)增加金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑是由于病毒攻擊以及技術(shù)故障等，導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓，進(jìn)而引發(fā)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及擠兌風(fēng)險(xiǎn)，再經(jīng)過一些連鎖反應(yīng)，最終引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）模式潛在風(fēng)險(xiǎn)與傳到路徑

模式潛在風(fēng)險(xiǎn)主要指的是第三方支付風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，首先存在洗錢風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)第三方支付平臺(tái)進(jìn)行注冊(cè)時(shí)，用戶只需要對(duì)證件信息、賬戶密碼以及銀行卡號(hào)進(jìn)行輸入即可，在身份以及安全性等方面沒有進(jìn)行審核，進(jìn)而為一些不法分子提供了洗錢的機(jī)會(huì)。其風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑是由于注冊(cè)步驟簡(jiǎn)單，導(dǎo)致管理困難，進(jìn)而引發(fā)了洗錢風(fēng)險(xiǎn)。其次，存在信息安全風(fēng)險(xiǎn)。在交易過程中，用戶主要是利用互聯(lián)網(wǎng)將轉(zhuǎn)賬指令發(fā)給銀行，并通過互聯(lián)網(wǎng)將交易信息傳到支付寶平臺(tái)上。由于互聯(lián)網(wǎng)安全性比較低，所以黑客很可能會(huì)進(jìn)入到支付系統(tǒng)當(dāng)中，進(jìn)而對(duì)信息進(jìn)行盜取。其風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑是由于互聯(lián)網(wǎng)安全性較低，引發(fā)了信息安全風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而出現(xiàn)了信息盜取、資金盜取等問題。

二、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管策略分析

（一）風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生監(jiān)管策略

第一，審慎監(jiān)管。首先，需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資質(zhì)審核，主要對(duì)用戶注冊(cè)、金融項(xiàng)目以及貸后追償?shù)确矫孢M(jìn)行審核。其次，對(duì)信用進(jìn)行評(píng)估。在對(duì)用戶資質(zhì)進(jìn)行審核之后，需要對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)估。在這個(gè)過程中，網(wǎng)貸平臺(tái)可以對(duì)大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行充分利用，增加客戶活躍度，并為他們的各項(xiàng)行為加上權(quán)重，在此基礎(chǔ)上，對(duì)客戶的信用水平進(jìn)行綜合評(píng)估。最后，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控引擎。在這個(gè)過程中，可以將大數(shù)據(jù)和科技進(jìn)行有效結(jié)合，根據(jù)金融科技特點(diǎn)，對(duì)風(fēng)控模型進(jìn)行建立。比如可以建立用戶行為模型，進(jìn)而對(duì)他們的行為進(jìn)行分析與預(yù)測(cè)，對(duì)他們的不良行為進(jìn)行規(guī)范，同時(shí)也可以根據(jù)他們的行為，為他們推薦相應(yīng)的產(chǎn)品。

第二，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行保護(hù)。在金融市場(chǎng)中，消費(fèi)者占有重要地位，但是對(duì)于這些消費(fèi)者而言，在安全防范意識(shí)以及金融知識(shí)等方面都存在一些不足之處，所以可以通過線上以及線下等方式對(duì)他們進(jìn)行宣傳教育，避免發(fā)生消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)問題。

（二）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)監(jiān)管策略

從整體潛在風(fēng)險(xiǎn)來看，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)而言，可以建立信息共享機(jī)制，在這個(gè)機(jī)制的引導(dǎo)下，可以對(duì)信用信息進(jìn)行分享、查詢以及報(bào)警，進(jìn)而對(duì)用戶的交易行為進(jìn)行規(guī)范。對(duì)于信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)而言，可以建立防火墻，進(jìn)而對(duì)病毒傳播進(jìn)行阻礙。

從模式潛在風(fēng)險(xiǎn)來看，對(duì)于洗錢風(fēng)險(xiǎn)而言，支付寶平臺(tái)應(yīng)該增強(qiáng)對(duì)充值、提現(xiàn)以及轉(zhuǎn)賬等來源的重視，做好數(shù)據(jù)備案工作，并向銀行進(jìn)行報(bào)備，讓銀行對(duì)資金來源、資金的合法性等進(jìn)行監(jiān)督。對(duì)于信息安全風(fēng)險(xiǎn)來說，也應(yīng)該建立防火墻，進(jìn)而防止黑客以及病毒等的侵入，營(yíng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

結(jié)論：總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融具有雙面性，我們?cè)诿鞔_它給我們帶來便利的同時(shí)，也需要意識(shí)到它所潛在的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融平臺(tái)管理人員而言，應(yīng)該對(duì)平臺(tái)進(jìn)行有效維護(hù)，降低各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生頻率。對(duì)于監(jiān)管部門而言，應(yīng)該對(duì)用戶的資質(zhì)以及信用等進(jìn)行全面審核，從源頭上降低金融風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于用戶而言，也要規(guī)范自己的交易行為，對(duì)金融平臺(tái)進(jìn)行合理應(yīng)用，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。