集團(tuán)公司多元化投資風(fēng)控芻議

勇本謙

【摘 要】由于21世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，導(dǎo)致市場的競爭力也不斷的增強(qiáng)，集團(tuán)公司之間弱肉強(qiáng)食的局面也越來越明顯，在集團(tuán)公司的經(jīng)營期間，有著眾多的因素來影響著這個(gè)集團(tuán)公司的發(fā)展，尤其是一個(gè)多元化發(fā)展的集團(tuán)公司所面對的投資風(fēng)險(xiǎn)更加對普通集團(tuán)要高。如果一個(gè)多元化發(fā)展的集團(tuán)企業(yè)要想在激烈的競爭中占有一席之地，那就要在面對多元化投資時(shí)合理的進(jìn)行風(fēng)控，實(shí)行可持續(xù)的發(fā)展理念。將集團(tuán)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)降到最小，將收益最大化。

【關(guān)鍵詞】集團(tuán)公司；多元化投資；風(fēng)控

一、引言

部分集團(tuán)在經(jīng)營過程中滿足單方面投資帶來的收益，從而開始從多個(gè)方面進(jìn)行投資，涉及到不同產(chǎn)品以及不同行業(yè)或者不同領(lǐng)域進(jìn)行投資，即為企業(yè)公司的多元化投資。從現(xiàn)實(shí)的角度來看，集團(tuán)公司的多元化投資可以為集團(tuán)開辟出新的商機(jī)，占領(lǐng)新的領(lǐng)域，為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)收益。由于進(jìn)行多元化投資，可以將資金投入不同領(lǐng)域，大大降低了單個(gè)領(lǐng)域的投資風(fēng)險(xiǎn)，使得集團(tuán)的收益更加穩(wěn)定，可以避免由單個(gè)領(lǐng)域的投資失誤而導(dǎo)致集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效益受到?jīng)_擊。

二、集團(tuán)公司多元化投資中伴生的風(fēng)險(xiǎn)

1.多元化投資帶來的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

如果集團(tuán)公司選擇進(jìn)行走多元化投資的路線的話，就要保證在實(shí)施多元化投資時(shí)要有完善的資金鏈，有足夠的資金支持，只有基礎(chǔ)扎實(shí)才能確保投資的穩(wěn)定性，雖然說多元化的投資會帶來更高的經(jīng)濟(jì)效益，事實(shí)證明也確實(shí)有集團(tuán)用此方法取得成功，但是我們依然不能忽視多元化投資中所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@些風(fēng)險(xiǎn)不是所有的集團(tuán)公司都可以承受的。

2.多元化投資帶來的選擇性風(fēng)險(xiǎn)

部分集團(tuán)在面對一個(gè)新領(lǐng)域的投資時(shí)，往往由于時(shí)間短，對該行業(yè)不熟悉，無法對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。僅考慮短期利益，相較主動多元化而言，面臨更大的選擇性風(fēng)險(xiǎn)。在主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳的情況下，選擇性風(fēng)險(xiǎn)也使得很多企業(yè)踏入所謂“多元化陷阱”，加速了企業(yè)經(jīng)營狀況的惡化，進(jìn)而危及銀行相關(guān)資產(chǎn)的安全性。

3.非相關(guān)多元化削弱主業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

不論企業(yè)規(guī)模大小，其資源總是有限的。多元化經(jīng)營會導(dǎo)致企業(yè)將有限的資源分散于每個(gè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，導(dǎo)致在每一個(gè)產(chǎn)業(yè)都無法達(dá)到業(yè)務(wù)發(fā)展所要求的最小有效規(guī)模，以至于每一個(gè)產(chǎn)業(yè)都產(chǎn)生了規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。最終會導(dǎo)致企業(yè)在原有主導(dǎo)產(chǎn)品或主營業(yè)務(wù)競爭中失去市場和優(yōu)勢，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

三、集團(tuán)公司多元化投資的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.集團(tuán)公司多元化投資的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析

由于集團(tuán)在投資過程中會受到社會方面的不同因素影響，從而使所投資的項(xiàng)目就具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，那么這種風(fēng)險(xiǎn)就是集團(tuán)公司多元化投資的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。首先，各個(gè)集團(tuán)分散在我國的各個(gè)地區(qū)，眾所周知，我國地域廣闊，每個(gè)地區(qū)，每個(gè)省市的經(jīng)濟(jì)狀況以及民風(fēng)民貌各有不同，部分地區(qū)貧富差距較大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有很大的不同之處，明顯的受到地域性的影響，所以導(dǎo)致投資方在投資時(shí)，就應(yīng)該考慮到這些自然的因素，面對當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)狀況和所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)做出評估，降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，來保障集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)利益。其次，集團(tuán)公司進(jìn)行多元化投資的根本目的就是為了壯大集團(tuán)，通過多元化的投資來使集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)收益保持動態(tài)穩(wěn)定，各個(gè)投資項(xiàng)目之間實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)的優(yōu)勢互補(bǔ)，從而減少單元化的投資風(fēng)險(xiǎn)。由于社會中的諸多投資項(xiàng)目都是由政府部門來負(fù)責(zé)調(diào)控，維持市場的穩(wěn)定發(fā)展。所以由于政府不同政策的出臺，可能導(dǎo)致部分企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)升高或者降低。由于政府對市場的可操控性，多元化投資的集團(tuán)公司在投資時(shí)，應(yīng)該充分考慮到，政府政策的影響，根據(jù)不同的政策將投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，將經(jīng)濟(jì)收益擴(kuò)展到最大。

2.集團(tuán)公司多元化投資的規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)分析

集團(tuán)公司在一定時(shí)期內(nèi)對項(xiàng)目所投資的總和稱作投資規(guī)模。一般來講，對投資成本的確定就是對投資規(guī)模的確定。對投資規(guī)模的推求結(jié)果會直接對市場的需求量產(chǎn)生影響，使的價(jià)格和成本有一定的起伏，還會影響到集團(tuán)公司的未來發(fā)展。首先，如果確定投資規(guī)模時(shí)不準(zhǔn)確，那么就會使得經(jīng)濟(jì)框架難以發(fā)揮正確作用，使得投資資源的浪費(fèi)和冗余，讓集團(tuán)公司無法達(dá)到預(yù)計(jì)的經(jīng)濟(jì)收益。其次，投資規(guī)模無法達(dá)到市場預(yù)期的規(guī)模，導(dǎo)致在同行業(yè)的企業(yè)競爭中處于下風(fēng)。由于發(fā)展集團(tuán)投資的多元化，所以開拓一個(gè)新的投資項(xiàng)目時(shí)，需要投入巨大的資金來建立新的管理體系維持交易成本，如果資金投入量不夠大，就會導(dǎo)致產(chǎn)品研發(fā)的技術(shù)手段難以提升，技術(shù)范圍被束縛，還會影響到投資的規(guī)模以及產(chǎn)品的質(zhì)量，從而影響集團(tuán)的發(fā)展，使得風(fēng)險(xiǎn)加大。最后，如果投資的規(guī)模過于大的話，對集團(tuán)的收益也會產(chǎn)生很大的影響。不考慮自身的實(shí)力，對一個(gè)項(xiàng)目過量投入資金，會使得投資回收期延長，存在負(fù)債較高的現(xiàn)象，使得投資風(fēng)險(xiǎn)增大，最終可能導(dǎo)致集團(tuán)資金流轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，對集團(tuán)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的沖擊。

四、對集團(tuán)公司多元化投資風(fēng)險(xiǎn)的防范

1.規(guī)范結(jié)構(gòu)，落實(shí)管理

面對集團(tuán)公司多元化的投資時(shí)，應(yīng)該規(guī)范集團(tuán)內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)的治理結(jié)構(gòu)，這樣可以對集團(tuán)的投資決策，投資風(fēng)險(xiǎn)都有積極影響。所以說，集團(tuán)公司應(yīng)該對內(nèi)部結(jié)構(gòu)的治理進(jìn)行合理的規(guī)劃和完善，提升管理層的管理意識，對投資風(fēng)險(xiǎn)做出評估，構(gòu)建防范風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)機(jī)制，明確各部門的責(zé)任，從而幫助集團(tuán)更好的預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)。在集團(tuán)公司多元化的投資時(shí)，要提升相關(guān)的技術(shù)，落實(shí)具體的投資管理方案，為開辟新的投資領(lǐng)域來保駕護(hù)航，確保新投資的資金，管理，技術(shù)，以及相關(guān)理念到位，確?？梢皂樌l(fā)展多元化的投資。集團(tuán)要想在技術(shù)以及管理在行業(yè)競爭中搶占先機(jī)，就要對所投資地區(qū)的相關(guān)政策有所了解，利用政策的優(yōu)惠，來有效提升技術(shù)手段，利用合理的方法使得投資風(fēng)險(xiǎn)得以控制。

2.完善投資環(huán)境

在面對集團(tuán)公司的多元化投資中，應(yīng)該著重注意投資環(huán)境的完善，在多元化投資時(shí)可以先把一些穩(wěn)定的，回報(bào)可靠的項(xiàng)目作為主要投資，在拓展其他新領(lǐng)域時(shí)，應(yīng)該先對其前景進(jìn)行分析，再對這個(gè)領(lǐng)域所需要的技術(shù)手段與核心理念進(jìn)行完善，評估該領(lǐng)域的投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而再考慮對該領(lǐng)取是否要進(jìn)行投資。當(dāng)投資開始時(shí)，可以從先前的主要投資中獲得足夠的啟動資金，為新投資的技術(shù)和管理提供基本保障，做到“以舊養(yǎng)新，以新保舊”，但是集團(tuán)在面對新的領(lǐng)域進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)該適可而止，不能為了經(jīng)濟(jì)收益去盲目去擴(kuò)大投資數(shù)量，若是盲目的持續(xù)投入資金，可能導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)快速升高，甚至對主要的投資也產(chǎn)生不良影響。

五、對集團(tuán)公司多元化投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

目前，全球的眾多集團(tuán)公司都在開展多元化投資來緩解集團(tuán)的資金鏈短缺，提升經(jīng)濟(jì)效益，但是多元化投資方式是一把雙刃劍，有利，也有弊！如何將多元化投資帶來的利益擴(kuò)大，將多元化投資帶來的潛在弊端降低，是很多集團(tuán)公司爭相探討的問題。首先，應(yīng)該把集團(tuán)的內(nèi)部管理，項(xiàng)目帶來的經(jīng)濟(jì)效益以及項(xiàng)目所在地區(qū)的環(huán)境因素相結(jié)合，來判斷投資的可行性，對項(xiàng)目所在地的經(jīng)濟(jì)，交通，氣候等因素都應(yīng)該考慮在內(nèi)，才能對投資風(fēng)險(xiǎn)做出合理準(zhǔn)確的判斷。其次，集團(tuán)對多元化投資的實(shí)行應(yīng)該有合理的規(guī)劃，理性評估集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)手段的先進(jìn)度，面對投資時(shí)，應(yīng)該結(jié)合自身實(shí)力因素考慮是否要參與投資，一個(gè)真確的抉擇對集團(tuán)的發(fā)展有著重要的作用。最后，確定參與投資時(shí)，投入資金的大小直接影響著投資的風(fēng)險(xiǎn)，如果投入自己太小，那么集團(tuán)的回收效益太低，經(jīng)濟(jì)效益難以增長，與所付出的管理和時(shí)間不成正比，投資沒有太大作用，如果對新項(xiàng)目的投資過大，會使得集團(tuán)的資金鏈?zhǔn)艿絿?yán)重影響，甚至無法保證集團(tuán)的正常運(yùn)營。

六、結(jié)束語

集團(tuán)多元化投資的理念可以幫助集團(tuán)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，多元化投資可幫助集團(tuán)把冗余的資金投入有效的投資項(xiàng)目中，使得集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效益得以提高。由于集團(tuán)的多元化投資理念可以使集團(tuán)的收益不完全依賴某一領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)效益的波動也就會降低很多，提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使得風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失降至最低。

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