供應(yīng)鏈金融視角下商貿(mào)流通企業(yè)物流模式優(yōu)化

張英婷

內(nèi)容摘要：本文通過對供應(yīng)鏈金融的深入分析，研究了供應(yīng)鏈金融與物流之間的內(nèi)在聯(lián)系問題，進而對我國物流發(fā)展中存在的問題從供應(yīng)鏈金融的角度進行了闡述。研究認為，供應(yīng)鏈金融視角下，物流模式的優(yōu)化意味著交易成本的降低、交易效率的提升、技術(shù)手段的革新及物流服務(wù)模式的優(yōu)化。推動商貿(mào)流通企業(yè)物流模式的進一步優(yōu)化，需要更加重視供應(yīng)鏈金融的作用并充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加強人才隊伍建設(shè)且不斷完善相關(guān)法規(guī)制度和行業(yè)規(guī)范。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 商貿(mào)流通 物流模式優(yōu)化

隨著支柱性作用在商貿(mào)流通業(yè)中愈加明顯，國家各個層面對商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展更加重視。對于商貿(mào)流通企業(yè)而言，物流在其中扮演了決定性的作用，高效的物流模式?jīng)Q定了產(chǎn)品能夠在經(jīng)濟的各個部門實現(xiàn)快速流轉(zhuǎn)，從而為每個節(jié)點實現(xiàn)增值，進而創(chuàng)造社會財富。產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)內(nèi)嵌資金的流轉(zhuǎn)，即形成金融業(yè)務(wù)，跨部門、跨區(qū)域的合作與交流促使金融業(yè)務(wù)生態(tài)鏈條被延長，進而形成所謂的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。時至今日，供應(yīng)鏈金融在以商業(yè)銀行、信托機構(gòu)等為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)中未見實質(zhì)成效，反而在以京東、阿里巴巴等為代表的電商企業(yè)以及一大批新興的金融科技公司中大力興起。這是一個較為有趣的現(xiàn)象，但又有著其內(nèi)在的道理。供應(yīng)鏈金融最易在商貿(mào)流通領(lǐng)域生根發(fā)芽，就在于商貿(mào)流通業(yè)集合了物流、商貿(mào)、交通運輸、電子信息等一系列具有深入聯(lián)系的細分類行業(yè)，使產(chǎn)品的上下游之間建立了全面的、系統(tǒng)的聯(lián)系，這就為供應(yīng)鏈金融的開展創(chuàng)造了極為有利的條件。

反觀國內(nèi)的研究與實踐，對于供應(yīng)鏈金融的研究文獻十分眾多，但是供應(yīng)鏈金融與商貿(mào)流通企業(yè)物流效率之間的關(guān)系問題并未得到有效分析。因為對于商貿(mào)流通企業(yè)而言，物流效率的提升意味著企業(yè)創(chuàng)造價值能力的提高，進而實現(xiàn)整個社會財富的增加，而物流效率的提升實際上暗含著資金流轉(zhuǎn)效率的提升。內(nèi)嵌于商貿(mào)流通企業(yè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中的金融服務(wù)模式對提高企業(yè)物流效率是具有決定性作用的，優(yōu)化商貿(mào)流通企業(yè)物流模式首先需要對其金融服務(wù)模式進行必要性的優(yōu)化。因此，對于從供應(yīng)鏈金融角度對商貿(mào)流通企業(yè)物流模式進行優(yōu)化具有重要的研究意義。

供應(yīng)鏈金融在商貿(mào)流通企業(yè)物流服務(wù)中的應(yīng)用

（一）對供應(yīng)鏈金融的解讀

供應(yīng)鏈金融并非新概念，在國內(nèi)外已經(jīng)有較長的發(fā)展史（見表1），相關(guān)理論研究和社會實踐很多，也取得了一系列的理論和實踐成果。但是，就我國目前的供應(yīng)鏈金融實踐成果來看，實際上遠遠不夠成熟，也尚未在各類金融機構(gòu)中得到有效普及。供應(yīng)鏈金融起源于商業(yè)銀行，其前身是貿(mào)易融資，供應(yīng)鏈金融得到商業(yè)銀行的大力推崇，但都收效甚微，業(yè)務(wù)開展并不多，且難度很大。供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行針對中小企業(yè)融資需求特點而設(shè)計的新型融資模式（徐淑芳、楊露梅，2014），能夠有效促使資金流、信息流、物流、商流的高效傳遞和運轉(zhuǎn)（梅培，2017）。它是從供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中逐漸獨立出來并與金融業(yè)務(wù)逐漸融合的一種新型的金融模式。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展至今，逐漸游離于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，在當前金融科技不斷創(chuàng)新的背景下煥發(fā)出新的生機，供應(yīng)鏈金融線上模式逐漸取代線下模式，科技元素不斷增加。供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)或企業(yè)基于綜合性電子信息平臺提供的一系列貿(mào)易融資服務(wù)（謝世清、何彬，2013），凸顯其互聯(lián)網(wǎng)化的特征。后來逐漸發(fā)展出“互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融”概念，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融的集成概念（袁昌勁，2014），將是中國下一個發(fā)展的方向和趨勢（宋華，2016）。供應(yīng)鏈金融線上化是必然趨勢，隨著電子商務(wù)在全球范圍內(nèi)的不斷普及，多種產(chǎn)業(yè)逐漸與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合已經(jīng)成為必然趨勢，供應(yīng)鏈金融因其對高效、便捷、低成本交易屬性的需求，使得互聯(lián)網(wǎng)化的供應(yīng)鏈金融成為重要的發(fā)展方向。當然對于互聯(lián)網(wǎng)化的理解在于操作模式的互聯(lián)網(wǎng)化，本質(zhì)上是對現(xiàn)代信息技術(shù)、通訊技術(shù)等科學技術(shù)的全面應(yīng)用，特別是對信息不對稱問題的有效化解。供應(yīng)鏈金融內(nèi)核還是金融業(yè)務(wù)本身，互聯(lián)網(wǎng)改變的是業(yè)務(wù)流程，繼而改變了交易成本和效率。從前述角度理解，供應(yīng)鏈金融與物流有某種內(nèi)在的聯(lián)系。

（二）供應(yīng)鏈金融與物流的關(guān)系機理剖析

供應(yīng)鏈金融與物流可以從集合的概念去理解，供應(yīng)鏈金融內(nèi)生于物流，因物流需求的存在使得供應(yīng)鏈金融不斷被發(fā)掘，與物流有關(guān)的金融體制及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新成為物流企業(yè)發(fā)展壯大的重要路徑（劉志文，2014）。以國內(nèi)著名商貿(mào)型企業(yè)京東為例，其在物流領(lǐng)域逐漸開發(fā)出包括供應(yīng)鏈物流、京東快遞、行業(yè)解決方案等多種業(yè)務(wù)于一身的物流生態(tài)。內(nèi)嵌于物流之中，京東逐漸開發(fā)出包括京寶貝、京小貸、動產(chǎn)融資、對公理財?shù)纫幌盗薪鹑陬惍a(chǎn)品，形成了涵蓋電商、物流、金融等在內(nèi)的綜合商業(yè)生態(tài)，如圖1所示。

因此不難理解，物流為供應(yīng)鏈金融提供了生存發(fā)展的土壤。對于資金實力雄厚、技術(shù)人才眾多并積累了大量交易數(shù)據(jù)的大型商貿(mào)流通類企業(yè)而言，開展供應(yīng)鏈金融具有天然的環(huán)境。一方面，物流將不同類型的企業(yè)緊密聯(lián)系起來，形成一個龐大的物流網(wǎng)絡(luò)，彼此之間形成信息流、資金流、商流、人流的不斷交互，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了深厚的基礎(chǔ)；另一方面，供應(yīng)鏈金融的滲透使得不同企業(yè)之間的合作更加緊密，聯(lián)系更加密切，交易成本大幅度下降而交易效率大幅度提升。因此，二者形成了互助互利的關(guān)系。

我國商貿(mào)流通企業(yè)物流發(fā)展中存在的問題

（一）物流大國與物流強國

我國中小型物流企業(yè)眾多，特別是在鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的宏觀背景下，越來越多的中小型企業(yè)不斷涌現(xiàn)，與眾多大型物流公司形成了多層次、多結(jié)構(gòu)競爭的局面。2015年我國社會物流總額達220萬億元，從事物流活動的企業(yè)法人單位數(shù)超30萬家，物流崗位吸納的從業(yè)人員總數(shù)超過3000萬人，從業(yè)人數(shù)逼近九千萬人，我國日漸成為一個物流大國。但是從另一個方面來看，我國是一個物流大國但不是物流強國（楊磊、趙世田、于勇，2012），物流總體規(guī)模大但結(jié)構(gòu)不合理，集中表現(xiàn)在這樣幾個方面：第一，中小物流企業(yè)眾多，規(guī)模小，運營規(guī)范性不強。物流企業(yè)準入門檻低，因此，多數(shù)企業(yè)還停留在原始的配送階段，企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施不夠完善，信息化程度低，經(jīng)營成本居高不下，利潤空間被越來越多的競爭者擠壓，盈利能力很弱。第二，運營成本高，市場競爭激烈，盈利水平低。多數(shù)物流企業(yè)并不具備良好的盈利能力，物流服務(wù)價格在多數(shù)競爭者面前不斷壓縮，而運營成本卻在不斷提高。究其原因，既有來自燃料、動力、人力等方面的成本因素，也有來自現(xiàn)有金融環(huán)境下企業(yè)融資成本逐漸提升的因素，即物流企業(yè)周轉(zhuǎn)資金的周期性缺乏。從表2的數(shù)據(jù)統(tǒng)計中可以分析，雖然2008年至2014年我國物流費用率表現(xiàn)出下降趨勢，但下降幅度并不大，且對外支付的物流費用占比也在不斷提高。第三，服務(wù)模式單一，缺乏增值服務(wù)。眾多小型物流企業(yè)一個十分突出的問題就是服務(wù)模式的單一性，對于像順豐、菜鳥物流等這樣的大型物流企業(yè)具備多種服務(wù)能力，不僅提供便捷的物流服務(wù)，同時能夠提供對應(yīng)的金融服務(wù)，這是其他多數(shù)小型物流企業(yè)難以實現(xiàn)的。實際上，物流服務(wù)本身盈利空間有限，更多依靠的是物流所帶來的增值服務(wù)，包括金融服務(wù)、信息服務(wù)、商務(wù)咨詢等，如表3所示。

（二）物流模式優(yōu)化對商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展的意義

物流作為商貿(mào)流通領(lǐng)域的一部分，在推動商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展中占據(jù)頗具影響力的地位，并發(fā)揮著十分重要的作用。傳統(tǒng)物流模式下，眾多企業(yè)所提供的物流服務(wù)種類單一，盈利模式相對落后，不同企業(yè)之間的聯(lián)系不緊密，整個行業(yè)處在粗放型經(jīng)營模式的引導(dǎo)下發(fā)展。優(yōu)化物流模式是提升物流效率的關(guān)鍵，也是推動商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的重要一環(huán)。首先，物流模式的優(yōu)化意味著交易成本的下降。如前文分析，我國物流業(yè)發(fā)展中存在較為突出的成本高企現(xiàn)象，很大一部分原因就在于物流模式的粗放導(dǎo)致了各類成本難以降低。促進物流模式優(yōu)化即要求從流程上進行系統(tǒng)性再造，革除不必要的環(huán)節(jié)，大幅度精簡流程，降低各個環(huán)節(jié)的成本支出，從而整體降低物流服務(wù)成本。其次，物流模式優(yōu)化意味著交易效率的提高。效率與利潤是一個問題的兩面，效率的提高意味著成本支出的降低，也就意味著盈利水平的提升。效率對物流企業(yè)而言至關(guān)重要，效率一方面是消費者的需求，另一方面是企業(yè)增強市場競爭力的需求。消費者之所以選擇順豐、京東這樣的快遞服務(wù)，很大原因就在于其提供的物流服務(wù)效率是一流的。再者，物流模式優(yōu)化意味著技術(shù)手段的革新，無論是降低物流成本還是提高物流效率，這都依賴于物流技術(shù)的革新，尤其是現(xiàn)代通訊技術(shù)、信息技術(shù)等計算機有關(guān)的技術(shù)變革。處理超大量的數(shù)據(jù)需具備超強的運算能力，要求企業(yè)具備一流的硬件設(shè)施和人才隊伍，如此才能真正利用現(xiàn)代技術(shù)處理海量數(shù)據(jù)，能夠?qū)崟r、系統(tǒng)掌握并及時處理全面的物流信息。最后，物流模式優(yōu)化意味著服務(wù)模式的優(yōu)化。根據(jù)前文所述，我國多數(shù)物流企業(yè)在提供物流服務(wù)之外很難提供新的其它類服務(wù)，增值價值難以實現(xiàn)。促進企業(yè)物流模式的優(yōu)化就必須基于物流服務(wù)之上提供更具創(chuàng)新性的服務(wù)，這一點京東、阿里巴巴、順豐等提供了良好的借鑒。

供應(yīng)鏈金融視角下物流模式優(yōu)化路徑

首先，供應(yīng)鏈金融與物流一對“孿生兄弟”，二者應(yīng)當共同發(fā)展。隨著“金融脫媒”速度的加劇，越來越多的企業(yè)加入到金融行業(yè)中來，不斷改變著現(xiàn)有的金融生態(tài)，對于物流企業(yè)而言，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為其轉(zhuǎn)型升級的大趨勢和大方向。以物流服務(wù)為基礎(chǔ)性服務(wù)，將眾多企業(yè)和消費者納入自身構(gòu)建的物流體系中，為其提供便捷的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，增強企業(yè)市場競爭力。其次，充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)、現(xiàn)代信息技術(shù)，以推動物流服務(wù)效率的提升。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，以大數(shù)據(jù)為代表的現(xiàn)代計算機技術(shù)飛速發(fā)展，不僅改變了商業(yè)發(fā)展的模式，也在逐漸改變著消費者的社會生活習慣和思維習慣。數(shù)據(jù)已經(jīng)成為一種新的資源，擁有數(shù)據(jù)意味著擁有市場最潛在的信息，這是互聯(lián)網(wǎng)時代最重要的資源。再者，加強物流人才隊伍建設(shè)。無論是發(fā)展供應(yīng)鏈金融還是充分利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，人才是第一重要環(huán)節(jié)，促進商貿(mào)流通行業(yè)的整體進步，不僅需要高素質(zhì)的金融類人才，還需要具備優(yōu)秀技能的IT類人才，同時還需要具備綜合跨界能力的人才，這樣才能將物流、金融、商貿(mào)等多種業(yè)務(wù)進行深度融合。最后，完善法律法規(guī)以奠定良好的發(fā)展環(huán)境。法律法規(guī)的制定通常滯后于市場，如對個人信息的保護機制已經(jīng)嚴重滯后于市場發(fā)展。綜合制定包括行業(yè)規(guī)范、信息使用規(guī)范、征信管理規(guī)范等在內(nèi)的各項法規(guī)，有助于商貿(mào)流通行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

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