互聯(lián)網(wǎng)背景下消費金融的發(fā)展現(xiàn)狀、問題和建議

周晟

[摘要]消費金融具有促進居民消費需求、拉動經(jīng)濟增長的重要作用，與互聯(lián)網(wǎng)技術相結(jié)合則使消費金融行業(yè)獲得了更多的優(yōu)勢和更廣闊的發(fā)展空間。本文分析了互聯(lián)網(wǎng)為消費金融行業(yè)帶來的新特點，介紹了互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和主要業(yè)務模式，對行業(yè)存在的問題進行了剖析并提出了相關建議。

[關鍵詞]消費金融；互聯(lián)網(wǎng)消費金融；電商平臺

一、前言

隨著近年來出口和投資對我國經(jīng)濟的拉動作用日益下降，政府已多次在報告中提出擴大消費需求，促進經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)劃。消費金融是金融機構(gòu)針對個人消費需求，為消費者提供的信貸服務，具有擴大內(nèi)需，普惠大眾等重要意義。目前我國的個人消費信貸業(yè)務僅占總體信貸規(guī)模的25%，仍存在巨大的市場空間。隨著政府對“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的積極推進，互聯(lián)網(wǎng)技術也為消費金融行業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇。本文中的互聯(lián)網(wǎng)消費金融不包含房屋按揭貸款，主要指用于日常生活消費的一般性信貸。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)消費金融在本質(zhì)上是互聯(lián)網(wǎng)和信息通信技術對傳統(tǒng)消費金融模式的創(chuàng)新，不但保留著為居民超前消費提供信貸支持的核心功能，并且具備了以下幾個新特點。

（一）消費場景化

在大數(shù)據(jù)技術的支持下，互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺對各類消費場景進行搭建。通過對客戶的身份和社交情況、瀏覽和交易記錄、支付方式等海量信息進行采集和整理，互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺精準的刻畫了不同客戶群體的消費習慣和層次，進而創(chuàng)造出符合其消費需求和偏好的場景和金融產(chǎn)品。消費場景化充分激發(fā)了消費者的潛在購買欲望，也使消費者的權(quán)利得到提升，建立起與商家的互動關系，從而實現(xiàn)了消費的人性化和智能化。通過與消費場景進行結(jié)合，消費金融產(chǎn)品的銷售渠道更加豐富，在消費過程中更容易被客戶順其自然的接納，在一定程度上也能保證貸款資金的專款專用。

（二）覆蓋群體更廣

傳統(tǒng)消費金融受到物理網(wǎng)點的限制，在經(jīng)濟相對落后的地區(qū)發(fā)展情況不佳；互聯(lián)網(wǎng)消費金融則突破了這種地域限制，凡是在有網(wǎng)絡覆蓋的地區(qū)，消費者均可享受消費金融服務。隨著信息技術的進步，我國的互聯(lián)網(wǎng)覆蓋率逐年上升，互聯(lián)網(wǎng)消費金融得以覆蓋到更多用戶。

在客戶定位方面，傳統(tǒng)商業(yè)銀行和消費金融公司主要服務于收入高、信用記錄良好的優(yōu)質(zhì)客戶，而互聯(lián)網(wǎng)消費金融則能夠服務于收入偏低或征信記錄空白的消費群體，如大學生及一些藍領階層，也使消費金融服務能夠惠及到更廣泛的人群。

在產(chǎn)品方面，互聯(lián)網(wǎng)消費金融通常具有無抵押無擔保，貸款額度小、還款周期短等特點，對商業(yè)銀行高額度、長周期的消費信貸產(chǎn)品充分形成互補，也滿足了多樣化的客戶需求。

（三）方便快捷成本低

互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務可通過網(wǎng)購支付環(huán)節(jié)、手機APP及網(wǎng)頁等線上渠道進行申請，鼠標點擊或發(fā)送短信即可辦理，不但免去了辦理傳統(tǒng)消費金融業(yè)務時往返于營業(yè)網(wǎng)點的交通成本及排隊等候的時間成本，也簡化了繁瑣的證明材料和手續(xù)，使用戶體驗得到提升。在審批流程上，多數(shù)平臺均已實現(xiàn)審批的自動或半自動化，通過風控模型對客戶的資質(zhì)進行綜合評估，既提升了審批效率，也減少了大量信審人員的費用支出。

三、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)在2013年“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”后逐漸發(fā)展起來，以專注于大學生市場的“分期樂”為首的消費分期平臺陸續(xù)成立；2014年以后，京東、阿里和蘇寧等大型電商也踏足行業(yè)；各家傳統(tǒng)商業(yè)銀行和消費金融公司也不甘落后，紛紛“觸網(wǎng)”搭建線上業(yè)務，推出了自己的互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截止到2017年末，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的放貸規(guī)模已突破4萬億元。目前市場上主要存在以下四種業(yè)務模式。

（一）電商平臺模式

電商平臺模式指各家電商為在自身平臺進行網(wǎng)購的消費者，提供不含現(xiàn)金的商品賒購服務，以及額度較小的消費貸款服務；其代表產(chǎn)品是京東的“白條”系列及螞蟻金服的“花唄”和“借唄”。凡是在電商平臺進行注冊并網(wǎng)購的用戶均可成為該模式的客戶，因此其覆蓋的人群相當廣泛。

各家電商平臺都有自己經(jīng)營的生態(tài)圈和具有一定黏性的客戶群體，這也為他們開展消費金融業(yè)務帶來先天的優(yōu)勢。這些電商平臺將消費金融服務嵌入到網(wǎng)購的支付流程中，使其與消費場景相結(jié)合，既能對一些當期收入不足的客戶的消費行為起到促進作用，也能使推出的消費金融產(chǎn)品得到廣泛的接納和使用。此外，電商平臺還積累了海量用戶的相關信息和交易數(shù)據(jù)，這也為他們利用大數(shù)據(jù)進行客戶定位及風險控制帶來了巨大的幫助。

（二）商業(yè)銀行模式

商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)消費金融與傳統(tǒng)模式較為類似，客戶提交貸款申請，銀行進行資質(zhì)審核及授信；主要的差異在于申請流程由線下轉(zhuǎn)為線上，一些過去較為復雜的流程也因此得到了很大簡化，業(yè)務辦理更加快捷高效。商業(yè)銀行模式的消費金融服務主要提供給銀行自身的儲蓄、理財及信用卡客戶，一些無需抵押或擔保的消費金融服務在授信額度上會比其他模式更高，但與客戶在銀行辦理業(yè)務的多寡及涉及金額的大小有著密切的聯(lián)系。

商業(yè)銀行模式的優(yōu)勢在于低廉的資金成本和穩(wěn)定的資金來源，以及成熟的業(yè)務流程和基于央行征信的風控體系，但其所受到的監(jiān)管和風控限制也更加嚴格，在靈活性和創(chuàng)新性上較互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)稍差。

（三）消費金融公司模式

銀監(jiān)會發(fā)布的《消費金融公司試點管理辦法》指出，消費金融公司是不吸收公眾存款，為居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構(gòu)。2009年首批四家消費金融公司試點獲批成立，隨著試點得到推廣，多家消費金融公司在2014年后相繼成立。以發(fā)起人的不同背景進行分類，消費金融公司可分為商業(yè)銀行背景和企業(yè)背景兩種類型。

出資主導成立消費金融公司是銀行布局消費金融市場的另一種方式。這類公司在風控上受到的限制較銀行模式更少，審批流程也更加快捷；通過與公司其他股東或電商平臺進行合作，消費金融產(chǎn)品的渠道和覆蓋的群體也相對廣泛。

以蘇寧、海爾為代表的工商企業(yè)也通過成立消費金融公司涉足行業(yè)，使業(yè)務更加多元化。這些企業(yè)通過條件優(yōu)惠的消費金融產(chǎn)品帶動自身傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)銷量的提升，同時也利用傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的基礎促進消費金融業(yè)務的增長。

（四）P2P網(wǎng)貸平臺模式

P2P網(wǎng)貸平臺是一種為個人及企業(yè)提供金融中介服務的機構(gòu)。在消費金融市場中，消費者將自己的消費貸款需求作為項目進行發(fā)布，經(jīng)P2P平臺審核后上線，愿意借出資金的投資人根據(jù)自身情況對項目進行選擇，并按約定時間收取利息；平臺則在交易達成后收取一定的服務費用。

P2P網(wǎng)貸平臺模式具有借款門檻低、交易效率高、覆蓋場景廣、選擇靈活自主等優(yōu)勢，不但為消費者緩解了當期的資金壓力，也能使投資人的大量閑置資金得到充分利用；但是該模式的風險也相對較高，除了對借款人的身份核實和信用評估等難點外，平臺出現(xiàn)大量壞賬甚至跑路的情況也屢見不鮮。隨著針對性監(jiān)管政策和文件的陸續(xù)出臺，P2P平臺未來的發(fā)展將更加健康和規(guī)范。

四、互聯(lián)網(wǎng)消費金融存在的問題

（一）產(chǎn)品模式同質(zhì)化

我國的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務已經(jīng)延伸到旅游、裝修、教育、農(nóng)業(yè)等多個消費場景中，不同主體針對這些垂直細分市場推出了多款消費金融產(chǎn)品。但是，與主體和產(chǎn)品種類多樣化相對的則是產(chǎn)品模式的單一。很多新成立的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺沿襲了現(xiàn)有的商業(yè)模式，并沒有著力開發(fā)能為消費者帶來更多價值的新產(chǎn)品，而是通過更寬松的審核標準對業(yè)務規(guī)模進行擴張，由此產(chǎn)生的高風險則用較高的貸款利率來覆蓋，這也導致市場同質(zhì)化現(xiàn)象日趨嚴重。

（二）征信體系不完善

我國的個人征信行業(yè)發(fā)展時間較短，征信體系仍有待完善。信息最可靠的央行征信的覆蓋率有限，其數(shù)據(jù)維度也更多基于傳統(tǒng)金融業(yè)務，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下稍顯單一。央行征信的主要使用者是傳統(tǒng)商業(yè)銀行，很多電商和P2P平臺的風控體系并未與央行征信進行對接，因此也無法利用其中的數(shù)據(jù)對客戶進行風險評估。此外，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺的借款信息并不在央行征信中體現(xiàn)，這也降低了借款客戶的違約成本，導致惡意欺詐現(xiàn)象時有發(fā)生。

基于大數(shù)據(jù)技術的互聯(lián)網(wǎng)征信在征信體系中逐漸扮演著更加重要的角色，八家民間征信公司在2015年作為首批試點被央行公布。由于信息來源不同，各家征信公司的評估方法也千差萬別，尚未形成相對一致的標準；不同平臺間的貸款信息也并未進行分享，很容易帶來過度授信的風險。

（三）融資渠道窄、成本高

除了風控和場景搭建外，資金來源也是互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)面臨的問題。為了滿足大量客戶的消費貸款需求，各從業(yè)機構(gòu)需要龐大的資金進行日常運營。但是，無論電商平臺等非金融機構(gòu)，或消費金融公司這類非銀行金融機構(gòu)，均被禁止通過吸收公眾的存款來獲取資金，只能依靠股東資金、私募基金、同業(yè)拆借、銀行貸款或P2P平臺等資金來源，不但融資成本相對較高，渠道也不夠廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的風險性較傳統(tǒng)金融行業(yè)更高，這也進一步增加了融資的難度；很多中小型消費金融平臺由于資金不足，發(fā)展受到了很大限制。

五、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費金融的建議

（一）加強產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)消費金融不同類型的主體應充分發(fā)揮自身的特點和優(yōu)勢，不但在商業(yè)模式、產(chǎn)品設計等方面進行創(chuàng)新，為客戶創(chuàng)造出更具吸引力、帶有更多附加價值的產(chǎn)品；也應對業(yè)務流程中的各環(huán)節(jié)進行完善，為客戶提供更加便捷和優(yōu)質(zhì)的服務，不斷優(yōu)化客戶的體驗。此外，還應該進一步拓展消費場景的覆蓋范圍，在旅游、醫(yī)療、教育等更高端的消費場景中推出更多服務，使消費金融惠及到百姓生活的各個方面。

（二）完善征信體系

為了構(gòu)建成熟的征信體系，政府和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應該打破數(shù)據(jù)壁壘，增強信息共享。政府部門應公開更多的公共征信數(shù)據(jù)，使互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺對客戶信息了解的更加全面，從而提高授信的精準度；客戶在互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺的授信狀況也應該納入央行征信中。相關政府部門還應出臺關于征信評估的標準，對互聯(lián)網(wǎng)征信的發(fā)展進行指導。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則應加強與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的合作，利用自身大數(shù)據(jù)風控的特點和積累的大量數(shù)據(jù)對傳統(tǒng)金融機構(gòu)的風控體系進行優(yōu)化。

（三）拓寬融資渠道

互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺應建立多元化的資金渠道。一些業(yè)績較好的平臺可以通過上市的方式進行融資；其他平臺則可通過資產(chǎn)證券化的方式，將一些流動性較差的但未來收益穩(wěn)定的資產(chǎn)進行重組后銷售變現(xiàn)，這樣不但能增加資金的流動性，也降低了資金成本。政府則需要對互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)給予更多的支持，放寬對各主體融資的限制，并且出臺更多稅收減免的優(yōu)惠政策，促進行業(yè)的發(fā)展。