試論電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資

閆煦霖

摘 要：在對電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式的內(nèi)涵、主體、運作流程、優(yōu)勢等分析的基礎(chǔ)上，提出了拓寬業(yè)務(wù)范圍，提高金融服務(wù)意識，發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢，做好金融大數(shù)據(jù)平臺服務(wù)，整合優(yōu)勢資源，創(chuàng)建電商金融一體化等提升電商平臺金融服務(wù)的策略。

關(guān)鍵詞：電商平臺；供應(yīng)鏈；融資

一、電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式分析

（一）電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式的內(nèi)涵

近些年來，具有交易平臺的電子商務(wù)企業(yè)，如阿里巴巴、京東等，紛紛與銀行合作開始提供品種繁多的電子商務(wù)金融服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍包含開立賬戶、資金結(jié)算、綜合授信服務(wù)、金融咨詢等多個領(lǐng)域。以電商為平臺的供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)的銀行模式相比，最大的區(qū)別就在于電商平臺能綜合企業(yè)在網(wǎng)站上的每筆交易信息，從而給出可靠的企業(yè)信用評級，這相較于傳統(tǒng)的銀行授信調(diào)查而言，操作更為便捷，提供的信用評級數(shù)據(jù)也更為真實可靠。在網(wǎng)站交易量大且信用度高的企業(yè)的信用評級相應(yīng)較高，這能推動中小企業(yè)更積極地利用互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行交易，也能提高融資效率，降低融資成本。

電商平臺與銀行合作能為買賣雙方提供資金結(jié)算服務(wù)。買賣雙方在網(wǎng)上達(dá)成交易意向后，確定交易貨物的種類、數(shù)量、金額、發(fā)貨時間等，隨即進(jìn)入支付結(jié)算程序，買賣雙方均在銀行開戶的企業(yè)進(jìn)入網(wǎng)上銀行進(jìn)行交易結(jié)算，該過程迅速便捷。最后、中小企業(yè)利用電商平臺能獲取資金的融通。電子商務(wù)與銀行共同推出了一系列供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，如互聯(lián)網(wǎng)電商平臺“1號店”與中國郵政儲蓄銀行合作推出涵蓋“小微貸”、“信用貸”和“金融團(tuán)”等多個金融品種為其平臺內(nèi)部的企業(yè)提供資金融通。

綜合對電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式的理解和分析，本文采用李衛(wèi)姣和馬漢武（2011）的觀點，將“電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式”定義為：銀行或金融機構(gòu)和電子商務(wù)平臺合作開發(fā)，借助電子商務(wù)企業(yè)的信用實力和企業(yè)信用交易記錄或貨物流通價值，對電子商務(wù)平臺中供應(yīng)鏈單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。

（二）電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資的主體

電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資的市場主體主要包含電子商務(wù)企業(yè)、有融資需求的中小企業(yè)，金融機構(gòu)，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，第三方物流等。各主體在電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資中作用各不相同，他們相互配合完成整個供應(yīng)鏈融資的過程。

電子商務(wù)企業(yè)屬于一個第三方的服務(wù)性平臺，它雖然不直接參與資金的借貸，但它主導(dǎo)著整個供應(yīng)鏈融資的過程。它為融資企業(yè)提供信用評級，資金結(jié)算，為企業(yè)搭建了一個交易與融資平臺，這個平臺為融資企業(yè)與金融機構(gòu)間打開了一扇新的合作大門；有融資需求的企業(yè)是在電子商務(wù)平臺上急需資金且信用狀況良好的中小企業(yè)，它們有著大量真實可靠的交易記錄，并且希望借助自己在電商平臺上積累的優(yōu)質(zhì)信用來為自己籌措資金，它們是該供應(yīng)鏈上需求融資的主體；金融機構(gòu)作為一個金融產(chǎn)品供應(yīng)者，它負(fù)責(zé)制定融資服務(wù)的業(yè)務(wù)模式和盈利方式，決定著供應(yīng)鏈融資服務(wù)的融資成本和融資期限；核心企業(yè)則是那些經(jīng)營規(guī)模大、信用等級高、上下游客戶量多的大型企業(yè)，中小企業(yè)就是依靠著與它們的大量交易記錄才能在此鏈條上進(jìn)行資金的融通，它們在整個供應(yīng)鏈的運作中起著核心作用；物流企業(yè)是在電商平臺交易的基礎(chǔ)上，在電商平臺之下進(jìn)行物流活動的執(zhí)行者，它們提供以質(zhì)押物資保管與監(jiān)督、貨物估值、倉儲服務(wù)、物流運輸以及拍賣為核心的綜合性第三方物流服務(wù)，幫助金融機構(gòu)更快捷的掌握企業(yè)的各項交易行為。

（三）電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資運作流程

電子商務(wù)平臺與銀行進(jìn)行密切的供應(yīng)鏈合作，對于銀行而言，利用電商平臺上各企業(yè)的交易信用數(shù)據(jù)，可簡化其對貸款企業(yè)的貸前調(diào)查工作，在擴(kuò)大客戶范圍的同時又能很好地控制貸款風(fēng)險；對于電子商務(wù)平臺而言，他們則需要在基于對行業(yè)供應(yīng)鏈的深刻理解和對產(chǎn)品市場風(fēng)險的預(yù)測能力基礎(chǔ)之上，將其平臺上企業(yè)信用交易記錄作為對電子商務(wù)企業(yè)放貸的一個信用考察標(biāo)準(zhǔn)，通過信息管理體系和網(wǎng)絡(luò)信息披露將信息與銀行金融機構(gòu)共享，將搭建平臺和處理信息數(shù)據(jù)結(jié)合從而真正為平臺上的中小企業(yè)提供便捷的服務(wù)。電商和銀行機構(gòu)合作為電子商務(wù)平臺上的中小企業(yè)提供資金，真正滿足急需資金而又難以貸到款的商戶。借助中介作用的電子商務(wù)平臺，電子商務(wù)供應(yīng)鏈融資可以有效地將虛擬的電子信用轉(zhuǎn)化為金融信用從而向金融機構(gòu)進(jìn)行貸款，避免出現(xiàn)信息不對稱和信息失真現(xiàn)象，有效降低了融資信用風(fēng)險。

（四）電商供應(yīng)鏈融資模式分析

目前，通過電商平臺進(jìn)行供應(yīng)鏈融資的模式主要有兩種，即電子倉單融資模式和電子訂單融資模式兩種。

1.電子倉單融資模式。電子倉單融資指電子商務(wù)平臺上的借貸企業(yè)將其所有的貨物存放在銀行指定物流倉儲公司，在銀行將物流方出具的電子倉單進(jìn)行質(zhì)押，作為融資擔(dān)保的保證，銀行依據(jù)質(zhì)押的電子倉單向申請人提供的，用于經(jīng)營與電子倉單貨物類似商品的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。其業(yè)務(wù)流程大致分為以下5個步驟：一是將入庫申請單在線提交，并且將貨物存入指定的物流企業(yè)倉庫；二是貸款中小企業(yè)在線選擇擬申請質(zhì)押的貨物和貨物數(shù)量生成電子倉單，提交質(zhì)押申請；三是物流企業(yè)在線審核將質(zhì)押申請發(fā)送指定銀行；四是貸款中小企業(yè)到網(wǎng)上銀行進(jìn)行貸款領(lǐng)用申請；五是銀行審核通過后發(fā)放貸款。

2.電子訂單融資模式。電子訂單融資模式指電子商務(wù)平臺上的貸款中小企業(yè)在正常經(jīng)營過程中，以其持有的經(jīng)銀行和核心企業(yè)確認(rèn)過的，尚未履行交貨義務(wù)，相應(yīng)款項尚未收付的電子訂單為依據(jù)，向銀行申請無抵押融資的信貸業(yè)務(wù)。這一電子訂單模式主要為有良好的貿(mào)易渠道關(guān)系，資金臨時周轉(zhuǎn)不靈，經(jīng)營規(guī)模較小、不能提供抵（質(zhì)）押物的中小企業(yè)而量身設(shè)計。目前，阿里巴巴、1號店等多家電商平臺都開發(fā)了這項以核心企業(yè)為中心的訂單融資業(yè)務(wù)。在電子訂單融資模式之下，電商平臺會指定一些信譽較高的核心企業(yè)，并為這些核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)提供電子訂單融資服務(wù)。貸款企業(yè)在電商平臺上在線申請報名，經(jīng)審核通過后，可辦理訂單融資。其業(yè)務(wù)流程主要包括：貸款企業(yè)與電商平臺認(rèn)可的指定核心企業(yè)在系統(tǒng)上生成訂單；貸款企業(yè)持電子訂單通過電子商務(wù)平臺向銀行申請無抵押貸款；銀行審核貸款企業(yè)所提交訂單；銀行審核通過，進(jìn)行放款。

（五）電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式的優(yōu)勢

電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式是一種多方共贏的新型融資形式，對參與各方而言都能從中獲益，并進(jìn)一步優(yōu)化各自的業(yè)務(wù)形態(tài)和滿足自身的發(fā)展需求。下面將從各方主體的角度具體分析電商平臺供應(yīng)鏈融資模式的優(yōu)勢所在。

1.融資中小企業(yè)優(yōu)勢。在傳統(tǒng)的融資模式中，提供融資的金融機構(gòu)都有一套獨立而完整的授信業(yè)務(wù)審批制度，貸款手續(xù)繁復(fù)，審批環(huán)節(jié)繁多，放款周期冗長，而中小企業(yè)對資金的需求總是非常靈活快速的，所以傳統(tǒng)模式很難及時的滿足中小企業(yè)的資金需求?，F(xiàn)在，在電子商務(wù)平臺之下，中小企業(yè)和商業(yè)銀行之間搭建起了直接溝通的渠道，能簡化交易程序，有效提高交易效率。中小企業(yè)能在成本最小化的前提下快速獲得資金需求，提高經(jīng)營運作能力進(jìn)而加強供應(yīng)鏈上企業(yè)的合作關(guān)系有利于提升整個供應(yīng)鏈的信用以及保證供應(yīng)鏈的流暢運轉(zhuǎn)。

2.電商平臺優(yōu)勢。電商企業(yè)將供應(yīng)鏈融資引入線上平臺，能有效地促進(jìn)用戶數(shù)量以及交易量，通過對交易數(shù)據(jù)的有效分析整合，能對交易過程中產(chǎn)生的信息流、資金流和物流信息進(jìn)行實時監(jiān)測，對中小企業(yè)的交易行為起到約束作用，從而降低了交易風(fēng)險。另外，電商企業(yè)與銀行合作，將收集到的中小企業(yè)電子信用轉(zhuǎn)化成金融信用這一優(yōu)勢能為中小企業(yè)帶來資金融通上的便利，從而能起到很好的穩(wěn)固客戶群體的作用，并且能培育優(yōu)質(zhì)客戶，吸引更多潛在客戶參與電商平臺的交易，這對電商平臺自身的發(fā)展壯大也是非常有利的。

3.銀行優(yōu)勢。銀行與電商平臺合作發(fā)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)能給其自身帶來豐厚的利潤并且提高銀行授信的審批工作效率，降低貸款風(fēng)險，所謂一舉兩得，一箭雙雕。首先，通過與電子商務(wù)平臺合作能迅速開拓客戶市場，電商平臺上的中小企業(yè)數(shù)量多，對資金需求旺盛，傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)沒有辦法去挖掘這樣的小客戶，而這卻正好是收益顯著的被人忽視的長尾鏈條。借助電商平臺，銀行能自動的吸收這樣的中小客戶，這樣大大降低了人工成本，提高了業(yè)務(wù)效率。其次，電商平臺所推薦的有資金需求的企業(yè)大多信用程度良好，有著良好的交易記錄和信用記錄。電商平臺能將這些有融資需求的企業(yè)的線上信用記錄提供給銀行，從而降低銀行的貸前審批工作，這樣大大提高了銀行工作效率，也能有效控制貸款風(fēng)險，降低銀行不良資產(chǎn)率。

4.核心企業(yè)優(yōu)勢。目前，整個世界已經(jīng)進(jìn)入到了電子商務(wù)的時代。單個企業(yè)之間的競爭會逐漸成為歷史，以核心企業(yè)為中心的供應(yīng)鏈之間的競爭會慢慢成為電商時代的主角。供應(yīng)鏈中的每一個環(huán)節(jié)都將變得重要，因為哪怕鏈條中最微小的環(huán)節(jié)出錯，也會影響整個供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn)。利用好電商平臺的供應(yīng)鏈融資，為上下游企業(yè)提供融資需求，能有效地將核心企業(yè)的內(nèi)部價值提升，讓整個鏈條抗風(fēng)險的能力加強，因而對于核心企業(yè)而言，處理好上下游企業(yè)的關(guān)系才是其全力發(fā)展的基石。

二、提升電商平臺金融服務(wù)的策略

（一）拓寬業(yè)務(wù)范圍，提高金融服務(wù)意識

目前我國電商企業(yè)的功能正逐漸完善與強大起來，而金融業(yè)務(wù)更是電商平臺今后發(fā)展的重點領(lǐng)域。電商企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強市場開發(fā)和各種增值服務(wù)的研究，將供應(yīng)鏈中的信息流、物流、資金流加以整合，尋找電商企業(yè)盈利的新途徑，利用好電商這一信息數(shù)據(jù)處理平臺，通過對數(shù)據(jù)的整合來為供應(yīng)鏈金融提供優(yōu)勢服務(wù)，特別是將信息流和金融服務(wù)更緊密地結(jié)合，努力開創(chuàng)我國電商企業(yè)的又一利潤增長點和國際競爭力。

（二）發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢，做好金融大數(shù)據(jù)平臺服務(wù)

我國電商公司在供應(yīng)鏈融資中的價值更多地體現(xiàn)在為銀行做好企業(yè)交易信息整合，建立更為準(zhǔn)確快捷的信息共享平臺，優(yōu)化電商平臺挖掘更優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)上，電子商務(wù)公司通過與供應(yīng)鏈融資中各主體的協(xié)作，推進(jìn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。通過合作，不僅能夠協(xié)同解決供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)流動資金短缺的難題，自身也開發(fā)了大量的新得客戶資源，能有效提高利潤率和市場競爭力。

（三）整合優(yōu)勢資源，創(chuàng)建電商金融一體化

電商企業(yè)在開展金融服務(wù)初期，大多與商業(yè)銀行進(jìn)行合作，主要提供信息方面的支持。目前我國電商行業(yè)資本規(guī)模較來越大，已漸漸具備充分展開電商金融一體化服務(wù)的能力，例如阿里巴巴，京東等網(wǎng)絡(luò)平臺都在逐漸嘗試一些小微貸，個人貸的業(yè)務(wù)。交易信息和中小企業(yè)的商業(yè)信用對于中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資的開展意義重大，所以電商企業(yè)應(yīng)該抓住這一優(yōu)勢資源，擴(kuò)大自身資本規(guī)模，未來將定位在將整條供應(yīng)鏈上的融資都在電商平臺上完成，而不再需要借助銀行這一中介機構(gòu)。

參考文獻(xiàn)：

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