“以房養(yǎng)老”待成熟

■ 王營 唐月慈

反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要問題是房產(chǎn)質(zhì)押帶來的資產(chǎn)價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)構(gòu)運(yùn)營與客戶的常住對賭風(fēng)險(xiǎn)；加上房產(chǎn)價(jià)格大幅度下跌、人們壽命增長、看病越來越貴的交叉矛盾，以及目前國內(nèi)父母還是有留資產(chǎn)給子女的主流意識，該保險(xiǎn)真正發(fā)展起來還是不那么樂觀。

日前，銀保監(jiān)會一則通知再度引發(fā)廣泛關(guān)注。通知稱，有關(guān)部門決定將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)大到全國范圍開展。

老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，是一種將住房抵押與終身年金保險(xiǎn)相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；老人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

從我國現(xiàn)有國情來看，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)大到全國范圍開展也是一種解決養(yǎng)老問題的辦法。但有觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，由于該項(xiàng)政策試點(diǎn)本身就非常緩慢，業(yè)界普遍表示不看好。

進(jìn)展緩慢

在國外，反向抵押貸款是以房養(yǎng)老最為成功的模式。其最早起源于荷蘭，而運(yùn)作最為完善、最具有代表性的則屬美國，除這兩個(gè)國家之外，加拿大、新加坡、英國、法國等國家的住房反向抵押貸款也發(fā)展得比較完善。

美國是最早推行 “以房養(yǎng)老”的國家之一，經(jīng)過幾十年的發(fā)展,目前已建成世界上規(guī)模最大，制度靈活的 “以房養(yǎng)老”體系。公開資料顯示，目前，美國主要有5種反向抵押貸款產(chǎn)品。其中有兩種產(chǎn)品是政府機(jī)構(gòu)和公司開發(fā)設(shè)計(jì)的。另外三種產(chǎn)品是一家私營機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)并提供的，包括房產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)換抵押貸款 （HECM）、住房持有者貸款 （the Home-keeperProgram）、財(cái)務(wù)自由 （Financial Freedom）貸款。政府的扶持、完善的住房金融市場以及開放的文化觀念令反向抵押貸款在美國獲得了成功。反向抵押貸款的推出，大大改善了美國老年人的生活條件，同時(shí)還有效地緩解了社會保障壓力，促進(jìn)了金融市場的繁榮和發(fā)展。

然而，反向抵押貸款盡管在國外取得了巨大成功，但在國內(nèi)發(fā)展一直十分緩慢。2003年，時(shí)任中國房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)總裁孟曉蘇曾提議設(shè)立 “反向抵押貸款”保險(xiǎn)，讓擁有私人房產(chǎn)并愿意投保的老年居民，享受 “抵押房產(chǎn)、領(lǐng)取年金”的壽險(xiǎn)服務(wù)；2004年，中國保監(jiān)會計(jì)劃在廣州、北京、上海等全國幾大重點(diǎn)城市，試點(diǎn)推出主要面向老年群體的住房逆向抵押貸款的壽險(xiǎn)品種。隨后幾年間，全國兩會上均有關(guān)于反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)提案出現(xiàn)。

直至2014年6月17日，中國保監(jiān)會以保監(jiān)發(fā) 〔2014〕53號印發(fā) 《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。該 《意見》共分開展試點(diǎn)的重要意義、開展試點(diǎn)的基本原則、試點(diǎn)資格申請與審核、試點(diǎn)產(chǎn)品管理、試點(diǎn)要求、其他事項(xiàng)6部分，自2014年7月1日起實(shí)施。其中要求：投保人群應(yīng)為60周歲以上擁有房屋完全獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的老年人；試點(diǎn)城市為北京、上海、廣州、武漢；試點(diǎn)期間自2014年7月1日起至2016年6月30日止。

然而，直到2015年3月，經(jīng)過中國保監(jiān)會批準(zhǔn)，首款保險(xiǎn)版 “以房養(yǎng)老”產(chǎn)品由幸福人壽正式推出，這也是目前僅有的一家保險(xiǎn)公司推出的以房養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。四大試點(diǎn)城市為北京、武漢、上海和廣州。從試點(diǎn)情況來看，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)有效提高了參保老人的可支配收入。據(jù)上海保監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至今年6月底，上海參加住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的簽約客戶共46戶，領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金的有32戶，每戶月均領(lǐng)取養(yǎng)老金約12104元。但受多重因素制約，試點(diǎn)進(jìn)展仍顯緩慢。截至今年6月底，有多家保險(xiǎn)公司獲得了試點(diǎn)資格，但只有幸福人壽開展了業(yè)務(wù)，共有98戶家庭139位老人完成承保手續(xù)。

中國健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長蔣洪衛(wèi)表示，“最早引入以房養(yǎng)老這個(gè)概念的是孟曉蘇，但是這幾年間幾乎沒有保險(xiǎn)公司真正在做這件事情。唯一比較積極的就是幸福人壽，但是據(jù)了解，幸福人壽也并沒有派很大的團(tuán)隊(duì)去做這件事，其他保險(xiǎn)公司幾乎沒有推出相關(guān)的產(chǎn)品?！?/p>

普遍不看好？

蔣洪衛(wèi)認(rèn)為，以房養(yǎng)老無論是在國內(nèi)還是國外，都是一個(gè)小眾產(chǎn)品，包括前面試點(diǎn)沒能成功也說明了這一點(diǎn)。無論是從試點(diǎn)結(jié)果還是從中國老人的思想觀念來看，現(xiàn)有的以房養(yǎng)老的方式是行不通的?！凹热皇切”姰a(chǎn)品，就不應(yīng)該投入過多精力。對于政府相關(guān)部門來說，重點(diǎn)還是應(yīng)該放在給大多數(shù)人解決養(yǎng)老問題上。”

針對這一政策，有老人表示，“目前國內(nèi)老人一般都傾向于把房產(chǎn)留給子女。況且反向抵押容易滋生以房養(yǎng)老相關(guān)騙局以及產(chǎn)權(quán)方面的問題，所以并不看好。”

商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、副研究員高寶華認(rèn)為，銀保監(jiān)會在全國范圍開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種行之有益的市場化養(yǎng)老模式，對于緩解養(yǎng)老市場供需缺口、擴(kuò)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)品、提升老年人群養(yǎng)老保障水平具有一定的推動作用。但從目前試點(diǎn)的情況來看，成效仍較為有限。究其原因，這與符合條件人數(shù)太少 （承保人大多是無子女的老人或單身老人）、城市房價(jià)高漲且波動大不易評估、以及老人 “家產(chǎn)傳后”的傳統(tǒng)觀念、保險(xiǎn)流程較為繁瑣等因素有關(guān)。今后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范與管控的基礎(chǔ)上，還應(yīng)在適當(dāng)放寬承保人條件、精準(zhǔn)住房評估、簡化保險(xiǎn)流程、豐富承保內(nèi)容等方面下足功夫，提升老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的成效與影響力。

針對養(yǎng)老相關(guān)的金融產(chǎn)品，蔣洪衛(wèi)還提出了他的個(gè)人見解?！艾F(xiàn)有的以房養(yǎng)老產(chǎn)品本質(zhì)是利用房子本身價(jià)值來供養(yǎng)老人，但其實(shí)最好的方法是讓房子既能傳承，又能讓它發(fā)揮資產(chǎn)屬性來養(yǎng)老。舉例來說，如果北京有一套價(jià)值1000萬的房產(chǎn)，按照現(xiàn)在以房養(yǎng)老產(chǎn)品，就是做減法。比如， （老人）每年養(yǎng)老花掉20萬，然后一直減到老人去世之后，然后把剩余資產(chǎn)兌換給家屬。但如果換個(gè)方式，1000萬的房子如果能有500萬轉(zhuǎn)化給流動、有收益的資金，僅收益部分就可以覆蓋養(yǎng)老金。這樣年輕人既可以繼承房產(chǎn)，老人也不需要再掏錢養(yǎng)老，這種模式才有可能會成功。不過，由于涉及到資金的安全性，一般的民營企業(yè)并沒有信用度運(yùn)作，上述模式具體落實(shí)方式需要銀監(jiān)會協(xié)調(diào)考慮，需要央企、國企來操作?！薄?/p>