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    金融科技監(jiān)管“監(jiān)管沙盒”模式分析及探索

    2018-09-10 20:02:42孫韻汶
    中國商論 2018年32期
    關(guān)鍵詞:國際經(jīng)驗金融科技金融監(jiān)管

    孫韻汶

    摘 要:近年來,隨著金融科技的進(jìn)步,各種新型金融模式、金融工具層出不窮,如何在控制金融風(fēng)險的前提下鼓勵和應(yīng)用金融科技創(chuàng)新,成為一個重要問題?!氨O(jiān)管沙盒”是發(fā)達(dá)國家監(jiān)管金融業(yè)、控制金融風(fēng)險的新嘗試,從目前的應(yīng)用效果來看,有效防控了金融風(fēng)險,是可以參考和創(chuàng)新的對象?;诖?,本文首先分析了“監(jiān)管沙盒”模式的運行與設(shè)計特征;其次就其應(yīng)用方式進(jìn)行研究;最后就我國金融監(jiān)管提出幾點對策建議,希望能促進(jìn)我國金融科技創(chuàng)新的有序發(fā)展。

    關(guān)鍵詞:“監(jiān)管沙盒” 金融科技 金融監(jiān)管 國際經(jīng)驗

    中圖分類號:F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:2096-0298(2018)11(b)-034-02

    金融科技的發(fā)展會推動金融創(chuàng)新,當(dāng)金融創(chuàng)新與現(xiàn)行規(guī)則相抵觸時,就需要對現(xiàn)行規(guī)則進(jìn)行不斷完善。但是,過嚴(yán)的監(jiān)管會阻遏有價值的金融科技創(chuàng)新,落后的監(jiān)管則無法控制金融科技創(chuàng)新的潛在風(fēng)險。因此,在金融科技不斷創(chuàng)新的同時,豐富監(jiān)管辦法,防控金融創(chuàng)新風(fēng)險,發(fā)揮金融創(chuàng)新的價值,是一個重要課題。

    1 “監(jiān)管沙盒”模式分析

    1.1 運行模式

    “監(jiān)管沙盒”模式最早出現(xiàn)于英國,2016年5月9日,英國金融行為監(jiān)管局正式啟動了“監(jiān)管沙盒”計劃。隨后,新加坡、澳大利亞等國家的金融部門也開始提出類似“監(jiān)管沙盒”的措施。從其運作模式來看,主要包括以下幾點。

    一是測試主體。出于刺激金融科技創(chuàng)新的需要,目前各國對測試主體的要求都比較寬松,允許科技公司、金融機(jī)構(gòu),以及為這些公司、機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持的企業(yè)提請測試。

    二是測試項目。首先,測試項目必須有突破性創(chuàng)新,或是與現(xiàn)行服務(wù)、產(chǎn)品相比有明顯改善。其次,在測試期間,參與測試的金融機(jī)構(gòu)、科技公司等必須確保消費者的知情權(quán)、財產(chǎn)安全權(quán)、依法求償權(quán)、自由選擇權(quán)等。最后,參與測試的項目應(yīng)難以通過“監(jiān)管沙盒”意外的方式進(jìn)行測試。

    三是測試流程。首先,申請機(jī)構(gòu)向監(jiān)管部門提出書面申請,然后監(jiān)管部門依據(jù)相關(guān)流程進(jìn)行審核。其次,審核通過后,申請機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門共同制定測試方案,監(jiān)管部門負(fù)責(zé)進(jìn)行全程監(jiān)管。最后,測試結(jié)束后,申請機(jī)構(gòu)向監(jiān)管部門交付總結(jié)報告,監(jiān)管部門進(jìn)行評估并決定是否可以推廣測試項目。

    四是退出機(jī)制?!氨O(jiān)管沙盒”是有時間限制的,一旦到規(guī)定的測試時間,MAS所規(guī)定的任何法律和監(jiān)管規(guī)則將同步到期,企業(yè)將退出沙盒。如果企業(yè)有特定原因需要延期,可以在監(jiān)管期結(jié)束前向MAS提出申請并說明理由。另外,如果項目在“監(jiān)管沙盒”期間的測試結(jié)果較好,企業(yè)在退出沙盒后將繼續(xù)享有更大范圍內(nèi)開展相關(guān)服務(wù)的權(quán)力。

    1.2 設(shè)計特點

    首先,在防范風(fēng)險的前提下鼓勵金融科技創(chuàng)新。“監(jiān)管沙盒”模式的實施,在很大程度上降低了金融創(chuàng)新的風(fēng)險,金融企業(yè)付出的風(fēng)險成本大為降低,更多有效率的產(chǎn)品能夠更快地進(jìn)入市場,即使存在風(fēng)險也是可控的。

    其次,強(qiáng)調(diào)對金融消費者權(quán)益的保護(hù)?!氨O(jiān)管沙盒”模式要求提交申請的金融機(jī)構(gòu)告知金融消費者面臨的風(fēng)險、項目詳細(xì)內(nèi)容,并強(qiáng)調(diào)必須在消費者完全自愿的前提下參與測試。同時,還要求金融機(jī)構(gòu)與消費者建立交流機(jī)制、退出機(jī)制、補(bǔ)償機(jī)制,避免消費者承受過多損失。

    最后,強(qiáng)調(diào)對規(guī)則的適時調(diào)整。在“監(jiān)管沙盒”模式中,監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實時溝通,加深創(chuàng)新主體對“監(jiān)管沙盒”模式的理解,掌握行業(yè)動向與測試項目的基本情況,為“監(jiān)管沙盒”模式的完善提供支持。

    2 國內(nèi)外對于“監(jiān)管沙盒”模式的應(yīng)用

    自2016年5月英國金融行為監(jiān)管局提出“監(jiān)管沙盒”模式以后,多個國家和地區(qū)先后推出本地區(qū)的“監(jiān)管沙盒”模式,并就多個金融科技創(chuàng)新主體的多批次金融項目進(jìn)行了測試,如表1所示。

    從國內(nèi)外對于“監(jiān)管沙盒”模式的應(yīng)用情況來看,所測試的項目已經(jīng)涵蓋了金融科技創(chuàng)新的各個主要領(lǐng)域,如支付清算,市場基礎(chǔ)設(shè)施,保險、投資等,測試主體也非常豐富,各金融機(jī)構(gòu)、初創(chuàng)企業(yè)基本實現(xiàn)了合作互補(bǔ),實現(xiàn)雙贏。同時,各國家、地區(qū)對于測試項目的申請也進(jìn)行了嚴(yán)格把關(guān),如英國“監(jiān)管沙盒”模式的第一批、第二批其實收到了69個、77個申請,但最終通過申請的只有18個和24個項目,以免“監(jiān)管沙盒”模式成為規(guī)避監(jiān)管的工具??梢哉f,各國家、地區(qū)對“監(jiān)管沙盒”模式已經(jīng)積累了較多經(jīng)驗,我國可以從中吸取有益之處。

    3 “監(jiān)管沙盒”模式對我國金融監(jiān)管的啟示

    3.1 加強(qiáng)主動監(jiān)管

    在以往,我國的金融監(jiān)管思路是在出現(xiàn)問題后再考慮如何進(jìn)行監(jiān)管,這在金融服務(wù)、金融科技發(fā)展較為緩慢的早期尚未表現(xiàn)出太多問題,但隨著金融科技創(chuàng)新的加快,這一監(jiān)管模式已經(jīng)不能適應(yīng)金融監(jiān)管的需要,變被動為主動、因地制宜是金融監(jiān)管的必然要求。

    “監(jiān)管沙盒”模式既是對金融科技創(chuàng)新的測試,也是對監(jiān)管模式的測試,在測試過程中,監(jiān)管部門就相關(guān)問題與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行共同交流,一方面能夠為金融機(jī)構(gòu)提供指導(dǎo);另一方面能夠根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的意見對監(jiān)管方式進(jìn)行改進(jìn),最終實現(xiàn)監(jiān)管手段、監(jiān)管體系與金融服務(wù)、金融產(chǎn)品的良性互動與同步發(fā)展。

    我國的市場經(jīng)濟(jì)由計劃經(jīng)濟(jì)發(fā)展而來,政府不但承擔(dān)著監(jiān)管市場的責(zé)任,也承擔(dān)著引導(dǎo)市場發(fā)展、規(guī)范市場秩序的責(zé)任,為避免路徑依賴問題,必須改變傳統(tǒng)的政府全能、被動防御的監(jiān)管模式,從建設(shè)服務(wù)型政府的角度出發(fā),引導(dǎo)監(jiān)管制度與監(jiān)管模式的不斷創(chuàng)新,實現(xiàn)監(jiān)管能力的不斷成熟。

    3.2 建設(shè)服務(wù)型監(jiān)管機(jī)構(gòu)

    黨的十八屆三中全會發(fā)布了《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》,指出要進(jìn)一步深化改革,轉(zhuǎn)變政府職能,建設(shè)法制型、服務(wù)型政府。就金融監(jiān)管來說,監(jiān)管機(jī)構(gòu)服務(wù)投資者與消費者無需多言,對被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu),也不能只站在監(jiān)督管理的角度,而是也要當(dāng)好服務(wù)者。

    英國在金融監(jiān)管方面試行“監(jiān)管沙盒”模式,一是為了鞏固英國金融業(yè)在世界金融市場的地位;二是鼓勵金融科技創(chuàng)新,使金融科技創(chuàng)新更好地服務(wù)于金融業(yè)的發(fā)展。英國金融行為監(jiān)管局正是通過“監(jiān)管沙盒”這一模式鼓勵金融機(jī)構(gòu)更積極地進(jìn)行金融科技創(chuàng)新,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的競爭力,同時這也是檢測新型監(jiān)管手段的實驗田,促進(jìn)金融產(chǎn)品和監(jiān)管模式的共同完善。這不但解決了金融監(jiān)管模式滯后的問題,而且對被監(jiān)管的金融企業(yè)來說,金融監(jiān)管局所提供的項目合規(guī)性指導(dǎo)、政策咨詢服務(wù)就能夠有效縮短其金融產(chǎn)品、金融服務(wù)的上市周期,進(jìn)而提高金融機(jī)構(gòu)的效率。這樣一來,就會有更多的金融機(jī)構(gòu)愿意前往英國市場開展各種業(yè)務(wù),實現(xiàn)英國金融市場的繁榮,也可以說,這是一種“監(jiān)管套利”的手段。

    3.3 增強(qiáng)社會協(xié)同

    在金融監(jiān)管實務(wù)中,相關(guān)部門在監(jiān)管時有可能出現(xiàn)失靈的問題,這也決定了金融市場的問題不能單純依靠政府去解決,并且金融市場在不斷擴(kuò)大,但監(jiān)管部門的人力物力財力不可能無限增長。從英國金融監(jiān)管局試行“監(jiān)管沙盒”的經(jīng)驗來看,提交申請的機(jī)構(gòu)來自各個金融領(lǐng)域,如證券、保險、銀行等,各個領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)又有其特殊的需求與問題,單純依靠金融監(jiān)管局的審核力量難以滿足申請機(jī)構(gòu)的要求。對此,他們采取的措施是由金融行業(yè)企業(yè)協(xié)會共同成立非營利性的“沙盒傘”公司,由金融監(jiān)管局授權(quán)其對金融機(jī)構(gòu)的申請進(jìn)行審批,借助行業(yè)協(xié)會等社會組織的力量來提高監(jiān)管部門的效率,減輕金融企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

    就我國的金融市場來說,其發(fā)展前景是廣闊的,金融市場的容量是驚人的,單純依靠政府來監(jiān)管必然會出現(xiàn)監(jiān)管部門能力不足的問題,借鑒英國金融監(jiān)管局的做法,利用社會力量加大對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,是一條可以考慮的途徑。

    3.4 強(qiáng)調(diào)依法監(jiān)管

    依法治國是黨的十八屆四中全會提出的重要要求,就金融監(jiān)管來說,無論是監(jiān)管部門還是被監(jiān)管機(jī)構(gòu),都要在法律規(guī)定的框架內(nèi)開展其活動。

    在英國的“監(jiān)管沙盒”模式中,金融監(jiān)管局在其權(quán)限范圍內(nèi)對部分監(jiān)管規(guī)定作出了修改,但所有參與測試的企業(yè)人必須遵守其他法律法規(guī)。就如同我國的自貿(mào)區(qū)一樣,自貿(mào)區(qū)內(nèi)部分法律法規(guī)暫停實施,但除此外仍舊必須嚴(yán)格依法辦事,不得越權(quán)執(zhí)法、不得懶政怠政。金融科技創(chuàng)新也要遵循法律底線,不管是何種金融服務(wù)、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,都要遵循良性競爭、保護(hù)消費者權(quán)益的法律規(guī)定。

    4 對我國金融監(jiān)管的幾點建議

    第一,應(yīng)積極鼓勵金融科技創(chuàng)新,并探索適用于我國的金融監(jiān)管模式,例如我國可以借鑒英國、澳大利亞等國的做法,積極開展國際合作,建立我國的“監(jiān)管沙盒”,也可以從上海自貿(mào)區(qū)、經(jīng)濟(jì)特區(qū)等建設(shè)中吸取經(jīng)驗,建立金融科技創(chuàng)新監(jiān)管的實驗區(qū)。

    第二,面對日新月異的金融科技創(chuàng)新形式,層出不窮的金融服務(wù)、金融產(chǎn)品,我國現(xiàn)有的法律制度表現(xiàn)出一定的不健全問題,對此,監(jiān)管部門要在充分調(diào)研市場的基礎(chǔ)上,了解金融領(lǐng)域的最新進(jìn)展,吸收各個市場主體的建議,主動升級監(jiān)管體系和相關(guān)法律制度,適應(yīng)市場發(fā)展的需要。

    第三,金融科技創(chuàng)新涉及證券、保險、銀行等多個部門,建議不同的金融監(jiān)管部門加強(qiáng)合作交流,以節(jié)約行政資源,減少重復(fù)勞動,減小創(chuàng)新阻力,共享金融監(jiān)管的實驗成果。

    第四,金融監(jiān)管部門應(yīng)考慮引導(dǎo)全社會協(xié)同共治,發(fā)揮第三方機(jī)構(gòu)、中介組織、行業(yè)協(xié)會的力量,不斷增強(qiáng)監(jiān)管合力。

    第五,金融監(jiān)管要重視保護(hù)消費者的權(quán)益,如知情權(quán)、財產(chǎn)安全權(quán)等,金融科技創(chuàng)新的風(fēng)險不能由消費者承擔(dān)。

    5 結(jié)語

    綜上所述,“監(jiān)管沙盒”模式是金融科技創(chuàng)新不斷發(fā)展的必然產(chǎn)物,在當(dāng)前,我國金融監(jiān)管正面臨諸多困境與問題,參考發(fā)達(dá)國家與地區(qū)對“監(jiān)管沙盒”模式的應(yīng)用,結(jié)合我國實際情況進(jìn)行改良而非照搬照抄,是強(qiáng)化國內(nèi)金融市場監(jiān)管的有效途徑,相關(guān)監(jiān)管部門、行業(yè)、社會公眾等給予更多關(guān)注,齊心協(xié)力促進(jìn)金融市場的繁榮。

    參考文獻(xiàn)

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