淺議上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題及其防范

伍玲春

摘要：近年來上市財(cái)務(wù)舞弊事件頻發(fā)，既對(duì)投資者進(jìn)行投資決策產(chǎn)生了較大的不利影響，又對(duì)我國(guó)的資本市場(chǎng)健康發(fā)展產(chǎn)生危害，因此探討上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段及成因并加以防范具有現(xiàn)實(shí)意義。鑒于此，本文以上市公司的財(cái)務(wù)舞弊問題為研究對(duì)象，從審計(jì)的角度分析上市公司財(cái)務(wù)舞弊的常用手段，并在此基礎(chǔ)上分別從減輕上市公司的財(cái)務(wù)舞弊壓力和機(jī)會(huì)兩個(gè)角度提出相應(yīng)的防范對(duì)策，以期能夠?qū)τ行б?guī)范上市公司財(cái)務(wù)活動(dòng)，防止舞弊行為的發(fā)生有所啟發(fā)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊；上市公司；成因；防范

2018年4月28日天馬軸承集團(tuán)股份有限公司（股票代碼002122）對(duì)外披露2017年度年報(bào)和年報(bào)審計(jì)報(bào)告，負(fù)責(zé)審計(jì)的普華永道對(duì)其年報(bào)出具的審計(jì)意見為“無法表示意見”，隨著這一信息的披露，上市公司財(cái)務(wù)舞弊再一次成為資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)問題。如何發(fā)現(xiàn)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為并加以防范是一個(gè)值得深度探討的問題。

一、財(cái)務(wù)舞弊概述

結(jié)合COSO報(bào)告和審計(jì)準(zhǔn)則第1141號(hào)—財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)舞弊的考慮對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊行為的界定，本文從審計(jì)的角度對(duì)財(cái)務(wù)舞弊界定如下：財(cái)務(wù)舞弊是企業(yè)、部門或個(gè)人在財(cái)務(wù)報(bào)告或財(cái)務(wù)披露過程中通過蓄意錯(cuò)報(bào)或者其他非法行為來誤導(dǎo)和欺騙使用者做出可能產(chǎn)生較大經(jīng)濟(jì)損失決策的行為。

財(cái)務(wù)舞弊具有如下特點(diǎn)：一是財(cái)務(wù)舞弊的主體一般具有投機(jī)性和從眾性；二是財(cái)務(wù)舞弊的行為具有隱蔽性和預(yù)謀性，即財(cái)務(wù)舞弊行為是經(jīng)過一系列賬務(wù)處理過程的，比較難以發(fā)現(xiàn)；三是財(cái)務(wù)舞弊的形式具有復(fù)雜性和多樣性，隨著現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展規(guī)模化、集團(tuán)化，財(cái)務(wù)舞弊的形式也越來越多，復(fù)雜度也越來越大。

二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的常用手段

現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施及后續(xù)修訂在一定程度上是有利于規(guī)范會(huì)計(jì)行為、打擊財(cái)務(wù)舞弊行為的，但是由于準(zhǔn)則難以做到面面俱到，因此仍然給上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為提供了可乘之機(jī)。從筆者結(jié)合實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)其常用舞弊手段總結(jié)如下：

（一）利用虛構(gòu)交易的方式來虛增營(yíng)業(yè)收入

由于營(yíng)業(yè)收入被作為評(píng)價(jià)上市公司獲利能力和成長(zhǎng)趨勢(shì)的重要指標(biāo)，因此在實(shí)踐中一些上市公司為了掩蓋經(jīng)營(yíng)不善的問題或者出于融資需求等因素，便通過虛構(gòu)交易的方式來虛增營(yíng)業(yè)收入。目前較為常用的虛構(gòu)交易的方式有兩大類，一類是通過虛構(gòu)銷售合同的方式虛增收入，例如2014年的深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司就是通過虛構(gòu)四份交易合同的形式虛增1426萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)收入，這種舞弊方式較為明顯，易被發(fā)現(xiàn)；另一類是通過設(shè)立空殼公司或者非關(guān)聯(lián)方中轉(zhuǎn)的方式來虛構(gòu)交易增加收入（如下圖示1、2），這種方式的虛增收入較為隱蔽，難以被發(fā)現(xiàn)。

（二）利用無形資產(chǎn)準(zhǔn)則的彈性來調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)

會(huì)計(jì)政策的彈性越大，企業(yè)利用其調(diào)整利潤(rùn)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的可能性越大。在無形資產(chǎn)準(zhǔn)則中，其彈性空間較大主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是界定研究和開發(fā)階段主要依賴于企業(yè)管理層的自主判斷，二是無形資產(chǎn)的成本確認(rèn)以及后續(xù)計(jì)量中的攤銷大多依賴于會(huì)計(jì)人員的判斷，特別在攤銷方法方面企業(yè)的靈活性較大。這兩方面的彈性空間給企業(yè)通過改變攤銷方法、減少攤銷年限或者加速攤銷等方式來調(diào)整成本和財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)。2011年被處罰的科達(dá)集團(tuán)就是通過對(duì)土地收購(gòu)事項(xiàng)進(jìn)行虛假記載以多計(jì)提無形資產(chǎn)攤銷來調(diào)減利潤(rùn)。

（三）利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)雖然明確規(guī)定了“不得轉(zhuǎn)回前期計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”，但是其在該號(hào)準(zhǔn)則第三條中也明確了金融資產(chǎn)、存貨和遞延所得稅資產(chǎn)等不適用該范圍，這表明這些資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備仍然可以被轉(zhuǎn)回，從而為企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來操縱利潤(rùn)提供了可能性。

（四）通過虛增在建工程的形式進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊

在建工程是用來核算企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)、技術(shù)改造等在建項(xiàng)目發(fā)生的價(jià)值，在實(shí)踐中一些上市公司通過兩種方式虛增在建工程，調(diào)節(jié)利潤(rùn)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊：一是將一些費(fèi)用違規(guī)資本化，計(jì)入在建工程，虛增在建工程價(jià)值，延遲成本費(fèi)用支出，人為調(diào)增利潤(rùn)，例如將本該費(fèi)用化的利息支出計(jì)入在建工程進(jìn)行資本化或者將不滿足固定資產(chǎn)確認(rèn)條件的費(fèi)用違規(guī)計(jì)入在建工程；二是延遲在建工程轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的時(shí)間來減少折舊支出調(diào)增利潤(rùn)，一些上市公司為了防止業(yè)績(jī)虧損，將已經(jīng)達(dá)到可使用狀態(tài)的在建工程延遲轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，以減少折舊計(jì)提，人為調(diào)增利潤(rùn)。

（五）利用會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策變更來進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊

會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策變更的基礎(chǔ)是謹(jǐn)慎性原則，但是在會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策變更的當(dāng)期容易引起公司利潤(rùn)的較大波動(dòng)，一些上市公司便借此給利潤(rùn)“注水”。利用會(huì)計(jì)估計(jì)或者會(huì)計(jì)政策的變更來形成虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表，在手法上更為隱蔽，涉及的科目較為廣泛，因此在審計(jì)過程中也更難以識(shí)別，這類財(cái)務(wù)舞弊行為最為典型的手段是調(diào)整固定資產(chǎn)的折舊年限。

三、上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的主要成因分析

上市公司之所以進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為，主要是因?yàn)閮纱蠓矫娴脑颍?/p>

（一）壓力方面的原因

上市公司面臨的這三個(gè)方面的壓力造成其容易實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為：一是保持財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~等都是評(píng)價(jià)上市公司財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的常用指標(biāo)，若這些指標(biāo)波動(dòng)性較大，容易給投資者帶來公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面的疑問；二是滿足融資需求，上市公司融資的途徑主要有股權(quán)和債務(wù)兩個(gè)途徑，股權(quán)融資要求公司的ROE必須滿足最近三年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的平均數(shù)不低于6%，而債務(wù)融資則需要由銀行根據(jù)公司的償債能力來提供資金，正因?yàn)榇?，一些上市公司通過財(cái)務(wù)舞弊來滿足融資需求；三是為了避免退市，上市公司不得不通過財(cái)務(wù)舞弊行為來實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，調(diào)整經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而來規(guī)避證券法的退市硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（二）舞弊機(jī)會(huì)方面的原因

上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的另一個(gè)成因主要是舞弊機(jī)會(huì)的存在：一是上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理，存在內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，內(nèi)部人控制使得公司的一些決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)被削弱，更容易實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊；二是財(cái)務(wù)舞弊的違規(guī)成本較低，我國(guó)證券法對(duì)于上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為的處罰有警告、三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款（發(fā)行證券的，處于非法所募資金金額的百分之一以上百分之五以下的罰款）和民事賠償責(zé)任等。企業(yè)為了追逐上市公司招牌的榮光和利益，實(shí)施舞弊，違規(guī)操作，報(bào)著僥幸的心理在不被發(fā)現(xiàn)、以及被查處和違規(guī)收益間博弈，低舞弊成本在一定程度上給財(cái)務(wù)舞弊提供了動(dòng)力。三是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)環(huán)境不容樂觀，獨(dú)立性受到影響，造成其難以充分發(fā)揮外部監(jiān)督職能，從而在客觀上給上市公司的財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會(huì)。

四、防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊的措施

根據(jù)上文所分析的上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的原因，筆者結(jié)合自身的工作實(shí)踐，認(rèn)為可從以下角度來防范上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為：

（一）減輕上市公司的財(cái)務(wù)舞弊壓力

要有效減輕上市公司的財(cái)務(wù)舞弊壓力，以減少上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為，筆者認(rèn)為可從兩個(gè)方面做起：

一是從建立更為合理的市場(chǎng)評(píng)價(jià)體系入手，一方面要建立財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的綜合性較強(qiáng)的市場(chǎng)評(píng)價(jià)體系，以規(guī)避單一財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)的片面性，即除了要在原有的收入、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)等財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的基礎(chǔ)上增加非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)以彌補(bǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)的缺陷，如關(guān)于技術(shù)、創(chuàng)新、生產(chǎn)程序、供應(yīng)商以及企業(yè)所處的發(fā)展階段等方面的定性指標(biāo)也應(yīng)當(dāng)被納入市場(chǎng)評(píng)價(jià)體系中，在更全面評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績(jī)的同時(shí)，也淡化了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)單一化所帶來的財(cái)務(wù)舞弊壓力；另一方面鑒于當(dāng)前我國(guó)對(duì)于違法違規(guī)行為的強(qiáng)制退市執(zhí)行并不嚴(yán)格的情況，筆者認(rèn)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步對(duì)退市機(jī)制進(jìn)行完善，提高財(cái)務(wù)舞弊行為與上市公司退市的關(guān)聯(lián)度。

二是拓寬上市公司的融資渠道和方式，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速放緩，融資難是上市公司的難點(diǎn)之一，同時(shí)也是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因之一，因此應(yīng)當(dāng)從非銀行金融機(jī)構(gòu)、境外資金等方面拓寬上市公司的融資渠道，從資產(chǎn)證券化、融資租賃、信托融資等方面拓寬上市公司的融資方式，同時(shí)為避免非常規(guī)因素對(duì)企業(yè)配股或增發(fā)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，筆者認(rèn)為建立多參數(shù)的財(cái)務(wù)控制指標(biāo)以剔除非常規(guī)因素的影響來減輕上市公司財(cái)務(wù)舞弊的壓力。

（二）減少上市公司財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)

要減輕上市公司財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)，可從以下幾個(gè)方面入手：

一是對(duì)股權(quán)進(jìn)行優(yōu)化，特別是對(duì)于國(guó)有上市公司來說，進(jìn)行多元化持股改革即混改可以有效規(guī)避內(nèi)部人控制問題，從而提高決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)的相互制約性，降低上市公司財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。需要注意的是，對(duì)于股權(quán)進(jìn)行多元化的優(yōu)化應(yīng)當(dāng)把握適度原則，過度的分散股權(quán)同樣會(huì)引起決策效率低下等管理問題。另外，企業(yè)在加強(qiáng)內(nèi)部治理、完善內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，要加強(qiáng)誠(chéng)信文化建設(shè)和職工道德品質(zhì)教育，削弱舞弊動(dòng)機(jī)。

二是加強(qiáng)監(jiān)管，加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的處罰力度，提高財(cái)務(wù)舞弊的處罰成本以減輕上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。2015年發(fā)現(xiàn)的欣泰電氣欺詐上市案中，欣泰電氣上市募得資金2.57億元，證監(jiān)會(huì)最終對(duì)公司處于罰款832萬(wàn)元并強(qiáng)制退市，涉案人員也得到罰款、沒收非法所得、市場(chǎng)禁入等處理，雖然與其他之前發(fā)生的國(guó)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件的處罰相比，對(duì)欣泰電氣的處罰極具震撼力，但從國(guó)際成熟市場(chǎng)看，財(cái)務(wù)造假的違法懲罰力度明顯高于國(guó)內(nèi)，所以有必要加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管并且保持高壓態(tài)勢(shì)，在完善資本市場(chǎng)法律法規(guī)的過程中，我國(guó)可進(jìn)一步借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，提高處罰的威懾力，有效減少財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。

三是對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化，以提高事務(wù)所在開展審計(jì)工作時(shí)的獨(dú)立性和客觀性，事務(wù)所要保持職業(yè)謹(jǐn)慎態(tài)度，在提高審計(jì)質(zhì)量的同時(shí)也降低上市公司財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)。

五、結(jié)束語(yǔ)

上市公司的財(cái)務(wù)舞弊對(duì)于投資者利益和我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展具有較大的危害，因此在實(shí)踐中必須對(duì)其加以管控。本文在分析當(dāng)前我國(guó)上市公司常用財(cái)務(wù)舞弊手段及其成因的基礎(chǔ)上，提出一些具有針對(duì)性的防范對(duì)策，以期能夠?qū)τ行б?guī)范上市公司財(cái)務(wù)活動(dòng)，防止舞弊行為的發(fā)生有所啟示。

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