供給側(cè)改革視角下我國綠色金融政策激勵(lì)與監(jiān)管分析

謝鈺璇 李杰

摘 要：我國綠色金融雖然取得一定進(jìn)展，但目前銀行綠色信貸所占比例非常小，綠色債券還有很大的發(fā)展空間。2016年中國人民銀行等七部委出臺(tái)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“《指導(dǎo)意見》”）指出：目前，我國正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，對支持綠色產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的綠色金融的需求不斷擴(kuò)大。規(guī)劃了我國綠色金融如何進(jìn)行國際合作、產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范。我國的供給側(cè)改革推動(dòng)綠色金融發(fā)展進(jìn)入了全新階段。

關(guān)鍵詞：綠色金融；激勵(lì)政策；金融監(jiān)管；供給側(cè)改革

1 推動(dòng)綠色金融發(fā)展是供給側(cè)改革的首要任務(wù)

供給側(cè)改革的關(guān)鍵在于優(yōu)化資源配置、提高資源配置效率、提高供給側(cè)方面的質(zhì)量與水平。而綠色金融是供給側(cè)改革的主要?jiǎng)恿Γ瑥母旧蠝p少重污染和產(chǎn)能過剩企業(yè)的資本流入，提高資金流向企業(yè)時(shí)的限制條件，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。供給側(cè)改革的大背景下，綠色金融的發(fā)展是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。近年來共享經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展正是綠色金融發(fā)展過程中的產(chǎn)物，這是我國綠色金融發(fā)展的良好開端。

2 我國綠色金融的政策激勵(lì)

2.1 大力推動(dòng)地方綠色金融發(fā)展

2017年6月14日，國家總理李克強(qiáng)在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上宣布，將在浙江、江西、廣東、貴州、新疆五省份選擇部分地區(qū)，建設(shè)各有側(cè)重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，并明確了五項(xiàng)具體任務(wù)。各地方財(cái)政文件向社會(huì)發(fā)出對綠色金融高度重視和全面推進(jìn)的積極信號，讓降低了投資者對未來政策的不確定性，增加了對綠色項(xiàng)目投資的信心。充分利用國內(nèi)外已有的綠色金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，比如赤道原則作為綠色信貸的指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，我國興業(yè)銀行早在十多年前就已開展多項(xiàng)綠色金融業(yè)務(wù)，是我國最早關(guān)注并實(shí)施綠色金融業(yè)務(wù)的銀行。利用成功的、創(chuàng)新性的綠色金融項(xiàng)目先例，將其運(yùn)用到不同經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

2.2 把握“一帶一路”建設(shè)綠色金融投資途徑

在國家推行“一帶一路”的時(shí)代背景下，我國環(huán)保企業(yè)可抓住這一機(jī)遇吸收國外投資，學(xué)習(xí)國外綠色金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。國家政策有意識的甄選國外投資，將資金引入新能源、服務(wù)業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)中。在“一帶一路”核心地區(qū)的城市應(yīng)充分發(fā)揮本地區(qū)的資源特色，可為不同省區(qū)探索轉(zhuǎn)型發(fā)展的路徑。

2.3 發(fā)展綠色金融的財(cái)政和稅收支持政策

政府出臺(tái)相關(guān)鼓勵(lì)政策，利用財(cái)政杠桿作用，推動(dòng)綠色金融發(fā)展。為綠色信貸進(jìn)行貼息和擔(dān)保，通過財(cái)政杠桿作用，使銀行資金投入比例放大。成立區(qū)域性綠色產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金，引導(dǎo)社會(huì)資金流向綠色金融區(qū)域。實(shí)施綠色保險(xiǎn)補(bǔ)貼，政府每年安排一定數(shù)額的財(cái)政資金對已投保綠色保險(xiǎn)的企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)助，對積極開拓綠色債券發(fā)行的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)行表彰和獎(jiǎng)勵(lì)。政府不斷深化農(nóng)業(yè)貸款財(cái)政貼息政策，可有效利用PPP多元參與模式盤活有限的財(cái)政資金，使更多的社會(huì)資本有效的利用至綠色領(lǐng)域。

2.4 完善綠色金融體系

《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》指出，建立綠色評級體系以及公益性的環(huán)境成本核算和影響評估體系，明確貸款人盡職免責(zé)要求和環(huán)境保護(hù)法律責(zé)任。國家政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸的發(fā)放力度，鼓勵(lì)銀行和企業(yè)發(fā)展綠色債券，并將綠色信貸證券化，以降低融資成本。不斷開拓綠色金融市場，將綠色金融理念深入人心，銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)推動(dòng)我國綠色金融發(fā)展的責(zé)任，鼓勵(lì)引導(dǎo)民間資本流入綠色企業(yè)。

3 構(gòu)建我國綠色金融監(jiān)管的長效機(jī)制

3.1 加強(qiáng)企業(yè)環(huán)境信息披露

在我國許多金融機(jī)構(gòu)不具備完善的風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)評估能力，而貸款企業(yè)又不詳細(xì)披露環(huán)境信息，造成貸款人與放款人之間的信息不對稱，從而使許多金融企業(yè)不愿將資金流入綠色企業(yè)。在2015年1月1日開始推行的《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)法》中，在法律上要求重污染企業(yè)公開詳細(xì)環(huán)境信息，大大提高了對企業(yè)環(huán)境信息披露的要求。2017年6月12日，證監(jiān)會(huì)與環(huán)保部簽署了《關(guān)于共同開展上市公司環(huán)境信息披露工作的合作協(xié)議》，將修改并完善上市公司環(huán)境信息披露制度，督促上市公司履行信披義務(wù)、落實(shí)環(huán)保責(zé)任。這樣不僅有利于環(huán)境保護(hù)還實(shí)現(xiàn)了證券市場的健康發(fā)展。將政策性監(jiān)管上升至規(guī)章制度，更有利于綠色證券進(jìn)入制度化法制軌道。企業(yè)所披露的環(huán)境信息也可以為銀行和機(jī)構(gòu)投資者用來進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析，以規(guī)避環(huán)境和氣候因素可能導(dǎo)致的對金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。這些信息還可以進(jìn)入征信體系，為貸款人了解借款人的環(huán)境表現(xiàn)提供依據(jù)。

3.2 發(fā)展碳金融市場

在 《聯(lián)合國氣候變化框架公約》 和 《京都議定書》 兩個(gè)文獻(xiàn)共同監(jiān)督指導(dǎo)下，“共同而又區(qū)別”的碳信用原則，讓我國的碳排放既受自身監(jiān)督又受國際監(jiān)督。對碳排放的監(jiān)管可以提高對自然資源的永續(xù)利用，也可以改善生態(tài)環(huán)境、提高人們生活質(zhì)量，是一種健康的生產(chǎn)方式和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢。2017年7月28日，國家能源局網(wǎng)站公布《關(guān)于可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃實(shí)施的指導(dǎo)意見》，為深入貫徹能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命戰(zhàn)略，有效解決可再生能源發(fā)展中出現(xiàn)的棄水棄風(fēng)棄光和補(bǔ)貼資金不足等問題，實(shí)現(xiàn)可再生能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康有序發(fā)展，《意見》明確，要健全風(fēng)電、光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模管理機(jī)制。不僅需要國家調(diào)控并分配碳配額比例、積極創(chuàng)新碳交易工具和產(chǎn)品，市場企業(yè)積極配合也至關(guān)重要。

3.3 鼓勵(lì)銀行踐行赤道原則

赤道原則是國際評估和管理銀行在項(xiàng)目融資中所存在的社會(huì)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的金融準(zhǔn)則。在國際上該原則已被多家銀行接受并踐行，而在我國采納該原則的銀行屈指可數(shù)。該原則代表著國際上先進(jìn)的綠色金融理念，是綠色金融先驅(qū)的經(jīng)驗(yàn)結(jié)晶。接受該原則也就意味著銀行要接受國際和社會(huì)的監(jiān)督，不僅能使銀行從根本上提高項(xiàng)目的環(huán)保要求，有效實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展，而且還能提高我國本土銀行在海外的聲譽(yù)，為在海外發(fā)行綠色債券提供便利。

4 結(jié)論

綠色金融的發(fā)展是一個(gè)長期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，而我國現(xiàn)階段也需要推行綠色金融來改善經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的環(huán)境問題，保證供給側(cè)改革的順利推行。“一帶一路”倡議也為我國綠色金融帶來新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，所以提高上市企業(yè)的信息披露和銀行對環(huán)境信息的收集渠道迫在眉睫。

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