中小物流企業(yè)融資方式分析

摘 要：本文將主要根據(jù)我國中小物流企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀及其目前的融資方式，探索我國中小物流企業(yè)融資活動中存在的問題，然后從企業(yè)經(jīng)營，政府政策，創(chuàng)新型融資模式三方面對中小物流企業(yè)的未來發(fā)展提出建議。

關(guān)鍵詞：物流企業(yè)；中小物流企業(yè)；融資方式；創(chuàng)新融資模式

我國的物流行業(yè)在進入21世紀(jì)以后得到了快速的發(fā)展，現(xiàn)代物流業(yè)已經(jīng)成為衡量國家經(jīng)濟發(fā)展水平和綜合國力的重要指標(biāo)之一。目前中國注冊的物流企業(yè)中，中小物流企業(yè)占據(jù)了90%以上。雖然近年來出臺的很多政策推動了中小物流企業(yè)的健康發(fā)展，然而，國內(nèi)仍是缺少支持和幫助中小物流企業(yè)融資業(yè)務(wù)運行的政策與解決方法。那么，面臨目前中小物流企業(yè)的融資現(xiàn)狀，企業(yè)、政府，該做出什么樣的決策和改變呢？

一、當(dāng)前中小物流企業(yè)概況及融資方式

1.中小物流企業(yè)

本文所說的中小物流企業(yè)是指3000萬元年營業(yè)額或銷售額以下，處于供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中并能夠提供物流業(yè)務(wù)模式的專業(yè)化公司，其中絕大多數(shù)企業(yè)還處于自營物流的階段。他們的共同特點是規(guī)模相對較小、資本實力相對薄弱，物流信息化的理念有待于完善，當(dāng)前我國中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀：我國中小物流企業(yè)提供的價格是最低的，在市場中占用的資源是最少的，中小物流公司的生存和發(fā)展環(huán)境也是最惡劣的，在流動資金和設(shè)備籌資上都存在著很大的問題。

2.當(dāng)前中小物流企業(yè)的融資方式

（1）銀行貸款是中小物流企業(yè)最主要的融資方式之一，按照資金性質(zhì)可劃分為流動資金貸款、固定資金貸款、專項貸款。銀行會針對部分經(jīng)營狀況和信用良好的企業(yè)授予一定時期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)可以在有效期內(nèi)循環(huán)使用。（2）公司債券是指企業(yè)依照法律規(guī)定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，債券持有人不參與公司經(jīng)營管理，但有權(quán)按約定收回本息。（3）融資租賃是通過融資和融物的結(jié)合，有著金融、貿(mào)易的雙職能。主要方式是直接購買租賃、售出后回租、杠桿租賃。

二、中小物流企業(yè)融資現(xiàn)存問題

1.企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營和管理不善

第一，缺乏經(jīng)營管理制度：大部分中小物流企業(yè)自身的管理制度不夠規(guī)范，導(dǎo)致了其市場競爭力的不足，抗風(fēng)險能力較低。由數(shù)據(jù)顯示得，中小企業(yè)的平均壽命只有2.9年，所以，中小企業(yè)很容易遭到市場的淘汰，這使銀行對于中小企業(yè)缺乏信心，而銀行為了規(guī)避壞賬，往往不愿意對其發(fā)放貸款。

第二，財務(wù)的不規(guī)范：大多數(shù)中小物流企業(yè)財務(wù)制度的不規(guī)范使得其財務(wù)報表難以體現(xiàn)企業(yè)的運營狀況，財務(wù)報表缺乏真實性，即時性，致使金融機構(gòu)難以準(zhǔn)確地評估企業(yè)的信用狀況，不愿發(fā)放貸款。

第三，信息的不透明：信息不透明在物流管理方面存在很大隱患，假設(shè)在貨物的運輸中出現(xiàn)問題，問題的真實性就很難查證，這對運費保理業(yè)務(wù)方面形成了阻礙，金融機構(gòu)的風(fēng)控成本也會因此提高。

2.企業(yè)融資需求的特殊性

目前的中小物流企業(yè)不能很好的適應(yīng)當(dāng)前社會的發(fā)展，它們需要提高自身的競爭力，進行企業(yè)的轉(zhuǎn)型，此時需要龐大的資金支撐對中小物流企業(yè)來說是很大的負擔(dān)。由于自身特殊性，使投資人對物流企業(yè)發(fā)展的不看好。導(dǎo)致中小物流企業(yè)通常難以達到發(fā)展目標(biāo)，不能順利地進行企業(yè)融資，這就可能會遭到其他企業(yè)的淘汰。

3.缺乏政府政策扶持

對于物流行業(yè)而言，在市場經(jīng)濟主導(dǎo)的環(huán)境下，政府的宏觀調(diào)控依舊是一個難以避免的趨勢，這導(dǎo)致中小企業(yè)夾縫生長，中小物流企業(yè)由于其自身的特殊本就難以從銀行出得到貸款，而如今很多制度使中小物流企業(yè)想要通過發(fā)行債券或者股票籌集資金是一件非常困難的事情，這就使中小企業(yè)融資的渠道變得格外單一了。其次，我國缺乏完善的物流管理協(xié)調(diào)機制，和物流法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，也沒有統(tǒng)一的物流規(guī)劃，使本身實力不高，規(guī)模又小的企業(yè)無法順利發(fā)展成長。

三、解決中小物流企業(yè)融資問題的措施

1.中小物流企業(yè)內(nèi)部改革

針對中小物流企業(yè)經(jīng)營管理制度缺乏，財務(wù)制度不規(guī)范信息不透明的問題，物流行業(yè)要進行從上到下的改革，無論是轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，吸納更多專業(yè)管理人才，還是摒棄家族管理模式，杜絕血緣關(guān)系全面滲透公司上下，增強宣傳力度，為企業(yè)打造良好聲譽，都是中小物流企業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵手段。企業(yè)改革萬利而無一弊，對物流公司和投資方來說，這是一個雙贏舉措。這樣，公司才能更加容易地獲得融資，改善當(dāng)前企業(yè)因為自身管理問題而導(dǎo)致融資困難的現(xiàn)狀。

財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，因此需要格外重視，所以科學(xué)的設(shè)置管理機構(gòu)，統(tǒng)一財務(wù)管理制度，把執(zhí)行、監(jiān)督、檢查融為一體；另外設(shè)立內(nèi)部結(jié)算中心，在公司明確與收支相關(guān)的各項制度，做到賬務(wù)公開，讓資金運作在陽光下進行。這是物流行業(yè)在激烈的市場競爭中脫穎而出，爭取資金支持的重要手段。資金明細不摻假、不注水，是體現(xiàn)一個企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，企業(yè)自身形象的重要尺度。物流公司在融資時，向?qū)Ψ教峁┑呢攧?wù)報表要具備明確性以及合法性，并與銀行保持長期聯(lián)系，互通有無，無論是在工作內(nèi)容還是在具體收支方面都要建立起牢固的溝通渠道，以取得銀行的支持。

2.創(chuàng)新中小物流企業(yè)融資模式

針對中小企業(yè)融資需求的特殊性，我們可以創(chuàng)新中小物流企業(yè)融資方式，突破其特殊性地難題，讓融資方式多樣化，現(xiàn)代化起來。

（1）聯(lián)保融資。這是各個中小物流企業(yè)獲取金融支持的一個重要渠道，各企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展需要，互相攜手共建，不再是獨自過獨木橋，而是轉(zhuǎn)換經(jīng)營方式，決定將市場這塊大蛋糕共同做大做強。此種做法的優(yōu)勢有很多，一是解決了信貸客戶搜尋困難的問題，由于聯(lián)保企業(yè)之間有業(yè)務(wù)來往十分熟悉，成熟的企業(yè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)及聯(lián)保體組建的過程中企業(yè)的雙向選擇有利于銀行更廣泛精準(zhǔn)的獲取企業(yè)的信息，更有效率的去篩選客戶，大大降低銀行的搜尋成本，同時還提高了風(fēng)險評估的準(zhǔn)確性和即時性；二是解決了聯(lián)保融資的企業(yè)橫向監(jiān)督問題，聯(lián)保企業(yè)的共同利益會使其格外關(guān)注其他聯(lián)保公司的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況，并向銀行進行及時的反饋，使內(nèi)部監(jiān)督部分取代了銀行的外部監(jiān)督，高效提高貸后管理，通過中小物流企業(yè)之間互聯(lián)互保解決了企業(yè)融資擔(dān)保困難的問題。以互信互督互保為核心，形成利益紐帶，當(dāng)某一企業(yè)發(fā)生經(jīng)營危機時，其他聯(lián)保企業(yè)會竭盡全力實施幫助與救援，挽救企業(yè)生命和聯(lián)保體信譽，這有效地降低了小企業(yè)晶瑩的波動性，延長了企業(yè)壽命，實現(xiàn)了銀企雙贏。這種做法的優(yōu)勢顯而易見，不少企業(yè)開始運用這種融資方式，為自身注入更多發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（2）池融資。這種資金注入方式屬于資金逐漸累積，依靠企業(yè)的發(fā)展為企業(yè)自身打造一個可靠的資金來源鏈，這條資金來源鏈安全、穩(wěn)健，對于中小企業(yè)來講這樣的壓力最小，風(fēng)險最小。它涉及到的資金來源領(lǐng)域很多，除了企業(yè)主要運營收支之外，還包括其他方面的資金交易會涉及到的資金往來，例如國際交易、商品理賠等方面的資金交易。累積性資金來源方式有很多好處：

首先，將零散的小額應(yīng)收賬款匯聚起來，形成應(yīng)收賬款池，然后當(dāng)池內(nèi)資金累積到一定額度，企業(yè)就具備了相應(yīng)的信譽度，可以免去其他借貸手續(xù)。雖然如此，經(jīng)驗豐富的融資機構(gòu)都會要求中小企業(yè)提供一定的抵押物和擔(dān)保才會發(fā)放貸款。

然后，這種資金累計方式能夠讓企業(yè)的收支記錄更加明晰，為企業(yè)的財務(wù)管理提高效率、準(zhǔn)確率，簡化工作流程。具體操作是原本應(yīng)該由企業(yè)管理的第一手資金直接轉(zhuǎn)交給融資平臺管理，這意味著這筆資金的使用權(quán)不再屬于企業(yè)，所以企業(yè)無需另設(shè)部門負責(zé)這部分資金，這一方面提高工作效率，另一方面又節(jié)省了財力。

（3）供應(yīng)鏈金融。這種融資方式以鏈?zhǔn)桨l(fā)展，將某單位的資金作為首款，鏈?zhǔn)絺鬟f，著重掛鉤重點企業(yè)，整合上下游企業(yè)的資金，降低單一中小企業(yè)的風(fēng)險，使其資金形成資金鏈。

當(dāng)前國內(nèi)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的融資平臺有傳統(tǒng)融資公司、專業(yè)服務(wù)公司、重點企業(yè)、跨國資金平臺、B2B平臺、物流公司、金融信息服務(wù)平臺、金融科技公司等各類企業(yè)。根據(jù)萬聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院的調(diào)研顯示數(shù)量僅占4%，但銀行仍然是供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域不可或缺的主力。拿中國銀行供應(yīng)鏈金融為例，2009年至2014年，這四年間該種融資方式發(fā)展速度十分迅速，發(fā)展前景十分可觀，相關(guān)金額增長近300億元，新增供應(yīng)服務(wù)平臺數(shù)量達500以上，這種鏈?zhǔn)桨l(fā)展輻射速度快，影響深入，推動相關(guān)企業(yè)規(guī)模擴大速度。

應(yīng)收賬款使物流行業(yè)的主要融資需求。而這使物流企業(yè)必須掌握上下游企業(yè)信用的前提。如果物流企業(yè)要為上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，每一筆應(yīng)收賬款就需要真實可靠且準(zhǔn)確。讓應(yīng)收賬與商流、物流、信息流聯(lián)成一線，為物流企業(yè)從事供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造條件。

供應(yīng)鏈金融最大的特色就是在供應(yīng)鏈中找出一個大的焦點企業(yè)，然后以焦點企業(yè)為起點，為供應(yīng)鏈供給金融撐持。首先給弱小的企業(yè)注入資金，幫助解決其融資困難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫栴}；其次，將銀行信用融入上下游企業(yè)的賒購行為，增強其商業(yè)信用，促使中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。在這類發(fā)展鏈條中，一旦上游的核心公司融資成功，相應(yīng)資源注入了配套的企業(yè)，就相當(dāng)于進入了供應(yīng)鏈，激活了供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn)，為中小企業(yè)博得更多商機。

3.打造良好的宏觀環(huán)境

針對中小物流企業(yè)融資的政策缺乏的現(xiàn)狀，政府要轉(zhuǎn)變宏觀調(diào)控方式，更好地發(fā)揮市場對資源配置的決定性作用，為非大型企業(yè)營造一個良好的生存成長環(huán)境，給予其足夠的政策關(guān)懷與福利，從而解決當(dāng)前問題。

（1）政府應(yīng)該制定具體優(yōu)惠政策，為相關(guān)行業(yè)單位減壓減負，除此之外，政府部門要對癥下藥，著力解決中小企業(yè)融資難的問題；同時，政府還應(yīng)將優(yōu)惠涉及到資金流源頭，為中小企業(yè)減輕壓力，為積極提供資金的融資平臺制定相應(yīng)優(yōu)惠政策。

（2）建立健全專門的金融機構(gòu)和金融機構(gòu)體制。雖然我國國民人均收入大幅上漲，但是這些資金卻沒有充分涌動，成為不會流動的“死錢”，未能為市場激發(fā)活力，所以政府應(yīng)以政府信用為憑證，從制度、運作方式、組織架構(gòu)上完善我國社會資金注入方式。為企業(yè)、特別是中小企業(yè)制造一個強有力的、可靠的資金屏障，從專業(yè)的角度為企業(yè)提供融資渠道，減輕企業(yè)發(fā)展壓力。這樣不僅不會增加企業(yè)的財政負擔(dān)，還能幫助企業(yè)實現(xiàn)資本積累，為處于生存發(fā)展困境的企業(yè)拓寬成長道路。根據(jù)全國各地的經(jīng)濟發(fā)展程度，制定不同的經(jīng)濟政策，有針對性地補齊企業(yè)發(fā)展短板。

3.打造一個多渠道、涉及面廣的優(yōu)惠平臺。要素市場中較為重要的一種便是融資市場，融資市場的功能中包含了服務(wù)中小企業(yè)的內(nèi)容。所以針對中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的問題，國家需要打通資金來源渠道，為中小企業(yè)做大蛋糕，并采取規(guī)制，對民間借貸進行規(guī)范，讓企業(yè)能從多渠道融資籌資。比如，設(shè)立個人資金合法借貸融資機構(gòu)，使得企業(yè)能夠吸納更多市場非流動資金；完善企業(yè)股份社會分紅制度，保證個人與企業(yè)的資金安全，這樣以來，發(fā)行成本可以被降低。

四、結(jié)束語

通過系統(tǒng)的研究，我們總結(jié)出來三個大方面來解決中小物流企業(yè)現(xiàn)存的融資問題。一就是從企業(yè)自身出發(fā)，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，樹立良好形象，規(guī)范公司財務(wù)制度；二就是找出適合中小物流企業(yè)的三種融資途徑。企業(yè)要全面評估自身發(fā)展短板，考察市場環(huán)境，選擇最集約高效的融資方式，為將來的生存、發(fā)展拓空間，適應(yīng)更加靈活多變的市場機制，面對經(jīng)濟全球化的挑戰(zhàn)與機遇；最后，通過政府政策的改革，降低中小企業(yè)融資門檻，建立中小企業(yè)融資體系和融資市場，鼓勵中小企業(yè)進行融資創(chuàng)新，解決中小企業(yè)融資問題。

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作者簡介：姚佳（1997.09- ），女，滿族，遼寧大連人，安徽財經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院，2015級本科生，研究方向：現(xiàn)代物流