企業(yè)資本運(yùn)作中的稅法規(guī)制分析

韓月輝 趙欣

【摘要】現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中資本運(yùn)作較為普遍，而資本運(yùn)作中最重要的一環(huán)就是稅務(wù)籌劃。企業(yè)依法納稅與規(guī)范運(yùn)行，是實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展與壯大的前提。考慮到企業(yè)資本運(yùn)作中涉及較大金額，要考慮整體稅務(wù)影響。當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，稅法體系不斷變動(dòng)，有必要做好相關(guān)研究工作。本文中深入分析企業(yè)資本運(yùn)作過程中稅法規(guī)制及注意事項(xiàng)。

【關(guān)鍵詞】資本運(yùn)作 稅務(wù)籌劃 稅法規(guī)制

現(xiàn)代企業(yè)資本運(yùn)作呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)復(fù)雜、環(huán)節(jié)繁多的特點(diǎn)，相應(yīng)的稅務(wù)法律體系也呈現(xiàn)出嚴(yán)密復(fù)雜的特點(diǎn)，不同的資本運(yùn)作方式對(duì)應(yīng)著不同的稅務(wù)成本，因此資本運(yùn)作方案設(shè)計(jì)過程中要充分考慮稅務(wù)籌劃因素。但考慮到我國(guó)稅法體系現(xiàn)狀，這對(duì)資本運(yùn)作實(shí)踐帶來較大的挑戰(zhàn)?？紤]到企業(yè)資本運(yùn)作方式多樣化的特點(diǎn)，本文中以并購(gòu)重組為切入點(diǎn)，分析運(yùn)作中稅法規(guī)制的要求。

一、稅收現(xiàn)狀分析

我國(guó)是稅收體系中最大的改變就是實(shí)施營(yíng)改增政策，這對(duì)我國(guó)的稅收制度具有重要影響，具體表現(xiàn)為：

一是我國(guó)之前的稅收形式存在重復(fù)征稅的缺陷，新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式逼迫稅收體制不斷完善，因此營(yíng)改增的出現(xiàn)是具有一定的必然性。二是隨著經(jīng)濟(jì)開放政策的影響，服務(wù)業(yè)已經(jīng)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中占有重大的比例，如果不改變對(duì)服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)稅改增值稅的模式，將會(huì)直接影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，因此營(yíng)改增的實(shí)施對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的健康發(fā)展有一定的推進(jìn)作用。三是營(yíng)改增的出現(xiàn)有效的將企業(yè)與國(guó)家稅收平衡起來，原本的營(yíng)業(yè)稅制度存在一定的缺陷，很容易導(dǎo)致重復(fù)收稅，重復(fù)收稅給企業(yè)帶來不小的壓力也不利于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此營(yíng)改增的出臺(tái)就顯得極為必要。

二、企業(yè)資本運(yùn)作方式

企業(yè)資本運(yùn)作方式眾多，常見的有并購(gòu)重組、股份制改造、融資等，接下來主要介紹并購(gòu)重組的資本運(yùn)作方式。

（一）資本運(yùn)作概述

指的是企業(yè)規(guī)劃與使用資本等活動(dòng)的總稱，或企業(yè)依據(jù)實(shí)際情況優(yōu)化配置生產(chǎn)要素與資源。通過這些概念描述，我們可以明白企業(yè)管理中資本運(yùn)作的重要性，直接關(guān)系到企業(yè)效益能否最大化?？偟膩碚f，資本運(yùn)作作為一種高層次的商業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，合理使用有助于實(shí)現(xiàn)資本效益最大化。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與完善，大部分企業(yè)開始重視資本運(yùn)作，希望通過資本運(yùn)作，增加企業(yè)效益，改善經(jīng)營(yíng)條件，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展。

（二）并購(gòu)重組分析

企業(yè)資本運(yùn)作中兼并充足作為一種常見方式，指的是企業(yè)通過購(gòu)買獲得其他企業(yè)部分或全部資產(chǎn)，通過這種方式控制被兼并企業(yè)。企業(yè)通過兼并重組的方式控制被兼并企業(yè)，作為一種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為，主要措施如下：

一是直接收購(gòu)。兼并企業(yè)通過通過直接出資方式獲得被兼并企業(yè)的資產(chǎn)，達(dá)成兼并充足的目的。

二是承擔(dān)債務(wù)。資本市場(chǎng)環(huán)境下債務(wù)與資產(chǎn)等價(jià)，被兼并企業(yè)的債務(wù)由兼并企業(yè)承擔(dān)后，兼并企業(yè)將其作為條件接收被兼并企業(yè)與之對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)，達(dá)成控制被兼并企業(yè)的目的。

三是吸收股份。被兼并企業(yè)中本身含有兼并企業(yè)的凈資產(chǎn)，后者將這部分資產(chǎn)作為股金投入到被兼并企業(yè)中，進(jìn)而成為被兼并企業(yè)的股東，實(shí)現(xiàn)控制。

四是控股方式。兼并企業(yè)通過購(gòu)買其股權(quán)并達(dá)到一定比例，實(shí)現(xiàn)有效控制被兼并企業(yè)的目的。

三、企業(yè)并購(gòu)重組中稅法規(guī)制分析

基于企業(yè)重組業(yè)務(wù)的具體情況，推進(jìn)企業(yè)重組，我國(guó)稅法將企業(yè)并購(gòu)重組分成兩部分稅務(wù)處理方法，即一般性與特殊性，具體如下。

（一）一般性稅務(wù)處理分析

可以將一項(xiàng)重組業(yè)務(wù)分解為兩部分交易，即通過轉(zhuǎn)讓舊資產(chǎn)或公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式，接著根據(jù)舊資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格購(gòu)置具體資產(chǎn)或開展投資活動(dòng)。針對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為，若是被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)計(jì)稅成本與轉(zhuǎn)讓市價(jià)相比偏低，這部分差額直接作為所得而繳稅；反之的話則確認(rèn)其為損失。與此同時(shí)，根據(jù)交易價(jià)格重新對(duì)資產(chǎn)確定計(jì)稅價(jià)格，避免因?yàn)閮纱无D(zhuǎn)讓出現(xiàn)損失。

考慮到企業(yè)重組時(shí)，相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失都是依據(jù)交易價(jià)格確定，這部分所得或損失經(jīng)過稅務(wù)處理，要依據(jù)交易價(jià)格重新確定資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)，并將其作為下一環(huán)節(jié)稅務(wù)處理的基礎(chǔ)。

（二）特殊性稅務(wù)處理分析

上部分已經(jīng)分析過并購(gòu)重組的形式與方法，這里不做贅述。具體來說，特殊性稅務(wù)處理是指在滿足適用條件下交易各方對(duì)其交易中的股權(quán)支付部分，采用遞延納稅的處理辦法，企業(yè)重組雙方不因重組行為增加稅負(fù)，亦不減少稅負(fù)，原則上保持納稅義務(wù)和納稅基礎(chǔ)不變。

在特殊性稅務(wù)處理方法下，非股權(quán)支付對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失=（被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值-被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)）×（非股權(quán)支付金額÷被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值）”。實(shí)際處理中根據(jù)上述公式計(jì)算所得或損失。

四、結(jié)語(yǔ)

總之，企業(yè)資本運(yùn)作過程通過稅務(wù)籌劃降低稅負(fù)成本，整個(gè)過程中必須采取合法手段。近些年我國(guó)不斷頒布資本運(yùn)作稅法方面的規(guī)章、通知，但總體而言依舊缺乏高層級(jí)立法，無法引導(dǎo)與規(guī)范企業(yè)資本運(yùn)作。國(guó)家與相關(guān)部門基于資本市場(chǎng)特點(diǎn)，鼓勵(lì)資本創(chuàng)新，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)資本市場(chǎng)健康、可持續(xù)發(fā)展。

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