淺析煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量管理的若干問(wèn)題

張宏梅

【摘 要】現(xiàn)金流量被鮮明地比喻為企業(yè)的血液，在現(xiàn)金為王的時(shí)代能夠決定企業(yè)的成敗，現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。目前煤炭行業(yè)正在落實(shí)“三去一降一補(bǔ)”的重要任務(wù)，加強(qiáng)對(duì)煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量的管理刻不容緩。本文闡述了煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)實(shí)意義，分析了當(dāng)前煤炭企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面所面臨的問(wèn)題，并針對(duì)上述問(wèn)題提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】煤炭企業(yè)；現(xiàn)金流量管理；內(nèi)部控制

一、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)實(shí)意義

現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照收付實(shí)現(xiàn)制原則，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的統(tǒng)稱?，F(xiàn)金流量管理，是指將現(xiàn)金流量作為管理的重心，圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)構(gòu)筑的管理體系。加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理具有相當(dāng)重要的意義，具體表現(xiàn)為：

1.加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)健康的現(xiàn)金流量離不開合理的資金調(diào)度，如果資金調(diào)度不合理、營(yíng)運(yùn)不暢，很可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。因此，企業(yè)需要掌握現(xiàn)金流量在企業(yè)運(yùn)作中的周轉(zhuǎn)情況，提前預(yù)測(cè)可能發(fā)生的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取及時(shí)、有效的措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度范圍內(nèi)，以避免造成不必要的損失。

2.加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理可以提高資金使用效率

一直以來(lái)，利潤(rùn)作為衡量我國(guó)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值能力的核心指標(biāo)，倍受企業(yè)管理人員、投資者及其他報(bào)表使用者的關(guān)注。但利潤(rùn)指標(biāo)的計(jì)算基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，其中存在著許多人為因素，反映的會(huì)計(jì)信息也有一定的局限性。而現(xiàn)金流量的計(jì)量原則是收付實(shí)現(xiàn)制，與企業(yè)實(shí)際資金運(yùn)動(dòng)一致，比利潤(rùn)指標(biāo)更能真實(shí)地反映企業(yè)的盈利狀況。科學(xué)、合理的現(xiàn)金流量管理方法，不僅能使企業(yè)資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)，更能促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

3.加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理可以增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

現(xiàn)金流量和利潤(rùn)相比，前者對(duì)企業(yè)的作用更為重要?，F(xiàn)金流量好比企業(yè)的血液，血液不暢通，生存和發(fā)展就無(wú)從談起。良好的現(xiàn)金流量管理，可以促進(jìn)資金保持良好的流動(dòng)性，提高使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

二、煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量管理中存在的主要問(wèn)題

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)煤炭企業(yè)的影響很大。加之煤炭企業(yè)自身的管理問(wèn)題嚴(yán)重制約了資金的使用效率，影響了企業(yè)發(fā)展。具體包括：

1.煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型資金流入不足

目前，由于煤炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，國(guó)家著手處置“僵尸企業(yè)”，自去年以來(lái)累計(jì)退出煤炭產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)4億噸。由于過(guò)度依賴煤炭資源，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，后續(xù)資金嚴(yán)重缺乏，煤炭企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、持續(xù)發(fā)展都很困難。煤炭企業(yè)如何緩解資金壓力，盤活現(xiàn)金流量，已經(jīng)成為亟待解決的重要問(wèn)題之一。

2.煤炭企業(yè)融資日益困難

多數(shù)煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下滑，盈利水平下降，致使自有現(xiàn)金流量不足，無(wú)法支付企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)所需要的資金，融資已成為必然。因煤炭企業(yè)償債能力減弱，銀行方面考慮到資金安全，在貸款時(shí)設(shè)定了諸多條款和限制，使得煤炭企業(yè)舉債艱難。另外，煤炭企業(yè)在進(jìn)行融資決策時(shí)，如對(duì)自身的現(xiàn)金流量情況未進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，融資決策不當(dāng)，引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無(wú)效融資，可能導(dǎo)致企業(yè)融資成本過(guò)高或債務(wù)危機(jī)。

3.煤炭企業(yè)資金管理方式不合理

現(xiàn)代企業(yè)要求對(duì)資金實(shí)行集中化、精細(xì)化管理，但部分煤炭企業(yè)的資金管理方式比較粗放。首先，在資金管理的內(nèi)部控制方面做得不到位，存在很多管理漏洞，資金活動(dòng)管控不嚴(yán)，嚴(yán)重影響著企業(yè)的資金安全；其次，資金預(yù)算管理體系不健全，在資金使用時(shí)存在著盲目性；最后，企業(yè)在進(jìn)行投資、融資決策時(shí)，對(duì)各種內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，缺乏科學(xué)的決策方法，導(dǎo)致企業(yè)面臨諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.煤炭企業(yè)資金使用效率低下

（1）煤炭企業(yè)大多有著悠久的歷史，規(guī)模較大，固定資產(chǎn)及原材料等占用資金較多。部分設(shè)備及材料老化、陳舊，已長(zhǎng)久棄置不用，占用企業(yè)資金和資源。（2）煤炭企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，職工人數(shù)較多，文化程度普遍偏低，再就業(yè)困難。對(duì)煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，職工工資支出及養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等社會(huì)保障費(fèi)用對(duì)資金需求較大。（3）煤炭企業(yè)稅負(fù)負(fù)擔(dān)較重。前幾年，政府在原有稅負(fù)的基礎(chǔ)上，開征了多項(xiàng)煤炭專項(xiàng)基金，而相關(guān)政策中，沒(méi)有專門針對(duì)資源枯竭煤炭企業(yè)的優(yōu)惠條款，造成了這些企業(yè)的生存成本升高，在沉重的稅負(fù)面前，資金狀況時(shí)常捉襟見肘。

三、提升煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的對(duì)策建議

1. 提升資金營(yíng)運(yùn)效率

目前煤炭企業(yè)應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，擺脫資源依賴，發(fā)展接續(xù)產(chǎn)業(yè)和替代產(chǎn)業(yè)，開展多種經(jīng)營(yíng)，提高企業(yè)的盈利能力，加大企業(yè)的現(xiàn)金流入量。同時(shí)，加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)的過(guò)程管理，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部資金需求，切實(shí)做好資金在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的綜合平衡，實(shí)現(xiàn)資金的合理占用和營(yíng)運(yùn)的良性循環(huán)，全面提升資金營(yíng)運(yùn)效率。

2.拓寬融資渠道

企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初，要根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需要、企業(yè)自身?xiàng)l件、融資難易程度和融資成本情況，合理確定企業(yè)融資規(guī)模，盡最大可能降低融資成本。例如采用集團(tuán)授信貸款、以庫(kù)存煤炭質(zhì)押取得銀行借款、集團(tuán)內(nèi)部拆借等方式獲得所需資金。

集團(tuán)授信貸款是指擬授信的商業(yè)銀行把與該公司有投資關(guān)聯(lián)的所有公司（如分公司、子公司或控股公司）視為一個(gè)公司進(jìn)行綜合評(píng)估，以確定一個(gè)貸款規(guī)模的貸款方式。對(duì)企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，獲得商業(yè)銀行的集團(tuán)統(tǒng)一授信有以下好處：（1）通過(guò)集團(tuán)統(tǒng)一授信，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)客戶對(duì)成員公司資金的集中調(diào)控和統(tǒng)一管理，增強(qiáng)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制力。（2）便于集團(tuán)客戶集中控制信用風(fēng)險(xiǎn)，防止因信用分散導(dǎo)致分公司、子公司失去控制，從而有效控制集團(tuán)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）通過(guò)集團(tuán)授信，依靠集團(tuán)整體實(shí)力取得多家銀行的優(yōu)惠授信條件，降低融資成本。（4）有利于成員企業(yè)借助集團(tuán)資信取得銀行授信支持，提高融資能力。

存貨質(zhì)押授信是指借款企業(yè)以自有或第三方合法擁有的動(dòng)產(chǎn)作質(zhì)押的授信產(chǎn)品。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，一般銀行需要第三方物流企業(yè)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)客戶提供的存貨質(zhì)押的商品實(shí)行監(jiān)管。企業(yè)可以將庫(kù)存煤炭盤活，通過(guò)質(zhì)押獲得融資，減少貨物對(duì)資金的占用，提高營(yíng)運(yùn)效率。

另外，雖然我國(guó)法律法規(guī)對(duì)企業(yè)資金拆借行為的法律認(rèn)定還存在一定沖突，但因通過(guò)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資手續(xù)繁雜、審批時(shí)間較長(zhǎng)，市場(chǎng)機(jī)會(huì)瞬息萬(wàn)變，在巨大的需求驅(qū)動(dòng)下，企業(yè)之間尤其在一個(gè)集團(tuán)或關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部，資金拆借非常普遍。煤炭企業(yè)可以通過(guò)資金拆借來(lái)解燃眉之急，但建議通過(guò)財(cái)務(wù)公司以委托貸款方式轉(zhuǎn)貸，以保證資金拆借行為合法合規(guī)。

3.優(yōu)化資金管理方式

（1）抓好資金內(nèi)部控制。煤炭企業(yè)應(yīng)在兼顧成本效益原則的基礎(chǔ)上，遵循內(nèi)部控制要求，形成有效的制衡機(jī)制。具體包括：加強(qiáng)資金授權(quán)審批控制，大額資金的支付，實(shí)行集體決策或聯(lián)簽制度；定期或不定期進(jìn)行現(xiàn)金盤點(diǎn)和銀行往來(lái)賬目的核對(duì)，實(shí)行出納人員定期輪崗制度；采取限制接近措施，嚴(yán)格限制未經(jīng)授權(quán)的人員接觸現(xiàn)金、有價(jià)證券、匯票及財(cái)務(wù)印章等，同時(shí)指定專門的人員負(fù)責(zé)看管；加強(qiáng)收支業(yè)務(wù)的管理，建立健全收支業(yè)務(wù)管理制度，杜絕私設(shè)“小金庫(kù)”和資金體外循環(huán)現(xiàn)象的發(fā)生；采取套期保值等方式來(lái)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。（2）加強(qiáng)預(yù)算資金管理。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格控制大額預(yù)算外資金的支出，及時(shí)分析預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度，使預(yù)算資金管理達(dá)到預(yù)期效果。預(yù)算資金管理只有與業(yè)績(jī)考核掛鉤，預(yù)算執(zhí)行單位及全體員工才會(huì)提高其重視程度，確保預(yù)算目標(biāo)的更好實(shí)現(xiàn)。預(yù)算資金管理的效果與其在業(yè)績(jī)考核中的地位息息相關(guān)，煤炭企業(yè)要達(dá)到預(yù)算資金管理目標(biāo)，必須抓好業(yè)績(jī)考核這一環(huán)節(jié)，例如，可采用平衡計(jì)分卡的方式對(duì)各部門的業(yè)績(jī)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。（3）重視風(fēng)險(xiǎn)控制。在投資決策時(shí)，聘請(qǐng)專業(yè)人員進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究，采用投資回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報(bào)酬率法等多種方法評(píng)估投資項(xiàng)目的優(yōu)劣，確保投出資金達(dá)到最佳效果。在融資決策時(shí)，充分考慮融資成本，使融資戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略相匹配并能支持企業(yè)投資增長(zhǎng)，避免出現(xiàn)“資不抵債”的情況。

4.提高資金使用效率

（1）通過(guò)銷售部分廢舊固定資產(chǎn)和原材料盤活資產(chǎn)。為促進(jìn)閑置資產(chǎn)合理流動(dòng)和有效配置，提高資產(chǎn)運(yùn)用效果，煤炭企業(yè)可將閑置固定資產(chǎn)及廢舊材料出讓以獲得現(xiàn)金，既可以聘請(qǐng)有資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估來(lái)尋求意向購(gòu)買者，也可以采用競(jìng)價(jià)招標(biāo)的方式，以達(dá)到物有所值。通過(guò)對(duì)不良資產(chǎn)的處置，可以有效盤活資產(chǎn)，提高企業(yè)的資金營(yíng)運(yùn)效率。（2）妥善安置富余人員。煤炭企業(yè)富余人員所需開支較大，可將部分人員遷移到其他礦區(qū)或產(chǎn)業(yè)，多渠道、多途徑、多角度、多層次地進(jìn)行勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移，減少當(dāng)前企業(yè)工資和社會(huì)保障費(fèi)用等支出，減輕資金壓力，使這部分人員成為新企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造者。（3）爭(zhēng)取稅收和基金方面的優(yōu)惠政策。建議資源枯竭及去產(chǎn)能關(guān)停煤炭企業(yè)申請(qǐng)相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策及政府扶持資金，以減少現(xiàn)金流出，緩解資金緊張局面。

總之，煤炭企業(yè)要想保持現(xiàn)金流量的通暢，必須加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理，將現(xiàn)金流量管理與企業(yè)的內(nèi)部控制、全面預(yù)算管理緊密結(jié)合，通過(guò)提高資金的營(yíng)運(yùn)效率，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展。

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