我國存款保險制度下存在的道德風險問題研究

(廈門華廈學院 商管系， 福建 廈門 361024)

一、引言

所謂存款保險制度，是針對金融機構存在的風險性所實施的維護金融穩(wěn)定的措施，由大小金融機構共同成立一個保險機構，然后各金融機構依據(jù)一定的規(guī)則向這個保險機構投保，當金融機構出現(xiàn)風險時，保險機構給金融機構提供救助，可以投放資金給金融機構，也可以直接向存款人支付資金，以保護存款人的利益，維護金融市場穩(wěn)定，確保國家經(jīng)濟以良好的秩序運行。

在世界這個框架內(nèi)，存款保險制度已經(jīng)存在七十多年了，不過在這七十多年間，存款保險制度在前中期的變化并不大，所涉國家也有限，直到最近二十年，鑒于存款保險制度在次貸危機中所起到的巨大作用以及其所存在的一些問題，各國紛紛設立和改革存款保險制度，我國的存款保險制度也是在這個大背景下設立起來的。經(jīng)過多年的研究和小范圍實踐，我國在2015年正式出臺了《存款保險條例》，這標志著我國的存款保險進入了規(guī)范運行的軌道。

二、存款保險制度的意義

(一)強化了金融行業(yè)運行的市場性

雖然各國所實施的存款保險制度條例不一，但還是可以從總體上分為顯性和隱性兩種。隱性存款保險制度是由政府承擔金融機構的風險，具有較高的不確定性；顯性存款保險制度是以法律形式予以保障，由保險機構承擔金融機構的風險，實際上，是由金融機構的共同體來承擔具體金融機構的風險，能夠較好保障存款人的利益?！洞婵畋ｋU條例》的頒布，使得我國的存款保險制度由隱性轉向了顯性，政府支出變?yōu)榱松虡I(yè)支出，計劃選擇變?yōu)榱耸袌鲞x擇。如果金融機構出現(xiàn)通兌風潮，則由保險機構依據(jù)商業(yè)原則進行運作。這強化了金融行業(yè)運行的市場性，尊重了市場經(jīng)濟運行的客觀規(guī)律。

(二)有利于小額存款人利益的保障

在存款保險制度沒有實施之前或者在隱性的存款保險制度下，一旦金融機構出現(xiàn)危機，小額存款人的利益完全無法保障。存款保險制度顯性化，基本要求是金融機構必須儲備一定程度的流動資產(chǎn)，以應對可能的倒閉風險，一旦倒閉，金融機構可以償還存款人最低額度的存款本息，減少小額存款人因為金融機構倒閉而面臨的生活危機。

(三)促進了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性

過去，一旦金融機構危機爆發(fā)，就會生成蔓延效應和系統(tǒng)效應，國家的經(jīng)濟整體陷入癱瘓之中，進而導致社會危機。存款保險制度，可以在一定程度上減少金融機構危機發(fā)生時金融機構的脆弱性，促進金融機構的穩(wěn)定，以進一步防止金融機構危機所引起的蝴蝶效應，并且，公眾對金融體系的信心也得以增強，這從另一個側面加強了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。不過，存款保險制度并不能完全解決金融機構危機問題，金融機構危機問題需要通過金融機構強化內(nèi)部控制和實施對金融機構的有效監(jiān)管來解決。

三、存款保險制度下的道德風險

存款保險制度應存款人的要求而生，其實際意義明晰。然而任何物體、任何事都是一體雙面的，存款保險制度亦是如此。在存款保險制度中，除了涉及投保一方和承保一方的利益外，也包括了存款人的利益，在這中間，也關聯(lián)到金融監(jiān)管機構，多方的利益涉入，使得存款保險產(chǎn)生了道德風險的問題；此外，在存款保險中，缺少明確的逆選擇機制，這使得投保金融機構沒有自我約束力，于是，導致了道德風險問題。所謂存款保險制度下的道德風險，也就是說多方的利益主體會為了追求自己的利益而去傷害其他方的利益。

(一)存款人

目前我國的存款保險制度條例規(guī)定，存款保險機構可以為個人存款、企業(yè)存款、政府存款三個名目提供保險，個體存款人賠付上限為50萬元，此保險覆蓋了99%的存款人。但高凈值存款人包括個人、企業(yè)，由于存款的資金數(shù)額較大，超過了50萬元這個賠付上限，因此只能把資金分散在不同的金融機構進行管理，雖然保證了資金的相對安全，卻面臨著資金管理成本提高的必然性，于是，高凈值用戶會傾向于高利率的金融機構。數(shù)量龐大的小額存款人亦是如此，因為可以獲得全額賠付，他們傾向于在高利率的金融機構存款。

(二)投保金融機構

如果沒有存款保險制度，金融機構為了維系自己的可持續(xù)發(fā)展，會慎之又慎地進行投資，傾力于評估投資的風險性，并且為了應付急需，金融機構常常設置較多的流動資金儲備，這也給了存款人較大的安全性。在存款保險制度實施以后，因為有保險機構作保，金融機構的膽子壯起來，操作變得也不那么審慎，通過高息籌資后在一些高風險的領域進行投資，金融機構風險加大，危機愈演愈烈。如果在實行統(tǒng)一保費制度的條件下，即保費不能與經(jīng)營的風險進行聯(lián)接，金融機構的危機不僅會轉嫁給保險機構，也會同時轉嫁給穩(wěn)健經(jīng)營的金融機構，導致金融機構整體經(jīng)營的風險，對金融市場穩(wěn)定、對國家經(jīng)濟發(fā)展造成嚴重的不良影響。

(三)保險機構

在存款保險制度中，保險機構與其他監(jiān)管機構一起對相關金融機構進行監(jiān)管，并且保險機構承擔主要監(jiān)管責任。作為監(jiān)管者和金融機構的風險承擔者，保險機構人員追求的是，金融機構不要在自己任期內(nèi)出現(xiàn)風險，形成保險損失，甚至是資金缺口，于是對金融機構的監(jiān)管相對寬松。短期來看，確實對保險機構有利，可以節(jié)約保險資金，然而從長期來看，卻是在助長金融機構高風險投資的趨勢，從而加劇保險機構的危機性。

(四)其他監(jiān)管機構

盡力維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，減少社會運行的總成本，是保險機構之外的監(jiān)管機構的目標。一旦金融機構破產(chǎn)，金融行業(yè)會面臨巨大損失，社會運行總成本也會大幅增長，這與監(jiān)管機構的目標完全背道而馳。監(jiān)管機構對金融機構寬容監(jiān)管，不據(jù)實對存款人提供金融機構的運作情況，沒有有效行使監(jiān)管權力，會使經(jīng)濟危機與社會危機爆發(fā)的可能性加劇。

四、存款保險制度具體條例在道德風險中所導致的后果分析

(一)理賠區(qū)分度不高導致監(jiān)督失靈

存款保險制度規(guī)定，保險機構對金融機構的破產(chǎn)承擔理賠責任，這種規(guī)定不夠細致，沒有明確金融機構破產(chǎn)的原因，是因為缺乏流動性而破產(chǎn)，還是因為高風險經(jīng)營而破產(chǎn)。于是，存款人因為不必再擔心自己存款損失而放松了對金融機構的監(jiān)督，金融機構也不用擔心自己的經(jīng)營風險而大膽經(jīng)營，吸收比自身資本高出很多的存款，然后用存款代替資本進行高風險投資，缺少了自我監(jiān)督與更正的力量，金融機構的道德風險明顯提高。

(二)破產(chǎn)條例寬松導致金融機構鋌而走險

存款保險制度對金融機構的破產(chǎn)有這樣的規(guī)定：即使金融機構已經(jīng)沒有了清償能力，只要仍未在法律上實現(xiàn)破產(chǎn)，資產(chǎn)凈值不為零，仍可以繼續(xù)經(jīng)營。于是，很多金融機構鋌而走險，賭最后一把，這一把往往具有極高的風險性，失敗則造成難以估量的損失。如果條例可以嚴格規(guī)定金融機構的破產(chǎn)條件，則可以大大減少金融機構的道德風險。

(三)費率的設定導致金融機構不良經(jīng)營

存款保險制度規(guī)定保險費率實行單一制，這種費率設定忽視了金融機構的風險水平。保費利率沒有隨著金融機構經(jīng)營風險的變化而變化，于是保費利率便不能成為經(jīng)營風險變化時風險成本變化的一部分。一般來說，只有當與其收益與風險成本相合，才能實現(xiàn)良性經(jīng)營。如今，預期收益較高，而風險成本沒有相應提高，那么，金融機構何樂而不為。在危機增加的同時，出現(xiàn)了劣幣驅逐良幣的不公平競爭結果。

五、防止道德風險的有效措施

(一)根據(jù)風險水平設置費率等級

保險費率必須依據(jù)投保人的實際情況和風險水平予以定制，才能在保障投保人利益的同時，對投保人的行為進行約束，進而保障保險機構的利益。如果采取統(tǒng)一的費率計算，即只以金融機構的存款總額為依據(jù)收取固定比例的保險費用，只會刺激金融機構偏向高風險投資，將個體的經(jīng)營風險轉嫁給保險機構和其他金融機構，并且將一些經(jīng)營風險不大的金融機構擠出金融市場，惡性競爭久而久之，一遇導火索，便會全線崩潰。然而在把保險費率同金融機構的實際運行狀況掛鉤的同時，保險機構面臨著一個難題，即如何對金融機構的風險水平進行合理評估，從而給出恰當?shù)馁M率標準。CAMELS評估標準曾經(jīng)風行一時，但是因為對金融機構破產(chǎn)的實際處理出現(xiàn)不少問題，其可靠性被質(zhì)疑。制定合理的評估標準，進行準確的風險評估，有待進一步研究。

(二)減少甚至取消對大型金融機構的特殊保護

大型金融機構是國民經(jīng)濟的支柱，一旦破產(chǎn)，對經(jīng)濟與社會的負面影響不可估量，為了避免危機，國家對大型金融機構實施特殊保護，比如，在無力償還債務時，國家會毫不吝嗇地注入批量資本金。有了國家的保障，高凈值存款人對金融機構的監(jiān)督放松，金融機構的自我約束力也在下降，于是，道德風險加劇。只有減少甚至取消對大型金融機構的特殊保護，建立公平的競爭機制，負面效應才會消除。在此基礎上，有區(qū)別地對小額存款人和高凈值存款人進行保險：對于小額存款人而言，設置充足保險，使其利益得以保障；對于高凈值存款人而言，則提高其對金融機構危機的承擔力度，督促其對金融機構進行有力監(jiān)督，避免金融機構濫用存款進行風險投資，減少危機的轉嫁性。

(三)設置保險限額

限額保險是當存款人面臨損失時，保險機構只承擔部分賠付，這種設置既可以使存款人的部分利益得以保護，也可以迫使存款人強化對金融機構的運營狀況進行監(jiān)督。只是限額保險的設置比例是一個難題，比例太低存款人受損嚴重，比例太高則會提高道德風險發(fā)生的幾率。不過因為不同國家、不同地區(qū)在大小額存款的確定標準、金融機構的經(jīng)營風險、保險機構的承包能力這三個方面不同，限額設置也會有區(qū)別，一般來說，是人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的2～6倍。根據(jù)我國國內(nèi)人均生產(chǎn)總值約為5萬元的實際情況，再結合我國小額存款率高，將限額設定為50萬元在一段時間內(nèi)是合理的。

(四)及時關閉經(jīng)營不善清償能力不佳的金融機構

設置存款保險制度，目的在于保護存款人，但是在不能及時關閉清償能力不佳的金融機構條例下，由于金融機構乘機破釜沉舟，存款人的利益會嚴重受損。因此需要對存款保險制度中關閉金融機構的條例進行調(diào)整，當金融機構喪失了清償能力時，需要對之及時關閉，防止存款人受損加大。此外，這項變化的條例需要適用于所有的金融機構，不分大小，保證競爭的公平性。

(五)加強保險機構的監(jiān)管力度

保險機構必須承擔起對金融機構的監(jiān)管責任，不能僅是收取保險費用以及進行事后處置。保險機構對金融機構的監(jiān)管具體從以下兩個方面進行：其一，每年對投保金融機構進行兩次突擊性檢查，檢查重點是資本是否充足以及資本的流向，對于資本流向的一些大型項目，必須全面核查；其二，要求金融機構定期匯報，對金融機構的報表以及其他材料進行嚴格審查，明確其真實性與風險性。