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    我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其監(jiān)管問題探析

    2017-12-19 00:41王丹
    科學與財富 2017年33期
    關鍵詞:國際經(jīng)驗金融監(jiān)管借鑒

    摘要:我國互聯(lián)網(wǎng)金融已初具規(guī)模,在提高社會效益、激發(fā)金融活力、服務實體經(jīng)濟等發(fā)面發(fā)揮了積極作用。同時,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也可能引發(fā)新的風險。文章闡述互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實性和必要性,分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的金融監(jiān)管的主要問題,總結美國、歐盟互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要做法和實踐經(jīng)驗,對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系、界定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務范圍和明確監(jiān)管重點、自律性監(jiān)管和他律性監(jiān)管相結合等建議。

    關鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;金融監(jiān)管;國際經(jīng)驗;借鑒;建議

    一、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的必要性

    1.交易便捷化,提高經(jīng)濟效益和社會效益。一是降低交易成本。金融產品(服務)的發(fā)行、交易和支付直接在網(wǎng)上進行,無須經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介機構,實現(xiàn)了資源配置脫媒,有效降低了交易的成本。二是降低信息不對稱程度。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,通過互聯(lián)網(wǎng)、移動支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡和云計算等技術手段,能較好地解決信息不對稱問題,提高市場的有效性和充分性。

    2.促進金融服務多元化,已成為金融體系的有益補充。單一的融資結構,加大了企業(yè)融資的難度,也給銀行經(jīng)營轉型帶來了壓力。隨著網(wǎng)絡信貸的迅速發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)融資模式正在形成,將改變銀行作為單一信貸供給方的格局,優(yōu)化資金配置。

    3.增強信用信息完備性,完善征信體系建設。一是推動信用體系的完整性。一個完善的征信體系,應首先滿足完備性要求,即具有覆蓋全面的數(shù)據(jù)庫。互聯(lián)網(wǎng)金融有參與度廣、信用數(shù)據(jù)豐富的特點,可作為現(xiàn)有征信平臺的補充,增強信用記錄的完整性。二是保障信息的準確性、連續(xù)性?;ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下,交易主體的行為都可以被電腦“忠實”記錄。在積累信用資料上,互聯(lián)網(wǎng)金融具有天然的優(yōu)勢。

    二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中金融監(jiān)管的困境

    (一)信貸資金脫媒加大貨幣政策宏觀調控的難度

    網(wǎng)絡借貸下信貸資金脫媒,加大貨幣政策宏觀調控的難度。一是影響貨幣供應量的統(tǒng)計。在網(wǎng)絡借貸模式下,網(wǎng)絡平臺可聚集并調動社會閑置資金,提高資金配置效率。但是這些借貸資金脫離了銀行等金融體系,也不受中央銀行存款準備金制度的約束,未納入M2 與社會融資總量統(tǒng)計,造成貨幣供應量被低估。二是造成貨幣政策傳導機制失靈。貨幣政策一般通過金融體系傳導,從而實現(xiàn)對整體經(jīng)濟的調控。網(wǎng)絡借貸實現(xiàn)金融“脫媒”,并且游離于常規(guī)監(jiān)管之外,影響了傳統(tǒng)貨幣政策的傳導途徑,削弱了貨幣政策的有效性。

    (二)互聯(lián)網(wǎng)金融配套措施有待完善

    一是外部監(jiān)管及法律規(guī)范缺失。我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚,還沒有建立明確的監(jiān)管體系和法律規(guī)章制度的約束,缺乏有效的監(jiān)管和制約。一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)頻頻打擦邊球,大搞線下業(yè)務,甚至違規(guī)發(fā)行理財產品,觸碰“非法吸收公眾存款”“非法集資”的底線,潛在較大的金融風險。二是信用環(huán)境有待完善。與國外模式相比,我國的信用體系仍處于初建階段,缺乏完善的信用認證體系和信用信息共享機制。

    (三)網(wǎng)絡借貸的風控水平參差不齊難以保障投資者合法權益

    一是借款人身份信息的核實難度較大?;ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務主要在電子信息構成的虛擬世界中進行,增加了交易者身份認證、信用核實等方面的難度。借款人可能有意屏蔽不利信息,或者提供虛假信用材料,投資人和網(wǎng)絡平臺無法有效鑒別借款人的風險水平。二是缺乏對資金使用的有效監(jiān)控。在人人貸、眾籌融資模式下,網(wǎng)絡平臺一般不監(jiān)控借款人的資金用途,無法確認資金的使用是否符合承諾用途。

    (四)網(wǎng)絡資金流動難以監(jiān)控,潛在安全性和合規(guī)性風險

    一是資金收付形成大量沉淀,存在資金安全隱患。由于資金收付存在時間差,客觀上導致大量資金沉淀在平臺賬戶。對這些沉淀資金的管理,基本靠網(wǎng)絡平臺自律,潛在較大風險。二是資金來源和去向難以監(jiān)控,容易成為洗錢工具。在技術上,網(wǎng)絡平臺難以逐一核實查證交易信息的真實性,如交易主體的身份信息、交易背景、資金來源、借款用途等。在意愿上,網(wǎng)絡平臺也缺乏核實查證的內在動力和外在壓力。

    四、對我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其監(jiān)管的建議

    (一)鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

    互聯(lián)網(wǎng)金融以其突出的便捷性、經(jīng)濟性和有效性,獲得了廣泛的客戶基礎和持續(xù)的內生動力。同時,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,有利于豐富包容性金融體系,增強金融服務實體經(jīng)濟的能力,提高我國金融業(yè)的競爭力。對此應順勢而為,采取有力措施,規(guī)范和鼓勵其健康發(fā)展。

    (二)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

    在借鑒國外先進經(jīng)驗的基礎上,建構符合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)律的監(jiān)管體系。一是采取適度謹慎的監(jiān)管原則??紤]到我國互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于發(fā)展階段,應在確保運行安全的基礎上,重點促進健康發(fā)展。二是采取機構監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管并存的模式。在我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局下,機構監(jiān)管是必然的選擇。同時,互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務創(chuàng)新層出不窮,實行業(yè)務監(jiān)管有助于避免監(jiān)管缺位。三是由相關部門聯(lián)合監(jiān)管?;跈C構監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管并重的模式。如果由單位部門進行監(jiān)管,將導致部分環(huán)節(jié)的監(jiān)管缺位。

    (三)界定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務范圍和明確監(jiān)管重點

    一是明確界定業(yè)務范圍。從資本實力、風險管控能力、制度建設等方面,合理設置互聯(lián)網(wǎng)金融的準入門檻,對符合條件的機構發(fā)放牌照。二是分類確定監(jiān)管重點。在總體上,對各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè),都要著力加強安全監(jiān)管,防止黑客非法侵入與干擾。

    (四)自律性監(jiān)管和他律性監(jiān)管相結合

    一是由監(jiān)管部門履行他律性監(jiān)管。監(jiān)管重點在于保證交易的合法性和安全性。向符合條件的網(wǎng)絡借貸公司開放征信系統(tǒng),創(chuàng)造有利于網(wǎng)絡借貸行業(yè)發(fā)展的商業(yè)環(huán)境。二是依托行業(yè)協(xié)會形成自律規(guī)范。監(jiān)管重點在于完善風險管理和技術標準。

    (五)互聯(lián)網(wǎng)金融應按照現(xiàn)行稅收制度規(guī)定納稅

    雖然互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結合的新興領域,但本質上是納稅人之間通過電子交易平臺進行的資金劃轉或融通業(yè)務,具有真實的交易背景,其交易行為適用的基本稅制要素是明確的,從事互聯(lián)網(wǎng)金融的納稅人應當按照現(xiàn)行稅收制度的規(guī)定納稅。

    (六)結合“營改增”改革,完善互聯(lián)網(wǎng)金融稅收政策及管理

    由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于發(fā)展初期階段,稅收征管尚未完全跟上。下一步,應按照既符合“稅收中性”和“稅負公平”原則,又符合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期的實際情況,完善互聯(lián)網(wǎng)金融領域的稅收政策及管理。一是對業(yè)務規(guī)模小、處于初創(chuàng)期的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè),符合我國現(xiàn)行對中小微企業(yè)稅收政策條件的,可按規(guī)定享受相關稅收優(yōu)惠。二是應結合營業(yè)稅改增值稅改革,完善互聯(lián)網(wǎng)金融領域稅收政策。

    參考文獻:

    [1]張佰瑞、張慶文《產業(yè)融合與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究》,載于《時代金融》,2014年

    [2]閆沁波《阿里小貸不良微升破1%累計貸款規(guī)模超2000億》,載于《21世紀經(jīng)濟報》,2014年

    [3]《中國支付清算發(fā)展報告(2016)》發(fā)布,載于《社科院???,2016年

    [4]顏偉榮、郝博策、李涓《初探中國網(wǎng)絡金融風險監(jiān)管模式的構建》,載于《經(jīng)濟研究導刊》,2013年

    [5]《網(wǎng)絡借貸平臺搶灘民間金融市場監(jiān)管空白致風險擴大》,載于《經(jīng)濟參考報》,2012年

    [6]馬雪彬、王紹琴《非金融機構支付服務中的金融監(jiān)管問題》,載于《合作經(jīng)濟與科技》,2011年

    作者簡介:王丹(1993-),女,山西臨汾人,山西財經(jīng)大學2015(金融學)學術碩士研究生,研究方向:金融理論與政策研究endprint

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