淺談企業(yè)并購重組中的稅收籌劃

摘 要 我國在經(jīng)濟全球化背景中，經(jīng)濟發(fā)展速度得以提高，同時，企業(yè)并購重組現(xiàn)象也相應(yīng)增多，利用此方式實現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、競爭力增強，在此期間，稅收籌劃的合理性還能起到成本降低的作用，以此提高企業(yè)利潤空間。本文先是對并購重組的內(nèi)涵和分類進(jìn)行介紹，然后介紹稅收籌劃的內(nèi)涵和特征，之后分析了并購重組中稅收籌劃的注意事項，最后重點探究了并購重組中稅收籌劃的有效方法，以此提高企業(yè)并購效益，強化企業(yè)發(fā)展實力。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 并購重組 稅收籌劃

作者簡介：蔡慧，北京大成（溫州）律師事務(wù)所，研究方向：金融資本。

中圖分類號：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.07.043

現(xiàn)如今，企業(yè)市場競爭較激烈，在激烈的市場競爭中，企業(yè)要想提高競爭優(yōu)勢，占據(jù)主動的市場地位，并購重組行為是極為必要的。通過并購重組實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、提高對風(fēng)險的抵御能力，其中，稅收作為該行為的重要影響因素，合理的稅收籌劃能夠在降低并購成本的基礎(chǔ)上，提高經(jīng)濟效益。

一、并購重組的內(nèi)涵和分類

（一）內(nèi)涵

所謂并購重組，指的是企業(yè)在經(jīng)營管理活動中，針對非日常經(jīng)營活動進(jìn)行的交易活動，具體包括資產(chǎn)收購、債務(wù)整合、股權(quán)收購、分立和合并等方面，以此實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整。具體來講，即多數(shù)量企業(yè)在同行業(yè)競爭中為獲取競爭優(yōu)勢，針對企業(yè)資源合理分配，實現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的合并，企業(yè)合并完成后，實施企業(yè)資源重組、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，在實際經(jīng)營管理中改變企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以此實現(xiàn)經(jīng)濟效益提高 。

（二）分類

分類一，單方當(dāng)事人。企業(yè)進(jìn)行法律形式變更時，主要依據(jù)相關(guān)法律要求來進(jìn)行。如責(zé)任制公司向股份制公司轉(zhuǎn)型、非公司企業(yè)向股份公司轉(zhuǎn)型。又如，改變企業(yè)的住所、組織結(jié)構(gòu)形式和注冊名稱。嚴(yán)格遵循重組法律規(guī)定，將注冊企業(yè)實施跨國轉(zhuǎn)移時，或者進(jìn)行有關(guān)法人的結(jié)構(gòu)變化時，應(yīng)及時對稅務(wù)開展清理工作。

分類二，雙方當(dāng)事人。債務(wù)重組：債券人能夠依據(jù)相關(guān)法律，或者協(xié)議書對現(xiàn)有的財務(wù)問題妥善解決；資產(chǎn)收購：企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)實施的經(jīng)營購買活動，常用方式為股權(quán)交接。

分類三，三方當(dāng)事人。該類型又有分立、股權(quán)并購和合并三種形式之分，這一類型是企業(yè)常用類型。分立：企業(yè)對部分資產(chǎn)或全部資產(chǎn)、股權(quán)向目標(biāo)企業(yè)（新建企業(yè)）轉(zhuǎn)移，接受轉(zhuǎn)讓的企業(yè)和原企業(yè)間實現(xiàn)分立；股權(quán)收購：企業(yè)間針對股權(quán)實施的購買交易活動，既能通過股權(quán)支付形式實現(xiàn)，又能通過支付和非支付結(jié)合形式實現(xiàn)；合并：企業(yè)間實施資產(chǎn)和負(fù)債的完全轉(zhuǎn)讓，其中合并企業(yè)獲得被并企業(yè)股權(quán)代表企業(yè)合并完成。

由于現(xiàn)今企業(yè)競爭較激烈，企業(yè)為實現(xiàn)規(guī)模擴大、競爭實力增強這一目標(biāo)，經(jīng)常運用并購重組這一方式。這主要是因為該方式能夠提高企業(yè)對國際市場的適應(yīng)水平及市場競爭實力，同時，還能對企業(yè)已有風(fēng)險有效轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)企業(yè)資源的合理分配。此外，并購重組過程中，企業(yè)人才資源、技術(shù)設(shè)備、資金也會相應(yīng)的重組，以此實現(xiàn)人才、設(shè)備等資源的合理配置，進(jìn)而企業(yè)能夠在人才支持、設(shè)備應(yīng)用基礎(chǔ)上提高利潤空間 。

二、稅收籌劃的內(nèi)涵和特征

（一）內(nèi)涵

稅收籌劃，指的是企業(yè)納稅主體或者相關(guān)機構(gòu)在分析企業(yè)發(fā)展實際的前提下，依據(jù)相關(guān)納稅法規(guī)制定的避稅計劃。稅收籌劃的有效性能夠在一定程度上降低企業(yè)在稅收方面的壓力，還會以最低成本實現(xiàn)高收益。

（二）特征

特征一：合法性。從上述定義介紹中可知，稅收籌劃從提出到應(yīng)用，每一環(huán)節(jié)均能得到相關(guān)法律保護(hù)，從而能夠避免稅收在環(huán)節(jié)應(yīng)用中出現(xiàn)違法性，并且稅收籌劃工作需要對法律要求嚴(yán)格遵守，在法律允許情況下開展的稅收工作也是有效的稅務(wù)減壓方式。

特征二：全面性。它在籌劃過程中能夠做到全面兼顧，即對多樣性稅種全面分析，從而達(dá)到最低稅負(fù)。與此同時，還需對企業(yè)的多種項目費用合理統(tǒng)計，針對費用消耗具體記錄、分析，例如，企業(yè)在并購過程中，資金籌集常用銀行貸款這一方式，但此方式需支付高額利息，這并不是企業(yè)的籌資的最佳方式。因此，稅務(wù)籌劃不應(yīng)盲目決定，而要對各個方面全面分析，確保所選避稅方式即合乎情理又符合法律規(guī)定。

特種三：低成本性。企業(yè)自成立之初，稅收籌劃就一直存在，它具有長時性、高效性等特點。個別企業(yè)納稅者為了降低稅收，常制定短時稅收籌劃，以此達(dá)到短時低稅目標(biāo)，但這種方式與企業(yè)持續(xù)性發(fā)展戰(zhàn)略不相適應(yīng)，并且部分內(nèi)容不符合法律規(guī)定，在不同程度上還會有損企業(yè)利益和社會利益。只有在全過程中順應(yīng)法律要求，才會實現(xiàn)籌劃全過程的低成本性，例如，企業(yè)并購前享受國家法律扶持和政策幫助，那么企業(yè)并購重組后仍繼續(xù)享受政策優(yōu)惠，同時，企業(yè)能夠獲得長期低成本稅收優(yōu)勢 。

三、并購重組中稅收籌劃的注意事項

企業(yè)并購重組對企業(yè)持久性發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用，其中，稅收籌劃也是企業(yè)成本降低、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的有效方式。企業(yè)在實際經(jīng)營管理過程中，尤其要注意經(jīng)營環(huán)節(jié)性和合理性，因此，在并購重組中開展稅收籌劃工作時，應(yīng)注意以下三方面。首先，稅收籌劃應(yīng)站在全局角度出發(fā)，并且在籌劃的過程中還應(yīng)堅持全面性原則，減少統(tǒng)籌過程中出現(xiàn)片面化傾向，這對企業(yè)稅負(fù)壓力降低具有重要意義。然后，并購重組期間還應(yīng)考慮成本性和所獲經(jīng)濟效益性，確保重組行為能夠促進(jìn)二者均衡發(fā)展。為此，籌劃工作完成后，應(yīng)進(jìn)行稅后成本和優(yōu)惠比較，只有所制定的稅收計劃能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)惠高于成本，才能代表該稅后籌劃的適用性。最后，注意稅收籌劃的經(jīng)濟效益性。既要考慮稅收籌劃的優(yōu)惠性，又要對稅收籌劃帶來的經(jīng)濟效益，單方面的優(yōu)惠并不能代表企業(yè)并購重組的成功，只有合理的并購重組才會降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，才會實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資源的合理配置，延長企業(yè)發(fā)展的生命力 。

四、并購重組中稅收籌劃的有效方法

（一）優(yōu)選目標(biāo)企業(yè)endprint

企業(yè)要想實現(xiàn)良好的并購效果，其中所選目標(biāo)企業(yè)起到了關(guān)鍵性作用，只有選擇正確的目標(biāo)企業(yè)才會提高并購效益。針對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行選擇時，主要以下幾種選擇方式。首先，所選目標(biāo)企業(yè)要與企業(yè)間呈上下游關(guān)系，對其采用橫向并購或者縱向并購這兩種并購方式。其中第一種并購方式適用于同類型目標(biāo)企業(yè)并購，它能夠擴大并購企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，提高并購企業(yè)在同行業(yè)中的知名度；第二種并購方式主要適用于流通關(guān)系企業(yè)，該方式能夠?qū)α鬓D(zhuǎn)稅有效減免，對營業(yè)稅合理征收 。例如，企業(yè)針對目標(biāo)企業(yè)并購后，目標(biāo)企業(yè)原本應(yīng)繳納的營業(yè)稅會成為企業(yè)內(nèi)部稅務(wù)，無需再次繳納，進(jìn)而這是營業(yè)稅有效減免的表現(xiàn)。然后，所選目標(biāo)企業(yè)應(yīng)為享受國家扶持的企業(yè)。國家對創(chuàng)新型企業(yè)和微小型企業(yè)采取扶持性策略，并對這類企業(yè)提供設(shè)備支持和優(yōu)惠政策支持，這類企業(yè)有效發(fā)展的同時，還會對周圍環(huán)境起到保護(hù)作用。針對這類企業(yè)有效并購，能夠?qū)崿F(xiàn)個別稅款的有效減免，并且還會享受優(yōu)惠政策扶持，從而減低稅負(fù)成本。最后，所選目標(biāo)企業(yè)為外資企業(yè)。由于外資企業(yè)在稅收方面享受較多優(yōu)惠，它與內(nèi)資企業(yè)在稅率計算、稅收政策等方面存在差異性，對這類企業(yè)并購后，同樣享有優(yōu)惠的稅收政策和優(yōu)化的稅率計算方式 。

（二）優(yōu)選支付方式

支付方式主要有三種，第一種為現(xiàn)金支付式，第二種為股權(quán)支付式，第三種為混合支付式。其中，第二種方式是企業(yè)并購重組的主要應(yīng)用方式。支付方式的有效選擇能夠為稅收籌劃工作奠定發(fā)展基礎(chǔ)，同時，還會實現(xiàn)稅負(fù)的有效減輕。現(xiàn)金支付式：采用這一方式能夠促進(jìn)目標(biāo)企業(yè)股東減少稅負(fù)壓力，即通過分期付款的方式來降低被購企業(yè)成本。此外，并購企業(yè)還能有效降低稅收款項，從而提高稅收籌劃的合理性和適用性。股權(quán)支付式：應(yīng)用這種方式能夠?qū)崿F(xiàn)稅務(wù)支出的有效減免，其中，資本利得率應(yīng)能夠在股票售賣過程中進(jìn)行繳納，從而能夠?qū)崿F(xiàn)稅費的延期繳納，這一支付方式無需短時間內(nèi)對換股行為產(chǎn)生的經(jīng)濟收益及時核對 。目標(biāo)企業(yè)在這種支付方式影響下，其存在形式會以子公司和分公司兩種形式呈現(xiàn)，這兩種方式?jīng)Q定所繳納稅負(fù)的數(shù)量存在差異性，其中子公司能夠享受部分政策優(yōu)惠，分公司則要承擔(dān)虧損壓力，進(jìn)而影響總公司的經(jīng)濟效益。這種支付方式不同于上述現(xiàn)金支付方式，適當(dāng)緩解現(xiàn)金支付壓力是該支付方式的應(yīng)用優(yōu)勢，但不享受費用稅收抵免是其應(yīng)用劣勢。混合式支付：無論是現(xiàn)金支付，還是股權(quán)支付，均存在應(yīng)用優(yōu)勢和劣勢，將這兩種支付方式適當(dāng)均衡，即混合式支付方式。應(yīng)用混合式支付方式的過程中，應(yīng)嚴(yán)格按照法律要求來完成支付行為，以支付額的百分之二十為界，一旦非股權(quán)支付占比能夠高于總股權(quán)支付額的這一百分值，那么被并購企業(yè)應(yīng)繳納應(yīng)交的所得稅，并且企業(yè)的經(jīng)濟損失不能抵免；一旦數(shù)值低于界定百分值時，經(jīng)濟虧損能夠得以彌補，同時，所得稅也不必繳納。因此，企業(yè)對于三種支付方式進(jìn)行選擇時，應(yīng)仔細(xì)權(quán)衡 。

（三）優(yōu)選融資方式

企業(yè)并購重組需要大量資金支持，常用的融資方式主要有兩種，第一種是債務(wù)融資，第二種是股權(quán)融資。前者在實際應(yīng)用的過程中，還需支付相應(yīng)利息，同時，應(yīng)繳納處理費用，其中，企業(yè)所產(chǎn)生的借款利息能夠在稅前扣除，此外，還可以引用債券發(fā)放這一方式來有效性融資。后者融資方式不僅能夠有效降低股東收益，而且還能實現(xiàn)股權(quán)的有效性控制，但這要以股利支付為前提，并且所得股息應(yīng)在稅后扣除，這與前者融資方式相比，會在一定程度上加大稅負(fù)壓力。針對這兩種融資方式進(jìn)行比較，采用前者所列的融資方式，能夠?qū)崿F(xiàn)負(fù)債的合理轉(zhuǎn)化，還會減免稅額，與此同時，所得稅也能有效抵扣，這對企業(yè)經(jīng)濟效益提升具有積極意義。但這并不意味著債務(wù)融資一定優(yōu)越于股權(quán)融資，因此，企業(yè)針對融資方式選擇時，應(yīng)從大局出發(fā)、周全考慮，在結(jié)合自身實際情況的基礎(chǔ)上，選擇適合的融資方式 。

五、結(jié)論

綜上所述，企業(yè)并購重組過程中進(jìn)行稅收籌劃時，應(yīng)提高對稅收籌劃的重視程度，做好稅收籌劃的準(zhǔn)備工作，制定合理的籌劃方案，以此提高企業(yè)并購重組的效果，擴大并購經(jīng)濟效益。為此，企業(yè)還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟管理實際，優(yōu)選目標(biāo)企業(yè)、優(yōu)選支付方式、優(yōu)選融資方式，以此擴大企業(yè)的經(jīng)濟利潤，實現(xiàn)并購成本的有效降低。企業(yè)做好并購重組的稅收統(tǒng)籌，有利于促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展、提高企業(yè)的競爭實力，企業(yè)取得發(fā)展進(jìn)步的同時，我國經(jīng)濟水平也能顯著提高。

注釋：

朱曉燕. 企業(yè)并購重組中的稅收籌劃.浙江金融.2011（4）.77-80.

呂曼. 論企業(yè)并購重組行為的稅收籌劃.中國商貿(mào).2014（31）.198-199.

王云海、安莉莉.企業(yè)并購重組中的稅收籌劃探討.時代金融.2015（8）.113-115.

王丹丹.“借殼上市”方式下企業(yè)重組稅收籌劃分析——以ZB礦業(yè)并購SD科技為例.山西農(nóng)經(jīng).2015（4）.68.

張小川.企業(yè)并購重組中的稅收籌劃問題研究.經(jīng)營管理者.2014（18）.30.

劉青、趙英男.企業(yè)并購重組中的稅收籌劃研究.金融經(jīng)濟.2014（18）.166-168.

徐加榮.企業(yè)并購重組過程中的稅收籌劃.財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）.2016（2）.259+261.

劉志曉.企業(yè)并購重組納稅籌劃研究——基于我國上市公司選擇并購對象的稅收問題.會計師.2012（1）.47-48.

李曉杰.淺議企業(yè)并購重組中的稅收籌劃.中國集體經(jīng)濟.2012（7）.110.endprint