我國(guó)上市公司盈余管理問題及對(duì)策研究

王亞波

摘要：盈余管理就是企業(yè)管理層在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。盈余管理的最初目的在于幫助企業(yè)的利益相關(guān)者更好地了解企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和盈利能力。然而，隨著盈余管理的發(fā)展，現(xiàn)在有越來越多的企業(yè)管理者為謀取自身利益的最大化開始操控盈余管理，這嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益。本文在引言部分介紹了盈余管理對(duì)我國(guó)上市公司的重要意義；接著從數(shù)據(jù)的偽造變?cè)臁⒐局亟M等方面分析了我國(guó)上市公司常用的幾種盈余管理手段；然后有針對(duì)性地提出了防范我國(guó)上市公司盈余管理的對(duì)策建議，期冀能為我國(guó)上市公司盈余管理的健康發(fā)展貢獻(xiàn)綿薄之力。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；盈余管理對(duì)策

盈余管理是管理者針對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度中的漏洞來獲取收益的一種行為，過度的盈余管理不僅損害了投資者等相關(guān)主體的利益，而且往往給上市公司帶來的負(fù)面影響多于正面效應(yīng)。因此，盈余管理也成了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究重點(diǎn)。

加強(qiáng)對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理問題及對(duì)策的研究具有以下幾點(diǎn)現(xiàn)實(shí)意義：第一，提高盈余管理的質(zhì)量，提高我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性；第二，間接有助于監(jiān)管部門不斷發(fā)展和完善其監(jiān)管程序和方法，保證其條款制度的合理性、全面性，最終有利于促進(jìn)我國(guó)上市公司的健康良性發(fā)展；第三，科學(xué)合理的盈余管理能夠在一定程度上提高我國(guó)上市公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使上市公司在面臨財(cái)物危機(jī)時(shí)有一定的緩沖空間。

一、盈余管理特征的理論分析

在對(duì)盈余管理定義進(jìn)行界定時(shí)，不難發(fā)現(xiàn)其以下幾個(gè)特征：

1.企業(yè)管理當(dāng)局具有會(huì)計(jì)方法和政策的選擇運(yùn)用權(quán)以及企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)何時(shí)發(fā)生的最終決定權(quán)，其被會(huì)計(jì)研究學(xué)者視為盈余管理的主體。

2.盈余管理的客體是企業(yè)對(duì)外公開報(bào)告的盈余，包括利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等，而會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)是盈余管理最終的對(duì)象。

3.盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的影響主要集中于會(huì)計(jì)報(bào)告中的盈利數(shù)據(jù)，而不是企業(yè)的實(shí)際盈利情況，也就產(chǎn)生了像一次性的補(bǔ)貼收入、非經(jīng)營(yíng)性的損益等情況的一些臨時(shí)性的盈余，但這些都不具有連續(xù)性。

4.盈余管理手段的品種繁多，常見的有以下幾種：經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)間的控制、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用及會(huì)計(jì)政策的選擇等。

5.管理當(dāng)局實(shí)施盈余管理的主要目的是實(shí)現(xiàn)自身利益，而那些不能參與到企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的利益相關(guān)者，如小份額股東、債權(quán)人等，都將成為企業(yè)“發(fā)展”路上的墊腳石。

盈余管理在其利益表現(xiàn)形式上復(fù)雜多變。有的是直接的利益，有的是間接的利益，有的是立刻見效的利益，還有的則是需要一段潛伏的時(shí)期。對(duì)投資者而言。由于盈余管理會(huì)損害自身利益，因此普遍將其歸為不好行為；而對(duì)于機(jī)會(huì)主義者來說，盈余管理是一個(gè)中性的概念。在國(guó)外，許多會(huì)計(jì)學(xué)者在研究盈余管理時(shí)也將它視為一個(gè)中性的概念。我覺得應(yīng)將盈余管理放在中性概念的位置上對(duì)其進(jìn)行研究，這樣更有意義。

二、我國(guó)上市公司盈余管理的手段分析

（一）對(duì)原始數(shù)據(jù)的偽造、變?cè)?/p>

收入與費(fèi)用是影響企業(yè)利潤(rùn)的主要因素。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，收入、費(fèi)用的確定應(yīng)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制。而在實(shí)際操作中，企業(yè)可能會(huì)高估收入、低估費(fèi)用；或者，通過提前或延遲確認(rèn)收入、費(fèi)用以及偽造收入費(fèi)用項(xiàng)目等手段來調(diào)整公司利潤(rùn)，達(dá)到粉飾利潤(rùn)的盈余管理目的。而對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用或損失，由于上市公司缺乏處理、承擔(dān)的能力而將這些費(fèi)用或損失計(jì)入待攤費(fèi)用、待處理固定資產(chǎn)損失等科目?，F(xiàn)實(shí)中存在一些上市公司以未按時(shí)確認(rèn)為由，不攤銷或少攤銷部分的費(fèi)用損失。

（二）利用公司重組

公司重組是指對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)、組織形式等方面做出的重大整理，包括資產(chǎn)、債務(wù)重組，公司收購(gòu)等方式。上市公司的盈余管理手段則主要體現(xiàn)在重組時(shí)機(jī)的選擇。如在會(huì)計(jì)年末之前，與其他公司進(jìn)行重組，而在這期間產(chǎn)生的大量的現(xiàn)金流和巨大利潤(rùn)可以通過收益和損失的時(shí)間差來掩蓋。即利用公司重組來對(duì)沖收益，之后再將收益分?jǐn)偟揭院竺總€(gè)年度的利潤(rùn)里。

（三）會(huì)計(jì)政策和估計(jì)變更選擇

我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求上市公司在選擇適合的會(huì)計(jì)政策后，應(yīng)在以后每個(gè)會(huì)計(jì)年度保證一致，不得隨意變更；如有變更，則應(yīng)及時(shí)在報(bào)表中予以披露。企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度具有一定的靈活性，對(duì)于同種交易在不同會(huì)計(jì)期間擁有不同的會(huì)計(jì)處理方法。因此，也存在一些上市公司通過調(diào)整會(huì)計(jì)政策來調(diào)節(jié)賬面盈余。

（四）依靠政府配合

部分地區(qū)獲取上市公司資格的數(shù)量有限且較為困難，而上市公司所繳納的相關(guān)稅費(fèi)是政府收入的來源之一。因此，當(dāng)上市公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，一些地方政府也會(huì)選擇通過補(bǔ)貼、降低利息或?qū)嵭卸愂諆?yōu)惠政策等手段來提高上市公司的利潤(rùn)，避免公司被摘牌。例如，春蘭股份2008年報(bào)表表示，其前三季度凈利潤(rùn)為-1億元左右，第三個(gè)季度上的虧損數(shù)額達(dá)到1000萬元。據(jù)空調(diào)行業(yè)數(shù)據(jù)表明，2008年空調(diào)行業(yè)整體都呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)狀況。在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體出現(xiàn)問題的時(shí)候，春蘭股份在泰州市土地開發(fā)中心出售了其一塊土地，售價(jià)在1億元左右，但是這塊土地的售價(jià)收益也只能挽救前三個(gè)季度的虧損數(shù)額。在2008年必須保證其上市公司資格的時(shí)候，泰州市政府在年底的時(shí)候給予了一定的財(cái)政補(bǔ)貼5000萬元，計(jì)入公司當(dāng)期損益中去，從而使得春蘭股份2008年年報(bào)凈利潤(rùn)扭虧為盈，避免停牌。

（五）通過合并報(bào)表

上市公司合并報(bào)表，通常使用的方法有以下三種：（1）轉(zhuǎn)移子公司股份或?qū)⒆庸菊w出售，使得本年度合并報(bào)表與轉(zhuǎn)移后的子公司報(bào)表不合并一起；（2）對(duì)于不是子公司的公司，進(jìn)行股權(quán)投資，使得公司在非子公司中的股權(quán)比例達(dá)到一定數(shù)額，將非子公司納入子公司的范圍內(nèi)，將新子公司報(bào)表與母公司的合并在一起；（3）對(duì)收益較好的公司直接進(jìn)行全額收購(gòu)，這樣將新子公司報(bào)表納入合并報(bào)表范圍。

（六）關(guān)聯(lián)方交易

上市公司向與其關(guān)聯(lián)的另一家公司轉(zhuǎn)移資金、專利等而形成的交易事項(xiàng)被稱為關(guān)聯(lián)方交易。我國(guó)上市公司中不少是由國(guó)有企業(yè)變革而來的，新形成的公司作為主體進(jìn)行上市，變革前的公司作為母公司，這樣讓新上市公司與母公司有著模糊的聯(lián)系。上市公司可以通過購(gòu)買或銷售、委托、出租、出售資產(chǎn)等方式采用非公允價(jià)值為定價(jià)給原公司，但是兩者之間的交易價(jià)格又不受市場(chǎng)影響，而是在內(nèi)部以利益最大化的原則制定的。endprint

三、防范我國(guó)上市公司盈余管理的對(duì)策建議

（一）完善監(jiān)督機(jī)制，提高審計(jì)人員素質(zhì)

目前，我國(guó)對(duì)于盈余管理的法律規(guī)定較少，涉及的處罰范圍并沒有十分全面，處罰力度又小，監(jiān)管制度較為寬松，因此給了盈余管理巨大的操縱空間。為此，我國(guó)應(yīng)完善盈余管理的相關(guān)法律法規(guī)，避免上市公司利用法律法規(guī)的漏洞、以打擦邊球的形式進(jìn)行盈余管理操作。

另外，我國(guó)上市公司與會(huì)計(jì)事務(wù)所的長(zhǎng)期合作關(guān)系也會(huì)影響審計(jì)的獨(dú)立性。對(duì)此，國(guó)家應(yīng)建立不同的信息渠道，提高上市公司各類財(cái)務(wù)信息的透明程度，加強(qiáng)社會(huì)公眾等對(duì)上市公司的外部監(jiān)督力度，加強(qiáng)審計(jì)人員的責(zé)任意識(shí)和誠(chéng)實(shí)守信意識(shí)。

（二）完善我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度

長(zhǎng)期來看，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度也會(huì)跟著市場(chǎng)的發(fā)展而出現(xiàn)變化，具有一定的可選擇性和不穩(wěn)定性。會(huì)計(jì)制度很難預(yù)計(jì)到企業(yè)實(shí)際的各種交易情況，而上市公司可能會(huì)利用這些灰色地帶躲避法律法規(guī)的約束，來謀取不正當(dāng)利益。另外，部分上市公司進(jìn)行盈余管理是在合理合法的范圍內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息進(jìn)行一定的調(diào)整，利用準(zhǔn)則中的相關(guān)會(huì)計(jì)政策的一些特性特征進(jìn)行盈余管理是高層管理者的常用手段。為此，我國(guó)應(yīng)完善收入費(fèi)用和各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)計(jì)提條件和方法，促進(jìn)報(bào)表披露的完整性，減少因信息的不對(duì)稱性而造成的不合理的盈余管理；同時(shí)，相關(guān)部門應(yīng)擴(kuò)大信息渠道，促使社會(huì)各類投資者積極參加相關(guān)準(zhǔn)則的制定，減少上市公司可進(jìn)行盈余管理操作的空間。

（三）調(diào)整上市公司的治理結(jié)構(gòu)

據(jù)各類實(shí)證研究指出：治理結(jié)構(gòu)較為松散的公司比較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓緦?shí)施盈余管理更加容易。我國(guó)大部分上市公司中董事會(huì)所占的股權(quán)比例較大，公司的所有權(quán)和決策權(quán)都集董事會(huì)于一身，部分公司甚至董事會(huì)和經(jīng)理層是一致的，兩者兼任。此外，很多高層管理者的薪資多少與公司業(yè)績(jī)有關(guān)，而公司業(yè)績(jī)主要是看公司凈利潤(rùn)，高層管理者為了自身利益，很容易想要進(jìn)行盈余管理以此增加公司凈利潤(rùn)，這也增加了盈余管理的動(dòng)機(jī)。

為此，國(guó)家應(yīng)完善相關(guān)股權(quán)結(jié)構(gòu)，減少國(guó)有股份的比例，改變國(guó)有股份一家獨(dú)大的局面，培養(yǎng)其他類型的投資者；同時(shí)，建立健全完善的董事制度，加強(qiáng)內(nèi)部調(diào)控力度，以防出現(xiàn)高層管理者或持股比例較大的股東危害到社會(huì)公眾或持股比例較小的股東利益的情況；最后，制定合理的內(nèi)部考核制度，擴(kuò)大獎(jiǎng)罰面積，建立全面的會(huì)計(jì)監(jiān)督控制體系，包括賬簿保管制度、會(huì)計(jì)政策選用制度、符合實(shí)情的預(yù)算制度、完整的會(huì)計(jì)程序等，嚴(yán)格規(guī)范公司內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的行為，保證公司披露報(bào)表信息的真實(shí)、可靠。

（四）完善我國(guó)相關(guān)稅法制度

稅收是政府收入的主要來源之一，部分地方政府為了提高收入，對(duì)于上市公司進(jìn)行盈余管理提高利潤(rùn)的手段不聞不問，有的甚至為其提供方便。為了防止政府與上市公司之間狼狽為奸，共同損害社會(huì)公眾利益，完善我國(guó)稅法制度是有一定必要的。

（五）完善我國(guó)股票發(fā)行配股制度

我國(guó)制度規(guī)定如若要申請(qǐng)上市公司資格，則必須要在近三年內(nèi)持續(xù)盈利，上市公司若需要配股的話，同樣也需要凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10%以上。這樣的硬性標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)不善的上市公司是一道難以過去的坎，這就成了上市公司進(jìn)行盈余管理的原因。因此，在資本市場(chǎng)發(fā)展逐漸成熟完善的同時(shí)，應(yīng)該適時(shí)改進(jìn)新股發(fā)行制度，完善配股條件，不應(yīng)只考慮凈資產(chǎn)收益率，還應(yīng)該考慮負(fù)債率等。同時(shí)，應(yīng)將各類指標(biāo)相結(jié)合，將上市公司的危害資本市場(chǎng)和證券市場(chǎng)的行為列入取消上市公司資格的標(biāo)準(zhǔn)中去。

（六）完善管理者的激勵(lì)獎(jiǎng)懲制度

高層管理者認(rèn)為公司的業(yè)績(jī)與自身努力息息相關(guān)，但是公司給予的工資和獎(jiǎng)金與他個(gè)人認(rèn)為的努力不相匹配。這種不滿的心理一旦產(chǎn)生會(huì)促使管理者操作盈余管理，不擇手段地調(diào)用公司資產(chǎn)，然后調(diào)整賬面信息，讓董事會(huì)暫時(shí)看不出任何問題。因此，合理的激勵(lì)獎(jiǎng)懲制度，能夠降低管理者的不滿。綜上，公司應(yīng)健全科學(xué)的考核制度，確定考核的各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)不同人員和他們的職責(zé)需要、勞動(dòng)量、工作時(shí)間長(zhǎng)短、工作難易程度等建立相對(duì)應(yīng)的考核標(biāo)準(zhǔn)，將跟業(yè)績(jī)有關(guān)的勞動(dòng)成果等同樣都?xì)w入考核的內(nèi)容中去。

伴隨著資本證券市場(chǎng)的發(fā)展，相關(guān)法律法規(guī)也在不斷地加以完善，在標(biāo)準(zhǔn)化的嚴(yán)格控制下，上市公司想要保證自身利益和其上市資格，不得不使用盈余管理。盈余現(xiàn)象的出現(xiàn)，損害了除自身利益以外的其他主體的權(quán)益。對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理存在的問題及對(duì)策的研究，能夠很好地促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展和盈余管理相關(guān)法律法規(guī)制度的完善，這有著重大的現(xiàn)實(shí)意義。

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