上市公司研發(fā)費(fèi)用信息披露的現(xiàn)狀及規(guī)范化思考

白素素

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的加快和國(guó)際大形勢(shì)的影響，我國(guó)增強(qiáng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的重視，并鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)費(fèi)用投入，提高企業(yè)創(chuàng)新能力。我國(guó)的研發(fā)費(fèi)用的信息披露中仍存在一些問(wèn)題。本文通過(guò)分析信息技術(shù)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)上市公司2014年至2016年年報(bào)中研發(fā)費(fèi)用信息披露現(xiàn)狀，總結(jié)我國(guó)上市公司的研發(fā)費(fèi)用信息披露的不足之處，并針對(duì)這些問(wèn)題提出健全和完善現(xiàn)行信息披露的建議。

關(guān)鍵詞：研發(fā)費(fèi)用；信息披露；上市公司

一、研發(fā)費(fèi)用信息披露的意義

隨著國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)形式的嚴(yán)峻和科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，公司只有加快科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的速度、提高公司的研發(fā)能力、增強(qiáng)產(chǎn)品的高科技含量、擁有自主研發(fā)的專(zhuān)利項(xiàng)目，才能提升公司的品牌形象，提高公司的產(chǎn)品在全球貿(mào)易市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。公司利用研發(fā)費(fèi)用，提高科研能力，生產(chǎn)出高科技產(chǎn)品，才能在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中繼續(xù)生存下去，中國(guó)才能從“制造大國(guó)”成為“制造強(qiáng)國(guó)”。

研發(fā)費(fèi)用支出的披露會(huì)直接影響報(bào)表使用者對(duì)公司研發(fā)能力做出判斷，研發(fā)支出信息披露應(yīng)該具有詳細(xì)性、連續(xù)性，企業(yè)披露的研發(fā)信息越詳細(xì)，可以使投資者對(duì)于公司研發(fā)情況了解更加深入，提高投資者對(duì)于公司未來(lái)發(fā)展判斷的準(zhǔn)確度，提升投資者對(duì)于企業(yè)未來(lái)獲利能力的信心，從而促進(jìn)投資者進(jìn)行投資。還可以促進(jìn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加快研發(fā)進(jìn)度，形成良好的行業(yè)研發(fā)氛圍。

二、研發(fā)費(fèi)用信息披露現(xiàn)狀分析

本文選取信息技術(shù)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)公司為研究對(duì)象。2014年的數(shù)據(jù)以145家上市公司為樣本；2015年的樣本為174家；2016年樣本為209家。樣本數(shù)據(jù)均取自巨潮資訊網(wǎng)——www.cninfo.com.cn。

（一）研發(fā)費(fèi)用信息披露的詳簡(jiǎn)程度

在連續(xù)三年的研發(fā)費(fèi)用披露中超過(guò)96%的上市公司對(duì)研發(fā)費(fèi)用單獨(dú)列示披露，說(shuō)明目前上市公司已經(jīng)重視披露研發(fā)費(fèi)用。但30%左右的上市公司沒(méi)有披露研發(fā)費(fèi)用的用途。2014年，披露研發(fā)費(fèi)用用途的公司共有108家，占樣本總體的74.48%，到2016年，137家披露研發(fā)費(fèi)用用途的公司，占樣本總體的66.50%，披露研發(fā)費(fèi)用用途的比例呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，而且由于對(duì)于研發(fā)費(fèi)用的披露沒(méi)有具體的法律文件的明確規(guī)定，上交所和深交所的各家公司在研發(fā)費(fèi)用用途的披露內(nèi)容和形式上存在較大的差異，而且說(shuō)明我國(guó)大部分上市公司雖然重視研發(fā)費(fèi)用信息披露，但由于沒(méi)有關(guān)于信息披露的相關(guān)規(guī)范，研發(fā)費(fèi)用信息披露的內(nèi)容和形式不統(tǒng)一。

（二）研發(fā)費(fèi)用對(duì)應(yīng)項(xiàng)目信息披露詳簡(jiǎn)程度

披露使用項(xiàng)目詳細(xì)信息中描述使用研發(fā)費(fèi)用項(xiàng)目的具體信息，如：項(xiàng)目目的、項(xiàng)目進(jìn)度、預(yù)計(jì)項(xiàng)目未來(lái)給公司帶來(lái)的影響。披露使用項(xiàng)目金額描述各項(xiàng)目使用的具體金額。（見(jiàn)表1）

企業(yè)在信息披露中語(yǔ)言、格式和內(nèi)容存在較大差異，大部分企業(yè)進(jìn)行簡(jiǎn)單描述研發(fā)費(fèi)用而沒(méi)有說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用的具體項(xiàng)目，這樣不僅說(shuō)明了公司的研發(fā)方向，又沒(méi)有泄露公司的商業(yè)機(jī)密，但是沒(méi)有展示公司真實(shí)的研發(fā)實(shí)力。2014年企業(yè)年報(bào)沒(méi)有任何一家披露具體項(xiàng)目的金額信息，只是公布研發(fā)費(fèi)用的總金額；2016年總計(jì)4家企業(yè)（占總樣本的1.94%）披露具體項(xiàng)目的金額，對(duì)于研發(fā)費(fèi)用詳細(xì)披露的情況雖有好轉(zhuǎn)，但是總體不容樂(lè)觀。

（三）研發(fā)費(fèi)用信息披露的連續(xù)性

上交所連續(xù)三年中0家上市公司披露連續(xù)年度研發(fā)費(fèi)用；深交所的上市公司披露連續(xù)三年的研發(fā)費(fèi)用超過(guò)81%，與上交所形成了鮮明的對(duì)比。年度報(bào)表中不披露連續(xù)年度的研發(fā)費(fèi)用會(huì)使無(wú)法年報(bào)使用者直觀的了解公司研發(fā)費(fèi)用的變動(dòng)情況。深交所的上市公司比上交所的上市公司更重視研發(fā)費(fèi)用披露的連續(xù)性，展示企業(yè)的持續(xù)研發(fā)能力。

綜上所述，目前我國(guó)上市公司研發(fā)費(fèi)用披露存著在5個(gè)顯著的特征：1.大部分上市公司重視研發(fā)費(fèi)用的披露；2.雖然目前大部分上市公司披露了研發(fā)費(fèi)用的基礎(chǔ)信息，仍然存在部分公司不披露詳細(xì)的研發(fā)費(fèi)用；3.上市公司研發(fā)費(fèi)用披露的詳簡(jiǎn)程度不統(tǒng)一；4.研發(fā)費(fèi)用信息披露格式不統(tǒng)一；5.上交所忽視研發(fā)費(fèi)用連續(xù)性披露。

三、研發(fā)費(fèi)用信息披露現(xiàn)狀形成原因分析

（一）強(qiáng)制性披露制度不到位

2014年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第06號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》對(duì)研發(fā)費(fèi)用的信息披露僅要求披露計(jì)入當(dāng)期損益和確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開(kāi)發(fā)支出金額，說(shuō)明我國(guó)制度對(duì)于研發(fā)費(fèi)用信息披露的要求不系統(tǒng)、不規(guī)范、不完善。目前，關(guān)于研發(fā)費(fèi)用披露的文件中只是表明企業(yè)“應(yīng)當(dāng)”披露具體研發(fā)費(fèi)用信息，并未對(duì)上市公司披露研發(fā)費(fèi)用提出明確的強(qiáng)制性規(guī)定，也并未對(duì)研發(fā)費(fèi)用會(huì)計(jì)處理的細(xì)節(jié)、采用的會(huì)計(jì)政策和理由以及攤銷(xiāo)方法、期限或攤銷(xiāo)率做明確規(guī)定，而且未對(duì)研發(fā)費(fèi)用的披露規(guī)定具體的、強(qiáng)制性的制度，從而導(dǎo)致當(dāng)前部分上市公司不披露研發(fā)費(fèi)用。

（二）研發(fā)成果的風(fēng)險(xiǎn)性帶來(lái)的負(fù)效應(yīng)

公司的研發(fā)投資收益存在較大的風(fēng)險(xiǎn)性。研發(fā)成果受到市場(chǎng)未來(lái)流行趨勢(shì)和技術(shù)創(chuàng)新性、穩(wěn)定性、時(shí)效性的影響。各行各業(yè)各有特點(diǎn)，研發(fā)費(fèi)用披露對(duì)各行各業(yè)的影響程度和范圍不同，但是研發(fā)費(fèi)用的信息披露會(huì)直接影響投資者對(duì)公司投資的決策，如果投資者預(yù)測(cè)未來(lái)研發(fā)成果無(wú)法取得收益，會(huì)對(duì)公司的股價(jià)造成嚴(yán)重的負(fù)面效應(yīng)，從而影響未來(lái)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。由于研發(fā)存在不確定性，如果披露研發(fā)活動(dòng)的詳細(xì)信息，可能使投資者了解到項(xiàng)目可能失敗的相關(guān)信息，使部分投資者失去對(duì)公司的信心，從而做出投資調(diào)整，進(jìn)而影響公司的財(cái)務(wù)狀況，間接影響公司股價(jià)，所以部分公司選擇不披露研發(fā)費(fèi)用的具體用途。

（三）防止研發(fā)機(jī)密泄露

許多上市公司擔(dān)心披露研發(fā)費(fèi)用的具體信息會(huì)給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手竊取公司核心商業(yè)秘密的機(jī)會(huì)，影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。這種情況確實(shí)很可能在現(xiàn)實(shí)生活中發(fā)生，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在研發(fā)費(fèi)用披露信息中了解到公司的最新研究項(xiàng)目、研究方向、研發(fā)成果，從而制定相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)策略，從而嚴(yán)重影響企業(yè)的盈利能力，給公司造成競(jìng)爭(zhēng)壓力，影響公司的戰(zhàn)略布局，減弱企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，使公司在商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于被動(dòng)地位。因此為了防止商業(yè)研發(fā)機(jī)密泄露，部分上市公司只披露研發(fā)金額，不披露具體的研發(fā)項(xiàng)目。endprint

四、優(yōu)化研發(fā)費(fèi)用信息披露的建議

（一）政府完善相關(guān)政策規(guī)范

當(dāng)前沒(méi)有建立、健全信息披露法律條文和監(jiān)管措施是形成當(dāng)前局面的重要原因。當(dāng)所有公司在完善的對(duì)信息披露嚴(yán)格規(guī)范的法律條文和監(jiān)管措施下都合規(guī)的披露研發(fā)信息，所有公司都可以了解彼此的研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)金額、研發(fā)進(jìn)度，會(huì)促進(jìn)行業(yè)內(nèi)形成研發(fā)的浪潮，加快產(chǎn)品更新?lián)Q代的頻率從而在行業(yè)內(nèi)形成良性競(jìng)爭(zhēng)。在企業(yè)間形成良好的研發(fā)風(fēng)氣，從而推動(dòng)我國(guó)成為制造強(qiáng)國(guó)。

我國(guó)財(cái)政部和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)聯(lián)合起來(lái)結(jié)合實(shí)際情況健全法律、制定相關(guān)措施，我國(guó)應(yīng)該出臺(tái)帶有強(qiáng)制性的規(guī)范文件，明確規(guī)定研發(fā)費(fèi)用必須具體披露的內(nèi)容以及規(guī)范的表達(dá)方式，以保證披露信息的完整性、準(zhǔn)確性、連續(xù)性。在維護(hù)企業(yè)利益的情況下，最大限度的滿(mǎn)足信息使用者的要求，以便信息使用者結(jié)合企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的投入和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀對(duì)企業(yè)做出相對(duì)全面、客觀、理性的評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)，做出恰當(dāng)?shù)臎Q定。相關(guān)部門(mén)也可針對(duì)研發(fā)費(fèi)用不按規(guī)范披露的企業(yè)制定相應(yīng)的強(qiáng)制執(zhí)行的懲罰措施，比如，可以對(duì)于公司研發(fā)費(fèi)用用途沒(méi)有合理、充分披露的費(fèi)用金額，不予以執(zhí)行研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策。

（二）研發(fā)費(fèi)用財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)一步細(xì)化

研發(fā)費(fèi)用支出披露的具體程度直接影響投資者的決策，研發(fā)支出信息披露具有詳細(xì)性和連續(xù)性，可以使投資者對(duì)于公司研發(fā)情況了解更加深入，能提高投資者對(duì)于公司未來(lái)發(fā)展判斷的準(zhǔn)確度。通過(guò)披露真實(shí)、有效的研發(fā)費(fèi)用，對(duì)于提升公司競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新力和投資價(jià)值具有重要意義。公司應(yīng)披露費(fèi)用化金額對(duì)于公司的影響，例如披露費(fèi)用化研發(fā)費(fèi)用對(duì)所得稅影響的金額、費(fèi)用化研發(fā)費(fèi)用占總費(fèi)用的比重，公司也應(yīng)該披露連續(xù)年度的研發(fā)費(fèi)用并且說(shuō)明投入變化原因、披露依據(jù)以前年度研發(fā)費(fèi)用及下一年研發(fā)計(jì)劃估算出下一年度研發(fā)費(fèi)用金額研發(fā)支出資本化的金額（元），公司還應(yīng)披露研發(fā)人員數(shù)量（人）、研發(fā)人員數(shù)量占比、資本化研發(fā)支出占研發(fā)投入的比例、資本化研發(fā)支出占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比重、費(fèi)用化研發(fā)費(fèi)用對(duì)所得稅影響的金額以及費(fèi)用化研發(fā)費(fèi)用占總費(fèi)用的比重。公司披露的研發(fā)費(fèi)用財(cái)務(wù)信息越詳細(xì)、披露的關(guān)于未來(lái)研發(fā)費(fèi)用的信息越多，越能提高投資人對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心，進(jìn)而促進(jìn)公司未來(lái)的發(fā)展。

（三）加強(qiáng)與研發(fā)相關(guān)的非財(cái)務(wù)信息的披露

目前，我國(guó)上市公司披露的研發(fā)費(fèi)用信息時(shí)側(cè)重于實(shí)際發(fā)生的數(shù)字和粗略的信息，忽視非財(cái)務(wù)信息的披露。當(dāng)前研發(fā)費(fèi)用的信息披露無(wú)法使報(bào)表使用者了解研發(fā)項(xiàng)目未來(lái)的盈利能力以及對(duì)于企業(yè)未來(lái)發(fā)展的影響。信息披露中應(yīng)強(qiáng)化相關(guān)非財(cái)務(wù)信息的披露（如表2所示）此外，還應(yīng)該披露行業(yè)內(nèi)本年度研發(fā)的重大事件，最高技術(shù)含量的研發(fā)項(xiàng)目及研發(fā)成果、研發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)情況等等。這些研發(fā)費(fèi)用的披露對(duì)評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)、預(yù)測(cè)公司未來(lái)發(fā)展前景至關(guān)重要，這也是投資者作出決策的重要參考信息。

五、結(jié)束語(yǔ)

研發(fā)信息披露對(duì)于我國(guó)發(fā)展有重大戰(zhàn)略意義，因?yàn)槠髽I(yè)的研發(fā)支出和研發(fā)力量有利于提高企業(yè)產(chǎn)品的創(chuàng)新力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，有利于推動(dòng)我國(guó)由“制造大國(guó)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸圃鞆?qiáng)國(guó)”。

目前，我國(guó)上市公司研發(fā)信息披露現(xiàn)狀整體呈現(xiàn)良好的發(fā)展趨勢(shì)，希望上市公司在之后的年報(bào)中可以詳細(xì)地、全面地、連續(xù)地披露研發(fā)信息，形成良好的研發(fā)氛圍，推動(dòng)行業(yè)的研發(fā)、創(chuàng)新。

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（作者單位：德州學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）endprint