廣州南沙區(qū)科技金融改革經(jīng)驗及啟示

馮銳　葉祥松

[提要] 科技創(chuàng)新是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心動力，全方位的金融服務(wù)能夠有效推動科技創(chuàng)新。本文以廣州南沙區(qū)為例，剖析南沙區(qū)科技金融發(fā)展模式，總結(jié)南沙區(qū)科技金融改革經(jīng)驗，旨在深化金融市場改革，提升金融中介服務(wù)科技型企業(yè)的程度與效率，實現(xiàn)科技創(chuàng)新與金融資本的有效銜接。

關(guān)鍵詞：科技金融；金融功能；科技擔(dān)保市場

基金項目：廣東省哲學(xué)社會科學(xué)“十三五”規(guī)劃項目（GD16XYJ09）；廣州國際金融研究院2016年度重點課題項目（16GFR02B04）

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2017年6月16日

南沙新區(qū)地處廣東省廣州市，位于珠三角地區(qū)。南山新區(qū)是廣州市重點對外開放區(qū)域和經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)。2012年10月國務(wù)院批復(fù)的《廣州南沙新區(qū)發(fā)展規(guī)劃》標(biāo)志著南沙新區(qū)成為繼上海浦東新區(qū)、天津濱海新區(qū)、重慶兩江新區(qū)、浙江舟山群島新區(qū)和蘭州新區(qū)之后的第六個國家級新區(qū)。南沙新區(qū)受2008年金融危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)增速一度在低位徘徊，打造創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫。

一、南沙新區(qū)科技金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況

南沙新區(qū)努力通過科技創(chuàng)新推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時提出金融改革目標(biāo)，借助金融強(qiáng)力助推科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)科技與金融的深度耦合。在科技創(chuàng)新方面，2008年之后，南沙新區(qū)先后制訂出臺《創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》、《科學(xué)技術(shù)經(jīng)費管理辦法》、《科技創(chuàng)新平臺貢獻(xiàn)獎勵辦法》、《科技型中小企業(yè)扶持辦法》等扶持政策措施，實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略；在金融改革方面，2014年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)實施的《關(guān)于支持廣州南沙新區(qū)深化粵港澳臺金融合作和探索金融改革創(chuàng)新的意見》（銀發(fā)[2014]337號）（以下稱“南沙金融15條”）發(fā)布，南沙金融15條明確提出南沙區(qū)的定位是金融改革創(chuàng)新，促使了南沙金融跨越性發(fā)展。截至2016年12月，落戶南沙的金融及類金融企業(yè)接近1，400家。其中，貨幣金融服務(wù)機(jī)構(gòu)24家，資本市場服務(wù)機(jī)構(gòu)6家，保險業(yè)金融機(jī)構(gòu)31家，其他金融及類金融企業(yè)1，284家。南沙區(qū)在科技創(chuàng)新與金融深化的融合發(fā)展下，據(jù)南沙區(qū)工科信局統(tǒng)計，2016年來，南沙區(qū)高新技術(shù)企業(yè)凈增84家，實現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)總數(shù)達(dá)160家，同比增長110%。

“十三五”期間，南沙新區(qū)抓住粵港澳大灣區(qū)與廣東自貿(mào)試驗區(qū)的大好契機(jī)，繼續(xù)建設(shè)現(xiàn)代金融服務(wù)區(qū)，發(fā)展融資租賃、跨境金融、航運金融等業(yè)務(wù)。此外，南沙政府還通過開展系列科技金融和科技咨詢活動，引進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易、科技金融等科技服務(wù)機(jī)構(gòu)，解決中小企業(yè)融資難問題，打造南沙地區(qū)中小企業(yè)服務(wù)鏈條，進(jìn)一步提升南沙區(qū)科技企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，不斷鞏固南沙新區(qū)在廣州城市副中心的地位。

二、南沙新區(qū)科技金融發(fā)展模式解析

南沙新區(qū)作為目前廣州市經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速最高的地區(qū)，已經(jīng)形成了以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)?；仡櫮仙承聟^(qū)企業(yè)科技創(chuàng)新的道路，顯然離不開金融的強(qiáng)力支持。南沙新區(qū)已初步構(gòu)建了集信貸融資、創(chuàng)業(yè)投資、小額貸款、科技保險、融資擔(dān)保、債券融資等一體的“大金融”服務(wù)處于不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)轉(zhuǎn)型，即“企業(yè)+銀行+擔(dān)保+創(chuàng)投+保險+保險”的“南沙模式”。（圖1）

政府投融資平臺發(fā)揮財政科技資金的引導(dǎo)作用，即政府通過建立科技型企業(yè)數(shù)據(jù)庫，在各級地區(qū)按照出資比例的原則設(shè)立風(fēng)險資金池，實現(xiàn)實體企業(yè)的資金需求。廣州市科創(chuàng)委、科技金融服務(wù)中心與八家合作銀行合作，通過南沙新區(qū)中小企業(yè)科技信貸風(fēng)險資金池項目，支持南沙新區(qū)科技型中小企業(yè)的快速成長，截至2017年5月份，授信企業(yè)超過600家，總額突破55億元，高新技術(shù)企業(yè)占比超70%，超過80%的企業(yè)獲得信用貸款，有效解決南沙新區(qū)科技型中小企業(yè)融資難問題。

信貸市場通過以銀行為主體的金融中介對科技型企業(yè)貸款滿足其資金需求。由于不同企業(yè)處于差異化的發(fā)展階段，所以銀行基于自身的風(fēng)險管理，在貸款規(guī)模、風(fēng)險補償限額、貸款類型等方面進(jìn)行設(shè)定，防止企業(yè)因授信過度而導(dǎo)致銀行出現(xiàn)風(fēng)險。中國銀行廣東省分行與廣東省科技廳、廣州市科信局等部門合作，合力打造南沙首家科技金融專營機(jī)構(gòu)——南沙科技園區(qū)。中國銀行南沙科技園區(qū)的科技金融發(fā)展模式為“科技信貸金融服務(wù)模式”，該模式不斷探索科技型中微企業(yè)的實際需求，最終摸索出了業(yè)務(wù)模式為“信用體系+風(fēng)險補償”，而且開發(fā)了專屬于科技企業(yè)的信貸產(chǎn)品——“中銀科技通寶”。這不僅推動了南沙區(qū)科技與金融的完美“聯(lián)姻”，而且促進(jìn)了南沙新區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。（表1）

科技擔(dān)保市場是滿足“高風(fēng)險”科技型中小企業(yè)的發(fā)展需要設(shè)立。針對具有高科技企業(yè)和機(jī)構(gòu)，南沙新區(qū)實施科技保險服務(wù)創(chuàng)新，通過實行科技保險費率的補貼，多元化科技保險險種，實現(xiàn)服務(wù)對象從大型高新技術(shù)企業(yè)到中小型科技企業(yè)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。同時，銀行基于科技企業(yè)的保險進(jìn)行項目貸款，滿足企業(yè)的融資需求。

資本市場是通過主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場、區(qū)域股權(quán)交易市場、資金眾籌市場等多層次市場對處于不同發(fā)展階段的科技企業(yè)進(jìn)行融資。例如南沙新區(qū)通過設(shè)立政府基金參股天使投資機(jī)構(gòu)，吸引高技術(shù)含量的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

通過審視南沙新區(qū)的科技金融體系，基本形成了政府、金融中介和金融市場等全方位覆蓋的金融產(chǎn)業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展模式。該模式的構(gòu)建對南沙新區(qū)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有積極作用。根據(jù)《南沙區(qū)第三次全國經(jīng)濟(jì)普查主要數(shù)據(jù)公報》所示，2013年末，全區(qū)共有規(guī)模以上高技術(shù)產(chǎn)業(yè)（制造業(yè)）企業(yè)法人單位17個，占規(guī)模以上制造業(yè)的4.52%。2013年，規(guī)模以上高技術(shù)產(chǎn)業(yè)（制造業(yè)）企業(yè)法人單位R&D經(jīng)費內(nèi)部支出52，133.3萬元，占規(guī)模以上制造業(yè)的54.05%；R&D經(jīng)費投入強(qiáng)度為4.59%。2013年，規(guī)模以上高技術(shù)產(chǎn)業(yè)（制造業(yè)）企業(yè)法人單位全年專利申請量78件，其中發(fā)明專利申請32件，發(fā)明專利申請占全年專利申請量的41.03%，比規(guī)模以上制造業(yè)平均水平高15.59個百分點。（表2）

三、南沙新區(qū)科技金融發(fā)展模式的啟示及建議

南沙新區(qū)作為廣州市科技金融發(fā)展中的前沿示范區(qū)，以金融功能的視角審視其整個科技金融體系，南沙新區(qū)通過金融改革改善市場儲蓄投資功能、交易支付功能、風(fēng)險防范功能和公司治理功能，提升金融服務(wù)科技產(chǎn)業(yè)的水平。

首先，深化金融改革促進(jìn)金融市場創(chuàng)新發(fā)展。南沙新區(qū)抓住粵港澳大灣區(qū)和廣東自貿(mào)區(qū)建設(shè)的機(jī)會，依靠南沙金融服務(wù)區(qū)，大力發(fā)展融資租賃、跨境金融、航運金融等行業(yè)，建立廣州金融新增長點，為廣州跨境金融中心提供強(qiáng)而有力的支持。支持港澳金融機(jī)構(gòu)設(shè)立第三方支付公司、消費金融公司、融資租賃公司、金融租賃公司等新型金融公司。支持符合要求的港澳保險公司設(shè)立分公司。引進(jìn)外資銀行，設(shè)立中外合資銀行，試點設(shè)立有限牌照銀行。這對南沙新區(qū)金融資本相互流通、資本投入科技發(fā)展得到很好的資本配置作用。

其次，依托政府引導(dǎo)基金強(qiáng)化金融市場儲蓄與投資轉(zhuǎn)化效率。相比其他企業(yè)而言，科技金融型企業(yè)的風(fēng)險巨大，尤其是處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)。該類型企業(yè)的風(fēng)險溢價需要高信譽機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，才能夠?qū)崿F(xiàn)閑置社會資本由儲蓄到投資的轉(zhuǎn)化。以南沙新區(qū)為例，南沙區(qū)政府通過設(shè)立引導(dǎo)基金間接地實現(xiàn)對有前景的科技型企業(yè)進(jìn)行金融支持和擔(dān)保，利用政府在區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信息優(yōu)勢，引導(dǎo)社會資本，降低投資風(fēng)險，有效發(fā)揮政府基金的汲水作用。

最后，打造科技企業(yè)信用體系提升科技資本風(fēng)險防范水平?；诔鮿?chuàng)期科技型企業(yè)小規(guī)模資產(chǎn)的特點，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行融資模式并不支持其融資需求，所以金融創(chuàng)新和深化成為科技金融企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要前提。南沙新區(qū)通過構(gòu)建科技企業(yè)信用體系，實現(xiàn)新興金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)的信息對稱，同時借助信用評估機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)，實現(xiàn)保險產(chǎn)品的有效創(chuàng)新，并依據(jù)不同發(fā)展階段的科技企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險大小與融資訴求進(jìn)行不同金融機(jī)構(gòu)的融資安排，形成金融擔(dān)保中介、保險公司、證券公司與商業(yè)銀行的科學(xué)合作，有效提升企業(yè)科技資本的可持續(xù)獲取能力。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]李心丹，束蘭根.科技金融——理論與實踐[M].南京：南京大學(xué)出版社，2013.

[2]劉斌.我國高科技園區(qū)科技金融發(fā)展時間策略的比較研究[J].上海金融，2013.4.

[3]張明喜.我國科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合問題研究[J].金融實務(wù)，2013.1.

[4]楊曉麗.金融支持科技創(chuàng)新的多角度思考[J].科學(xué)管理研究，2013.10.