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    我國新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資模式創(chuàng)新

    2017-03-09 17:10:17周明明
    商業(yè)經(jīng)濟研究 2017年4期
    關(guān)鍵詞:新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資模式互聯(lián)網(wǎng)金融

    周明明 等

    內(nèi)容摘要:互聯(lián)網(wǎng)金融與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資特征具有高度的契合性,給新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體帶來一定的發(fā)展機遇。因此,本文立足于互聯(lián)網(wǎng)融資視角,探索以P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌、電商為代表的新型融資模式,為緩解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資難提供一定的理論依據(jù)。

    關(guān)鍵詞:新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體 融資模式 互聯(lián)網(wǎng)金融

    引言

    隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟的不斷發(fā)展,以農(nóng)業(yè)專業(yè)大戶、農(nóng)民專業(yè)合作社以及農(nóng)業(yè)企業(yè)為主導的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體替代了傳統(tǒng)農(nóng)戶的地位,成為我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的中堅力量,引領(lǐng)了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展道路,其適度規(guī)?;?、規(guī)范化的經(jīng)營模式,一定程度上提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率,緩解了“誰來務(wù)農(nóng)”和“如何務(wù)農(nóng)”的問題。自2012年以來,我國已連續(xù)多年在一號文件中提出鼓勵和支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展,其中2014年明確提出在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的發(fā)展過程中加大國家財政資金投入力度,并且鼓勵地方政府和民間出資設(shè)立融資擔保公司,為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供融資擔保服務(wù)。

    然而,由于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體生產(chǎn)經(jīng)營具有高風險性并缺乏相應(yīng)的抵押品,使其很難通過銀行等正規(guī)金融機構(gòu)獲得融資,加之我國長期存在金融抑制,傳統(tǒng)金融供給已不能適應(yīng)新形勢下新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資需求,這使得融資難成為制約新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的主要因素。此時,一種新的金融制度應(yīng)運而生,即互聯(lián)網(wǎng)金融。2016年國家一號文件中首次提到了“互聯(lián)網(wǎng)金融”,明確提出要大力推進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展,并通過互聯(lián)網(wǎng)金融促進中小企業(yè)及“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟發(fā)展。這標志著互聯(lián)網(wǎng)金融將正式進軍我國農(nóng)村金融市場(茵曉武等,2013)。由此看來,互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn),為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供了難得的發(fā)展機遇,贏得了更廣闊的市場。

    新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資理論與特征分析

    (一)長尾理論

    長尾理論是由美國學家克里斯·安德森(Chris Anderson)提出的一種新型理論,該理論認為在傳統(tǒng)的經(jīng)營體系中,考慮到成本和效率,人們只關(guān)注那些處于重要地位的人或商品,若用正態(tài)分布曲線來描述,即只關(guān)注處于曲線“頭部”的少數(shù)VIP人員,而忽略處于曲線“尾部”需要花費更多精力的大多數(shù)人(王馨,2015)。我國傳統(tǒng)金融遵循的是意大利經(jīng)濟學家帕累托的“二八定律”,即企業(yè)主要依靠20%的高端客戶來獲取80%的收益,更多的注重于曲線的“頭部”。而在網(wǎng)絡(luò)時代的今天,人們關(guān)注相關(guān)信息的成本極其低,因此關(guān)注曲線“尾部”的總體收益有可能會超過“頭部”。由此可以看出,互聯(lián)網(wǎng)金融以低成本、低門檻、多樣化服務(wù)顛覆了傳統(tǒng)金融的“二八定律”,將視線轉(zhuǎn)移到曲線的“尾部”——小微客戶群,依靠80%的客戶獲取更高的收益。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體因規(guī)模小、經(jīng)營風險大、財務(wù)狀況不透明等原因,常常被銀行等金融機構(gòu)所忽略,而處于傳統(tǒng)金融供給曲線的“尾部”,而互聯(lián)網(wǎng)金融恰好能發(fā)揮其網(wǎng)絡(luò)技術(shù),聚集大量資金,為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供金融服務(wù),解決其融資難的困境。

    (二)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體特征分析

    1.生產(chǎn)經(jīng)營風險大,抗風險能力弱,缺乏有效擔保抵押。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體所經(jīng)營范圍是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域,而農(nóng)業(yè)是典型的弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè),其經(jīng)營風險系數(shù)較大。一方面,在其生產(chǎn)過程中易受環(huán)境、氣候等自然條件的影響,另一方面,農(nóng)產(chǎn)品價格行情較為復(fù)雜,難以預(yù)測。除此之外,還缺乏完整的風險抵御體系,加之我國農(nóng)業(yè)保險發(fā)展滯后,導致其抗風險能力較弱。鑒于此,銀行貸款通常需要抵押物作為擔保。在現(xiàn)行條件下,其資產(chǎn)主要是流轉(zhuǎn)土地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)機設(shè)備以及農(nóng)產(chǎn)品等流動資產(chǎn),但我國在流轉(zhuǎn)土地經(jīng)營權(quán)抵押方面仍存在一定障礙,同時由于農(nóng)機設(shè)備及農(nóng)產(chǎn)品等存在變現(xiàn)難、管理程序繁瑣等問題,并且難以取得其產(chǎn)權(quán)證明,因此在大多數(shù)地區(qū)也無法實現(xiàn)有效抵押。

    2.融資需求復(fù)雜,傳統(tǒng)金融服務(wù)不足以滿足其發(fā)展需要。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化背景下,我國新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展數(shù)量不斷增加,經(jīng)營模式呈現(xiàn)多樣化,其融資需求不單單是簡單的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動,還包括農(nóng)產(chǎn)品初加工、擴大再生產(chǎn)等,發(fā)展階段不同,其融資規(guī)模和總量也有所不同。比如在成長初期,需要進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、購買農(nóng)業(yè)技術(shù)設(shè)備等,其融資呈現(xiàn)出期限長、規(guī)模大的特征。農(nóng)業(yè)屬于周期性行業(yè),因此在其生產(chǎn)過程中,需要流動資金,資金需求呈現(xiàn)出期限短、規(guī)模小的特征。然而,據(jù)現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn),不論是從貸款額度、期限還是保證方式上傳統(tǒng)農(nóng)村金融服務(wù)模式均與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的期望有一定差距,其獲得貸款的幾率也遠遠不及人們的預(yù)期。

    互聯(lián)網(wǎng)金融視角下新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體基本融資模式

    (一)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式

    P2P網(wǎng)絡(luò)貸款,又稱點對點融資,即指有資金需求的群體和有借出意愿的群體通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實現(xiàn)小額資金的融資(徐潔等,2014)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是以大數(shù)據(jù)和云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ),具有較強的信息搜索能力,可以使得新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體細碎化的金融服務(wù)得以充分釋放,為其提供普惠式金融服務(wù)。在該模式中P2P平臺只作為借款人和出借人的中介,并不參與資金的借貸,融資的申請、審核、交易、還款,甚至逾期或違約等環(huán)節(jié)均通過線上完成。最具有中國特色的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式為第三方擔保+O2O模式,其具體流程如圖1所示。

    這種模式特點為交易便利、手續(xù)簡單、無需抵押品,這與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體因缺乏抵押品或擔保而無法獲得貸款的基本情況相吻合,有效彌補了傳統(tǒng)融資模式中的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資缺陷,滿足了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體日常經(jīng)營中的臨時資金需求,緩解了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體資金短缺的狀況。除此之外,有些第三方P2P網(wǎng)絡(luò)平臺還與農(nóng)機經(jīng)銷商進行合作,例如宜信“農(nóng)租寶”和農(nóng)機分期服務(wù)平臺“農(nóng)分期”,這種融資方式有效解決了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在其成長初期因缺乏資金無法購置農(nóng)機具的問題,一方面解決了信息不對稱的問題,另一方面新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體一旦違約,收回抵押的農(nóng)機,即可降低風險。

    (二)眾籌模式

    眾籌融資(Crowd funding)又稱大眾籌資,是指項目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播特性,通過網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)布籌款項目,最終向網(wǎng)絡(luò)投資人募集資金,并以股權(quán)、商品等形式回報投資者的一種融資方式(張成虎等,2015)。據(jù)世界銀行預(yù)測,2025年,全球眾籌市場規(guī)模將達到3000億美元,發(fā)展中國家將達到960億美元,而中國市場將占到500億美元(林鴻,2015)?!靶滦娃r(nóng)業(yè)經(jīng)營主體+眾籌”模式是指新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體將有創(chuàng)意的新項目或點子通過互聯(lián)網(wǎng)社交平臺的傳播性能,以團購+預(yù)定的形式向大眾進行融資的一種行為。其具體流程如圖2所示。

    該模式特點包括:首先,打破了傳統(tǒng)金融原有的融資模式,融資門檻低,而且不以是否具有成熟商業(yè)價值作為唯一的評判標準,更看重的是項目本身的創(chuàng)新性和發(fā)展性。其次,以非資金類作為回報(產(chǎn)品、股權(quán)等),不僅解決了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體生產(chǎn)經(jīng)營中資金缺乏的問題,而且也拓寬了其產(chǎn)品的銷售渠道,因此,該模式一定程度上彌補了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體因規(guī)模小、經(jīng)營風險大、商業(yè)價值不成熟等因素而難以獲得啟動資金的缺陷,為處于初創(chuàng)期的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體開辟了一條新的融資途徑。

    (三)基于大數(shù)據(jù)的電商小貸融資模式

    基于大數(shù)據(jù)的電商小貸融資模式是指互聯(lián)網(wǎng)融資平臺依托電子商務(wù)平臺獲取新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體相關(guān)信用狀況及財務(wù)情況,并通過線上操作為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供金融融資服務(wù)的一種模式,又稱農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融,即依托產(chǎn)業(yè)鏈信息來獲取用戶的相關(guān)資料和信息(江維國等,2015)。例如,阿里巴巴和京東等電子商務(wù)平臺,可以依靠其平日積累的用戶相關(guān)資料和信息,對借款人進行信用評級,從而為其提供貸款。其具體流程如圖3所示。

    該模式的優(yōu)勢在于在提供金融服務(wù)的同時不再依賴于我國農(nóng)村信用征信體系,而是將金融服務(wù)發(fā)生在封閉的交易圈內(nèi),利用大數(shù)據(jù)和云計算等優(yōu)勢,根據(jù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體自身的生活消費和農(nóng)資購買信息,對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體進行信用評級,從而降低風險。由此可見,該模式具有征信的作用,彌補了我國征信體系不完善的弊端,消除了傳統(tǒng)金融中因信息不對稱而導致新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體無法獲取貸款的難題。

    結(jié)論

    綜上,互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠、高效的運行特點,為處于“長尾”市場的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供了新的融資平臺,解決了傳統(tǒng)金融下新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體因信息不對稱、無擔保抵押品、經(jīng)營風險系數(shù)大等原因而無法獲得銀行資金的問題,有效緩解了其融資難題。同時,互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式是對傳統(tǒng)金融的繼承和創(chuàng)新,并且顛覆了傳統(tǒng)金融的“二八定律”,填補了市場空白。可以預(yù)見,在未來幾年,互聯(lián)網(wǎng)金融將徹底改變我國農(nóng)村金融體制落后的現(xiàn)狀。

    與此同時,為了確保互聯(lián)網(wǎng)金融能夠更快地融入我國農(nóng)村地區(qū),政府首先應(yīng)進一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī),組建專門的監(jiān)管機構(gòu),擺脫現(xiàn)階段金融市場因分業(yè)經(jīng)營難以對互聯(lián)網(wǎng)金融實施有效監(jiān)管的現(xiàn)狀,為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供安全、有序的融資平臺。其次,應(yīng)加強新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融資本意識和誠信意識宣傳,我國新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體大多數(shù)為土生土長的農(nóng)民,擁有傳統(tǒng)保守的金融思想,對于新鮮事物的接受能力有限,因此要解放各新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的傳統(tǒng)思想,建立風險抵御能力,結(jié)合自身特點依靠外部力量,拓寬融資渠道,提高自身發(fā)展水平。

    參考文獻:

    1.茵曉武,劉烈宏.中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告[M].社會科學義獻出版社,2013

    2.王馨.互聯(lián)網(wǎng)金融助解“長尾”小微企業(yè)融資難問題研究[J].金融研究,2015(9)

    3.徐潔,隗斌賢,揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟與管理,2014(4)

    4.張成虎,李霖魁.中國互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌模式運行特征研究[J].中國科技論壇,2015(7)

    5.林鴻.基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的眾籌融資模式研究[D].昆明理工大學,2015

    6.江維國,李立清.互聯(lián)網(wǎng)金融下我國新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資模式創(chuàng)新[J].財經(jīng)科學,2015(8)

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