我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及國(guó)外業(yè)務(wù)比較研究

【摘要】我國(guó)融資租賃業(yè)已有30余年發(fā)展歷程，近年來(lái)新增融資租賃公司數(shù)量較多，推動(dòng)了融資租賃業(yè)的迅速發(fā)展。從實(shí)踐來(lái)看，租賃金融所提供的融資便利性和信貸安全性，與銀行中長(zhǎng)期貸款高度相似，因此發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃業(yè)已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。融資租賃業(yè)可為各類企業(yè)提供便利的融資渠道，不僅對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的支持作用，也對(duì)深化各國(guó)的金融業(yè)活動(dòng)起著積極的推動(dòng)作用。本文從我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀出發(fā)，分析了當(dāng)前國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)的實(shí)際情況，進(jìn)一步結(jié)合國(guó)際發(fā)達(dá)市場(chǎng)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提出下一步借鑒措施。

【關(guān)鍵詞】融資租賃；發(fā)展歷程；監(jiān)管現(xiàn)狀；比較研究

一、我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展歷程

（一）融資租賃業(yè)的起步階段

80年代初期是融資租賃公司的起步階段，這個(gè)時(shí)期的租賃公司通過(guò)銀貿(mào)結(jié)合，合資和內(nèi)資并存，成為我國(guó)引進(jìn)外資的重要渠道，是外國(guó)投資者了解中國(guó)市場(chǎng)和參與中國(guó)投資的重要窗口。具體發(fā)展階段為：1980年初，我國(guó)借鑒日本、歐洲租賃業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合中國(guó)國(guó)情開辦了第一批融資租賃業(yè)務(wù)。1981年4月，中日合資的中國(guó)東方國(guó)際租賃有限公司和內(nèi)資機(jī)構(gòu)組成的中國(guó)租賃有限公司正式成立。80年代中期，開始設(shè)立金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的金融租賃公司。該階段的融資租賃業(yè)務(wù)為促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造和引進(jìn)外資、引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備發(fā)揮了重要作用。

（二）融資租賃業(yè)的調(diào)整階段

90年代中后期，因面臨著國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的整頓、亞洲金融危機(jī)的沖擊、國(guó)內(nèi)信用環(huán)境的惡化、金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變等客觀因素，中國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展進(jìn)入停滯期。因外部金融環(huán)境和租賃業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理的影響，合資租賃公司受到欠租問(wèn)題的困擾，紛紛停止業(yè)務(wù)，部分公司甚至進(jìn)入清算期。隨著90年代末欠租問(wèn)題的解決和對(duì)老公司經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的吸取，新成立的金融租賃公司和合資租賃公司重新按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律運(yùn)作，減少了欠租困擾，開始了新的發(fā)展里程，進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段。

（三）融資租賃業(yè)的快速發(fā)展階段

90年代末，融資租賃業(yè)經(jīng)過(guò)清盤和整頓開始走出困境，逐步形成成熟的經(jīng)營(yíng)理念和管理體系，并廣泛得到金融、法律、企業(yè)等理論界的重視，進(jìn)入理論與實(shí)踐相輔相承的有序發(fā)展階段。這個(gè)時(shí)期相繼出臺(tái)了一系列法律制度，《中華人民共和國(guó)合同法》、《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資融資租賃公司審批管理暫行辦法》等，標(biāo)志著融資租賃業(yè)務(wù)的完善。

二、我國(guó)融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀

（一）融資租賃業(yè)的股東形式

股東背景是支持融資租賃業(yè)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵因素，直接決定著租賃公司的信用水平和資金保障。我國(guó)融資租賃公司的股東主要分為三類：銀行業(yè)機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)廠商、外商投資。各類股東具體來(lái)看：

1.銀行業(yè)機(jī)構(gòu)股東

伴隨著2007年《金融租賃公司管理辦法》的出臺(tái)，金融租賃公司在我國(guó)興起。該類公司主要是銀行參與投資設(shè)立，并由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審批和監(jiān)管。其特點(diǎn)是具有雄厚的資本實(shí)力，注冊(cè)資本金均高于1億元的最低標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到2040億元的水平。因此，有銀行股東背景的租賃公司依托資金優(yōu)勢(shì)，比較容易占領(lǐng)市場(chǎng)份額，形成良性經(jīng)營(yíng)循環(huán)。

2.生產(chǎn)廠商股東

自2004年起，商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局開始試點(diǎn)設(shè)立制造企業(yè)和服務(wù)企業(yè)投資的融資租賃公司，進(jìn)一步提高產(chǎn)品的銷售和使用效率。該類公司主要依托其股東的生產(chǎn)實(shí)力和客戶資源，為租賃客戶提供完整的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)和專業(yè)技術(shù)支持，可滿足客戶多元化的租售需求。

3.獨(dú)立股東

外商投資的租賃公司一般是不同于銀行和生產(chǎn)廠商的獨(dú)立股東。因其經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)比較豐富，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)比較明顯，也成為迅速發(fā)展壯大的租賃公司類型，并為我國(guó)的租賃業(yè)注入了先進(jìn)的理念。但是外商獨(dú)資和中外合資的租賃公司存在本土化融合和文化沖突的問(wèn)題，成為阻礙其發(fā)展的一個(gè)制約因素。

（二）融資租賃業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀

融資租賃業(yè)是一向資金密集型業(yè)務(wù)，其快速健康發(fā)展需要監(jiān)管部門的有效管控，這不僅有助于提高行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，還有助于防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。綜合借鑒各國(guó)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)實(shí)際需要，融資租賃業(yè)的監(jiān)管主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資產(chǎn)負(fù)債比例和主營(yíng)業(yè)務(wù)比例等內(nèi)容。目前我國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門是銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部。

1.主體資格

國(guó)內(nèi)從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司分為三類：一是金融租賃公司。根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，金融租賃公司是指經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)；二是外商投資租賃公司。根據(jù)《外商投資租賃業(yè)管理辦法》的規(guī)定，外商投資租賃公司是指以中外合資、中外合作以及外商獨(dú)資的形式設(shè)立從事租賃業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)的外商投資企業(yè)，商務(wù)部是外商投資租賃業(yè)的行業(yè)主管部門和審批管理部門；三是融資租賃企業(yè)。根據(jù)《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，融資租賃企業(yè)是指根據(jù)商務(wù)部有關(guān)規(guī)定從事融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)。

2.租賃財(cái)產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)范圍

在租賃資產(chǎn)方面，《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)?！度谫Y租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的租賃物為載體?！锻馍掏顿Y租賃業(yè)管理辦法》規(guī)定租賃財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)。由此可見軟件不適用于融資租賃范疇。

在經(jīng)營(yíng)范圍方面，金融租賃公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括吸收非銀行股東3個(gè)月（含）以上定期存款和同業(yè)拆借，融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃公司經(jīng)營(yíng)范圍不包括吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款、同業(yè)拆借等金融業(yè)務(wù)。

3.注冊(cè)資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

金融租賃公司要求注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃公司無(wú)注冊(cè)資本要求；金融租賃公司無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上限要求，融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃公司要求風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的10倍。

三、國(guó)外融資租賃業(yè)比較研究

（一）國(guó)家政策比較研究

國(guó)家政策對(duì)融資租賃業(yè)的發(fā)展起著重要作用，不僅可以規(guī)范經(jīng)營(yíng)環(huán)境、減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還可以調(diào)節(jié)融資成本、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、支持引進(jìn)外資技術(shù)。發(fā)達(dá)的融資租賃市場(chǎng)離不開國(guó)家政策的支持，具體來(lái)看可采取的政策有以下方面。

1.稅收政策

一是推行減稅政策，即購(gòu)置租賃資產(chǎn)可減免部分稅款，減少出租人的財(cái)務(wù)費(fèi)用，節(jié)約承租人的租金。二是推行加速折舊政策，即允許對(duì)租賃設(shè)備采取加速折舊法，將相應(yīng)稅費(fèi)遞延支付。三是推行利息費(fèi)用成本化政策，即將出租人購(gòu)買租賃資產(chǎn)產(chǎn)生的利息或承租人分期償付的租金計(jì)入成本，降低所得稅負(fù)擔(dān)。

2.財(cái)政補(bǔ)貼政策

對(duì)于國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的項(xiàng)目，由政府向承租人發(fā)放財(cái)政補(bǔ)貼，通過(guò)國(guó)家承擔(dān)租賃津貼的形式降低承租人的租金成本。在此情況下，承租人可大幅節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用，僅支付扣除補(bǔ)貼后的差額部分，以此支持重點(diǎn)項(xiàng)目投入力度。

3.信貸政策

部分國(guó)家通過(guò)放寬信貸支持政策，提高融資租賃公司的籌資能力，為租賃公司提供流動(dòng)性保障。如對(duì)融資租賃公司實(shí)行低利率的貸款政策，放開資本市場(chǎng)的直接融資工具，放寬發(fā)行租賃債券的條件等。通過(guò)多種流動(dòng)性工具解決為融資租賃企業(yè)提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

4.保險(xiǎn)政策

部分國(guó)家對(duì)融資租賃公司實(shí)施政策性保險(xiǎn)，對(duì)其可能遭受的政治風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)提供保障，以確保租賃公司的經(jīng)營(yíng)安全。具體包括實(shí)行差別化的租金賠付政策、對(duì)小企業(yè)實(shí)行免擔(dān)保人政策、提高部分項(xiàng)目的賠付率政策等。

5.市場(chǎng)準(zhǔn)入

各國(guó)對(duì)融資租賃公司的準(zhǔn)入制度有所不同，具體包括審批制和注冊(cè)制兩類。隨著租賃市場(chǎng)的日益完善和租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大，部分國(guó)家將審批制改為注冊(cè)登記制，逐步放寬租賃公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，提高租賃公司的市場(chǎng)活力。

（二）法律制度比較研究

現(xiàn)代融資租賃起源于20世紀(jì)50年代，1988年頒布的《國(guó)際融資租賃公約》正式以法律形式加以確認(rèn)。我國(guó)的融資租賃業(yè)開始于20世紀(jì)80年代，目前尚無(wú)專門的融資租賃法，僅有對(duì)租賃交易的簡(jiǎn)單法律規(guī)定，融資租賃業(yè)務(wù)的相關(guān)法律問(wèn)題值得深入探討。

1.融資租賃的定義

各國(guó)法律對(duì)融資租賃的定義并未統(tǒng)一，部分國(guó)家傾向適用民法中租賃合同的內(nèi)容。融資租賃業(yè)務(wù)兼具“金融業(yè)務(wù)”和“租賃業(yè)務(wù)”的性質(zhì)，在實(shí)踐中通常涉及承租人、出租人、供貨人三方當(dāng)事人，且包含租賃和買賣兩種關(guān)系，因而可在融資租賃定義中約定三方的權(quán)利義務(wù)，并對(duì)兩種合同關(guān)系做出界定。如西班牙對(duì)融資租賃做出如下定義：融資租賃合同包含動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓和周期性租金安排；融資租賃合同包含承租人在租賃期滿獲得租賃物的優(yōu)先選擇權(quán)。

2.租賃物的范圍

各國(guó)法律對(duì)租賃物的范圍都基本涵蓋了動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)兩個(gè)方面，部分國(guó)家排除了用于消費(fèi)目的商品。我國(guó)實(shí)踐中，因土地是國(guó)家所有或集體所有，土地不能納入租賃物。對(duì)于具有所有權(quán)性質(zhì)的房產(chǎn)而言，企業(yè)有借助融資租賃工具獲得使用權(quán)和最終所有權(quán)的意愿，可隨著融資租賃業(yè)的發(fā)展逐步考慮將其納入租賃物范圍。

3.取回占有權(quán)

各國(guó)租賃界普遍認(rèn)為，租賃物的所有權(quán)在租期內(nèi)歸出租人所有，但租賃物的取回占有權(quán)沒有統(tǒng)一規(guī)定。取回占有權(quán)主要是在承租人違約或破產(chǎn)的情況下，保障出租人能夠取回租賃物，是保護(hù)出租人的基本權(quán)益。一方面，租賃資產(chǎn)的取回權(quán)與所有權(quán)同等重要，是租賃業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵因素。另一方面，要對(duì)取回權(quán)加以適當(dāng)限制，保護(hù)承租人的正當(dāng)利益。因此，在下一步立法中可將取回占有權(quán)納入討論。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)融資租賃業(yè)起步較晚，發(fā)展水平不高，隨著政策的支持和法律制度的完善，業(yè)務(wù)縱深發(fā)展的潛力巨大。這不僅依靠政府部門的重視和支持，也需要融資租賃公司加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)。在吸收借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情發(fā)揮融資租賃業(yè)務(wù)的積極作用，豐富企業(yè)融資工具，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

凌強(qiáng)（1983.6-），漢族，中國(guó)人民大學(xué)，碩士，中國(guó)工商銀行股份有限公司，研究方向：融資租賃。