北京鴻運(yùn)達(dá)昌公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

李賀

[提要] 隨著資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)乎每個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。本文剖析北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中存在的問題，并提出研究對(duì)策。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；研究對(duì)策；財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及研究對(duì)策——以北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司為例

收錄日期：2016年11月30日

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析概述

通俗地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的界定可以概括為實(shí)際的結(jié)果與預(yù)期的目標(biāo)之間存在的差異，首先針對(duì)增加了的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使預(yù)期收益增加，其次多種事故的發(fā)生也加大了風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)各種類型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所存在的不確定性，從而帶來的舉債風(fēng)險(xiǎn)，舉債雖然可以增加企業(yè)的流動(dòng)資金，但是還給企業(yè)帶來到期無法還款的壓力；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在社會(huì)濟(jì)活動(dòng)中，由于政治、經(jīng)濟(jì)、文化等因素導(dǎo)致多種無法預(yù)料的結(jié)果，從整體化、系統(tǒng)化的角度來分析企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

1、不確定性。不論何種風(fēng)險(xiǎn)都有他存在的特點(diǎn)，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不例外。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是由于時(shí)間、地點(diǎn)、法制等的因素影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一成不變的，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處在一個(gè)復(fù)雜多變的條件下，不是固定不變的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與否，具有不確定性，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，從而可總結(jié)得出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性可能使企業(yè)財(cái)務(wù)遭到重創(chuàng)。

2、客觀性。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定方面看：財(cái)務(wù)的預(yù)期收益與財(cái)務(wù)的實(shí)際收益之間產(chǎn)生的差異，這種差異是客觀存在的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)、處處存在，這種客觀性致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái)務(wù)損失使人們難以避免，這就要求我們要采取積極的方法去應(yīng)對(duì)，從而縮小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的弊端。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性不以人們的主觀意識(shí)為轉(zhuǎn)移，即使我們采取行動(dòng)去應(yīng)對(duì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不可能從根基上消除，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的改變而客觀存在其中。

3、損益性。我們可知與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的是財(cái)務(wù)收益，風(fēng)險(xiǎn)的客觀性與收益的客觀性相對(duì)應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越小。所以，可以分析得出企業(yè)要想獲得更大的收益，也就要面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一家企業(yè)所能承受的風(fēng)險(xiǎn)與它的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、員工素質(zhì)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力有關(guān)，要想獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，必須勇于迎接風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。

二、北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司外部財(cái)務(wù)因素分析

（一）生產(chǎn)資金短缺。從籌資渠道來看，北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司達(dá)不到債券籌資的要求，另外它屬于中小型企業(yè)，無法達(dá)到股票上市交易的條件，因此只能依靠銀行借貸的方式來彌補(bǔ)資金的短缺，由于企業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)較少，缺少做抵押的不動(dòng)產(chǎn)，這就給企業(yè)帶來了巨大資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，原始積累便成了企業(yè)最主要的流動(dòng)資金。

企業(yè)籌集生產(chǎn)資金所面臨的難題，將會(huì)影響到企業(yè)籌集其他方面的資金時(shí)出現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)負(fù)債率過高等問題?；I資風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)逐漸演變成經(jīng)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就不言而喻了。

（二）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)主要采用負(fù)債籌集資金，在短時(shí)間內(nèi)不能很快回籠資金，無法償還過高的債務(wù)，無法用盈利來彌補(bǔ)虧損，造成企業(yè)資金流動(dòng)困難，有時(shí)企業(yè)以克扣員工的工資償還公司所欠的外債，造成員工勞動(dòng)的積極性不高，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)快速發(fā)展。管理者缺乏科學(xué)的決策指導(dǎo)，對(duì)短期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的利用不能合理配置。

（三）財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。企業(yè)財(cái)務(wù)人員普遍性的問題是學(xué)歷不高，而且缺乏專業(yè)知識(shí)的科學(xué)指導(dǎo)，在財(cái)務(wù)具體決策上存在不足。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者缺乏財(cái)務(wù)知識(shí)，在管理上對(duì)財(cái)務(wù)的了解不夠全面，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。片面地認(rèn)為只要有收益就可以，沒有考慮去尋求最大的經(jīng)濟(jì)收益。管理者沒有設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，在真正發(fā)生財(cái)務(wù)困難時(shí)不能及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

（四）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。企業(yè)的財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)的指導(dǎo)，在決策時(shí)單純的憑借經(jīng)驗(yàn)。例如，在支付采購(gòu)原材料的款項(xiàng)時(shí)，財(cái)務(wù)人員不能詳細(xì)地把握市場(chǎng)材料的動(dòng)態(tài)，缺乏整體系統(tǒng)的思考，使所投資金不能達(dá)到良好的經(jīng)濟(jì)效益。財(cái)務(wù)決策者掌握著公司財(cái)政的核心，在公司投資大的項(xiàng)目時(shí)，所花費(fèi)的資金一定要周密考略，不能沒有利潤(rùn)。

三、北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略

（一）提高對(duì)復(fù)雜環(huán)境的應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)的宏觀管理環(huán)境復(fù)雜多變，環(huán)境的變化雖然不在企業(yè)的掌控之內(nèi)，但是我們也絕對(duì)不能任其發(fā)展，而沒有任何的作為。每個(gè)企業(yè)應(yīng)該組織強(qiáng)干的團(tuán)隊(duì)，對(duì)財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)的研究分析，做出恰當(dāng)?shù)臎Q策，以此來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定多種研究方法，解決環(huán)境變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)壓力。可以從兩個(gè)方面入手：一方面從財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)入手，教育財(cái)務(wù)人員不通過違背職業(yè)道德的方式取得金錢，做一名合格的財(cái)務(wù)人員，提高他們隨時(shí)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思想；另一方面從規(guī)章制度入手，規(guī)范財(cái)務(wù)人員的品行。

（二）合理的負(fù)債經(jīng)營(yíng)。運(yùn)用單變量的模型分析用公式可以表達(dá)為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司與同行業(yè)相比資產(chǎn)負(fù)債率過高，應(yīng)該采用恰當(dāng)?shù)馁Y金結(jié)構(gòu)，盡可能降低資金的運(yùn)營(yíng)成本。合理的負(fù)債經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)到公司的舉債能力和償債能力這兩個(gè)方面。

從兩個(gè)方面分析來看：第一，在資金比例結(jié)構(gòu)中，用負(fù)債來維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中，過多的舉借外債，依靠舉債來運(yùn)營(yíng)公司，會(huì)給公司帶來財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)嚴(yán)重脫軌就會(huì)造成重大的資金短缺，這樣會(huì)降低企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；第二，由于財(cái)務(wù)負(fù)債率過高，企業(yè)在擴(kuò)大公司規(guī)模需要籌集資金時(shí)，由于負(fù)債過高導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無法滿足公司規(guī)模擴(kuò)建的要求，勢(shì)必就會(huì)給公司帶來經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)應(yīng)該充分考慮企業(yè)的資金運(yùn)用情況，合理地舉債來經(jīng)營(yíng)自己的企業(yè)，在合理的預(yù)算范圍內(nèi)充分考慮預(yù)期收益與成本。

（三）提升財(cái)務(wù)人員科學(xué)決策能力。財(cái)務(wù)工作人員在決策時(shí)，能夠?qū)ω?cái)務(wù)知識(shí)的科學(xué)性進(jìn)行把握并且能夠靈活運(yùn)用，直接關(guān)系到財(cái)務(wù)資金在整個(gè)運(yùn)作過程中是否存在風(fēng)險(xiǎn)。假如僅憑經(jīng)驗(yàn)和主觀臆斷決策，這樣會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，從而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為防止決策失誤產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。從兩個(gè)方面來看：第一，在財(cái)務(wù)決策過程中，盡可能采用定量的財(cái)務(wù)分析方法，減少僅憑主觀臆斷做出不恰當(dāng)?shù)臎Q策，例如在確定對(duì)一個(gè)項(xiàng)目的投資決策時(shí)，采用科學(xué)的會(huì)計(jì)核算方法計(jì)算各投資項(xiàng)目的投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)，對(duì)結(jié)果進(jìn)行整體系統(tǒng)的評(píng)價(jià)，在綜合考慮各方的情況之后選擇最佳的投資方案。另外，在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的研究上分析經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，資產(chǎn)報(bào)酬等利潤(rùn)的波動(dòng)幅度就越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大；第二，在資金籌集過程中，要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)所要籌集的費(fèi)用，在計(jì)算資金成本之后以及對(duì)各籌資風(fēng)險(xiǎn)分析之后，選擇正確的籌集方式，選擇最佳的資本結(jié)構(gòu)，做出正確的分析規(guī)劃之后，選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式，減少籌資成本，減少因決策失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)決策時(shí)提高決策的科學(xué)性，預(yù)防因財(cái)務(wù)決策失誤產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)要求財(cái)務(wù)人員應(yīng)該有正確的價(jià)值觀，必須注重對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析。首先，從企業(yè)的概念入手去分析財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，分析財(cái)務(wù)的預(yù)期收益與實(shí)際收益之間的差異；其次，從財(cái)務(wù)的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配等其他方面去認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，財(cái)務(wù)人員的工作態(tài)度也是非常重要的，財(cái)務(wù)人員在工作中必須具備極其嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，一定要認(rèn)識(shí)到自己對(duì)工作的失誤給公司造成的損失是不容小覷的。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員要時(shí)刻關(guān)注國(guó)家的宏觀政策，關(guān)注國(guó)家的稅收政策、會(huì)計(jì)政策等的變化，以便財(cái)務(wù)人員在對(duì)資金的籌集、資金的運(yùn)營(yíng)成本等方面進(jìn)行預(yù)算出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠采取合理的措施去應(yīng)對(duì)。提高企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，可以從以下兩個(gè)方面分析來看：第一，實(shí)行嚴(yán)格的財(cái)務(wù)人員的入職制度，在入職前進(jìn)行專業(yè)化的財(cái)務(wù)培訓(xùn)，確保財(cái)務(wù)人員都能勝任本公司的職位，提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，從而提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；第二，對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的培訓(xùn)，在資金的現(xiàn)實(shí)運(yùn)行中，可以對(duì)所投入的資金進(jìn)行預(yù)先估算，衡量公司是否有預(yù)期收益。提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓財(cái)務(wù)人員掌握隨時(shí)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一些常識(shí)，從正確的角度分析，擁有樂觀的態(tài)度，去解決財(cái)務(wù)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)部作為公司核心部門的基石，以財(cái)務(wù)部資金為支撐來提升北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司在同行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

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