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    金融開放背景下境內(nèi)銀行卡清算市場博弈策略研究

    2017-01-09 09:24:58羅泳濤趙茂
    關(guān)鍵詞:壟斷博弈

    羅泳濤+趙茂

    摘要:本文運(yùn)用靜態(tài)博弈分析中國銀聯(lián)與國際卡組織的競爭,得出國際卡組織進(jìn)駐境內(nèi)人民幣清算市場,中國銀聯(lián)默許國際卡組織的進(jìn)入是其納什解。在國際卡組織進(jìn)駐境內(nèi)人民幣清算市場的假設(shè)下,結(jié)合Hotelling模型進(jìn)行了動態(tài)博弈分析,模型結(jié)果表明轉(zhuǎn)換成本與顧客的期望收益是消費(fèi)者選擇銀行卡組織的重要因素。為應(yīng)對競爭,本文結(jié)合顧客的轉(zhuǎn)換成本、回傭手續(xù)費(fèi)定價、分潤機(jī)制等給出了相應(yīng)的建議。

    關(guān)鍵詞:銀行卡清算市場;壟斷;博弈;轉(zhuǎn)換成本

    中圖分類號:F323.7文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1009-055X(2016)06-0020-06

    doi:10.19366/j.cnki.1009-055X.2016.06.004

    一、問題提出

    隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民消費(fèi)意識的不斷提升,我國銀行卡產(chǎn)業(yè)取得快速發(fā)展,市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2015年第三季度末,我國已形成了龐大的用戶群體,全國累計發(fā)行銀行卡52.52億張,其中,借記卡累計發(fā)卡48.03億張,信用卡累計發(fā)卡4.49億張,全國人均持有銀行卡3.85張,人均持有信用卡0.30張。銀行卡跨行支付系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)商戶1513.50萬戶,聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)具1989.30萬臺,ATM84.08萬臺。信用卡授信總額為6.71萬億元,同比增長26.11%;信用卡應(yīng)償信貸余額為2.92萬億元,同比增長33.39%。

    從跨境交易數(shù)據(jù)來分析,2014年,銀聯(lián)卡(包括借記卡和信用卡)累計交易186.7億筆,其中98.9%的交易發(fā)生在境內(nèi),1.1%的交易發(fā)生在境外。VISA位居全球榜首,全年跨行交易折合45.6萬億元人民幣;中國銀聯(lián)位居次席,以全年跨行交易41.1萬億元人民幣,縮小與VISA之間的差距,交易金額增速位居第一。

    伴隨著銀行卡市場的快速發(fā)展,市場各參與方之間的競爭與合作關(guān)系不斷發(fā)生動態(tài)調(diào)整,商戶、持卡人、發(fā)卡機(jī)構(gòu)、收單機(jī)構(gòu)、卡組織(中國銀聯(lián)、VISA、萬事達(dá)卡等)相互之間的沖突與斗爭時有發(fā)生。

    案例一:2013年,萬事達(dá)卡與廣州易票聯(lián)支付技術(shù)有限公司合作推出了“虛擬卡”。該項(xiàng)目推出的虛擬信用卡業(yè)務(wù),可讓持卡人用人民幣在線購買商品,萬事達(dá)卡則通過其支付系統(tǒng)在海外完成結(jié)算過程。但該項(xiàng)目很快被央行叫停,同時央行明確要求“各支付機(jī)構(gòu)不得與境外銀行卡組織合作開展與人民幣銀行賬戶、人民幣支付賬戶相關(guān)的跨境支付業(yè)務(wù);不得采取支付賬戶關(guān)聯(lián)境外銀行卡組織品牌標(biāo)準(zhǔn)的賬戶號碼、銀行卡卡號等方式,直接或間接發(fā)行境外銀行卡組織的虛擬卡;不得與境外銀行卡組織以人民幣完成境外持卡人境內(nèi)消費(fèi)收單業(yè)務(wù)的清算和結(jié)算”。[1]究其原因,這種交易方式脫離了央行的管控,可能為洗錢、資本外逃提供了通道。

    案例二:2010年6月2日,VISA向全球會員銀行發(fā)函要求,從2010年8月1日起,凡在中國大陸境外受理帶VISA及銀聯(lián)雙標(biāo)識的信用卡時,不論P(yáng)OS刷卡消費(fèi)還是ATM取現(xiàn),都不得走中國銀聯(lián)的清算通道,否則VISA將對收單銀行處以重罰。[2-3]VISA關(guān)閉中國銀聯(lián)海外清算通道的目的是降低公眾的社會福利以增加VISA自身的集團(tuán)福利,將消費(fèi)者剩余轉(zhuǎn)換變換為生產(chǎn)者剩余,VISA的行為可視為一次戰(zhàn)略性行為。

    案例三:2013年,中國銀聯(lián)在其董事會提案中提出的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范非金融支付機(jī)構(gòu)銀聯(lián)卡交易維護(hù)成員銀行和銀聯(lián)權(quán)益的議案》要求:在2013年12月31日前,全面完成非金融機(jī)構(gòu)線下銀聯(lián)卡交易業(yè)務(wù)遷移,統(tǒng)一上送銀聯(lián)轉(zhuǎn)接;2014年7月1日前,實(shí)現(xiàn)非金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)銀聯(lián)卡交易全面接入銀聯(lián)。[4]隨后中國銀聯(lián)據(jù)此對多家成員機(jī)構(gòu)(主要是非金融支付機(jī)構(gòu))繞過銀聯(lián)的直連發(fā)卡銀行的做法進(jìn)行約束,這是銀聯(lián)對其網(wǎng)絡(luò)內(nèi)線下收單業(yè)務(wù)的規(guī)范舉措。

    中國銀聯(lián)的成立背景是落實(shí)國家金卡工程和銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用政策要求,由其專門建設(shè)和運(yùn)營全國統(tǒng)一的銀行卡交易處理和資金清算系統(tǒng)。與此同時,境外銀行卡清算機(jī)構(gòu),如VISA、萬事達(dá)卡等也一直在通過國內(nèi)的銀行和非金融支付機(jī)構(gòu)參與我國外幣銀行卡清算市場,服務(wù)其境外持卡人在中國境內(nèi)的POS刷卡消費(fèi)或ATM取現(xiàn),以及通過境內(nèi)發(fā)卡銀行發(fā)行帶有VISA及銀聯(lián)標(biāo)識的“雙標(biāo)識卡”服務(wù)境內(nèi)持卡人在中國大陸境外的POS刷卡消費(fèi)或ATM取現(xiàn)。

    2014年10月29日,國務(wù)院常務(wù)會議決定根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)一步開放中國境內(nèi)銀行卡清算市場。符合條件的內(nèi)外資企業(yè),均可申請在我國境內(nèi)設(shè)立銀行卡清算機(jī)構(gòu)。僅為跨境交易提供外幣清算服務(wù)的境外機(jī)構(gòu)原則上無須在境內(nèi)設(shè)立清算機(jī)構(gòu)。要完善管理,防范風(fēng)險,維護(hù)持卡人合法權(quán)益,使開放的金融市場便利和惠及消費(fèi)者。

    2014年11月16日,中國政府網(wǎng)轉(zhuǎn)發(fā)了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)內(nèi)貿(mào)流通健康發(fā)展的若干意見》。意見稱,將盡快完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價機(jī)制,取消刷卡手續(xù)費(fèi)行業(yè)分類,進(jìn)一步從總體上降低餐飲業(yè)刷卡手續(xù)費(fèi)支出。

    在開放的同時,國家相應(yīng)的措施和政策的出臺對于國內(nèi)銀行卡系統(tǒng)未來的發(fā)展提出新的發(fā)展方向及思路。放開銀行卡清算市場后,中國銀聯(lián)將如何應(yīng)對國際卡組織的競爭?對于目前的消費(fèi)者,他們會繼續(xù)選擇現(xiàn)有銀行卡進(jìn)行消費(fèi)還是選擇其他卡組織的銀行卡進(jìn)行消費(fèi)?現(xiàn)行的定價模式是否會被打破?這一系列問題都需要進(jìn)行探討與研究,本文結(jié)合靜態(tài)博弈以及Hotelling需求模型進(jìn)行深入的分析。

    二、銀行卡組織之間動態(tài)博弈分析

    (一)中國銀聯(lián)與國際卡組織的靜態(tài)博弈

    為簡化分析,本部分主要構(gòu)造中國銀聯(lián)與VISA國際組織之間的博弈分析(整個分析過程可運(yùn)用到國際其他銀行卡組織以及境內(nèi)專業(yè)化機(jī)構(gòu))。

    隨著中國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,消費(fèi)者和商戶對銀行卡使用的需求發(fā)展迅速,交易日益頻繁,交易規(guī)模日益攀升,同時提出了多樣化的支付需求,如網(wǎng)絡(luò)支付、手機(jī)支付等,這使得各個銀行卡市場參與方都希望在其中實(shí)現(xiàn)自己的收益,而銀行卡組織作為參與方中的一員也是如此。從VISA等國際卡組織角度分析,其有幾十年的經(jīng)營歷史,已經(jīng)建立了覆蓋多個國家的清算系統(tǒng),發(fā)行了本組織品牌的銀行卡,搭建了銀行卡受理網(wǎng)絡(luò),具有其先天的優(yōu)勢。在中國境內(nèi),VISA等卡組織之前受理商戶數(shù)量相對較少,在境內(nèi)市場所占的份額較小,面對已經(jīng)開放的中國市場,有進(jìn)駐和不進(jìn)駐兩個策略選擇。如果進(jìn)駐中國市場,通過拓展受理網(wǎng)絡(luò),發(fā)行本品牌卡片,將獲得新的收入市場來源。如果不進(jìn)駐中國市場,則將維持現(xiàn)有的收益。從銀聯(lián)角度來分析,其憑借前期聯(lián)網(wǎng)通用的政策紅利,在境內(nèi)市場有先發(fā)優(yōu)勢,占有較高的市場份額,作為市場中的在位者,面對可能進(jìn)駐的競爭對手,有默許和打壓兩個策略選擇。如果選擇默許,現(xiàn)有的收益將分流一部分到潛在的進(jìn)入者,但不需要花費(fèi)斗爭成本,如果選擇打壓,則需要花費(fèi)斗爭成本,而潛在的進(jìn)入者也需要花費(fèi)相應(yīng)地斗爭成本。

    VISA等國際卡組織是否會進(jìn)駐中國市場,中國銀聯(lián)如何應(yīng)對VISA進(jìn)駐境內(nèi)市場,是默許還是打壓?我們構(gòu)建了靜態(tài)博弈模型,如表1所示。

    中國銀聯(lián)在境內(nèi)人民幣市場具有絕對的優(yōu)勢地位,VISA在境內(nèi)市場只是一個市場的進(jìn)駐者,其在中國境內(nèi)市場獲得收益是有限的,獲得的利潤明顯低于銀聯(lián)。假設(shè)在VISA未進(jìn)駐境內(nèi)市場前,銀聯(lián)的收益為5,進(jìn)駐后的利潤為4,斗爭的成本為2,雙方的博弈結(jié)果如表1所示。對于雙方來說,VISA選擇進(jìn)駐境內(nèi)市場,銀聯(lián)選擇默許是均衡解,而且是雙方達(dá)到納什均衡的策略,如果任意一方選擇其他策略,其收益均不會高于現(xiàn)有的均衡狀態(tài)。

    (二)轉(zhuǎn)換成本、期望收益下的動態(tài)博弈分析

    從靜態(tài)博弈分析來看,VISA等國際卡組織將進(jìn)駐中國市場,同時中國銀聯(lián)應(yīng)選擇默許的方式來應(yīng)對其進(jìn)駐。VISA組織進(jìn)駐境內(nèi)市場,境內(nèi)市場如何定價?雙方的博弈怎樣開展?境內(nèi)的消費(fèi)者、商戶會怎么選擇哪種銀行卡組織?本部分在基于轉(zhuǎn)換成本、消費(fèi)者的主觀期望收益進(jìn)行銀行卡組織動態(tài)博弈分析。

    所謂轉(zhuǎn)換成本是指當(dāng)客戶從一個供應(yīng)商轉(zhuǎn)移到另外一個供應(yīng)商時,產(chǎn)生的能被客戶覺察到的經(jīng)濟(jì)和心理上的成本的等價貨幣值。[5]在市場上,當(dāng)客戶從一個品牌轉(zhuǎn)移到另一個品牌時會面臨轉(zhuǎn)移成本的問題,即客戶第二階段的購買決策會被其第一階段的購買決策影響。[6]轉(zhuǎn)換成本是保持與客戶服務(wù)關(guān)系的重要屏障,是保持客戶忠誠度的重要因素。Calem和Mester利用消費(fèi)者融資的調(diào)查數(shù)據(jù)證實(shí)了銀行卡支付系統(tǒng)市場中轉(zhuǎn)換成本的存在,論證了該市場不完全競爭主要?dú)w因于消費(fèi)者的轉(zhuǎn)換成本。[7]在銀行卡市場中,轉(zhuǎn)換成本主要是消費(fèi)者更換系統(tǒng)(持卡人從銀聯(lián)卡轉(zhuǎn)換為VISA卡消費(fèi),商戶從銀聯(lián)清算渠道轉(zhuǎn)換為VISA渠道等)時,所付出的非價格成本。轉(zhuǎn)換成本包括:機(jī)會成本,對轉(zhuǎn)換帶來的利益與損失成本;風(fēng)險成本,轉(zhuǎn)換后的產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量的未知成本;學(xué)習(xí)成本,轉(zhuǎn)換后的新操作、學(xué)習(xí)新規(guī)則精力的耗費(fèi)成本;轉(zhuǎn)換之前的搜索成本,收集、評估新系統(tǒng)等一系列成本。消費(fèi)者只有在更換供應(yīng)商獲得的收益大于所帶來的損失才會選擇更換供應(yīng)商。

    在發(fā)生轉(zhuǎn)換的過程中,轉(zhuǎn)換成本起到非常重要的作用,同時,顧客轉(zhuǎn)換之前對兩個市場的主觀期望收益也非常重要,顧客會根據(jù)主觀期望收益值的高低來做出決策。而主觀期望收益的大小決定于兩家銀行卡組織對客戶的營銷宣傳,通過突出產(chǎn)品優(yōu)勢、塑造產(chǎn)品形象,讓客戶產(chǎn)生相應(yīng)的行為期望。

    1.模型假設(shè)

    本部分基于產(chǎn)品差異競爭的Hotelling需求模型[8],[9]分析,模型假設(shè)如下:

    市場范圍:銀行卡組織市場0,1,U表示銀聯(lián),V表示VISA。其市場分析圖如圖1所示。

    上述分析,轉(zhuǎn)換成本s在銀行卡組織定價和利潤的影響上都尤為重要,轉(zhuǎn)換成本越大,顧客轉(zhuǎn)換的可能性就越??;在位者銀聯(lián)利潤就越大;反之,轉(zhuǎn)換成本越小,顧客轉(zhuǎn)換的可能性越大,新進(jìn)入者VISA的利潤就越大。同時,主觀期望收益M1,M2也是顧客考慮是否轉(zhuǎn)換市場的重要因素。對在位者的主觀期望收益M1越大,顧客轉(zhuǎn)換的可能性就越小,在位者銀聯(lián)的利潤就越大,對進(jìn)入者的主觀期望收益M2越大,顧客轉(zhuǎn)換的可能性就越大,進(jìn)入者VISA的利潤就越大。

    三、結(jié)論和建議

    (一)構(gòu)造差異化銀行卡產(chǎn)品服務(wù),提高顧客的轉(zhuǎn)換成本、主觀期望收益

    通過上述的動態(tài)博弈分析,銀行卡組織提供的產(chǎn)品差異化越大,轉(zhuǎn)換成本越高、主觀期望收益越大,從而銀行卡組織的市場占有也將增大,利潤越大。中國銀聯(lián)組織需要進(jìn)一步拓展其網(wǎng)絡(luò),如增加POS機(jī)、ATM機(jī)的布放,特別是拓展國際受理市場,為客戶提供更加廣泛的服務(wù)。同時不斷提升創(chuàng)新能力,為現(xiàn)有的商戶、持卡人提供方便快捷的支付體驗(yàn)。根據(jù)尼爾森報告(2005)關(guān)于中國借記卡收費(fèi)的調(diào)查表明,在四大國有商業(yè)銀行相繼向持卡人收取年費(fèi)、開戶等附加費(fèi)用時,而中小銀行采用了低收費(fèi)甚至不收費(fèi)的價格策略來擴(kuò)大其市場份額。雖然持卡人了解收費(fèi)的差異,但85.2%的持卡人避免轉(zhuǎn)換借記卡。Unidex公司1986年對美國信用卡用戶的調(diào)查報告顯示:66%的用戶不愿意轉(zhuǎn)換至另一信貸利率低1%的信用卡。甚至在利率低2%的情況下,仍有45%的用戶不愿意轉(zhuǎn)換信用卡。[10]考慮到目前大部分的消費(fèi)者主要在境內(nèi)消費(fèi),面對國際卡組織的進(jìn)駐,銀聯(lián)通過提升轉(zhuǎn)換成本和客戶的主觀收益,可以提升顧客的忠誠度,避免顧客轉(zhuǎn)換。

    (二)構(gòu)建合理的定價、利潤分配機(jī)制

    回傭手續(xù)費(fèi)的定價、利潤分配對銀行卡市場的競爭至關(guān)重要,直接影響發(fā)卡機(jī)構(gòu)、收單機(jī)構(gòu)、卡組織間的利益關(guān)系。建立合理的定價和利潤分配機(jī)制,是卡組織間競爭的的關(guān)鍵因素。

    1.建立“借貸分離,統(tǒng)一定價”的回傭手續(xù)費(fèi)定價機(jī)制

    目前,我國回傭手續(xù)費(fèi)的定價不區(qū)分借貸記卡,清算過程中,借記卡與貸記卡的手續(xù)費(fèi)相同。我國的貸記卡實(shí)際交換費(fèi)和轉(zhuǎn)接費(fèi)都明顯低于美國、日本、歐洲等主要發(fā)達(dá)市場的基準(zhǔn)市場定價,而我國借記卡實(shí)際的交換費(fèi)則高于上述經(jīng)濟(jì)體的基準(zhǔn)定價。考慮到我國銀行卡市場的日益多元化和細(xì)分,應(yīng)從發(fā)卡側(cè)根據(jù)卡種的不同推進(jìn)差別定價,對貸記卡和借記卡采取區(qū)別定價政策。[11]由于經(jīng)營信用卡業(yè)務(wù)有其資金成本,同時風(fēng)險管控成本也較借記卡業(yè)務(wù)高,國際主要市場往往對借記卡和貸記卡分別定價,而且貸記卡的手續(xù)費(fèi)高于借記卡,通過相對較高手續(xù)費(fèi)彌補(bǔ)其較高的成本。筆者建議參考國際標(biāo)準(zhǔn),對借記卡和貸記卡分離定價,對借記卡收取相對較低的回傭手續(xù)費(fèi)。降低借記卡回傭手續(xù)費(fèi)率有助增強(qiáng)商戶受理卡片的意愿,提升借記卡的交易量。同時建議取消根據(jù)行業(yè)制定的差異化刷卡收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),通過徹底消除行業(yè)套碼的空間,規(guī)范受理市場秩序,解決收單行業(yè)亂象。

    2.調(diào)整分潤原則

    國內(nèi)回傭費(fèi)收益分配比例為7∶2∶1(發(fā)卡行∶收單行∶銀聯(lián))。筆者建議建立某種機(jī)制適當(dāng)提高收單機(jī)構(gòu)的收益。銀行卡產(chǎn)業(yè)是一個典型的具有雙邊市場結(jié)構(gòu)特征的產(chǎn)業(yè),消費(fèi)者對銀行卡的需求除了取決于銀行卡期望價值外,還決于受理該銀行卡的商戶的數(shù)量與規(guī)模。收單機(jī)構(gòu)從收單業(yè)務(wù)中可以獲取回傭手續(xù)費(fèi)分潤等收入,而建設(shè)受理網(wǎng)絡(luò)需要軟硬件投入,同時承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險損失,近年收單側(cè)風(fēng)險呈多發(fā)態(tài)勢。從發(fā)卡機(jī)構(gòu)來看,以信用卡業(yè)務(wù)為例,發(fā)卡機(jī)構(gòu)的主要收益來自于分期手續(xù)費(fèi)(在信用卡收益中的占比23.66%)、利息收入(在信用卡收益中的占比51.10%),而通過回傭手續(xù)費(fèi)產(chǎn)生的交換費(fèi)收入較低,發(fā)卡機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新已帶來新的利潤增長點(diǎn)。因此,合理增加收單方收益占比將有利于市場的有序健康發(fā)展。

    (三)穩(wěn)步放開銀行卡清算市場,加強(qiáng)監(jiān)督管理

    建議完善銀行卡產(chǎn)業(yè)的法律法規(guī)建設(shè),通過頂層設(shè)計,構(gòu)建符合市場開放新形勢的銀行卡監(jiān)管體系。對于多個銀行卡品牌市場化競爭的局面,要加強(qiáng)監(jiān)督管理,營造公平競爭環(huán)境,維護(hù)良性的競爭秩序,確保銀行卡產(chǎn)業(yè)市場持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。

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    Abstract:ThetheoryofstaticgameisusedtoanalyzethecompetitionbetweenChinaUnionpaywiththeorganizationsofinternationalcard.TheoptimalresultisthatChinaUnionpaywillallowmoreforeignaccess.Giventhattheinternationalcardorganizationswillenterintothedomesticmarket,theHotellingModelisusedintheprocessofthedynamicgameanalysis.Intheend,theresultsindicatethattheconsumersswitchingcostandtheirexpectedprofitaremajorfactorswhentheychoosethebankcard.Tocopewiththecompetition,theauthorgivesthecorrespondingsuggestionswiththeswitchingcost,commissionfeepricing,andprofitdistribution.

    Keywords:settlementmarket;monopoly;game;switchingcost

    (責(zé)任編輯:潘江曼鄧澤輝)

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    審計意見選擇行為的博弈分析
    專車行業(yè)改革必要性探究
    中國市場(2016年33期)2016-10-18 12:28:55
    壟斷與競爭的辯證分析及對我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的啟示
    商(2016年27期)2016-10-17 05:35:41
    福特的自行車和滴滴的“壟斷”
    汽車周刊(2016年9期)2016-10-12 15:39:51
    不完全信息動態(tài)博弈視角下的預(yù)期與貨幣政策效應(yīng)研究
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