怎樣破解中小企業(yè)銀行融資難題

劉婉晴

【摘要】全面剖析中小企業(yè)融資困境成因及破解對(duì)策可得，中小企業(yè)銀行融資困境的主要原因：融資雙方信息不對(duì)稱、經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不夠完善、企業(yè)自身存在諸多問(wèn)題以及銀行服務(wù)不到位。如此，完善中小公司的信用制度來(lái)減輕信息不對(duì)稱造成的影響；健全針對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保系統(tǒng)；發(fā)展中小型銀行；創(chuàng)新銀行信貸業(yè)務(wù)；逐步改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，便尤為重要。

【關(guān)鍵字】中小企業(yè) 銀行融資 破解 【中圖分類號(hào)】F124 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

在發(fā)達(dá)國(guó)家或發(fā)展中國(guó)家中，中小企業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱。我國(guó)自從改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)內(nèi)的一些中小企業(yè)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的巨大動(dòng)力。然而，對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)融資的研究仍處于起步階段，對(duì)中小企業(yè)的融資情況的分析遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中小企業(yè)家需求，影響了這些企業(yè)的生存和發(fā)展。

我國(guó)中小企業(yè)融資困境成因

融資雙方信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱性是指交易雙方對(duì)交易信息掌握的程度不同，進(jìn)而使得信息缺乏的一方在交易過(guò)程中處于劣勢(shì)地位。就一般情況而言，賣家對(duì)商品信息的掌握程度明顯高于買家。按照這樣的分析，在金融市場(chǎng)中，就某一項(xiàng)目成功率和回報(bào)率的了解程度而言，借貸方明顯比貸款方更具有優(yōu)勢(shì)。在這種信息不對(duì)稱的情況下，就容易出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不完善。一是不健全的社會(huì)信用體系。目前，雖然人民銀行成立了企業(yè)征信系統(tǒng)，然而很難依據(jù)系統(tǒng)中的指標(biāo)對(duì)中小企業(yè)的信用情況作出準(zhǔn)確判斷。二是社會(huì)信用擔(dān)保運(yùn)作不規(guī)范。集中體現(xiàn)為：分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的百分比不協(xié)調(diào)；承保機(jī)構(gòu)得到的扶持不到位；部分銀行并不認(rèn)可中小擔(dān)保公司。三是不完備的法律和法規(guī)。針對(duì)中小企業(yè)融資困難的一系列法律法規(guī)，對(duì)于解決中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題并未形成一個(gè)完備的系統(tǒng)，甚至有些政策起到相反的效果。

中小企業(yè)自身存在諸多問(wèn)題。一是管理體制的不健全，通常中小企業(yè)的管理體制為家族或者個(gè)人化管理的模式，這明顯會(huì)加大對(duì)中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@種管理體制缺乏科學(xué)的約束機(jī)制；二是融資渠道較少，缺少遠(yuǎn)期的發(fā)展規(guī)劃，科研投入不足，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力較低。

銀行等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不到位。一是貸款所需的綜合成本提高。當(dāng)前情況下，很多中小企業(yè)反映銀行等貸款組織要求企業(yè)為所需貸款提供財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，金額大約在貸款總金額的0.2%～0.3%，以及高層管理者的意外保險(xiǎn)，金額大約在抵押物金額的0.2%左右，還有其他一些相關(guān)費(fèi)用，使得企業(yè)的貸款成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于名義上的貸款利率成本。二是銀行在對(duì)中小企業(yè)的信貸條件中過(guò)于關(guān)注抵押。根據(jù)人民銀行的調(diào)查可知，在中小企業(yè)貸款中，房產(chǎn)抵押以及其他相關(guān)的不動(dòng)產(chǎn)抵押所占比例為59.5%，信貸所占比例僅為9.8%左右。與此同時(shí)，對(duì)廠房等生產(chǎn)要素的抵押比率設(shè)定值較低，通常情況下僅為30%～50%左右。

貸款審核期限較長(zhǎng)，很多中長(zhǎng)期貸款很難得到審批。當(dāng)前情況下，貸款的審核期限從原來(lái)的3～10天，延長(zhǎng)至2007年后的15～30天。

中小企業(yè)銀行融資困境破解對(duì)策

完善中小企業(yè)信用制度，消除貸款雙方的信息不對(duì)稱。首先要探究和建立我國(guó)征信發(fā)展的方針和方式，逐步增強(qiáng)對(duì)征信市場(chǎng)尤其是對(duì)中小企業(yè)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的監(jiān)督，要統(tǒng)一中央和各級(jí)地方政府對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)督準(zhǔn)則，最終逐漸將征信制度標(biāo)準(zhǔn)化。其次是要努力推進(jìn)中小企業(yè)信用體系試點(diǎn)工作的進(jìn)行，努力建設(shè)完備的中小企業(yè)信用系統(tǒng)，完善信用體制?？梢試L試從各級(jí)地方政府入手，在眾多金融機(jī)構(gòu)的合作下創(chuàng)建公司的數(shù)據(jù)庫(kù)和公司管理者的個(gè)人信息中心，政府將所得到的數(shù)據(jù)結(jié)果與合作的金融機(jī)構(gòu)共同分享。最后是要增強(qiáng)關(guān)于征信制度的立法力度。

完善針對(duì)中小型企業(yè)的擔(dān)保系統(tǒng)。首先要?jiǎng)?chuàng)建圍繞政府的針對(duì)中小型企業(yè)的融資擔(dān)保系統(tǒng)。其次是要建立在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中可行的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在這一過(guò)程中，銀行和銀行監(jiān)督部門要與其他相關(guān)部門緊密合作，努力實(shí)現(xiàn)整個(gè)擔(dān)保行業(yè)的良性發(fā)展。最后，要借鑒其他國(guó)家解決類似問(wèn)題的經(jīng)驗(yàn)和方法。例如在美國(guó)，得益于納斯達(dá)克的建立和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的興起，中小企業(yè)的融資困難得以解決。

努力發(fā)展中小型銀行。由于中小型銀行通常為地方性規(guī)模較小的金融組織，因此在對(duì)地方性的中小企業(yè)融資方面具有較大優(yōu)勢(shì)。由于都是地處在同一范圍較小的地方性城市，中小型銀行和中小企業(yè)的合作關(guān)系緊密，相互之間較為了解，這就有利于解決在貸款過(guò)程中交易雙方的信息不對(duì)稱問(wèn)題。因此，中小型銀行對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)表現(xiàn)具有較大的話語(yǔ)權(quán)。

銀行在信貸業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)承接之前的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，金融機(jī)構(gòu)大多是以服務(wù)大中型國(guó)有企業(yè)為宗旨，而非中小創(chuàng)業(yè)型公司。因此需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)在信貸業(yè)務(wù)上進(jìn)行創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)與中小企業(yè)所需的信貸業(yè)務(wù)相匹配，以適應(yīng)中小企業(yè)的貸款特點(diǎn)。首先要對(duì)信貸技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新。目前我國(guó)銀行普遍采用一些對(duì)信息和抵押擔(dān)保要求較高需要硬性指標(biāo)（例如財(cái)務(wù)報(bào)表和抵押擔(dān)保）的貸款模式。而這種貸款模式的門檻條件對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)非常高，這是由于中小企業(yè)的信息相對(duì)不透明，并且尚未建立起中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系所導(dǎo)致的。因此，我國(guó)銀行應(yīng)該針對(duì)中小企業(yè)貸款特征做出有針對(duì)性的貸款政策改革，這樣才能使得中小企業(yè)的貸款需求得到最大滿足。

其次要對(duì)抵押方式進(jìn)行創(chuàng)新。由于中小型公司的生產(chǎn)規(guī)模較小，公司所積累的固定資產(chǎn)數(shù)額也不會(huì)太多，有些廠房和機(jī)器等不動(dòng)產(chǎn)甚至是通過(guò)租賃的方式短期獲得的，無(wú)法作為抵押資產(chǎn)來(lái)申請(qǐng)貸款。而相比于國(guó)際社會(huì)所流行的流動(dòng)資產(chǎn)擔(dān)保，我國(guó)銀行現(xiàn)階段大多數(shù)貸款的抵押方式仍然為不動(dòng)產(chǎn)抵押，這一擔(dān)保方式大大提升了中小企業(yè)的貸款難度。在國(guó)外動(dòng)產(chǎn)抵押已經(jīng)成為一種潮流，并形成了一套完整成熟的理論和操作模式，一些存貨單和應(yīng)收賬款甚至是知識(shí)產(chǎn)權(quán)都能成為流動(dòng)資產(chǎn)抵押來(lái)申請(qǐng)貸款，這些措施為中小企業(yè)的發(fā)展提供了廣闊空間。

逐步改善中小企業(yè)融資環(huán)境。要解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，首先，需要改善的是中小企業(yè)的融資環(huán)境，為中小企業(yè)建立一個(gè)完善的融資環(huán)境是發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的共同目標(biāo)。建立良好的融資環(huán)境首先需要完善的就是中小企業(yè)的信息環(huán)境。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，社會(huì)對(duì)于中小企業(yè)的信息掌握還不夠全面，企業(yè)的信用制度評(píng)價(jià)和征信系統(tǒng)也尚未完善，并且銀行也缺少相關(guān)收集信息的人員和獎(jiǎng)勵(lì)措施，這就使得中小企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)信息嚴(yán)重不足，如此，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的投資就會(huì)有所保留。再者，發(fā)展一些能夠用于資產(chǎn)信用調(diào)查和評(píng)級(jí)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)融資也是必不可少的。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家中，存在著很多營(yíng)利性的民間機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)專門從事搜集中小企業(yè)的信用、經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)等方面的狀況，之后將這些得到的信息賣給一些從事投資的投資銀行和金融機(jī)構(gòu)從中獲得利潤(rùn)。事實(shí)上，這一產(chǎn)業(yè)在美國(guó)已經(jīng)成為一個(gè)較為龐大且成熟的新興產(chǎn)業(yè)，擁有從業(yè)人員2.2萬(wàn)，年銷售額達(dá)到28億美元。目前，在我國(guó)缺少專業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，并且缺乏一系列的與國(guó)際接軌的信用評(píng)級(jí)理論和方法，這就使得中小企業(yè)在融資過(guò)程中變得更加被動(dòng)和困難。

（作者單位：四川大學(xué)吳玉章學(xué)院）

【參考文獻(xiàn)】

①鎖箭：《中小企業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較》，北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2001年，第45頁(yè)。

②梁文玲：《試論民營(yíng)中小企業(yè)融資難的原因與對(duì)策》，《商業(yè)研究》，2001年第11期。

③鐘田麗：《中小企業(yè)融資市場(chǎng)失靈的原因及對(duì)策》，《財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究》，2003年第2期。

責(zé)編/王坤娜 美編/楊玲玲