關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建的研究

蔡亮

【摘 要】在市場(chǎng)機(jī)制下，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中非常容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與預(yù)警的能力，有利于完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的能力。因此，對(duì)企業(yè)而言，需要將風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)內(nèi)部管理中一項(xiàng)重要工作，積極完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，以此來(lái)促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展。本文就從構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的角度切入，簡(jiǎn)要概述了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因以及問(wèn)題，并進(jìn)一步提出建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的相關(guān)建議，希望能夠給相關(guān)者提供一些思考。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；體系構(gòu)建；建議

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)遇到許多的風(fēng)險(xiǎn)，比如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)會(huì)影響到企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)環(huán)境多變，內(nèi)部制度與管理體系不夠完善、財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)問(wèn)題以及人員問(wèn)題等因素非常容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦處理不夠及時(shí)或是出現(xiàn)判斷錯(cuò)誤，會(huì)影響企業(yè)現(xiàn)金流的平穩(wěn)運(yùn)行，有可能引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至造成企業(yè)的破產(chǎn)。所以說(shuō)，要正視企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，積極構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力，一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就能夠及時(shí)采取相應(yīng)的措施解決問(wèn)題?？梢?jiàn)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的能力，有利于促進(jìn)企業(yè)的順利發(fā)展。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與其本質(zhì)含義

一般而言，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是由于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資方式不恰當(dāng)使企業(yè)有可能會(huì)喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是必須要面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。企業(yè)管理者只能夠采取一些合理的措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響，而不能夠真正做到消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的根本原因是負(fù)債經(jīng)營(yíng)策略出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)企業(yè)而言負(fù)債經(jīng)營(yíng)是借助于財(cái)務(wù)桿杠的作用，通過(guò)各種融資的方式來(lái)用負(fù)債的形式使企業(yè)的資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，從而來(lái)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)以及提高市場(chǎng)占有率的目的?？梢哉f(shuō)，合理的負(fù)債經(jīng)營(yíng)有利于降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，提高收益。但是，在市場(chǎng)環(huán)境變化的情況下，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)不夠靈敏，就有可能造成資本與經(jīng)營(yíng)狀況惡化，增加企業(yè)破產(chǎn)的機(jī)率。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式與其內(nèi)容

通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展的整個(gè)過(guò)程都有可能會(huì)爆發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)的融資階段來(lái)說(shuō)，一旦對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流判斷出現(xiàn)錯(cuò)誤，就有可能會(huì)發(fā)生不能及時(shí)還本付息、分配股利等資本成本的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)資本的投入階段，就有可能會(huì)發(fā)生在流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)資金投入上消耗量超過(guò)社會(huì)平均消耗量的風(fēng)險(xiǎn)。在資金回收的階段，就有可能面臨貨款拖欠而導(dǎo)致不能夠及時(shí)回收資金的風(fēng)險(xiǎn)。在資金的分配階段，就有可能會(huì)面臨著現(xiàn)金流流入與流出之間不平衡的問(wèn)題，發(fā)生分配結(jié)構(gòu)不合理而造成企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展的各個(gè)環(huán)節(jié)表現(xiàn)出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以將其進(jìn)一步劃分為幾個(gè)方面，分別是籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、資金回收的風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因

1.外部環(huán)境變化過(guò)于復(fù)雜

對(duì)企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中是需要適應(yīng)外部環(huán)境變化的。而企業(yè)生產(chǎn)面臨的外部環(huán)境主要說(shuō)的是在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中產(chǎn)生影響作用的外部條件，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策來(lái)說(shuō)外部條件對(duì)其約束是難以改變的。比如說(shuō)，企業(yè)在進(jìn)行融資決策的時(shí)候，金融市場(chǎng)上匯率的變化以及相關(guān)金融政策的出臺(tái)對(duì)企業(yè)而言是無(wú)法改變的，外部環(huán)境變化的因素存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理之外，但是卻無(wú)時(shí)無(wú)刻不在影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

2.籌資決策的失誤

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是緊密聯(lián)系在一起的。從融資的層面上來(lái)說(shuō)，一旦企業(yè)的融資決策出現(xiàn)失誤，就會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。首先，是融資規(guī)模不夠恰當(dāng)。融資是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一項(xiàng)重要活動(dòng)，融資規(guī)模的大小應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所需要的現(xiàn)金流及其生產(chǎn)的情況來(lái)決定，規(guī)模大，資金的需求量大，相應(yīng)的融資量也就增加。如果企業(yè)的投資規(guī)模大，而融資的資金過(guò)少，就有可能使企業(yè)失去良好的時(shí)機(jī)，降低企業(yè)的預(yù)期收入，甚至有可能造成企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不合理，在企業(yè)的融資中自有的資金與企業(yè)貸款借入資金之間的比例失調(diào)。通常來(lái)說(shuō)，借入的資本越多，資產(chǎn)負(fù)債率越大，使得財(cái)務(wù)杠桿的系數(shù)越大，相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；最后，企業(yè)在進(jìn)行籌資決策時(shí)，選擇的方式與時(shí)間不合理。對(duì)企業(yè)而言，籌資的方式多種多樣，既可以向銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)借款，又可以向大型的企業(yè)集團(tuán)尋求融資，不同的融資方式選擇對(duì)企業(yè)而言具有不同的影響，一旦融資方式選擇不正確或者是時(shí)機(jī)不對(duì)，都有可能引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的不足之處

1.財(cái)務(wù)管理體系不夠完善

從現(xiàn)代企業(yè)的管理體制來(lái)看，經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)相分離是其重要的特征之一。而在日常管理中，二者相互分離，就使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的約束力降低。從企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制上來(lái)說(shuō)，領(lǐng)導(dǎo)者的意見(jiàn)具有決定性作用，容易出現(xiàn)“拍腦袋”決策的現(xiàn)象，而一旦企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的決策出現(xiàn)失誤，就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)管理體系不夠完善，管理理念缺乏創(chuàng)新，在籌資、投資及運(yùn)行的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，對(duì)新興的信息技術(shù)手段應(yīng)用少，財(cái)務(wù)管理方式較為落后，無(wú)法發(fā)揮出財(cái)務(wù)管理的作用。

2.企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管能力不高

就當(dāng)前而言，部分企業(yè)的內(nèi)部管理制度不夠完善，相關(guān)的監(jiān)管機(jī)制不夠健全，就會(huì)降低內(nèi)部監(jiān)管的力度。而財(cái)務(wù)活動(dòng)對(duì)企業(yè)而言就像是血液的流動(dòng)一樣，十分重要，一旦財(cái)務(wù)活動(dòng)出現(xiàn)不合理的地方就會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。然而，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理活動(dòng)缺乏有效監(jiān)管機(jī)制的制約，就無(wú)法加強(qiáng)對(duì)資金的監(jiān)管，降低資金的利用效率，如對(duì)企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付等往來(lái)賬款的控制力下降，就會(huì)加大企業(yè)壞賬準(zhǔn)備的成本，使得企業(yè)的利益遭受損失，嚴(yán)重的還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流運(yùn)行出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)。

四、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建議

1.提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有自身的特點(diǎn)，借助于系統(tǒng)的分析與研究，以及規(guī)范的方法與途徑，能夠監(jiān)測(cè)與識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，就需要先提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別力。首先，是要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及指標(biāo)的分析來(lái)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性；其次，企業(yè)還可以借助于動(dòng)態(tài)Z指標(biāo)模型的建立來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類與警示，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力；最后，企業(yè)還要提高對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的重視，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的動(dòng)態(tài)計(jì)量，建立起相應(yīng)的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，以此來(lái)衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的級(jí)數(shù)，從而及時(shí)調(diào)整各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)所占的比重，來(lái)提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

2.加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程管理

要建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，就要提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程管理。如從加強(qiáng)企業(yè)的先進(jìn)預(yù)算管理層面入手，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的預(yù)算編制，發(fā)揮出預(yù)算管理的作用，調(diào)整現(xiàn)金收支的方式，并以規(guī)范的手段實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的全面控制。企業(yè)可以建立起與現(xiàn)金流相關(guān)的監(jiān)督制度，提高對(duì)現(xiàn)金流流動(dòng)的監(jiān)督。比如，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理環(huán)境與融資環(huán)境變化來(lái)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的研究，減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。除此之外，企業(yè)還需要理順財(cái)務(wù)工作之間的相互關(guān)系，提高對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過(guò)程的認(rèn)識(shí)，使工作的開(kāi)展能夠更加順暢與透明，從而加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程的管理與控制，來(lái)提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避能力。

3.制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，就需要建立相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略與解決的辦法，來(lái)幫助企業(yè)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控力度。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略與解決的方法應(yīng)該包含事前、事中以及事后3個(gè)階段的內(nèi)容。在事前預(yù)防階段，可以對(duì)一些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與指標(biāo)進(jìn)行分析，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)力；在事中階段，要提高對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的控制力度，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率；在事后階段，要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理力度，及時(shí)解決相應(yīng)的問(wèn)題，并進(jìn)行分析與反饋。

五、結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中需要面臨的問(wèn)題與挑戰(zhàn)。對(duì)企業(yè)而言，應(yīng)該構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善內(nèi)部管理與控制制度，提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，并做好應(yīng)急的方案與預(yù)防措施，以備不急之需。通過(guò)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，來(lái)保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的順利開(kāi)展。

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