中國(guó)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)改革

摘 要：金融市場(chǎng)又被經(jīng)濟(jì)學(xué)者稱為資本融通的市場(chǎng)，是指資本供應(yīng)者以及資本需要者兩方經(jīng)過(guò)信用工具的方式進(jìn)行往來(lái)交易而融通雙方資金的市場(chǎng)，即為金融商品交易往來(lái)的場(chǎng)所；是以在全社會(huì)范圍內(nèi)以市場(chǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)行合理配置資本資金以及使用效率的前提下，以靈活迅速的方式將存儲(chǔ)轉(zhuǎn)化為投資的有效渠道。

關(guān)鍵詞：中國(guó)金融市場(chǎng)；金融機(jī)構(gòu)改革；創(chuàng)新

一、中國(guó)金融市場(chǎng)現(xiàn)狀

目前，我國(guó)金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)相當(dāng)復(fù)雜，當(dāng)今經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍將其分成貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)這兩大類型。這兩大類型又可以分為很多不同的子市場(chǎng)。其中，貨幣市場(chǎng)包括很多方面，其中金融同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、大面額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)等是貨幣市場(chǎng)相當(dāng)重要的幾個(gè)方面。資本市場(chǎng)的組成部分有兩大方面：中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)以及證券市場(chǎng)。其中金融機(jī)構(gòu)以及工商企業(yè)之間的貸款市場(chǎng)即為中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)。而證券市場(chǎng)是經(jīng)過(guò)證券的發(fā)行與貿(mào)易進(jìn)行融資的金融市場(chǎng)，此中包含股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、以及金融租賃市場(chǎng)等。當(dāng)今金融市場(chǎng)也存在著一定的優(yōu)缺點(diǎn)。

先從缺點(diǎn)方面來(lái)看：雖然我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，然而與西方成熟的金融市場(chǎng)相比，仍然存在很多亟待解決的問(wèn)題。下面我們來(lái)一一列舉。

首先，金融市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。目前，我國(guó)的金融創(chuàng)新過(guò)度依賴于政府，民間資本不突出顯出死板僵硬，且在有限的各領(lǐng)域創(chuàng)新中，進(jìn)展失衡。這都導(dǎo)致了金融資源效率降低，我國(guó)金融創(chuàng)新能力削弱。第二，金融監(jiān)管體系不健全。雖然目前，金融監(jiān)管法律體系已經(jīng)建立，但與金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)情況還有一定的距離。在金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面，國(guó)家的政策落后，并且國(guó)家對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不強(qiáng)，導(dǎo)致一些企業(yè)鉆空子，插漏洞。第三，上市公司的股權(quán)及治理結(jié)構(gòu)不周密。2006年的股權(quán)分置改革完成后，我國(guó)上市公司關(guān)于股權(quán)和治理結(jié)構(gòu)的很多問(wèn)題已經(jīng)被解決，然而過(guò)小的投資者比重，較大的國(guó)家股，法人股比重，使流通股過(guò)于分散，與實(shí)施現(xiàn)代企業(yè)制度的原則相違背。第四，對(duì)投資者的利益保護(hù)不足。目前，我國(guó)金融體制出入不斷完善的階段，關(guān)于投資者權(quán)益方面的法規(guī)還不健全。因此，對(duì)于資本，信息，專業(yè)知識(shí)都相對(duì)滯后的中小投資者來(lái)說(shuō)，在交易時(shí)，權(quán)益往往受到侵害。而目前，我國(guó)應(yīng)適當(dāng)對(duì)中小投資者的權(quán)益進(jìn)行保護(hù)。

優(yōu)勢(shì)方面：即使我們國(guó)家金融市場(chǎng)有這樣那樣的缺點(diǎn)，然而不能否認(rèn)的是，改革開(kāi)放后，伴隨著三十多年的經(jīng)濟(jì)體制和金融體系朝著市場(chǎng)化方向的不斷改革，我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)已經(jīng)取得了突破性的進(jìn)展。目前，社會(huì)金融體系的范圍不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)參與者越來(lái)越廣泛。它基本形成了具有一定規(guī)模和分工明確的市場(chǎng)體系，已成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。穩(wěn)步地推進(jìn)了金融市場(chǎng)的創(chuàng)新，迅速發(fā)展已有的創(chuàng)新產(chǎn)品；市場(chǎng)布局尤其是融資結(jié)構(gòu)更為優(yōu)化，直接融資范圍有很大提高；金融市場(chǎng)范圍不斷加大，市場(chǎng)影響力和涵蓋面也不斷加強(qiáng)；金融市場(chǎng)改革進(jìn)展順利，呈向上結(jié)構(gòu)發(fā)展。

二、金融機(jī)構(gòu)改革

1.中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展歷程

改革開(kāi)放之前，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)只有一家，即承擔(dān)中央銀行任務(wù)又具體辦理大部分銀行任務(wù)的中國(guó)人民銀行。在改革開(kāi)放三十年的發(fā)展歷程中，中國(guó)金融市場(chǎng)得到很大改變。

改革開(kāi)放以后中國(guó)金融機(jī)構(gòu)30多年的快速發(fā)展過(guò)程中，中國(guó)已經(jīng)初步建立起由中國(guó)人民銀行參與布置宏觀調(diào)控，國(guó)有商業(yè)銀行和其他的新型商業(yè)銀行為主體，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管的，非銀行金融機(jī)構(gòu)、政策性銀行以及外資金融機(jī)構(gòu)并存的功能互補(bǔ)和協(xié)調(diào)發(fā)展的新金融架構(gòu)體系。

2.深化金融機(jī)構(gòu)改革

此次在杭州舉辦的G2O峰會(huì)上，各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人就世界經(jīng)濟(jì)展開(kāi)重要討論。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)如何適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)大潮，以確?？梢詷?gòu)建創(chuàng)新、活力、聯(lián)動(dòng)、包容的世界經(jīng)濟(jì)？最重要的就是改革。在金融市場(chǎng)不斷發(fā)展的過(guò)程中，為使其平穩(wěn)按照向上的軌道運(yùn)行，金融機(jī)構(gòu)改革成為三十多年中必不可少的部分。

針對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀，應(yīng)深入金融機(jī)構(gòu)改革。

首先，應(yīng)深入進(jìn)行金融監(jiān)管機(jī)制改革。眾所周知，美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管及其嚴(yán)厲，我國(guó)也可以根據(jù)國(guó)情，將新興金融機(jī)構(gòu)納入立法的范疇，以強(qiáng)化對(duì)于金融公司的監(jiān)管。并以美國(guó)為前車之鑒，吸取教訓(xùn)，防止發(fā)生類似美國(guó)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，影響廣大人民的正常理財(cái)以及國(guó)家金融業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展。防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也是必須進(jìn)行的，去年，中央提出了包括去杠桿的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，并要求沒(méi)有系統(tǒng)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)與負(fù)債期限錯(cuò)配嚴(yán)重，監(jiān)管部門需要對(duì)此提高警惕。

其次，改進(jìn)政府的作用。政府應(yīng)將有利于增強(qiáng)金融服務(wù)的稅收，會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)等制度建立起來(lái)；也應(yīng)將金融機(jī)構(gòu)發(fā)展所面臨的種種束縛解除；政府對(duì)社會(huì)金融機(jī)構(gòu)的管制放松，不必要的金融發(fā)展條件予以去除，采用支持的策略使其建立正確的激勵(lì)體制；穩(wěn)步推行各種工具以利于形成市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，其中包括衍生的金融工具；針對(duì)評(píng)級(jí)評(píng)估會(huì)計(jì)確立明確的戰(zhàn)略，使其既能考慮中長(zhǎng)期市場(chǎng)發(fā)展和培育的需要，又能滿足當(dāng)前市場(chǎng)上的需求。

第三，應(yīng)加快金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。通過(guò)多樣化，全面化，同質(zhì)化這三方面進(jìn)行市場(chǎng)金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，并使金融機(jī)構(gòu)與其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域結(jié)合，將以傳統(tǒng)單一業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)為主的金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變成提供全能的服務(wù)的金融企業(yè)，使不同機(jī)構(gòu)逐漸趨同。70年代以后，幾乎所有大型商業(yè)銀行均向連鎖銀行制和集團(tuán)銀行制發(fā)展。此舉可以提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率，同時(shí)增加經(jīng)營(yíng)效益，以開(kāi)拓服務(wù)領(lǐng)域，提高服務(wù)質(zhì)量，擴(kuò)大服務(wù)品種。使貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的市場(chǎng)化程度更高，更敏銳。

第四，完善金融組織體系的建設(shè)。大力支持鼓勵(lì)發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，區(qū)域性專業(yè)保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)。發(fā)揮典當(dāng)行業(yè)的作用，使其對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)。大力支持地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大，鼓勵(lì)符合相關(guān)條件，自身具有經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的地方法人以及金融機(jī)構(gòu)盡早申請(qǐng)上市。同時(shí)，積極引進(jìn)外資，完善金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置，加強(qiáng)建設(shè)地方金融服務(wù)管理機(jī)構(gòu)。盡早和相關(guān)部門聯(lián)系，推出合理的共同協(xié)調(diào)的金融改革和創(chuàng)新方案，服務(wù)于社會(huì)金融市場(chǎng)。

第五，有效防范系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家通過(guò)加強(qiáng)宏觀調(diào)控的重大舉措，從而引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)使其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，切實(shí)改進(jìn)流動(dòng)性管理和信貸管理方式，注意保證將金融市場(chǎng)的預(yù)期穩(wěn)定，建全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置方式以提高防控風(fēng)險(xiǎn)的能力及水平。加強(qiáng)跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管協(xié)調(diào)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，加強(qiáng)交叉性以促進(jìn)社會(huì)各類金融市場(chǎng)以及金融工具的協(xié)調(diào)高效有序地向前發(fā)展。國(guó)家應(yīng)該采用綜合措施來(lái)維護(hù)社會(huì)市場(chǎng)金融穩(wěn)定，將存款保險(xiǎn)制度的組織實(shí)施工作扎實(shí)做好，守住底線，堅(jiān)決不讓區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，保證金融市場(chǎng)平穩(wěn)有序發(fā)展。

第六：新型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建設(shè)金融業(yè)新格局，擁抱“互聯(lián)網(wǎng)+”。隨著互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，大數(shù)據(jù)，云計(jì)算，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)終端通信等信息技術(shù)的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型詞匯也出現(xiàn)在人們的視野并以蓬勃之姿迅速發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。因此，當(dāng)今各類金融機(jī)構(gòu)特別是新型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極采用“互聯(lián)網(wǎng)+”的新型金融模式，推動(dòng)自身企業(yè)轉(zhuǎn)型。使企業(yè)適應(yīng)世界潮流趨勢(shì)，發(fā)展更好，建立需求導(dǎo)向的創(chuàng)新路徑，使中國(guó)金融市場(chǎng)充滿活力與生機(jī)。

第七，建立與農(nóng)村新金融相得益彰的金融體系。推出適應(yīng)農(nóng)村和農(nóng)村新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的治理結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，村鎮(zhèn)銀行的收取存款的渠道狹窄，業(yè)務(wù)范圍受限，如一些銀行卡業(yè)務(wù)及國(guó)際貿(mào)易結(jié)算等業(yè)務(wù)在村鎮(zhèn)銀行是不能進(jìn)行的。截止2015年底，中國(guó)大約有500家村鎮(zhèn)銀行，其中大部分村鎮(zhèn)銀行里還未形成獨(dú)立的IT系統(tǒng)，這使得新產(chǎn)品研發(fā)的速度受到嚴(yán)重影響。因此，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)積極面對(duì)挑戰(zhàn)，主動(dòng)適應(yīng)新環(huán)境，加快制度創(chuàng)新，如引進(jìn)民間資本，探索員工持股等制度安排，深耕農(nóng)村市場(chǎng)，做有特色的“精品銀行”等。在公司治理上，應(yīng)該嚴(yán)格按照《公司法》及村鎮(zhèn)銀行相關(guān)章程，有效行使出資人及股東職責(zé)。相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也應(yīng)該尊重其獨(dú)立經(jīng)營(yíng)權(quán)，堅(jiān)持做到：“不缺位，不越位”原則。

中國(guó)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)改革是關(guān)乎國(guó)際民生的大事，追溯歷史，我們堅(jiān)持改革開(kāi)放，積極面對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)局勢(shì)；方眼世界，我國(guó)應(yīng)積極改革，適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)，以創(chuàng)新思想，發(fā)展理念，使我國(guó)金融市場(chǎng)平穩(wěn)有序發(fā)展，人們安居樂(lè)業(yè)，生活富足。

作者簡(jiǎn)介：曹博焮（1996- ），男，遼寧省錦西市人，沈陽(yáng)師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院金融學(xué)專業(yè)學(xué)生