全面預(yù)算管理對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的影響研究

張政

摘要：企業(yè)開展全面預(yù)算管理，可以實現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃和整體經(jīng)營目標(biāo)、促進(jìn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)平衡穩(wěn)定，使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨向一個合理的水平。企業(yè)實施全面預(yù)算管理并結(jié)合財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，可以保證財務(wù)風(fēng)險處在一個較安全的區(qū)間。文章從盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力與經(jīng)營增長四個方面，設(shè)計財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，及時準(zhǔn)確地預(yù)測和評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，為全面預(yù)算管理提供信息和決策依據(jù)，有效地防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：全面預(yù)算管理 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制 財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)需要面對的經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬變，為了在競爭中獲取優(yōu)勢，必須增強自身抵抗不確定性和各類風(fēng)險的能力，其中財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)必須加以重視的一個方面。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營、籌資、投資方面所面臨的不確定性。具體而言，是指因資本結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使企業(yè)可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。有效地控制財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的基礎(chǔ)，企業(yè)實施全面預(yù)算管理并建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，可以及時準(zhǔn)確地預(yù)測和評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，將風(fēng)險可能帶來的損失降到最低，避免財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

一、全面預(yù)算管理從源頭防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

全面預(yù)算管理中最重要的環(huán)節(jié)是現(xiàn)金流量的預(yù)算。就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于各項支出。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)來說，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大于凈利潤，其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨三個項目也保持相對穩(wěn)定。其中任何一項失衡，對企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量都會產(chǎn)生很大的影響，有可能引起財務(wù)危機(jī)。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額少于凈利潤時，就應(yīng)當(dāng)引起企業(yè)投資者和管理層的高度警惕。

資本的運作預(yù)算是全面預(yù)算管理中的重中之重。這部分預(yù)算能夠使企業(yè)的籌資、投資運作更加科學(xué)合理，協(xié)調(diào)企業(yè)的資產(chǎn)盈利與流動的關(guān)系。在產(chǎn)品有盈利的情況下，固定資產(chǎn)的盈利能力比流動資產(chǎn)強。在籌資環(huán)節(jié)最重要的是合理安排企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，由于債務(wù)資金和自有資金的盈利能力和風(fēng)險程度各不相同，債務(wù)資金的利息可以在稅前扣除，資金成本低于自有資金，但是債務(wù)本息的償還具有強制性，資金風(fēng)險大于自有資金。企業(yè)要在利益和風(fēng)險的權(quán)衡中選擇兩者合理的對比關(guān)系，促進(jìn)資本結(jié)構(gòu)平衡穩(wěn)定，使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨向一個合理的水平。

二、全面預(yù)算管理的內(nèi)涵

全面預(yù)算管理是企業(yè)在未來某一特定期間為實現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營目標(biāo)，將損益計劃、資金收支安排等按企業(yè)各種活動的內(nèi)容及其相互關(guān)系組成的一個有機(jī)整體，涵蓋了企業(yè)活動的各個方面，是一項全員、全過程、全方位的管理活動，包括經(jīng)營預(yù)算、資本預(yù)算、財務(wù)預(yù)算。

經(jīng)營預(yù)算是企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)日常發(fā)生的各項活動的預(yù)算，包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、采購預(yù)算、存貨預(yù)算、生產(chǎn)成本預(yù)算、期間費用預(yù)算、稅金預(yù)算等。資本預(yù)算是指投資、融資預(yù)算。投資預(yù)算是企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)項目投資和其他投資等的資本支出計劃，是反映資金運用的預(yù)算。融資預(yù)算是企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)需要新借入的長期借款、短期借款以及對原有借款還本付息的預(yù)算。財務(wù)預(yù)算是反映企業(yè)預(yù)算期內(nèi)預(yù)計財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等的預(yù)算，包括預(yù)算損益表、預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)算現(xiàn)金流量表等內(nèi)容，財務(wù)預(yù)算是綜合性最強的預(yù)算。

三、構(gòu)建全面預(yù)算管理體系

企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)營目標(biāo)和財務(wù)目標(biāo)，將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等予以量化，經(jīng)預(yù)算編制、預(yù)算審批與調(diào)整、預(yù)算控制與考核、預(yù)算分析各個環(huán)節(jié)，構(gòu)建全面預(yù)算管理體系。

（一）預(yù)算編制

企業(yè)依據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、市場分析預(yù)測、歷史財務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合實際生產(chǎn)經(jīng)營狀況及年度生產(chǎn)經(jīng)營計劃，遵循“先總后分、先下后上、上下結(jié)合”的預(yù)算編制流程，制定產(chǎn)品的產(chǎn)供銷計劃。以銷售目標(biāo)確定生產(chǎn)投入，以生產(chǎn)投入確定采購資金。企業(yè)將年度銷售目標(biāo)、生產(chǎn)投入分解到月度預(yù)算，將月度采購資金預(yù)算分解到每個供應(yīng)商。企業(yè)為避免盲目投入資本性資金，結(jié)合業(yè)務(wù)預(yù)算測算出預(yù)算年度企業(yè)所需生產(chǎn)能力，結(jié)合企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)能力，計算公司尚需生產(chǎn)能力，以及依據(jù)企業(yè)中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，編制資本預(yù)算，充分發(fā)揮全面預(yù)算管理對企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的實施作用。

（二）預(yù)算審批與調(diào)整

企業(yè)為合理使用資金，保證重點預(yù)算資金供給充沛，全面完成年度預(yù)算各項指標(biāo)，實行月度資金使用申報審批制度。預(yù)算管理委員會根據(jù)銷售部門月度回款計劃、財務(wù)部門月度融資計劃，對企業(yè)各部門月度資金需求情況平衡審批，優(yōu)先保證生產(chǎn)投入所需資金，優(yōu)先保障優(yōu)良的投資項目所需資金。

全面預(yù)算管理不是完全剛性、一成不變的，應(yīng)保持一定的柔性即適應(yīng)性。當(dāng)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境有較大變化時，及時調(diào)整預(yù)算以應(yīng)對變化。預(yù)算執(zhí)行部門提出預(yù)算調(diào)整申請，預(yù)算管理部門經(jīng)過充分調(diào)查、分析、認(rèn)證，報預(yù)算管理委員會審批后下達(dá)，從而使預(yù)算執(zhí)行始終有預(yù)算指標(biāo)控制。

（三）預(yù)算控制與考核

全面預(yù)算管理結(jié)合財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，進(jìn)行事中預(yù)警。充分利用網(wǎng)絡(luò)報銷系統(tǒng)在填制成本費用支出報銷單時，設(shè)置預(yù)警提示及收支項目聯(lián)查等方式對預(yù)算項目進(jìn)行事中提醒，提高預(yù)算執(zhí)行的有效性和準(zhǔn)確性。

全面預(yù)算管理結(jié)合平衡計分卡、績效考核等工具進(jìn)行預(yù)算控制與考核，強化預(yù)算的剛性約束。對EVA、營業(yè)收入、利潤、資產(chǎn)負(fù)債率等財務(wù)指標(biāo)通過平衡計分卡落實到企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)部門的績效考核體系中，實行月度、季度或年度考核。企業(yè)應(yīng)加強成本費用的控制，對業(yè)務(wù)部門下達(dá)年度費用預(yù)算指標(biāo)，每月下達(dá)費用預(yù)算指標(biāo)執(zhí)行情況的通知，按年度進(jìn)行考核，對生產(chǎn)單位下達(dá)可控制造成本指標(biāo)，每月進(jìn)行績效考核。

處在成熟期的企業(yè)，需要對應(yīng)收賬款管理進(jìn)行重點管控，加強應(yīng)收賬款的催收力度，建立銷售責(zé)任制，劃分客戶信用等級，建立穩(wěn)定的信用政策，避免因應(yīng)收賬款失控造成資金鏈斷裂。企業(yè)通過科學(xué)的財務(wù)預(yù)算實現(xiàn)資金的有效回收和提高資金的使用效率。

（四）預(yù)算分析

預(yù)算分析是全面預(yù)算管理體系的重要環(huán)節(jié)，包括預(yù)算及主要指標(biāo)完成情況、差異分析及主要原因、調(diào)整對策及建議、趨勢預(yù)測及管理措施等。企業(yè)開展預(yù)算的執(zhí)行分析、實際執(zhí)行結(jié)果與預(yù)算的對比分析，可以發(fā)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，針對造成預(yù)算執(zhí)行差異的不同原因采取不同的處理措施，實現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行過程的控制，對預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行績效考核。對市場變化引起的差異，企業(yè)對差異原因要進(jìn)行深入分析、及時調(diào)整預(yù)算，快速地作出反應(yīng)。

四、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的核心，是在現(xiàn)有的會計核算和財務(wù)管理的基礎(chǔ)上，設(shè)計一些較為敏感的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，從而判斷分析企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險。盈利能力是企業(yè)經(jīng)營的最終目標(biāo)，資產(chǎn)質(zhì)量反映了企業(yè)的經(jīng)營管理水平，償債能力是降低財務(wù)風(fēng)險的直接保證，經(jīng)營增長體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。筆者從盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力與經(jīng)營增長四個方面設(shè)計企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，直觀地呈現(xiàn)企業(yè)在不同方面的風(fēng)險狀況。

以國資委2015年下達(dá)的企業(yè)績效評價指標(biāo)，劃分風(fēng)險區(qū)間、確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)值，具體指標(biāo)見表1。

企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，還應(yīng)綜合考慮本行業(yè)或本區(qū)域的特性，以及自身的經(jīng)營狀況、發(fā)展階段等，選擇適合的關(guān)鍵預(yù)警指標(biāo)，劃分風(fēng)險區(qū)間，確定預(yù)警指標(biāo)值，對各項財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行事前、事中和事后的監(jiān)控。通過對預(yù)警指標(biāo)的預(yù)測分析，及時反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)風(fēng)險的變化，一旦實際執(zhí)行中超出了風(fēng)險警戒值，應(yīng)及時分析原因，為全面預(yù)算管理提供信息和決策依據(jù)。企業(yè)實施完善的全面預(yù)算管理，并建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，可以消除潛在的財務(wù)危機(jī)，有效地防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

五、小結(jié)

全面預(yù)算管理是聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與日常經(jīng)營的重要紐帶，在優(yōu)化企業(yè)資源配置、提高資源的使用效率和經(jīng)營決策的科學(xué)性、提高企業(yè)適應(yīng)外部市場環(huán)境變化的快速反應(yīng)能力等方面，起到了重要作用。全面預(yù)算管理對企業(yè)做出全面的財務(wù)狀況分析，有效地防范企業(yè)籌資和投資活動帶來的風(fēng)險，減少企業(yè)的資金決策失誤，積極防范企業(yè)資金回收的風(fēng)險，增強了企業(yè)抵御風(fēng)險的能力。全面預(yù)算管理還提升了企業(yè)的綜合實力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)健康穩(wěn)定地發(fā)展，在市場競爭中占據(jù)有利地位。

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