淺議高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與預(yù)警

申宇鋒　李慧　王平

◇中圖分類號(hào)：F810 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）17-0085-02

摘要：隨著我國(guó)的高等教育體制改革和高校大規(guī)模擴(kuò)招，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，其出現(xiàn)和發(fā)展是一個(gè)漸進(jìn)的過程。參照企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析指標(biāo)，結(jié)合高校財(cái)務(wù)管理的具體特點(diǎn)，設(shè)置了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)警指標(biāo)體系，以期對(duì)高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評(píng)價(jià)和監(jiān)測(cè)，從而提前預(yù)防和觀測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生發(fā)展，以便能針對(duì)性地采取措施，將可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的程度，防患于未然。

關(guān)鍵詞：公辦高校 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)價(jià)

近年來(lái)，我國(guó)的公辦高等學(xué)校發(fā)展速度空前，而國(guó)家財(cái)力有限，教育經(jīng)費(fèi)投入相對(duì)不足。于是，很多高校通過銀行貸款來(lái)解決發(fā)展急需的資金，貸款數(shù)額快速增加。但是，銀行貸款是一把“雙刃劍”，雖然暫時(shí)滿足了高校眼前的資金需求，但卻帶來(lái)了很大的債務(wù)壓力。許多高校除維持日常性的基本支出外，有非常大的一部分收入都拿來(lái)償還數(shù)額不菲的貸款利息，嚴(yán)重影響了高校正常的教學(xué)科研等經(jīng)費(fèi)的投入。隨著還本期限的臨近，償還本金就更加困難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)突現(xiàn)，給高校的發(fā)展造成了極大的影響。

如果我們通過一些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況估計(jì)出可能造成的風(fēng)險(xiǎn)的程度，進(jìn)而采取一些相應(yīng)的預(yù)防措施，便可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的程度，防患于未然。因此，建立一套相對(duì)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與預(yù)警系統(tǒng)是十分必要的。

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)警指標(biāo)體系的建立原則

（一）科學(xué)性原則。評(píng)價(jià)指標(biāo)要做到內(nèi)容完整，既不重復(fù)也不遺漏，既獨(dú)立又能相互補(bǔ)充，指標(biāo)體系要能反映出公辦高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，其分析數(shù)據(jù)具有準(zhǔn)確性。

（二）整體性原則。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系要有整體性，不能用單獨(dú)一個(gè)指標(biāo)來(lái)反映高等學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要綜合運(yùn)用多個(gè)指標(biāo)，否則會(huì)產(chǎn)生很大的局限性。但指標(biāo)的數(shù)量又不可以過多，指標(biāo)體系要進(jìn)行優(yōu)化組合，從而能體現(xiàn)出高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重點(diǎn)。

（三）可比性原則。設(shè)立指標(biāo)時(shí)，要充分考慮各個(gè)指標(biāo)間的通用程度以及可比性。通過學(xué)校與學(xué)校之間、指標(biāo)與指標(biāo)之間的比較，對(duì)高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分有效的評(píng)價(jià)。

（四）動(dòng)態(tài)原則。指標(biāo)體系的建立，要堅(jiān)持動(dòng)態(tài)完善的原則，不斷根據(jù)高校的實(shí)際發(fā)展情況，對(duì)指標(biāo)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，以使其保持最高的精確度和準(zhǔn)確性。

二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)警指標(biāo)的建立，要科學(xué)合理，要能全面、系統(tǒng)地反映學(xué)校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在指標(biāo)的選取上，要具有代表性、重要性和靈敏性。通過對(duì)當(dāng)前我國(guó)公辦高等學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析，并結(jié)合其他學(xué)者的研究成果，本文認(rèn)為，普通高等學(xué)校目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于償債能力、財(cái)務(wù)管理、及對(duì)校辦企業(yè)的投資這三個(gè)方面，本文針對(duì)這三類風(fēng)險(xiǎn)建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。其中，償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)是核心指標(biāo)，投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)為其輔助指標(biāo)。

（一）償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

1.資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率指的是高校的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比。高校資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%。它表明高校通過舉債籌集的資金占資產(chǎn)總額的比重，用于衡量高校利用債權(quán)人所提供的資金，來(lái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的能力，同時(shí)也反映了債權(quán)人投入資金的安全程度。通常，資產(chǎn)負(fù)債率越小，資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的保障程度就越高，高校舉債的潛力越大。此項(xiàng)比率越高，高校的長(zhǎng)期償債能力越差。

資產(chǎn)負(fù)債率以多大為宜，不同的國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)不盡相同，在我國(guó)，對(duì)于企業(yè)而言，一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率低于50%比較合適，而高校與一般企業(yè)不同，負(fù)債不能過高，該比率不超過30%較為合適。

2.流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是高校的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額×100%。它主要用來(lái)衡量高校流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，體現(xiàn)高校的短期償債能力。

從保障債權(quán)人的利益和保證高校的支付能力來(lái)看，此項(xiàng)比例越高越好，但綜合來(lái)看，流動(dòng)比率應(yīng)當(dāng)有一個(gè)合理的限定。在評(píng)價(jià)流動(dòng)比率時(shí)，不僅要關(guān)注比率本身，還應(yīng)注重分析流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的構(gòu)成狀況，要具體分析是否變現(xiàn)能力較差的材料、應(yīng)收賬款等所占的比例過大，或者是流動(dòng)性極強(qiáng)但盈利能力較弱的貨幣資金比重過大。對(duì)于企業(yè)，流動(dòng)比率等于或稍大于200%較為合適，高等學(xué)校也可參考這個(gè)區(qū)間，取200%作為警戒線。

3.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=流動(dòng)負(fù)債/年末貨幣資金×100%。這個(gè)比率從現(xiàn)金流量角度來(lái)反映高校償還即將到期的貸款的能力，其在高校中應(yīng)用效果與企業(yè)類似，反映的是高校貨幣資金儲(chǔ)備對(duì)外債的承受程度?，F(xiàn)金負(fù)債比越高說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。根據(jù)高校的自身特點(diǎn)，這個(gè)指標(biāo)應(yīng)處于較低水平，其預(yù)警臨界為10%，越小越好。

4.現(xiàn)實(shí)支付能力。現(xiàn)實(shí)支付能力=年末貨幣資金/（全年總支出額/12）。該指標(biāo)體現(xiàn)的是高校年末結(jié)存貨幣資金能供學(xué)校正常支付的周轉(zhuǎn)月數(shù)，可衡量高校最近穩(wěn)定的支付能力。這一指標(biāo)值的大小，代表實(shí)際支付能力的強(qiáng)弱，一般來(lái)說(shuō)該指標(biāo)大于3個(gè)月為佳。

5.累計(jì)貸款占總資產(chǎn)的比率。累計(jì)借款占總收入的比率=借入款累計(jì)數(shù)/資產(chǎn)總額×100%。這個(gè)指標(biāo)反映的是學(xué)校的累計(jì)貸款額占到當(dāng)年高校全部資產(chǎn)的比重。學(xué)校累計(jì)借款總額是指學(xué)校歷年從校外獲得的貨幣資金形態(tài)的借款總金額。累計(jì)借款總額與總資產(chǎn)的比率反映了以學(xué)校規(guī)模籌集資金的程度，比率越大，預(yù)示學(xué)校借債比率越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

（二）校辦企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

1.長(zhǎng)期投資基金占非流動(dòng)資產(chǎn)基金的比率。在新的高校會(huì)計(jì)制度下，非流動(dòng)資產(chǎn)基金包含長(zhǎng)期投資基金、固定資產(chǎn)基金、在建工程基金、無(wú)形資產(chǎn)基金等幾部分。這里的投資，指的是對(duì)校辦企業(yè)的投資。長(zhǎng)期投資基金占非流動(dòng)基金的比率=長(zhǎng)期投資基金/非流動(dòng)資產(chǎn)基金×100%。該比率數(shù)值越小，反映高校用于對(duì)外投資的資金越少，從而高校的投資風(fēng)險(xiǎn)也就越小。

2.校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。校辦資產(chǎn)負(fù)債率指的是高校校辦產(chǎn)業(yè)的負(fù)債與資產(chǎn)之比，反映了校辦企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。該比率越高，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越差，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也越大，從而給高校可能帶來(lái)的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)也就越大。所以，校辦企業(yè)應(yīng)保持適度的資產(chǎn)負(fù)債率。校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%。校辦企業(yè)與高校特殊的關(guān)系，和一般企業(yè)不同，資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)過高，一般不超過40%。

3.校辦企業(yè)速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是校辦企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，它更精確地體現(xiàn)了一個(gè)單位的短期償債能力。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)中剔除掉變現(xiàn)能力較差資產(chǎn)（存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用等），能夠在比較短的時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，從而償還短期即將到期的債務(wù)。速動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等。校辦產(chǎn)業(yè)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額。這個(gè)比率也不是絕對(duì)的越大越好，不同的行業(yè)和企業(yè)應(yīng)有所差別。一般認(rèn)為，正常的速動(dòng)比率應(yīng)為1以上，即速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)至少能抵付流動(dòng)性債務(wù)，企業(yè)才能按期償還到期的短期負(fù)債，企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)較小。校辦企業(yè)的速動(dòng)比率警戒線定為1。

（三）財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

1.應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)比率。應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)比率=年末應(yīng)收及暫付款余額/年末流動(dòng)資產(chǎn)×100%。該指標(biāo)反映的是年末高等院校的應(yīng)收及暫付款余額占流動(dòng)資產(chǎn)的比率。這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了高校的資金回收情況，可以反映出高校資金的使用效益的高低，以及高校的的財(cái)務(wù)管理水平。指標(biāo)數(shù)值越低，表明高校的應(yīng)收及暫付款對(duì)資金的占用越小，資金回籠越好，學(xué)校的財(cái)務(wù)管理水平越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。該指標(biāo)值根據(jù)我國(guó)高校的目前的情況，不應(yīng)超過50%。

2.銀行存款保障率。銀行存款的數(shù)量反映高校財(cái)務(wù)的現(xiàn)實(shí)支付能力，能反映出高等學(xué)校各項(xiàng)資金的綜合調(diào)節(jié)能力，體現(xiàn)了高校的財(cái)務(wù)管理水平。銀行存款保障率=負(fù)債/年末貨幣資金余額。該比率的數(shù)值越小，說(shuō)明高等學(xué)校的債權(quán)人的投入資金的保障程度越高，學(xué)校資金調(diào)劑能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較小。反之，指標(biāo)值越大，債權(quán)人的投入資金的保障程度越低，學(xué)校的財(cái)務(wù)管理水平越低，風(fēng)險(xiǎn)越大。該項(xiàng)比率結(jié)合我國(guó)當(dāng)前高等學(xué)校的基本情況，預(yù)警線為6。

3.自籌收入能力比率。自籌收入是指高校除了財(cái)政撥款外的各種收入，包括教育事業(yè)收入、附屬單位繳款收入、校辦產(chǎn)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)收入、捐贈(zèng)收入、其他收入等。自籌收入越多，說(shuō)明高校的資金來(lái)源渠道越廣，自身的創(chuàng)收能力越強(qiáng)，對(duì)國(guó)家財(cái)政撥款的依賴程度就相對(duì)越低，高校自我發(fā)展能力越強(qiáng)。自籌收入能力比率=本年自籌收入/本年總收入×100%。該指標(biāo)值越高越好，根據(jù)現(xiàn)高校行業(yè)的一般評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)警線設(shè)置在50%。

三、結(jié)語(yǔ)

以上指標(biāo)體系及其預(yù)警值的設(shè)定，是根據(jù)部分高校的財(cái)務(wù)運(yùn)行數(shù)據(jù)得出，具體到某個(gè)院校，不一定全部適用，使用中不能生搬硬套，各高等學(xué)校要根據(jù)學(xué)校的實(shí)際情況，科學(xué)、充分地加以分析，對(duì)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行量化。使用中要綜合運(yùn)用，不能只看某一個(gè)或幾個(gè)指標(biāo)，并且要橫向、縱向?qū)Ρ缺拘：筒煌瑢W(xué)校之間的數(shù)據(jù)，以設(shè)定合理的指標(biāo)預(yù)警警戒值，從而對(duì)高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)測(cè)和評(píng)估，有針對(duì)性地采取預(yù)防措施，提高高等學(xué)校自身的財(cái)務(wù)管理水平和財(cái)務(wù)危機(jī)處置能力。J

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