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    期貨交易所財(cái)務(wù)管理體制創(chuàng)新研究

    2016-10-27 13:37:37林偉
    中國(guó)經(jīng)貿(mào) 2016年16期
    關(guān)鍵詞:預(yù)算交易所創(chuàng)新

    林偉

    【摘 要】現(xiàn)階段,我國(guó)期貨交易所財(cái)務(wù)管理體已經(jīng)逐漸滿足不了自身及市場(chǎng)的發(fā)展需要,為了迎合市場(chǎng)環(huán)境變化和促進(jìn)自身發(fā)展,實(shí)行財(cái)務(wù)管理體制的創(chuàng)新已成必然趨勢(shì)。本文首先分析了期貨交易所財(cái)務(wù)管理制度現(xiàn)狀,其次研究了財(cái)務(wù)管理體制創(chuàng)新的具體思路,最后就全文做出總結(jié)。

    【關(guān)鍵詞】交易所;財(cái)務(wù)管理;預(yù)算;創(chuàng)新

    隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)不斷發(fā)展,我國(guó)期貨交易所迎來(lái)了多次的治理和整頓。在重組合并的同時(shí),也形成了一套較為完善的管理體制。期貨交易所雖然不屬于盈利組織,但財(cái)務(wù)管理還是極為重要。創(chuàng)新期貨交易所財(cái)務(wù)管理體制,可有效提高財(cái)務(wù)管理的效率及質(zhì)量,提高交易所資產(chǎn)、資源的利用效率,并保證交易所穩(wěn)定、健康、持續(xù)的發(fā)展。

    一、期貨交易所財(cái)務(wù)管理體制現(xiàn)狀

    我國(guó)目前擁有四家期貨交易所,分別是大連商品交易所,鄭州商品交易所和上海期貨交易所還有中國(guó)金融期貨交易所。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)不斷完善,并且自國(guó)務(wù)院1998年頒發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場(chǎng)的通知》以后,期貨交易所也逐漸形成了一套系統(tǒng)的管理體系。

    期貨交易所直接由證監(jiān)會(huì)管理,并且證監(jiān)會(huì)擁有重要崗位的人事任免權(quán),如總經(jīng)理和副總經(jīng)理崗位。這種體系下,期貨交易所管理更為集中、統(tǒng)一。

    集中統(tǒng)一的管理制度自然會(huì)對(duì)交易所會(huì)員制產(chǎn)生一定沖擊。就拿組織決策來(lái)說(shuō),傳統(tǒng)會(huì)員制度下,組織決策都需要會(huì)員全體參與,并進(jìn)行相關(guān)投票,以投票結(jié)果來(lái)作為決策制定依據(jù)。但期貨交易所的決策受到政府的絕對(duì)控制,并由政府來(lái)制定期貨交易所的經(jīng)營(yíng)、交易制度,任何會(huì)員違反制度都會(huì)受到取消會(huì)員資格的懲罰。當(dāng)然,政府絕對(duì)控制不僅表現(xiàn)在制度及規(guī)則的制定,同時(shí)還表現(xiàn)在對(duì)交易商品的控制上,如某一商品的上市下市都是由政府直接決定。所以,期貨交易所并非傳統(tǒng)意義上的會(huì)員制度,它是屬于政府直接管理的會(huì)員制交易所。

    而期貨交易所的財(cái)務(wù)管理體制也體現(xiàn)了政府絕對(duì)控制權(quán)。首先,財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人的任免都需要向證監(jiān)會(huì)進(jìn)行申報(bào),只有證監(jiān)會(huì)審核并同意之后,才能進(jìn)行下一步的任命操作。其次,財(cái)務(wù)部門(mén)要按照財(cái)政部1997年頒發(fā)的《商品期貨交易財(cái)務(wù)管理規(guī)定》進(jìn)行相關(guān)工作,財(cái)務(wù)核算及財(cái)務(wù)報(bào)表的制定都需要遵守相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí),每年期貨交易所都要進(jìn)行一次審計(jì)工作,從而對(duì)財(cái)務(wù)管理起到監(jiān)督目的。

    二、期貨交易所財(cái)務(wù)管理體制創(chuàng)新思路

    1.政府監(jiān)管和會(huì)員自律相互結(jié)合

    過(guò)去階段中,我國(guó)期貨交易所受政府直接管理,這種管理模式難以發(fā)揮會(huì)員自律的作用。政府監(jiān)管雖然能夠使期貨交易所經(jīng)營(yíng)方向滿足國(guó)家發(fā)展需要,但由于政府和市場(chǎng)的接觸并不充足,很多時(shí)候不能及時(shí)了解市場(chǎng)環(huán)境變化及需求,導(dǎo)致市場(chǎng)難以維持平衡穩(wěn)定。只有當(dāng)政府不直接參與期貨交易所的管理,而是選擇中立監(jiān)督形式,從而保證市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展,并滿足市場(chǎng)需求。如交易所交易規(guī)則的制定、商品的上市下市、新品種的引入,都可依靠會(huì)員自律的管理模式完成。只有這樣,才能使期貨交易所發(fā)揮會(huì)員自律的作用,才能使交易所真正實(shí)現(xiàn)會(huì)員制特性。

    2.明確財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

    我國(guó)期貨交易所屬于非營(yíng)利性組織,它的建立是為交易者提供一個(gè)安全以及公平公正的交易平臺(tái),在這一基礎(chǔ)上,為交易者提供相應(yīng)服務(wù),從而獲得能夠維持經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)。分析期貨交易所的特性,也能夠明確財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)。期貨交易所通過(guò)財(cái)務(wù)管理,來(lái)降低經(jīng)營(yíng)成本,在能夠維持正常運(yùn)作的前提下,盡可能的降低交易者的交易成本。這樣來(lái)看,期貨交易所的財(cái)務(wù)管理核心工作就是成本控制,通過(guò)優(yōu)化交易所的資源配置、組織協(xié)調(diào)各部門(mén)工作、提高經(jīng)營(yíng)效率,從而減少交易所的成本支出。

    3.優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)

    優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)對(duì)提高期貨交易所財(cái)務(wù)管理效率有著重要作用。治理結(jié)構(gòu)指的是交易所內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理環(huán)節(jié)中,各方之間的權(quán)、責(zé)、利的分配。若是處理不好各方關(guān)系,就必然造成財(cái)務(wù)管理混亂的局面。優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)具體可從以下幾點(diǎn)出發(fā):(1)明確交易所經(jīng)營(yíng)管理中各方的權(quán)責(zé)。一方面,會(huì)員是提供交易所經(jīng)濟(jì)資本的一方,在交易過(guò)程中,伴隨著和利益對(duì)等的風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)去階段中,會(huì)員無(wú)法介入交易所的經(jīng)營(yíng)管理。而在共同治理的治理結(jié)構(gòu)中,交易所會(huì)員應(yīng)該擁有和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等的權(quán)利;另一方面,期貨交易所的經(jīng)營(yíng)者也承擔(dān)著一定風(fēng)險(xiǎn)。如總經(jīng)理職位,在擁有基本固定報(bào)酬的同時(shí),還擁有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的獎(jiǎng)勵(lì)收入。在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí),總經(jīng)理不僅會(huì)受到一定程度的經(jīng)濟(jì)損失,還會(huì)造成自身人力資本的浪費(fèi)。所以,經(jīng)營(yíng)者在交易所的管理中也應(yīng)該承擔(dān)起和利益及風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)等的權(quán)責(zé)。同時(shí),職員也是期貨交易所組織結(jié)構(gòu)的主體。職員和經(jīng)營(yíng)者一樣,也承擔(dān)著一部分風(fēng)險(xiǎn)。職員通過(guò)付出勞動(dòng)換來(lái)經(jīng)濟(jì)收入,在該經(jīng)濟(jì)收入大于市場(chǎng)平均水平時(shí),會(huì)對(duì)員工起著激勵(lì)作用。雖然短時(shí)間之內(nèi)可能帶來(lái)交易所經(jīng)營(yíng)成本的擴(kuò)大,但總體來(lái)看是促進(jìn)交易所發(fā)展的。職員想要獲得交易所的經(jīng)營(yíng)決策權(quán),則可通過(guò)建立職員委員會(huì)或競(jìng)選職員董事來(lái)實(shí)現(xiàn)。(2)發(fā)揮會(huì)員制特性,并建立會(huì)員、理事會(huì)、總經(jīng)理及職員共同治理的治理結(jié)構(gòu)。期貨交易所是由入會(huì)會(huì)員出資經(jīng)營(yíng)的,這一性質(zhì),說(shuō)明了交易所中會(huì)員的獨(dú)特地位,會(huì)員應(yīng)該享有交易所管理及決策的權(quán)利。在面臨決策時(shí),可采用會(huì)員投票制進(jìn)行,及每位會(huì)員一個(gè)投票,通過(guò)投票來(lái)制定相關(guān)決策,使決策更加符合會(huì)員利益。

    優(yōu)化治理結(jié)構(gòu),使交易所財(cái)務(wù)管理更加吻合預(yù)期目標(biāo)。在良好的治理結(jié)構(gòu)下,會(huì)員可以直接參與到交易所的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中,對(duì)交易所財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)管。并且共同治理下的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,各方權(quán)責(zé)能夠得到明確,使各方能夠積極配合財(cái)務(wù)管理工作,促進(jìn)財(cái)務(wù)管理有條不紊的開(kāi)展。同時(shí),共同治理下,可提高財(cái)務(wù)管理工作的積極性,應(yīng)為利益和勞動(dòng)效率所掛鉤,財(cái)務(wù)人員會(huì)不斷提高業(yè)務(wù)水平,從而獲得更多的利益??傮w來(lái)說(shuō),優(yōu)化治理結(jié)構(gòu),采用共同治理的治理模式,可有效提高交易所財(cái)務(wù)管理的效率和質(zhì)量,并促進(jìn)交易所的發(fā)展。

    4.加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控

    財(cái)務(wù)監(jiān)控的目的在于擺正財(cái)務(wù)管理方向,并促進(jìn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。一個(gè)真正意義上的財(cái)務(wù)監(jiān)控并非單單指監(jiān)控財(cái)務(wù)工作的日常行為,更要在監(jiān)控過(guò)程中不斷優(yōu)化財(cái)務(wù)活動(dòng),使財(cái)務(wù)活動(dòng)更加符合交易所財(cái)務(wù)管理的終極目標(biāo)。首先,可增加首席財(cái)務(wù)官(CFO)崗位,并發(fā)揮首席財(cái)務(wù)官的職能,通過(guò)首席財(cái)務(wù)官的領(lǐng)導(dǎo)來(lái)提高財(cái)務(wù)管理的有用性,以先進(jìn)的視角來(lái)分析交易所財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題,并提出相應(yīng)的改善方案。其次,建立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu),通過(guò)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)來(lái)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的監(jiān)督,提高內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性,避免審計(jì)工作受其他管理人員的制約,并和外部審計(jì)協(xié)調(diào)配合,把審計(jì)作用最大化發(fā)揮。

    5.完善預(yù)算管理體制

    預(yù)算管理是期貨交易所控制成本的有效方法。過(guò)去階段,交易所雖然已經(jīng)實(shí)行了預(yù)算管理制度,但存在很多不完善的地方。完善預(yù)算管理體制具體可從以下幾點(diǎn)出發(fā):(1)明確預(yù)算管理各環(huán)節(jié)的權(quán)責(zé)。如預(yù)算編制則需要由財(cái)務(wù)部門(mén)和其他部門(mén)共同完成,通過(guò)財(cái)務(wù)部門(mén)和其他部門(mén)相互協(xié)調(diào)、溝通,來(lái)使預(yù)算編制更加合理。再如預(yù)算執(zhí)行則需要全體員工共同完成,只有各崗位員工在工作中完全貫徹預(yù)算管理理念,并積極執(zhí)行預(yù)算,才能有效發(fā)揮預(yù)算管理的作用。(2)預(yù)算管理要滿足期貨交易所的未來(lái)發(fā)展規(guī)劃,不可一味的注重降低經(jīng)營(yíng)成本,而忽略了交易所的實(shí)際發(fā)展需要。首先,需要明確交易所的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和未來(lái)發(fā)展規(guī)劃,把總體發(fā)展規(guī)劃分解成一個(gè)個(gè)階段性的小目標(biāo),并把這些小目標(biāo)融入到預(yù)算管理中,從而一步步促進(jìn)交易所的發(fā)展,并實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。(3)加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中的監(jiān)督工作及事后的分析工作。執(zhí)行分析工作是預(yù)算管理的關(guān)鍵所在,通過(guò)對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況的合理考核,并科學(xué)分析考核結(jié)果,來(lái)找出交易所預(yù)算管理中存在的問(wèn)題,從而為下一階段的預(yù)算決策提供有力依據(jù)。

    三、總結(jié)

    交易所財(cái)務(wù)管理體系創(chuàng)新首先應(yīng)該在原先政府監(jiān)控的基礎(chǔ)上結(jié)合會(huì)員自律管理,從而發(fā)揮交易所會(huì)員制特性。其次要明確財(cái)務(wù)管理目標(biāo),擺正財(cái)務(wù)管理方向。同時(shí)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu),明確各方權(quán)、責(zé)、利。并且加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)控,提高財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量。最后,完善預(yù)算管理體制,擴(kuò)展預(yù)算管理的覆蓋面積,把預(yù)算管理和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有機(jī)結(jié)合,在開(kāi)展預(yù)算管理過(guò)程中不斷提高交易所財(cái)務(wù)管理水平,并促進(jìn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

    參考文獻(xiàn):

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